拼多多商业联盟概念股是真的吗

有没有发现很多行业都在拼多多化？最新财保险是中国最大的消费降级概念股，拼多多又赚麻了。果然，刘强东赌对了，马云的眼光是真的毒，电商平台都在搞低价转型，消费者也搞明白了，不买力省百分之一百，如果一定要买，超过九块九都得想想再买。关注阿宝，一个只说真话的神奇动物！ 昨天的拼多多财报让人怀疑，这还是二零二三吗？二季度营收五百二十二点八亿，超市场预期近九十亿，一季度营收增速百分之五十八已经很离谱了，二季度继续飙升到百分之六十六点三，然后二季度净利润市场预期为八十五点九九亿，实际利润一百三十一亿元， 同比增百分之四十七，平均每天净赚一点五个亿。拼多多真的赚麻了，什么原因呢？拼多多董事长情商很高，他说这源于有效的宏观政策和助力消费的促销活动。然后拼多多 ceo 就说 说了大实话，他说继续拿出真金白银，加大补贴力度，消费者喜欢什么，我们就补贴什么。所以真不是消费者不消费的，而是换了个场合，在拼多多上使劲消费。其实马云的判断没错，接下来是淘宝而不是天猫的机会，这话说的很有艺术性了，然后淘宝就上线了百亿补贴。 刘强东的判断也没错，他今年火线回国，说低价才是唯一的武器。然后京东也上了百亿补贴。电商平台都在拼多多化，这已经是公开的秘密了，如果你有心留意，会发现汽车、咖啡、茶饮这些消费领域也都在拼多多化。比亚迪一直被称为汽车界的拼多多， 不光是土味的 logo 很像，产品定位和定价策略也很像，还有这两家对待自己员工的态度也很像，都是鼓励加班拼命内卷。但不得不说，这种模式反映在财报上效果很不错。比亚迪也赚麻了，二季度销量继续一骑绝尘，然后营收爆 增百分之六十七，毛利率甚至超过了特斯拉。如果消费者不买车，会买什么？答案可能是两轮电动车。有没有发现，街头电动车越来越多了？这个市场这几年一直在逆势增长，二零二二年总销量六千零七万辆，同比增百分之二十点七，全国的总保有量超过四亿辆， 你敢信吗？其实是五环外的电动车两轮市场也在拼多多化，雅迪之前一直高喊更高端的电动车，现在也重回低价策略了，效果立竿见影，上半年销量又增长了三成。当然还有茶饮市场， 瑞幸靠着九块九的疯狂补贴，一直补贴一直爽，价格战杀疯了，门店数量超过一万，暴打星巴克，甚至单季度营售也超了星巴克。如果瑞幸是咖啡界的拼多多，蜜雪冰城就是奶茶界的拼多多， 可能是被瑞幸卷怕了，喜茶也开始搞九块九了，奶茶赛道价格战全面打响，而早就卡住身位的蜜雪冰城也不满足于闷声发财， 今天开始返工。一线城市上半年在北上广深分别新开二十七家、四十家、十八家和十九家门店。所以今年的消费真相是，把十元店开到互联网的拼多多迎来了自己的好日子，而之前在花呗白条的加持下，买买买的消费者开始勒紧裤腰带，准备过起了 苦日子。商家万万没想到，消费升级进行到一半就开始降级了。二零二三年没等到消费复苏，等到了消费清醒，甚至是消费百万， 怎么解决呢？稳经既要扩内需，扩内需要刺激消费，但目前的主要矛盾点是个体因为宏观因素的影响，主动或者被动的消费降级。 个体而言，这无可厚非，本身就是理性的消费选择。但从集体的角度，个体理性会导致集体非理性。如果大家都不去或者不敢消费，消费率远远低于储蓄率，消费拉动经济的动能受影响，反过来又会形成消费意志。实际上，从消费到房地产，从股市到 外汇市场，这种个体和集体的矛盾普遍存在。从决策的思路，到底是保个体还是稳集体，就是一个很考验智慧的选择了。今天的小作文说，九月一日起，各大银行会全面下调存款利率。果真是这样，那存款还是交费，你会怎么选呢？

