002366核电股票股份比例

有的股票真的是没有最低，只有更低。二零二一年的一月三十日，零零二三六六，台海和店发布二零二零业绩预告，一举全年亏损八到十二亿元， 这是继二零一九年亏损六点四亿元之后的再次亏损，并且创下二零一五年即可上市以来的亏损新高度。在这种情况下，股价的反应当然就是最真实的。放眼一看，这个股票从几年前高峰期的一百一十二元，跌到了钱挣最低的两元， 这不是开玩笑吗？两师兄的这么低的股票也不多了。更讽刺的是，要知道台海和电子你可是十几家圈上轮番使劲推荐过的股票。丰盛老师统计的说，这几年时间都是有上百会推荐买他的研究报告。师傅，这些研究员你们都是眼瞎了吗？ 那么台海核电是怎么走到这一步的呢？看接下来还值不值得抄底呢？分手老师往前追复几年，发现台海核电也并不是一直一直不好啊，二零 一八年以前，那个曾经是好的很呢。夸张姐说这家上市公司经营状况是从天堂突然跌入地狱了，就跟肿瘤一样，恶化的速度让人震惊。 凭着敏锐的级别风范，老师认为上市公司业绩能这么大起大落，十有八九都跟财务造假有关。我们先来看一下财务上的离奇点。台海核电今年之所以亏这么多，都是因为他的一家子公司，烟台台海马努尔核电设备有限公司， 这可是一直正常经营的全资子公司。但去年你突然爆出被债权人向法院申请破产重组了，可怕的是，这不是一般的全资子公司， 这家子公司的销售收入在上市公司销售收入百分之一百，总资产占销售公司总资产百分之九十九点九九，净资产占百分之九十六点六一。曾经老师认为这家子公司其实就代表了上市公司，你说他要破产了，那基本 那不就是上市公司要破产了， 你说严不严重获取交易，所以认识到这个重要性了，在破产重组消息爆出的次日，就发出了关注 分手。老师查了查，要说这家子公司烟台太和店遭遇突然破产，传统本身就显得非常的鼓励。还在二零一七年的时候，这家公司 贡献了约十亿元的净利润，二零一八年虽然大幅下降，但营收还有十二点四亿，并且贡献了三点九七亿元的净利润，那就算是在二零一九年就亏损四点八四亿元的情况下，净资产还有二十二亿元。就算到了二零二零年三季度末的数据， 总资产是六十七亿元，总负债是四十六亿元，账面的净资产还有二十多亿元呢，是让人想不通呢，怎么就突然要破产了呢？但事实就摆在面前了，这样子公司的确因为无法偿还债务而遭到债权人歧视 破产了。想来想去，丰田老师的文章答案就是一个以前的账是不对的，账面镜子上看来也是虚照，只是这些大股东，这些高管早就套现走人了，惨的是咱们普通的老百姓投资者。让我们来看看这家公司的历史。台海和店成立二零零零年， 当初是大股东烟台市台海投资集团与法国马农外公司共同出资，社名注入资本六千万，台海投资集团现金出资四千五百万，占股百分之七十五。 法国马诺以专有技术做价一千五百万，占股百分之五。那时的谈核电器家，依靠的正是法国马诺价值一千五百万元的专利技术，二代半竹管道专有技术。 对企业而言，采中一个风口就足以发展壮大。接着过去十多年国家大力发展核电的政策，东风台核电在二零零八年取得核电设备制造许可证，二零零九年正式开始为福建宁德、广东阳江、浙江方江山等 核电机组生产相关的零部件，后又陆续新增一堆的核电站订单。二零一零年已经达到营收三点六二亿元，净利润一点七九亿元。在这种时候，二零一一年出底气很足的台海核电申报创意板上市。然而不巧的是，同年三月份，日本辅导核电站发生核泄漏事件，引起全球的恐慌， 核电新建、在建全部停止，作为核电的零部件厂生，台核电不可避免的受到波及。时间又过去了两年，想通过上次割韭菜的宏大报复，被突发事件给阻挡了。 但只要坚持做微是有办法的，值得，不行咱们就掰歪了。于是他在核电切换为曲线上市。怎么弄呢？借壳。那时有一家上市公司叫做单股股份，在二零一零年上市，但业绩随即下滑，而该公司的石头人急切想赶在业绩大会败之前套先走人。一方想卖壳，一方想借壳， 干柴烈火一拍即可完成了支撑的冲突。这是他爱河店如愿在二零一四年上市，拿到了合法割韭菜的精致牌照。那具体又是怎么割的呢？在当初准备 ipo 的时候，也就是二零一零年九月，台海集团以三亿元的价格将他爱河店百分之十二点五的股权转让给国开金融， 这还算是正常的 ipo 前的融资。而在 ipo 搁浅后，二零一三年的十月，国开进入了家太和店，百分之十二点五的股权以人民币三亿元转让给其全资子公司国开创新。 不过接下来的故事就很不正常，二零一四年五月，国开创新转让这百分之十二点五的股权给昌华集团，当时的交易价格四点零七亿元。 