郎咸平怎么看央行政策

各位观众大家好，我是郎贤平，欢迎收看本节目。最近房地产市场的动荡成为每位观众朋友呢最关注的焦点， 这几年呢，由于房地产的发展呢，使得很多地方啊，都成为所谓的这个土地被被房地产所绑架啊，是地方政府呢，已经转变成土地址，土地财政是地方政府了，那么土地财政依赖度超过百分之五十的呢，有三十一个城市， 其中杭州土地依赖度高达百分之一百五十六点四，应该是全中国最重的， 就因为这个原因，你卖地卖不出去怎么办呢？你杭州怎么办呢？所以他不敢去跌价好了，所以房杭州市已经开始又在干涉市场价格运作，这点是我一直非常明确所表示反对的，我们需要一个价格自由 调整的发展市场，他将来才会更好，而不是政府的随意的操控。我相信啊， 很多的有关单位呢，会认为自己比市场聪明，很多人认为啊，政府手伸进来之后呢，市场会更好，错了， 我想提供最严谨的数据呢，向各位证明，政府参与越多，政府所设的越长，这个市场越糟糕。世界三大平移结构目的也对中国房地产市场呢做出的评估，从稳定转变为负面瞩目。未来呢，政府应该采取和懂态度， 或者我们有关当局以及观众朋友应该如何看待政府的救治行为呢？我希望在我节目里面呢，能够做一个清楚的总结好吗？我最后希望这么结论，希望政 的手不要像杭州市一样，销量完全撤出。为什么？只有完全撤出的结果，房地产市场才能稳定的发展，对老百姓才是最好的，对开发商而言也才是最好的。 那么我如何证明我的观点呢？那么这就是这期节目啊最重要的贡献。今年一到四月份是北京、上海、深圳、广州跟杭州的这个房价以及交易量， 那么五个城市当中，只有杭州是下跌的，下跌百分之五点九，交易量呢，全部暴跌，杭州的最多，下降的百分之五十五，北京呢，下降的百分之五十，基本上腰斩 啊。由于房产销售达不到预期，所以使得部分小型地产商 资金链断裂，所以从杭州开始必须清盘，降价销售好了。那么面对房地产市场 新到来的冲击和危机，政府应该什么态度呢？那我今天就想透过一个所谓的大数据的调研，给工会谈一谈我的观点。好吧， 首先我想先跟各位朋友介绍一个指数啊，这个指数呢叫做房地产泡沫指数，那这指数是怎么建立的呢？是 房地产的开发增长率，除上 gdp 的增长率啊，这个数字如果是亿的话是最正常的，也就是说房地产市场开发 增速和 gdp 增速是一样的，那这应该是最好的，但如果超过一，达到二呢，那就是有泡沫存在了，如果达到三呢？ 那么这个抛物就非常严重了。好吧，但是根据我们所做的大量调研结果显示，只要市场机能，只要市场价格机能不被破坏的话， 泡沫指数一旦达到三，基本上都会回调啊。房地产市场在短期之内会有波动， 会过热，会过冷，但是没有关系，你要允许市场机能自动调整，政府唯一能做的事呢，就透过利率等等方式呢，进行一些干涉，使得市场不要过热，到最后呢，还是要透过市场价 个技能，让市场慢慢恢复正常。那么以英国跟美国为例呢，两个国家经过一番冲击之后呢，最后泡沫指数都回到了非常正常的水平，美国设立一点零四，英国是零点九，那么中国呢？ 其实各位来宾啊，你相不相信啊？中国的市场啊，中国的房产市场啊，应该是全市最最优秀最优秀的， 为什么？就是被调空调坏的，成也萧何，败也萧何，同业拆借成为银行心腹大患，通过同业拆借是咱借钱的话，这个利息的， 这个利息是要双方面共同预定的，低的时候多少百分之二，高的时候呢？百分之十几都有。那么今天呢， 我就想针对个人按揭的问题啊，提出两百伏的理论，好吧，为什么 第一板斧同业存款大幅上涨，好吧，这什么意思啊？我们都知道，在二零零三年之后啊，这股份制银行开始扑向全国这些，那么多股份制银行扑向全国之后，他碰到什么问题呢？ 那就是网点根本就不够和四大行相比啊，人家是天时地利人和都占了好吗？ 当初很多的分行支行的土地都是免费划拨给银行的，给四大行的，所以他们建立网点啊，成本是非常低的。那么在今天呢，你想再建立个网点啊，你想成本有多高吗？所以这 这些股份制银行啊，扑向全国做，发现你网点根本不够，网点不够，什么结果呢？你根本没有能力吸收存款，你如果吸收不了存款，你怎么放贷呢？一直勾引他们怎么做 过去啊？都投过同业财，放也也叫做同行业的存款。好吧，向四大行借钱 失败，行席都这么多存款，他放贷之后还剩很多钱呢，那怎么放在手中让他烂掉不成？ 你放在手中，你还付利息给你的存款客户呢？那怎么办呢？刚好零三年之后呢，股份制银行不开了，干脆把这个钱呢借给通过所谓同业拆放啊，借给这些股份制银行， 那股份这样拿这些钱呢，就是同业存款好吧，那是本来开始是件好事，盘活了四大行的这个呃，呆滞的资金，懂吗？然后能够让这些股份制银行呢做更好的运用，比如说民生银行呢，拿着拿这笔钱呢，就做四大行不用做的事，比如说给猪王姐贷款 啊，早上好呢，通过什么金葵花卡啊，然后帮助这个这个他的客户什么经营水电煤气等等的，这个这个呃 缴费的工作啊，所以这整个资金流动的结果呢？啊，整个社会呢，这个资金需求呢，都到了环节。这这这个本来是件好事，但是如果你过度依赖同业才借呢？过度依赖同业存款的什么结果呢？ 那么今天想一想，如果股份制银行啊，百分之八九十的放贷都来自于同业存款的话，也就是从市场上拆下来资金，你想风险有多大吗？那么再谈第二方面，目前的金融体系对开发商的开发贷款有什么冲击呢？ 过去的银行啊，就按传统方式来放贷啊，叫做银行信贷。 可是最近不是嘞，依然开始不务正业嘞，比如他看你有资金的需求对不对啊？我要自己用银行放贷，发现你的自信可能又又又不是很合规， 信用也不是特别的好，公司也不是特别的大，然后我放在给你，可能我心里都感感到不扎实，那怎么办呢？