拼多多市值终于超越了阿里巴巴，我们见证了历史性，这一幕真的卷出天际。拼多多 q 三季度收入六百八十八点四亿美金，同比增长百分之九十三点九， 营收增长百分之九十三点九，在百亿美金的这个大盘子上，百分之九十以上增长？什么概念？从结构上来说，拼多多几乎再造了一个自己。 没想到啊，中盖股 a 杀之后，第一个走出来的竟是拼多多，业绩这么炸裂。可惜啊， a 股投资者作为拼多多的业绩贡献者，却买不了多多的股票。这，嗯，我们先哭一会。 拼多多传递给美国投资人的信号，某种意义上是，中国人确实在变穷。而这种判断越坚定，拼多多的股价就涨得越好，而阿里和京东的股价就跌的越多，你说马老师 能不急吗？对了，拼多多这手里面还有 team， 刚好美国人也觉得自己越来越穷了，你看到没有，宏观经济下行时势造牛股， 也难怪拼多多杀疯了的。 q 三财宝刺激到马老师开始现身，阿里的内网开始发帖了。马老师说， ai 电商的时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。 还记得两三年前，无数人还挺烦拼多多的微信里帮忙砍一刀，有些人甚至为了躲这个 app 啊，把亲戚朋友都拉黑了。 那为什么二零二三年开始，越来越多的用户开始对拼多多的态度出现反转了呢？是我们能接受砍一刀的链接了？还是我们爱上了打开拼多多界面那层出不同的广告？不，这 都不是，是穷，穷可以让人接受很多曾经无法接受的条件，我们以二零二零年为分解线，在那之前的拼多多还是归英语能找到了阿里遗漏的孕妇群体，也就是所谓的下沉市场，五环外人群， 比如用微信的 mau， 也就是他的越火减去淘宝的 mau， 这些消费者想买以及能买东西在淘宝、天猫系统里没有了，于是拼多多找到这个家风市场。 但是二零二零年之后，你就很难再用消费降级这种简单的结论来去总结拼多多了，因为只是廉价市场的生意，他根本支撑不了一个超过千亿美金市值的公司。 我记得五年前知乎上有个很知名的问题，他在问说为什么上海错过了互联网？他的理由是，你看 bat 三巨头都不在上海， 而二零二三年的今天，你看上海的拼多多带他的特市值已经飙升超越阿里了。而字节的上海分部带他的 tiktok 在海外大杀特杀，而上海的米哈油正在成为国内出海最成功的游戏公司，而上海的小红书年增长接近四成。 所以我们永远不要认为当前的赢家会是固若金汤。我们在隶属拼多多这些人的发展路径，主战业务对标淘宝，买菜业务对标美团，国际业务对标亚马逊和诗音。所以一千九百亿美元的市值绝不是拼多多的上限。 其实拼多多这次财报的披露还是很谨慎的，他并没有披露这么的详细数据，但从我们从方方面面汇总的数据，管众汇报真的有点不寒而礼。这么二零二 二三年制定的目标 gmv 一百六十亿美金，而二零二四年，他定下了一个更为激进的 gmv， 目标是三百亿美金。三百亿美金是个什么概念呢？ 施印经营十年，二零二二年全球的整体 gma 也不过是两百九十亿美金。而特木作为全品类的电商平台，主打的是低价小件商品，而施印主要是销售时尚服饰。 大魔统计说，美国现在有百分之十五的人在 tom 上购物，而去年九月份刚刚上线的 tom， 现在已经进入到了四十八个国家和地区了。而到今年九月份，整整一年， tom 被下载了两亿次， 有一点二亿人每月打开它，每天它发出一百六十万个包裹。而更重要的是，特步帮助多多 把战场延展到东南亚，北美，欧洲，甚至全球，他让全世界的购买力都为中国的供应链和产能买单。这才是时代最大的骗局， 多快好，省的真需求永不落幕。黄征带着拼多多征战全球，要打的你们血流成河。最后我想说一点，可能很多人没有意识到的问题，以拼多多现在这种电商一哥的体谅，他目前甚至没有碰借贷业务。 我不是常说一句老话吗？说互联网公司的尽头就是放贷。但是我很欣慰的看到，至少黄征不愿这么做，至少当下的世界还有人愿意做这个例外。 respect！

拼多多市值超过阿里，有什么可大惊小怪的，这是规律。昨天晚间啊，拼多多市值大涨，最高打一千九百二十一亿美元，一度超越阿里巴巴，成为美股市值啊，最大的中概股， 因为实处罕见，一众媒体啊，大呼小叫，热点不少。我看了一圈，发现一些表层的原因啊，大家也都说到了什么，这些年阿里电商的发展，高不成低不就尬在中间，什么对消费降级，判断失误，让出了下沉市场等等，最终给拼多多腾出了位置。 其实要我说啊，这真不算什么，并不值得大惊小怪，因为背后暗藏的商业规律啊，早已注定了这一天的到来，让我们拨开迷雾，剥离掉各种各样复杂的原因，回归到最根本的一点是什么？就是成本。从商业的角度，阿里无疑是非常成功的。今天一提起阿 里，你绝不会认为他还只是一家电商企业吧，他的业务啊，除了电商，还涵盖了金融、云计算、数字娱乐、物流、本地生活等等六大业务线，几十个业务集团。 说这些啊，你可能不太直观，咱们挑一个数据，你感受一下。我们知道这种以技术和运营为驱动的公司啊，最大的成本是什么？是人力？ 阿里有多少员工呢？将近二十三万人。这些人啊，少则年薪几十万，多则几百上千万的大巴。这个人力成本，你想象一下， 有人可能会说，京东员工更多啊，五十五万人呢，但是京东这里面啊，有四十一万是快递员。除去这部分啊，比阿里少多了，对不对？那好，拼多多有多少员工呢？你猜猜一点，三万不到，阿里的十七分之一，巨大的人力成本，再加上整个庞大体系的各种 运营成本，那就是天文数字。想知道具体数据啊，阿里的财报上啊，都有，大家有兴趣的可以去查。那好了，这个成本从哪里出？电商这个现金买牛肯定是重要的渠道吧，那电商里面谁出？肯定是商家出啊，然后呢？商家的成本谁出？那只能是消费者啊，这样逻辑就清楚了吧， 当这里的成本越来越高，商品价格啊，也不得不越来越高，而消费者的天然本能啊，会去寻找新的价格洼地。这时候，拼多多来了。 举个活生生的例子，我有个朋友做照明灯具的，在淘宝开店啊，快十年了，运营成本从最开始的不到百分之五，一路涨到了接近百分之四十，现在重心转去了拼多多，运营成本还不到百分之十，虽然价格卖的便宜了，但利润却比淘宝高不少。这就是最底层的逻辑，这是 商业规律啊，一个有野心的企业摊子啊，一定会越铺越大，成本啊，也必然会越来越高，其中的沉没成本自然就会越来越多，而这些成本，最终也一定会转嫁给消费者。于是，新生力量的机会啊，也就出现了。 我们完全有理由相信，再过个五年八年，当拼多多成长为下一个庞大的阿里，新的挑战者一定还会出现，历史会再来一遍。