而接着同一天，昌华集团分别与海宁居民拉萨降龙、海宁家汇、青岛金石签署了股权的转让协议，将刚接到手还没捂热的百分之十二点五的股权分别向这 四家公司转让，每家分别拿到总部分百分之三点一二五。请注意，这是个非常特别的时间点，二零一四年三月二十五日，上市公司平台六月二十三日披露台海核电这个上市的方案，也就是说，国开创新转让台海核电百分之十二点五的股权的这个时间点， 不正是披露借格方案的前几天吗？我开创新这不就是将更丰厚的股权投资收益送给他人了吗？ 在这其中，超滑集团显然只是充当了一把过桥的角色，而青岛金石等等这四家机构才是最终的接受化， 并且持股比例都低于百分之五。也就是说，他们在剑河上市之后，抛售股票的话，不需要发布购物，说白了就是简直变得很容易。也难怪上市之后的二零一六年，青岛金市这四家机构早就将所收股份全部的解禁套现，估算下一 金套现超过十七亿元，减去四亿元的成本，净赚十三亿元。看来当初国内创新是卖早的也卖低的，但是老师认为获取反正就是国有性质的公司，少赚点也无所谓了。那么这四家公司跟大股东到底是什么关系呢？其中有什么蹊跷呢？也只有当事人知晓， 这是案面上，在明面上，上市公司的控股股东、一致行动人董监高也是兼职的高手，二零一五年以来，合计兼职的金额接近十二亿元，加上刚才的十七亿，总共至少减持三十亿左右的。其实当初为了能够上市，为了能够这样子套现，台湾和店使用的还是老办法，那就是搞业绩的承诺， 还和店说了上市之后的二零一五年、二零一六年、二零一七年净利润分别不低于三点零四亿元、五点零八亿元和五点七亿亿元。相比之下，二零一三年、二零一四年的净利润还依次只是三千一百七十六万和一点八六亿， 看来差距有点大了，也就是说要兑现业绩可真的是不容易。那么这财务上怎么去兑现业绩呢？风尚老师研究发现，关联交易就是其最重要的一个财务手法。这一位开头说的其子公司的净资产造假埋下了伏笔。 其实在二零一五年六月，剑客上市方案获批的当年令人大跌眼镜的是，台海和店在二零一五年度的扣费经理论并没有如台海集团承诺的那样达到三亿多元， 而是只有可怜的两千零八十一万。不过当时上市公司理直气壮的找了个不错的理由，面不改色心不跳的给出了不可抗力的解释。 由于国家对核电安全性要求的提高和审批前安全审核的加大，使得新建核电站项目审批的进度严重低于预期。好，那二零一六年该可以好点了吧？也的确是净利润将二零一六年榨增十多倍，达到三点五一亿元，然而仍然没有达到五点零 八亿元的业绩承诺，这样算下来，两年离业绩承诺总共差了四亿多了，这差额已经是越来越大。但是由于计算的是累计额，所以虽然二零一六年的业绩不兑现，大股东仍然无需做出任何的补偿。尽管如此，留给大股东的时间就仅剩一年了。 二零一七年见证奇迹的时刻到了，太和殿扣费净利润达到十点二二亿元，这么算下来，这三年了累计净利润十三点九四亿加十三点八九亿元的承诺数刚刚好多了五百万元。 看来这业绩的确拿捏的不是一般的好。只是这一年的业绩是怎么去创造的呢？毫无疑问，台儿核电在二零一七年业绩大爆发，主要原因就是冠联交易。 翻看二零一七年的财务报表，台海集团其实控制公司为台海核电贡献了十六点一六亿元的营收，占当期总营收的百分之六十五。为了能让广 大投资者坚定持股的信心，大股东台海集团继续释放重大力。二零一八年元旦刚过，上公司再次发布高达三十六点五亿元的关联交易，称台海集团领先上公司，采购容器、断件等产品，由若干子合同组成。 不过从后期差点遭遇破产重组的情况来看，这三十六亿多元的关联交易应该是没了效果。当然，这并不妨碍卖方机构发布看多的报告，这些不好好搞研究，热衷于帮人吹股票的研究员，可省点心吧。 总结一下二零一五年下半年在二零一九年财务数据，反正台下核电的业绩好不好，基本上就看关联交易了。二零一五年、二零一六年业绩不兑现，主要原因是关联交易占比较低，二零一七年 关联交易占比三分之二，二零一八年更是接近百分之九十，所以业绩自然好。也就是说，反正都是自己掌控的公司，拿另外一家公司给上市公司 开出来多少发票，就作为上市公司的营业收入了，这容易的很。但是这种观念叫也不能一直无休止的搞下去了，搞多了，账迟早会圆不回来，所以要适可而止。 什么时候适可而止呢？当然是自己在二级市场上把钱都套现的差不多的时候。早期做假账找业绩利好，在找研究员推荐推荐股价涨的高位的时候，自己套现卖掉了， 接下来就没必要一直这样子做假账了。