干脆帮你发起理财产品，卖给我们这些小老板， 或者干脆拉拉皮条，我找有钱的人直接把资金借给你 好吗？通过的方法呢？收取手续费风险，谁的风险？是我们的小老百姓的以及这借款人的好吗？银行没有风险，但是给在没有风险情况之下收取手续费，那不是很好吗？这就叫理财产品 那么代言，这也是我说的不务正业。那么银行传统放贷叫做表内的交易，做理财产品就是表外的交易。什么叫表外交易呢？那么在这种理财产品的交易根本不利用银行的资产负债表，所以你根本就不知道银行风险有多少，你根本都不知道的理财产品的比重 已经接近百分之五十，接近了一半，哎，这太有意思了，这里 材产品比东这么大，而且利息很高哦，至少在百分之八以上哦。那么这产品重的是谁在发放，重的是替谁在发放呢？地产开发商发起理财产品也是要抵押的，抵押你的土地，抵押你的地产的， 一旦有赎回的压力，你兑现的压力的时候，你必须立刻套现，否则你就违约。 我愿做你非常麻烦的做过。楼市的价格变化基本上取决政府政策的变动，他本身就没逻辑，如果不能够预测政府政策的话，那我怎么可能预测未来的房价的变动呢？ 所以在这里呢，我得承认自己的不足啊，我和所谓的这个这几位专业学者相比啊，他们的勇气也够啊，胆量也够，他们敢预测 我呢？得承认啊，蓝教授水平不够，因为只会逻辑分析，无法预测政府政策的变动啊，因此无法预测房价的走势。 每一次世界爆发之后，狼教授的水平只能够通过这个节目来告诉你这个房价为什么是这样的变动。但是请请记住，狼教授从来不敢也无能力在公开场合预测房价以及股价的走势好吗？好的，谢谢各位观众观看本节目，下周同学再会。

那如果我们中国经济本身呢，是因为汇率成本，使得他的投资经商环境持续恶化，因此他就不不务正业了，跑去炒楼炒股啊，所造成股市泡沫，螺丝泡沫，因此泡沫现象就是回光返照，下一步什么呢？下一步一定是股价、楼价持续下跌， 那老百姓怎么办呢？抢购这个大米啊，白菜啊，白菜抢购，越抢购越通货膨胀，你想套现几乎不可能， 做点大亏几乎不可能，房地产套现几乎不可能，基本上配腰斩了啊。对，腰斩还能套现还算好，现在根本就以上海为例，根本就没有市场把脉，经济共享繁荣。我是郎贤平，每周看郎贤平说， 今天呢，我们就想探讨一下这个美国的金融危机会对中国造成怎样的一种冲击啊？ 我想问一下唐先生啊，因为您是做媒体的，最近的媒体有些什么样的报道？呃，关于我们现在中国的一些某些产业，在这个美国金融危机之下发生了一些变化。 现在目前呢，据我们的记者调查呢，嗯，就是这个出口导向性的，这种企业首先是首当其中。嗯，然后呢，尤其是这种，呃，制造，家居制造，尤其家具家居制造啊，嗯，就这个，这个挺有意思的，就是你们美国的房地产出现了一些问题， 然后呢，导致了中国的家具制造业出了出了很大问题，因为我们的家具制造业很大一部分是是卖给美国的，所以说这个这个家具制造业，玩具，然后还有一些服装啊，然后这样的行业都出现一些一些问题。然后，呃，现在呢，基本上呢，就是传导到房地产这个行业呢， 已经开始有了有这么一些迹象了，因为地产业开始也大家都知道，也开始打折了，开始打折了，是现在服务业呢，确实也不是特别景气。因为什么？因为这次金融金融危机呢，直接影响了人们的这个消费这个信心， 消费信心受到打击以后呢，人们这个这个掏钱，掏钱啊，掏钱的意识就就就就没有一些那么冲动了。嗯，所以说呢，呃，从目前看呢，服务业也受了一些影响，但是呢，我们注意到还有一个特别特别这个这个有趣的现象，就是那个 酒类啊，就是白酒，这个这这这镜子卖的特别好，这个不管是这个商场里面的白酒，还是这个这个白酒里的股票，这个都都是卖的非常好的。小芽，这这酒， 哈哈哈，这个这个大概就是狼教授跟白酒，目前看好，哈哈哈哈，不过大家我们听听你们这么讲啊，不过我希望大家不要有个误解啊，不要把这个问题都归归自于所谓的这个金融危机，其实不是这么单纯的，如果中国只是有金融危机的话呢， 那好办啊，因为如果你真的跟国际联动的话哈，像美国跟欧洲，他这么处理问题，包括驻庞大资金剪辑哈，再利用国家信用来这个国有化很多的银行啊，嗯，那么这种方式呢，就应该会对我们的金融危机呢有所舒缓。嗯，但最担心的是什么？就是中国的问题 基本上好来自于国内，目前全球制造业主要集中在北美、欧洲和东亚三大区域，其中东亚地区以中日韩三国为代表， 自二十世纪九十年代以来，以制造业为主的中国经济取得了长足发展，中国在全球新的制造业形式中面临机遇，但与此同时，中国制造业自身也面临着调整和挑战。 那么这种调整与挑战深层原因又在哪里呢？ 今年呢，中国这个制造业叫中国军事，能从那叫雪上加霜。那我们中国连强力胶都不会造吗？不是不会造，年不老，为了保值会怎么样？拿有限的现金啊，好去买楼。买这个或者他降了吗？对呀，他降你不能买呀。 呃，包括我，我们整个经济发展模式都很有问题的。 再想想，我们是三架马车推动吗？我们说是说三架马车，什么消费啊，出口，还有投资，政府投资啊，等等啊，哪这么简单。实际上只有只有两架两架马车，一个就是出口啊，另外一个呢，就是所谓 gdp 工程， 所以我们就以 gdp 的里面的比例来算，消费值占了百分之三十五啊。那么固定资产投资呢？就你们就是你们所见到的钢筋水泥呢，占到了百分之五十五，出口， 出口占了百分之三十五，进口占了百分之二十七。嗯，所以呢，进出口的贸易顺差呢是百分之八左右，百分之八几乎是世界最高，是就造成大量外汇积累。嗯，因此呢，下一步呢，就是人民币汇率升值。嗯，所以开始打击到出口制造业。嗯， 再加上这个时刻国际多么膨胀，又打击这么多事件一起推动的，结果呢，是使得我们制造业的投资经商环境的激素恶化。嗯，那他怎么办呢？他不干了，就开始炒楼炒股去了，一直造成楼市泡沫，股市包括这个现象， 那我们一直误读了中国经济这么久，到现在呢，才算，才算是还了口气来啊，包括我们宏观调控呢，做了某种程度的改变。可是各位注意一个问题，我们出口啊，百分之三十五的出口的本质啊是什么？ 是中国有太多的过剩的产能，也就是中国的产能呢，大概占了 gdp 的百分之七十，我们只吃掉其中的百分之三十五，剩下的百分之三十五呢，就是靠着国外这种方式来消费的，嗯，他们怎么消费呢？高负债消费，嗯，比如说这个用 信用卡啊，欠欠账，欠爆了，嗯，或者是房贷或者汽车贷款啊等等来消费，那么这种这种过度的消费呢？呃，吸收了百分三十五的这个这个出口，那么我们百分三十五出口是多少钱？大概是一万亿美金左右， 而美国这种超额的消费，超出他生产产能的消费是零点七万亿， 也就跟我们的差不多了啊。我最近啊，常常，你们不是要找我签书吗？你们给我用的这个原字笔啊，我现在发现啊，百分之二三十啊，写写写，写不出字来，哈哈哈。为什么？偷工减料的结果是然后最近出这个我我我的我的，这个书啊，叫做什么？郎贤坪学术文，学术文选啊， 然后这个人民主管就跟我说，他们用日本的强力胶啊，我说强力胶你不能够用中国的吗？我们，难道我们中国连强力胶都不会造吗？哈哈，他不是不会造， 少年不劳。为什么年不劳呢？偷工减料，你以此类推啊，你就发现像牛奶行业出现三句亲爱的事情啊，但这个是非常可恨的。那真正推动因素啊，是什么？是制造业的衰退。嗯，大家为了销路，为了减低成功的利润，嗯，不择手段。 嗯，那接下来如果我们要是啊，就解决这个问题的角度上来看，那我们只能是提高这个销售零售的这个这个终端的这个价格。那不行，那就那就那就通货膨胀。前面通货膨胀如果对你搞得通货膨胀的话，那就很麻烦。越南曾经被誉为改革开放成功的国家之一。嗯， 但到最后呢？没有办法像我们中国一样这么持久啊。呃呃，延续时间这么长，那么到了今年年初的时候全线崩溃。为什么全线崩溃呢？通 账，他们通武膨胀率最高，高达百分之二十五啊，而且原先是外资大量进入，炒楼炒股一起撤出啊。罗家迭古家迭，通武膨胀留下来了，通武膨胀没跌，反而上升了，那迫死老百姓怎么样呢？就是去买房子啊， 买房子银行连银行都不愿借本国货币，不愿借越南盾，因为越越越南盾不断贬值吗？ 那老百姓怎么办呢？抢购这个大米啊，什么什么的白菜啊，白菜抢购，越抢购越通过膨胀。 通货膨胀了啊，是造成越南经济崩溃的主因之一，这也是为什么政府对通货膨胀本身呢，他是非常注意，他不愿他恶化，为了通货膨胀呢，情愿牺牲别的经济指标。是，这就是我们前一阵子推举宏观调控 特点。嗯啊，所以说提高零售价那更不可能的。嗯，那零售价提高不了。嗯，原料价格不断上升。对，那必然，结果就偷工减料。是，而且国际金融危机 下个礼拜是什么样子都不知道。我们过去总有个幻想啊，我已经要解决的，我们发现不但没有解决，而且变本加厉，越来越严重。嗯，那如果我们中国经济本身呢，是因为汇率成本使得他的投资经商环境持续恶化，因此他就不 不务正业了，跑去炒楼炒股啊，所造成股市泡沫，螺丝泡沫，因此泡沫现象就是回光返照。下一步什么呢？下一步一定是股价、楼价持续下跌， 因为楼价、股价持续下跌的原因就是中国经济主体的制造业持续下滑，因此未来股价楼价还是不断下跌。嗯，好了， 下一步就是什么？如果楼价股价持续下滑，尤其是楼价下滑，那么你一百块买来的房子七十块贷款市值只剩五十块，你把房子卖了呢？还欠二十块贷款， 很可能就就会断供，我就不想付了。更可怕。什么？你有心断你，你就算是不想断供，由于你失业了，他也不得不断供。对， 那么在这个时候我们应该怎么样去把我们的这个财产更好的保值？不是你现在要投资，大家要注意的事情啊，千万不要不量力。我现在看到很多人啊，为了保值。为什么呀？嗯，拿有限的现金啊，跑去买楼，买这个或者他降了吗？对啊，降你不能买呀，你要看你，你能 有有个原则，什么？就是你手上的现金啊，能不能够确保能够付出三分之一的 贷款。嗯，假如说你借的，呃，这个九十万啊，分十五年偿还。嗯，对吧？嗯，那你一定要确定九十万里面你手上有三十万的现金。嗯嗯， 因为最坏的事情通常都会发生的，比如说刚好失业了怎么办？你还还，还能还的起房贷，房贷。而且你现在这个时刻啊，你想套现几乎不可能，除非大亏几乎不可能。对，房地产套现几乎对，基本上配腰斩了啊。对，腰斩还能套现还算好。现在根本就以上海为例，根本就没有市场。 教授，我们现在看到的是啊，我们很多的这个，这个地方政府啊，已经出手开始就市了，不能够允许这种房价持续下跌下去。你要想到我们楼市为什么这么跌，原因就是你，你前阵有很大的泡沫，再往前推，只有制造业的衰退，所以你不解决 根源的问题，楼价你救不起来的。你，你为什么扛扛？扛不住？因为整个国家的基础制造业是不断的衰退，这个大的，这个制造业衰退力量太庞大，力量太强。把股价楼价往下拉，就算地方这么小，就是你拉起来一下还会叠，拉起来还会叠， 这现在你房价一直跌的下一步就是我讲的断供金融危机， 这个是最可怕的哈，最可怕，然后再加上第五个因素，那就是国际金融危机一旦发生异常现象，冲击中国怎么办？嗯，或者是他们的消费形态，从过去的以负债消费为主的形态，嗯啊， 不消费了，也就是这个，也就是超出生产的百分之就是零点七一万亿美元。