也难怪二零一九年关联交易占比立即下降到百分之五十，导致台湾和店营业收入锐减。二零二零年那就更是 这种现象已经成了两市上市公司患有手法了，这种类别的上市公司都一样，过了一直承诺期，随之迎来的就是业绩的大亏败。至此，开头说的子公司净资产还有二十二亿就生意破产了，那也没有什么好怀疑了，反正这些关联交易和虚增的净资产本来就是虚的， 本来就是假。而某些卖方研究员长期不宜余力的推荐存在诸多实质性问题的台核电，难道你们是真的眼瞎了吗？连这么点基本套路都看不出来？ 可以说，零零二三六六台核电子，二零一四年剑客上市后所演绎的所有的情节，都完整的展现了一家专门为上市而生，通过关联交易完成业绩的对比，对赌完好大股东疯狂出场的资本大使 有几千家，上市公司就有几千个。有意思的故事同学老师会一个一个的讲给你听。好的，本期节目就到这里，下期再见。

美其讲透一个公司。大家好，今天我们讲一个核电加新能源双轮驱动的白马，也是中国核工业集团旗下唯一拥有核电及新能源双主业的公司，中国核电。 那么核电和我国大力发展风光发电熟忧熟裂呢？我们就从三个方面了解一下。 1、 综合成本低。这里我们不仅要比较内部发电成本，还要比较外部成本。 下面我们用原美千瓦时做单位，统一衡量当前沿海地区的火力发电成本约 0 43 元 度电排放成本约零点零四元，总成本约零点四七元。核电发电成本月零点二四元，后处理费约零点零四元，总成本约零点二八元。风力和光伏按最少百分之二十处能配比算， 总成本约 0 3 元和 0 34 元。另外，这张图上我们可以看到水电的成本真是低，不过由于环境因素制约，水电的发展是远不及核电的。 2、 发电稳定风光发电具有间歇性的特点，为了保持供需附和的平衡，不能发电或少发电的情况成为风光发电中木桶最短的那块板。但核电可以一直保持稳定的高效率，所以就利用小时数来说，远高于风光发电。 3、 能量密度高。相比火电来说，发同样多电的情况下，核电厂用一辆卡车装载的核燃料相当于煤电厂用一辆四十节的火车运送的煤燃料。对比风光发电来说，核电占地面积也要大大减少。尽管核电优势较多，但发展还要看国家 政策的支持。之前受到日本辅导和事故的影响， 2016 年到 2018 年，核电机组基本不再增加，但从 2019 年开始，每年都有核准四到五台机组的项目。根据国家 145 规划，预计 2025 年我国核电运装机规模将达到 7 千万千瓦， 也就是 70 几瓦。中国核能行业协会预测，到 2030 年，核电运装机规模将达到 1 2 亿千瓦，也就是 120 几瓦，占全国总发电量的百分之十。 从这张图就能看出来，我国核电的装机容量、核发电量是持续不断上升的，而现在的核发电量只占到社会发电量的百分之五，还有很大提升空间。在此背景下，中国核电还收购了中核、惠能，开始发展风光新能源。 那么中和会能是谁呢？他也是属于中国和工业集团，但与中国和电不同的是，中和会能是风光新能源的运营平台。这笔收购完成后，中国和电就有了双重身份，不仅是和电，同时还有风光的属性，正式成为集团下双新能源平台的唯一公司。 我们看看这张图，中和惠能持有新能源装机 148 2 万千瓦，其中风电 107 6 万千瓦，光伏 40 6 万千瓦，再见装机 50 万千瓦。 而资产注入后的中国核电拥有风电 197 39 万千瓦，光伏 406 3 万千瓦，再见装机 109 万千瓦。至于风光发电的大背景成本以及预期逻辑，军在之前的视频都有，讲的很细了，这里就不多做介绍。 根据公司的 145 规划，到 2025 年，公司电力总装机量达到 65 级瓦，也就是 6500 万千瓦，其中风电、光伏装机达到 30 级瓦， 这可是五倍于 2020 年装机量的增长。近年来，国家对核电上网电价的机制改革也在持续推进， 今年推进燃气发电，核电上网电价形成机制改革写入了发改委的计划草案。随着电力市场化的逐步推进，核电的交易规模近年来逐渐扩大，截至去年，已有近百分之四十的核电是通过市场化交易形成的价格。 以前我们说的水电煤气都是国家的基础设施，国家定价，这次电改就标志着电力行业从基础设施向市场化的转变，所以行业的逻辑也必然改变，估值也 就应该市场化了。而核电的稳定性比风电光伏更强，对比同量级的风电、光伏企业估值也应该更高。但到底怎么估，就要看各位看官的心理价位和市场的认可了。 好了，今天的视频就到这里吧，如果对你有帮助，麻烦大家点个赞支持一下，下期我们再聊点别的。