如不消费的话，那 中国的制造业打击那是灭顶的打击。嗯，所以呢，打击的不但是楼市跟股市造成的金融危机，还有我们制造业要进一步的受到打击。嗯，只要美国的消费形态有所改变，就会进一步受到打击。嗯，可是改变的机会大不大？大， 我在上期节目里面呢，就谈过三句轻安的故事，三句轻安的故事使得我们对于牛奶失去信心。 美国的次债危机就是三局侵美国的三局侵安，这种负债的三局侵安呢，会使得美国人对负债消费的问题产生信息危机。是 啊，产生信息危机的必然结果，就像我们一样。什么结果呢？就不喝牛奶了，少喝牛奶了啊，不喝奶茶，什么都不喝的。他们呢？少消费，而且少了什么消费，少掉以负债为主的消费，包括信用卡消费，包括房贷等，他经常消费，经常消费，结果呢，那就 直接冲击到我们百分之三十五的。嗯，产能过剩的出口，嗯，这是最危险的。嗯，另外内需这块为什么长期一来就启动不起来啊？也就说你这个做制造业也好， it 也好，服务也好，有更多的客人，你赚更多的钱，你的老板变得更富裕了以后， 他每年给你百分之三十的回报，让你薪水每年增加多少，然后你才会更富裕。就在这种情况之下，楼价跟股价才支撑的住。 其实这种情况我们要注意到就是过去这么多年来，就是我们的 gdp 每年都是百分之十几的增长，就是双位数的增长。 但是我们发现了，财富呢，基本上跟我们这个老百姓啊关系不是特别大。我不知道大家注意到没有注意到这种现象，我们也调查过，基本上很多企业的单位啊，就是这个收入啊。没有，没有跟没有 把大量的资源呢，从政府工程、 gdp 工程。嗯，移转到制造业。嗯，也就是说我们要帮助我们制造业，帮助我们的服务业，帮助我们一行业，让他能够更茁壮成长，赚更多的钱。嗯，对，你才会更富裕。嗯， 股价、楼价才会上去，这才是真的资本的方法。对，我们我们这个经济啊，和欧美各国挂钩的地方就一个， 最挂钩就一个，那就是百分之三十五的过剩产能啊，也就是 gdp 当中过剩的百分之三十五的产能。我们每期名叫做出口。嗯，实际上是工厂太多了， 就是制造出很多我们不需要东西，然后卖给美国人。好吧，我们通过这一部分和美国挂钩的这百分三十五出口，一旦这些工厂倒闭的话，嗯啊，人员大量失业的结果呢？是这些人消费就减少了。嗯，消费减少之后呢，他就不买那么多的米了，不买那么多粮油了， 说明你不会买那么多的化妆品了，不会买这么多的矿矿泉水了，因此国内的内销的行业跟着衰退。是啊，现在的行业太可怕了，从外销变成内销一起衰退，就是因为外销产业一旦出现问题之后，失业过多。嗯，这些人就 不买一些产品了，国内出产产品了，所以造成国内制造业的跟着小腿跟着萧条。我在网上看到一个评论啊，写的非常有意思，他说美国不用，不用担心，说美国只要有美国的航空母舰赛， 是吧？航空母舰只要能犹豫在这个全球，全全，全球各大洲。对，然后美就是世界各国的这个货币肯定是会会会想美元就，就美国流入的，对，是吧？但是欧洲就比较可怕，就是欧洲呢？现在就是如果这 危机要持续下去，就是欧元的下一下一步进，要进一步贬值啊。嗯，这个，这个就就是一个更麻烦的事情。对，这个没错，对，像欧美一些国家，发达国家，他的这种经济增长的 这个幅度减缓，或者现在我听说已经有很多国家对，已经开始出现负增长了，他肯定对于中国这样一个呃，可以说，呃出口依存度很高的国家，他的影响肯定会很大的。还是可能。我倒希望我们的制造业他利润能够增大百分之九，这比什么都重要，而不是 gdp 增长。 我们真正需要的是我们企业，各种企业，包括制造业、服务业、金融业，他的利润增长是多少？这比什么都重要。嗯，因为只有利润增长才能够让老百姓过上更好的日子。嗯，只有利润真正增长之后，你们所担心的螺丝泡 这个楼下下跌跟股价下跌现象才能得到解决，也就为你解决之后才不会产生金融危机。嗯，嗯，也就我们利润增长之后，国外的冲击才能减少到最低。嗯，理解为是吧？嗯，另外就是政府对 gdp 考虑另外一个关键点，就是他那个，他那个他就业的问题。嗯， 是吧？如果 gdp 要是没有增长没有那么高的话，马上就面临的一个一个很大的就业问题。不不，这个 gdp 工程就是工人的就业。 老板，嗯，我，我要的不是个，我要的是一个健康成长的民营经济，能够让在座各位就业，白领的就业，工人就业，大家一起的就业，而不是要建筑工人的就业，那个那个，那个数量太小了，而且这个利润太低了， 我们需要个更富裕的社会，我们需要三星，不是今天三星，过去的三星或者通用电器这种大公司能创造出更多的利润，好吧，然后 让我们变得更富裕，是这个利润，嗯，是这个意思，而不是让一些工人就业的问题，那都是小打小闹的事，真的大的你没看见，嗯，对吧？我丢了烧饼要了芝麻变这种情况，哈哈哈哈，这样，教授，咱们最后一个问题啊，就是您说这个金融危机对于中国来说还没有开始，那作为我们老百姓来说，我们 应该在现在我们应该做些什么？现在说小心一点，因为我们能做的都有限，而且这个国际金融危机的冲击也不取决于我们， 要看欧美政府怎么处理是吧。嗯嗯，所以我倒建议各位呢，就是能够在手上啊，不要做无谓的投资好吧，尤其是不要不要，不要想在萧条的时刻想赚钱， 那房子在跌啊，那没办法了，很诱人啊，卖不出去，这你买都买了怎么办呢？这种事情，哈哈哈，这个时候也不要再去投资房价更低的，最最后小心好吗？在这个时刻 保守，我再告诉各位，真正能赚钱的时候呢，是泡沫的时候。嗯啊，所以别人讲一句好开玩笑的话，泡沫让每一个人快乐，哈哈哈，连大都赚钱了，泡沫 泡沫爆破之后就就现在每个人忧心忡忡，就讲讲泡沫也不是坏事。哈哈哈哈，反正他的意思是现金为王。现金为王？对啊，还拿了现金心里踏实。对，而且未来通货膨胀可能会减缓啊，更可怕的是可能通货紧缩，所以保留现金还是对的。

我自己是金融博士，我是金融专家，但是我的最高战略指导思想什么？任何金融资产绝对不碰而言之，只要跟金融有关的全部不碰，就只跟房地产，跟现金来来来回倒腾。如果在这个时刻啊，我们的银行体系呢？大量发送贷款，你说他能干什么？ 真正用于改善投资营商环境，或者真正用于民营企业，或者长得更具体点用于中小民营企业的人几乎是零。也就是说这么大的信贷规模推出来，结果呢？ 一个是银行给的地方政府从事基础建设，另外呢，有大型企业，尤其是大型国企进行票据融资。

本来没有资格申请房屋贷款的人，给他创造出一个市场，这个市场呢就用我们今天的金融危机做成代价，这就是华尔街的贪婪。这个贪婪怎么来的呢？那就是他们所以拿这么多钱，因为他们创造了无比的财富， 这个财富创造量一定是非常非常非常非常非常大，到到我们不可想象的地步，才会拿其中一部分拿来当薪水，对不对？我，其实美国政府啊，对于投资银行也好，对于这个所谓的一般银行也好，他的监管是非常严格的。嗯，但是对于金融工具的创新， 他是没有监管的。把脉经济，共享繁荣。我是郎贤平，每桌看，郎贤平说今天我们这期的话题呢，就跟这个华尔街 风暴呢，非常有关系，或者说我们就应该直面来谈一谈华尔街风暴对时代危机究竟是怎么回事啊？我可以坦率的告诉大家，我相信我们大部分老百姓是听不懂的啊，怎么债还有次债？这什么意思啊？ 我想通过今这个节目呢，跟大家做一个呃，简单的解释哈，像这些投资银行，他们是华尔街的投资银行， 目前你还不需要知道他们到底是谁，我们还会解释哈，我告诉你，这是一群最贪婪的人，我一九八六年毕业的时候呢，我的第一志愿就是去这些 破产的破投资银行，包括雷曼兄弟，包括高森，包括美林，知道吗？因为去这种公司做事太完美了，每一年年薪呢，一进去就几十万美金，那做个几年之后呢？如果没有被炒鱿鱼的话呢，就上百万美金哦，如果再 做十几十年了，深造公司的时候，合伙人呐，或者是董事总经理呢，搞搞不给拿上千万的美金你知道哇，那太愉快了，你知道吗？哈哈哈，所以我就很想进这些公司做事，你知道吗？ 只是他们不要我，我现在。现在你就很庆幸了吗？那，那是那是，酸溜溜的话。目前是这样子的啊，不过当时我确实，哎呀，狼教都都说实话的啊。呃，我当时确实很想进，只是他们不要我，我跟美玲也也面谈过，高思也面谈过，雷曼兄弟东公司也也面谈过，他们都不要我 说我没办法了，我去当教授，我记得我的一个老师哈，他叫做李绅伯格教授，也是我沃顿商学院的老师之一，他这一生很提拔我，给给了我，给我写了很多论文，很照顾我，他最后也去高声做事，最后干到最高的位置。合伙人啊，然后 退休了，有一天给我打电话，哎，来我家玩吧。我说好啊，我们家最近买了个大房子，就在新泽西州，新泽西州是美国很富裕的一个州，房地产很贵的，是吧？我说是吗，我们家房子很大，很有实力，很有实力。他说 嗯，我们家院子很大，我说是吗？我说多大？好，你猜一下。我说哇，很大，那起码有一一亩地吧，他说不止，我说十亩地吧，他说不止， 我就在猜了，我说十五亩，十五亩，鸡大的我在我看的是大的不可想象的，咬咬牙说的十五亩，十五亩，他说 一千四百亩。哇，我们家还有一个山大的庄园啊，还不是庄园，我看就是一千四百亩，什么概念呢？一个地级市的概念呢。好吧哈，他说我们家还有还有座山， 可以上去滑雪啊，不过你来我们家住比较方便的，因为我们家有七栋别墅，你看你想住哪一栋呢？我自己从来没有去过呢，因为我天天在忙着给你们上电视啊，什么演讲，我没时间去，你知道吗？结果我我我的我我我的小儿子跑去了一趟啊，接着玩。哎呦，好大， 见个面好麻烦见个面好麻烦，好远的，一千四百亩，很大你知道吧，他就在高胜做，才有这种彩礼去买这么大的房子。因此我们每一个学生啊，当时看到这个时候我们都很羡慕啊，都想进入这个银行。嗯，可是我想请你们在座各位来宾或者 观众朋友想一想，他凭什么拿这么多的钱？就没有想到啊，你凭什么一个普通人可以拿上千万美元的年薪，哎， 或者上百万美元年薪啊，对于现在新毕业的器官硕士哈，管理硕士呢， nba 也起码是二三十万美元年薪，第一年呢，你凭 怎么拿这么多？你告诉我你哪来的钱？那我觉得公司效益好啊，这效益好是我们平常所想的啊，比如说我们做个什么什么什么是？呃，比如说卖矿泉水的公司哈，或者是这个产量非常好，对，产量非常好，利润再多， 最多拿个几万美金了不起了。好吧，而且我再跟各位举个例子哈，一般华尔街的银行呢？商业银行呢？你毕业就拿几万块美金， 你当个公司的高管了不起？十几万美金，哪里拿到百万千万美金？那些是不可想象的事情，你知道吗？为什么拿这么多人想一想， 我告诉你，这就是华尔街的贪婪，这个贪婪怎么来的呢？那就是他们所以拿这么多钱，因为他们创造了无比的财富，这个财富创造量一定是非常非常非常非常非常非常大， 到了我们不可想象的地步，才会拿其中一部分拿来当薪水，对不对？对，那你凭什么创造这么多财富？而且我们的制造业，坦白讲，你投资一百块，赚两块差不多吧，或赚十块差不多吧。啊？你凭什么拿这么多？ 一般银行大概利润率是百分之五，百分之十吧，你凭什么拿这么多？那一定是要创造出无限的财富，大的不可想象，才使得我的老师也好，或者是其他人也好，可以拿上百万、上千万的年薪。好，我女子来了，你怎么创造这个财富？ 我跟各位讲个答案，那就是他们把我们子子孙孙的钱全部拿到今天来花了。也就是说你们所看到的一切金融市场，包括这个房子贷款，包括期货市场啊，包括 我们可能很多没有听过的衍生工具市场，叫做齐全市场，甚至包括股票市场本身，它最本质的意义就是把我们今天的 财富无限制的扩大，怎么扩大呢？就把未来的财富，我们自尊财富全部拿到今天， 你可以想象的到哈，我如果把未来很多年的钱都拿到今天来花的话，我不管是通过房子也好，或者通过这个股票也好，你可以想象这个机会多么的巨大。 当他创造出这么多财富之后，拿出一部分人来，人拿出，拿出一小部分钱来当你的薪水，那就是几百万、几千万的年薪。理解我的意思吧，是，也就这种投资上的存在呢，就是把我们未来的财富全部透过金融市场拿到今天。嗯，但是他们还嫌不够， 赚的还是不够，一年几百万几千万美金的年薪，他觉得还是不够。因此，在我刚刚讲这个链条之下呢，他们创造了一个前所未有的刺激债市场。 按照郎贤平教授的分析，贪婪是刺激华尔街各种金融创新与衍生品的动力，刺激债问题也恰恰是在这种动力驱动下发生的。 那么，究竟是什么原因让华尔街的次带问题变成了一条导火索，最终引爆了辐射全球的金融风暴呢？啊？什么？是什么？是刺激战？ 也就是说，对这一些本来没有资格申请房屋贷款的人，给他创造出一个市场，这个市场呢，就用我们今天的金融危机做成代价好吗？这些信用不足的人， 贷款记录不良好的人，好，你们也开始借钱，借钱透过中介，中介过去呢？应该是把守第一关是吧？嗯，不，中介开始违规造假，中介开始丧失信托责任，他们竟然用假的数据， 假的收入证明来骗银行，银行拿到假的数据之后一看，哎，情况还可以吗？嗯，他不知道是假的，很有信用。哎，哎，因为过去很好嘛， 哎，但那场是假的。好了，把一百万借给他们的，然后这一百万呢，银行又卖给房地产给房地产， 房里面的房地美呢？根据这一百万又切成一千块钱一张的债券卖给所有的人。什么 aig 啊，什么都卖的。好吧，其实还有更差的，目前媒体还没报道。 好吧，我今天痛苦这个节目呢，我第一次发布。好吧，还有叫刺刺激战， 这什么人呢？连收入证明都拿不出来的啊？至少刺激战呢，还拿出个收入证明，只是多加个零。那那不管了好了，围绕一下，这些人呢，连收入证明都拿不出来，他们是谁呢？他们是卖热狗的啊，小杂货店的，也让他买房子，那么连 连收入证都拿不出来都可以买房子了，然后一样透过中介公司的包装骗银行， 银行呢？再把债权卖给房地美跟房地美，房地美跟房地美呢？在不知情情况之下呢？切成一千块一样的债券，又卖给全全世界，包括 aig 等等公司。好吧，终于在一个烟黑风高的晚上，这些 刺激债的人开始还不起利息了。他还不起利息就不能给银行，银行拿不到利息就不能给房地产跟房地产，房地产拿不到利息无法给社会大众，开始产生一连串的经济崩溃。 我告诉各位，目前房地产跟房地产的债券债务是五万亿，其中有两三万亿卖给外国政府，太可怕了，三亿大概卖给了自己的老百姓， 次次积债，你，你们猜有多少？还有一万亿，知道吧？这个还不敢想知道吧，因为这个一万亿呢，他是前五年呢，几乎是没有利息的，大概第五年之后呢，才付高利率，知道吧， 我相信一付高利率他们应该付不起，所以这个是下一个冲击。所以为什么你们，你们要来上蓝教授的节目，要要多看我们节目， 原因就是我比大家都知道早好吗？比如说替他发行啊，比如说我举个例子来讲哈，你，你发起债券，谁替你成交？就投资银行好吧，银行贷款等等，到最后成销都他们在做好吧？而且他们也会买， 他们买以后呢，再转手，然后买了以后呢，再从这个战绩上面呢，再做出更多的衍生工具出来啊，所以他们很多的衍生工具呢，包括卖到亚洲的，就是都很复杂，我，我是些金融的，我，我都无法描述，觉得非常复杂，就是 在既有的这种一千块的面值之上的债券，还有变化出更多花，这是花里怪气的，新的债券出来就这么赚钱，理解我的意思吗？所以这个贪婪呢，就造成一系列的问题，终于有一天崩盘了。 今天呢，我想通过我这个节目呢，再告诉各位一个新的观念，那就是我们今天呢，全世界已经进入到了一个前所未有的工商链条时代。什么叫工商链条时代？那就是 只要一个环节出了问题，就立刻产生连锁反应的多米诺股牌效应。那么比如说今天中国股市，如果中国股市大跌的结果呢？就不是股民受损失了，而是有一系列的问题，比如说 股票大跌，房子还买不起了，房价也跌，然后呢？信心下降，结果呢？消费也减少了，嗯，消费减少，生产就减少了，生产减少，下张股牌什么呢？失业就挣扎了， 失业增加了，嚣张骨白什么呢？消费更少了，然后形成一个恶性循环，造成经济萧条。就是希望政府斩断工商链条的 多名的股牌，也就是在我们股票市场发生问题的时候呢，立刻设立防火墙，不要影响到消费。嗯，不要影响到工业生产，否则是个危机。当然政委在做啊，这个我得承认，政委在做。所以说我们今天已经没有市场化的观观念了。什么叫市场化？那是农耕时代的概念。同学们， 今天是工商链条时代，是个狼教授所创出来的星驰二，他在切断工商链条，也就是说透过射力防火墙让金融危机不要波及到信心， 不要波及到消费。我，其实美国政府啊，对于投资银行也好，对于这个所谓的一般银行也好，他的监管是非常严格的。嗯，但是对于金融工具的创新， 他是没有监管的。刺激债就属于金融工具的创新，一种新的前所未有的工具，因此缺乏监管， 就这么简单。这也就是为什么美国这么说好不玩了，以后我们也不要投资银行了。好吧，大家都回归到一般的银行，你也没有什么暴利的，什么一年百万年薪，也别玩这游戏了，干嘛的？你也别也别来给我进入创新了，咱们这玩骨瘦的事情，那该该咋办咋办？ 金融创新对国家是太不利的，所以以后也不会有金融创新了。我告诉各位观众，以后你也不要想说什么去华尔街赚个几百万几千万，说不定都是灼日黄花了，搞不都不会有了。为什么？因为大家都非常厌烦金融创新。嗯啊，就是金融创新，什么刺激在才闯的祸。 按照郎贤平教授观点，美国历经金融动荡，深知实施严格监管的厉害，当今天问题从监管最为薄弱的环节爆发时，他们断然采取措施是一 意料之中的事。那么面对如此复杂的金融变局，美国究竟有没有能力面对？在美国精英当中，又有什么样的智能人物可以脱颖而出，挽狂澜与击倒呢？ 一九二九年的经济危机，来源就是美国政府没有设立防火墙，看这两位哥们能不能够成功的有效的设立防火墙。所以美国车载危机对我们冲击是有限的，还没开始，真正开始什么时候呢？ 因为刚才我们提到了这个投资银行。呃，我知道，就是本次这个次贷危机啊，引发了这个美国五大投行的命运的转变。呃，这呢，由我们这个编导给我们统计了 一些这个数据啊，比如说这个贝尔斯登是去年三月对，被收购，今年九月呢，雷曼兄弟宣布破产，对，接下来呢是美林被收购， 现在仅剩的这个高胜和摩根史坦利也被。你现在已经已经变身为这个银行控股公司，也就变银行了啊，变成银行了，对对对，非常传统的银行了，那为什么现在这五大投行会变成这个磁带危机的重心？ 哇，这就是一个很有趣的美国历史了啊，我还记得我，我们，呃呃，在我们在念书的时候呢，就已经谈到这个问题，就是在一九三三年三二年左右呢，美国出了一个叫做史蒂格格拉斯法案， 当时啊，就做相反的事，当时就把一般商业银行和什么高深这种投资银行的切开， 为什么切开呢？请注意一件事情，一般的公司想上市，透过谁？透过投资银行，也就是我们中国的证券公司，坦白讲哈，像高盛美菱这种投资银行，它的本质就是我们中国的证券公司好吗？就理解了哈， 也就是说你要上市的话呢，比，并且透过真正公司，也就透过美国所谓的投资银行上市。由于你要上市，所以他知道你很多的秘密。嗯，他什么都知道，他甚至知道你未来有什么新的发展方案， 说不定什么利好，说不定什么利空，证券公司或者投资银行都知道，那就很危险了。如果你知道的话，你会不会从商业银行拿到大笔资金去投离自己呢？会啊，哎，有可能啊，所以干脆一刀给你切两半，少啰嗦。呃，商业银行你就干吸收存款贷款， 投资银行呢，你就专干上市。嗯，你不准把上市公司的秘密透露给别人，你必须，你必须在美国政府的监管之下， 不准徒弟自己这是，这是方便监管，由于方便监管，怕他，怕他乱搞，所以当时跟你分开 到两千零八年呢，七十年之后呢？发现分开那更糟糕。分开之后呢？这些所谓的中国的证券公司吧，或者美国投资银行都是一样的，他干嘛呢？创新工具太多，制造了次债危机，回去合并。 合并什么意思呢？以后创新就要大幅减少，合并以后呢，就是完全的受归于除了美国证监会管理之外，美国联邦存款准备银行就是美国中外银行一样管理， 把你管的死死的，让你以后不会有这种创新的机会。嗯，为什么？就是防止灾难的在发生，但是美国经过七十年呢，就一个整个一百八十度大转变，我墓地只有一个，保护美国的老百姓，保护全世界。他就怕什么？怕他作弊。 所以一九三二年的时候呢，怕他作弊，怕他勾结要分开，今天怕他继续创新，再来创，再来让老百姓损失，再合并。是这个意思。这个多少有点音乐费时的嫌疑，我们可以讲说音乐费时，可是你有更好的办法吗？ 我肯定没有啊，教授你呢？我，我也没有，因为我，我不，我不聪明。你知道，就美国的财财政部长包尔森哈，还有这个美国联邦存款准备银行的博兰克的人了，聪明的不得了，因为我对博兰克这个人还是很熟悉的。他博兰克这个人哈，他是 普林斯顿大学的教授，他们这一代经济学家呢，是一九七零年代培养的，我呢是一九八零年代，七零年代跟八零年代经济学价格非常不同点。那就是在那个时代呢，他们是熟读历史， 非常注重经济。历史以史为鉴，以史为鉴，我们这个时代就不是了。八零年后所培养的中国所培养的经济学家，包括我本人在内，以及中国所有的现代化的经济学家。我们只干什么？我们只讲数学啊，我们修什么课啊？都在倒数学。 哎呀，这个水倒了，直男的了吗？我还记得我当初一进沃顿的时候哇，去倒数学倒这个，比如说这个奇，这个衍生工具啊，比如说这个齐全，怎么定价啊？就这么一个简单的东西啊，一倒出来是两百六十几页。但是博南客内代不是博南客这一代 的人，他们所以伟大，因为他们在上学的时刻，老师就不断的告诉他们，一九二九年的经济危机来源就是美国政府没有设立防火墙，就这么简单。所以你可以想象啊，如果在七零年代，像博南科这一帮人呢，他们是这么样的受教育， 他们所理解的经济大恐慌的来源，是因为当时美国政府袖手旁观， 一定会用政府的力量斩断工伤链条，设立防火墙来保护金融市场。这个年头，资产过亿的企业老总一点也不稀奇，流浪街头的流浪汉也是随处可见，但是做过企业董事长的流浪汉你见过几个呢？ 前不久，广东的一家电视媒体在深圳的街头发现了一位老人，他面容憔悴，衣衫蓝缕，布履 盘山，在大街上以拾荒为生。据住在附近的人说，这位老人已经在这里待了很久了。通过记忆部了解后，该媒体发现，眼前这位七十五岁的拾荒老人竟是深圳圣龙发食品公司的董事长姜元晨。 据悉，由于经济不景气，实体经济不断走下坡路，加上对经营风险认识不足，盲目的扩张导致了资金链断裂，直至公司破产。曾经资产上亿的企业老板，如今沦为乞丐，流落街头拾荒，实在让人唏嘘不已。 三十年河东，三十年河西，人们不仅感叹创业成功的时候有多风光，守业失败就有多凄凉。在深圳繁华的闹市街头，江源陈头发凌乱，精神憔悴，平日里只穿一件 单薄的衣衫，靠着拾荒勉强填饱肚子。每当夜幕降临的时候，在街边的角落或长椅上，以天为被，以地为床，借用着街道边的公共卫生间，煎熬的数着自己的余生。 七十五岁的企业老总江元辰，从坐拥上亿资产的集团公司董事长，沦落为流落街头的拾荒者。大起大落的背后究竟发生了什么？ 江源陈祖籍山东省烟台市，早年在老家烟台开着一家服装公司，在当地也小有名气。 随着九十年代兴起的改革大潮，机会遍地开花，江源陈敏瑞的察觉到了时代变革的气息，于是下定决心南下淘金。他卖掉服装公司，告别家人，独自踏上了南下的火车。然而当他来到香港的时候， 一切都跟想象的不一样。初到香港，人生地不熟的姜元臣四处碰壁，再加上语言不通，只能靠打零工勉强度日。后来头脑灵活的姜元臣发现香港人普遍注重饮食与养生，偏好粗粮，当地人最欢迎的粗粮之宜便是燕麦。 刚好姜元辰的老家正是盛产燕麦的地方，凭借着独到的眼光以及灵活的思维，他创立了香港圣龙国际集团，做起了燕麦生意。随着公司的不断发展，姜元辰不再满足香港市场，于是便把目光投向了内地。 二零一四年，在紧邻香港的深圳，因公司不断壮大，积累了一定身家的姜元臣趁热打铁，决定在深圳成立了两家分公司，圣龙发食品有限公司和圣龙达两家食品工业 有限公司，并出任董事长。随后，他依托香港圣龙国际集团持续拓展业务，不断的扩大市场份额。据悉，在巅峰时期，他身家曾高达数千万，管理员工多达数百人，出入都是豪车接送， 他在接受广东卫视的采访时侃侃而谈。在二零一六年的广交会上，他还曾亲自率领公司团队参展。 一时间，姜元臣前呼后拥，风光无限。然而彼时的他还不知暴风雨即将来临。 二零一六年，一场资金危机让姜云尘一夜之间从千万富豪变成了富翁。我们都知道，当人拥有的越来越多的时候，欲望也会随之膨胀，而姜云尘也最终没逃出这种人性的枷锁。看着事业发展的如此顺利， 想要做的更大更强的欲望裹挟着他，使他定下了超出公司实际经营的扩张目标。他盲目的开疆拓土，无需扩大投资发展，加上不断向银行贷款，使得公司负债累累。 很快，他名下的深圳升龙达食品有限公司和延边龙达食品有限公司全部宣告破产倒闭。 商场如战场，成功与失败是很平常的事，但让他没想到的是，自己后来会跌的这么惨烈。公司彻底倒闭以后，他便卖了所有家产，彻底成了一个落魄的穷光蛋。 每当提及此事，姜元臣都会哽咽落泪。他坦言道，如果不是当时供应商的欠款无法还款，导致资金链彻底断裂，迟迟无法还上贷款，那么他的公司就不会破产。 后来，他被逼无奈走上了漫长的讨债之路，但是想要把以前的债要回来，简直比登天还难。然而，就在将元晨因为讨债无果而面临精神崩溃时，公司再次传来坏消息。 二零一七年二月，他名下的最后一家公司深圳市盛龙发食品工业有限公司被列为失信企业， 他本人也被列入了失信人名单，限制消费成为了老赖。从裁判文书来看，江元辰从二零零二年开始就大规模的借钱，有的甚至长达十余年都未归还 在他名下的三家公司。所有的法律诉讼被告方都是江元晨，所以江元晨的破产根本就不是因为供应商欠款而导致资金链断裂的，真正的原因是江元晨喜欢冒进，才使得他的公司 多次陷入借款合同纠纷。盲目的扩张，不但让恒大爆了雷，也将一个董事长变成了流浪汉。江源臣破产后也想过东山再起，但是他年岁已高，心有余而力不足，最终倒在了深圳。 在无钱无事的那段时间，他到处求告无门，受尽白眼，看清了人情的冷暖，无法承受巨大人生落差的姜元辰便开始流浪街头，以拾荒为生，成了一名流浪汉，过着有上顿没下顿的日子。如今，姜元辰已经在深圳的街头流浪了好几年， 他居无定所，所谓的家是用捡来的纸板和布料搭起的一处简陋窝棚，他的床大多数时候都是公园又冷又硬的长的。常年的风餐露宿，将元晨的身体早已是 强鲁之末，在街头已经无法自行行走。他被救助后，躺在病床上对志愿者说，我想回家。然而对于江元辰来说，家岂是说回就能回的，当年他欠下的债早已将亲情磨平， 后来志愿者们联系到了他的发妻，然而他们二人早已离婚。当听到江元辰三个字时，风烛残年的他激动的说道，江元陈年轻时不顾家，没有尽到丈夫的家庭责任，如今也不想接他回家。 据说在江元辰在事业的巅峰时期，干了一件糊涂事，名利双收的他认识了一个小自己几十岁的女人，并为了他抛弃几十年的结发妻子，甚至与自己的儿子也断绝了父子关系，身边的人都劝他，但他却像着了魔一样， 什么也听不进去。后来姜元辰的公司倒闭之后，那个女人立刻人间蒸发了。这时的姜元辰彻底清醒过来，想要请求家人的原谅，但为时已晚。 江元辰家乡的街坊也表示，这个男人风光时抛妻弃子，如今破产落魄，家人不接纳他也是情理之中。如今尝遍了世间冷暖的江元辰，提及家人是既后悔又害怕， 经历了办事的伤害沉浮，也让江元辰有了一个深刻的感悟，是是一场大梦，人生几度秋凉。 他叹息着说，出来混，迟早要还的。从坐拥三家公司，身家过亿，到创业失败后流落街头，从风光无限时的复习悍道，成为家中妻子儿女心里不愿提起的伤痛。姜元辰经历了传奇的一生， 从成功体面到潦倒窘迫，江云晨经历了人生大喜和大悲的两集，人生的境遇难以预料，令人捉摸不透。在经商的道路上更是如此，商场如战场，稍有不慎就有可能满盘皆输。 好，今天呢，我们觉得通过这个狼教授给我们的解读呢，我们对了美国经济的认识呢，更有了深一步的了解。那么再次呢，也感谢今天到我们现场的各位同学，谢谢大家，谢谢狼教授！