中概互联股票会如何

中该互联跌了百分之四十，要不要割肉啊？最近有我的付费用户问这个话，第一个呢，就是在现在这个价格啊，中该互联肯定是被低估的， 然后我认为虽然互联网行业没有过去那么高速增长了，但他会成为水电煤一样非常重要的基础行业，所以这个价格我会建议拿着的话就长期持有，再等一等，再熬一熬，熬个一两年再看情况。 然后呢，还有一个很重要的点是什么？他为什么会亏百分之四十？大多数人都是因为在高点的时候买进去，那个时候大家会说这个行业的前景非常好，所以这里面有个教训是永远不要在高位去追涨一个资产， 不论这个资产有多么好，他都会有跌下来，等待一个好时机，让你去买楼的阶段，你可以加长吗？问题这个时候要不要加长？中盖互联，我觉得如果你准备好了加长 停的一到两年的备用金，对吧？然后呢，家庭保险该买，买了以后其实可以在这个时候再去投一些 a 股的主流指数，但是我会推荐去买宽基指数，像沪升三百，像中正五百，像这个创业版指数，像中盖互联，他们属于这是单一行业啊， 投资的比例不要超过百分之十，因为单一行业受政府的政策呀，受行业的生命周期影响更大。

我们继续看一方达基金里面的吃仓啊，前面呢，我们看了五个公司啊，然后第六公司是京东集团啊，那么京东呢？这个我们说电商板块三家公司啊，京东啊，阿里巴巴跟这个拼多多， 这个这三家公司呢，都很优秀，尤其这个拼拼多多跟这个京东的崛起呢。呃，确实很很厉害的，为什么呢？当年这个阿里来一家独大，淘宝一家独大， 很很，很多人都认为很难有人杀出来，但是呢，这个京东呢，起来了啊，拼多多呢也起来了，同时呢，拼多多的起盘速度呢，超乎人的想象，堪称奇迹对不对？两三年时间，基本上， 那么这里面有个点什么呢？京东跟拼多多都是通过微信给推起来的，他们跟京东跟跟微信之间呢，是战略合作关系，因为 电商平台缺流量，微信给他导流啊，因为腾讯呢，最早自己做的这个业务叫什么？叫那个拍拍吗？他也想涉足这个电商这个板块，后来发现什么呢？已经跟这个成型的人去合作啊，这背后有个人叫张磊啊，张磊有些人呢，他是撮合的， 那我们是知道张磊既投了京东，又投了什么腾讯吗？后来这两家就变成一家了吗？相当于啊，然后在腾讯 跟京东，腾讯跟拼多多共同对抗阿里的过程。软阿里其实是很难受的啊，因为阿里本身自己 他缺流量，那腾讯呢，又是个流量的入口，他把流量倒给这两个人以后呢，相当于这对阿里来影响很大啊，所以说这几年呢，这个淘宝这块呢，他日子不好过。然后呢，马云不说了吗？前段时间我看我们 他们又调整，对不对？张勇担任 ceo， 然后呢？这个又回归淘宝等这一系列动作，对不对？这些他们高层东西，其实我们底层里面都看不通，看不懂啊，你不要看网上很多的分析性的文章， 不要看那些东西啊，我们有个自己长时间判断就行了，他们分析那些东西他搞不懂，能搞懂自己做一家企业吗？就是简单，这么简单的逻辑啊，对不对？ 那么京东集团呢？这种公司呢？呃，在民营企业里面呢，是做的是相当于相当于优秀的企业，对不对啊？刘翔东做的，呃，但是这种公司呢，我们说说了啊，还是相对来说比较脆弱的 啊，我持有个股呢，还是比较担心我们持有什么，他的这个指数基因我觉得还是比较合理的啊。然后这种公司的生意模式啊，他跟阿力跟拼多多类似啊，他属于平台性的生意 啊，水平的一些生意。然后京东呢？以前是站着亏损阶段啊，现在呢，基本上这个实现了盈利啊，这个公司盈利很快的啊，很快的。 然后就是公司的生意模式啊，我们就是说他的生意模式呢，这个啊，都属于互联网板块的，他有一定的什么杠杆效应 啊，生意模式呢？不错。然后呢？这个，呃，他又是名气啊，这块呢，比较脆弱。然后呢，这个估值情况啊，整个情况就是什么整个互联网板块的这些估值呢？我认为普遍都不高 啊，都不高。那么说到这块呢，我们把这个阿里巴巴跟美团带着一起去说，就是他们几个呢，都大差不差 啊？都都，就是我说的这固执情况，这块都很低了，真的。因为什么？整个互联网这个板块，不是说有一段时间要推倒什么呃，几座大山嘛？啊？互联网板 也是影响了吗？啊？什么医疗呀，什么呃，这个什么防止资本误区扩张呀，什么等等这些东西啊，这就是我们说的这个，呃，这个离婚因素呀，就是我们一直强调不要单挑各国，你不知道某一支各国有一天就波及到了， 对吧？我们最好的茅台，最好的腾讯，嗯，百茅台南腾讯这些公司都被波及到过，那更何况就这么好的公司都扛不住其他的公司，那更更就不用说了，你看啊，每一次我们举例子的时候，举的是最最最打头的那个例子，当最打头的这个都扛不住的时候，后面就更不用说了， 对吧？那么这里面美团啊，美团，我们说到处看见的骑手美团的人比较多啊，都有人说了，我们说这个人工成本高，这种企业呢要谨慎啊。这确实啊，所以整个互联网这些公司呢，嗯，他他们的升级模式呢，也不错啊，你比如像腾讯啊里随便就拿出了一千 亿啊，那一千一亿的真金白银啊，这就上交了，对吧？嗯，那么是有钱的，是有钱的，然后，但是呢就都比较脆弱啊，比较脆弱，但是呢，我们说了，目前经过这么多的离婚因素，然后呢对这个挤压啊，公司的估值呢，是很低了，我认为。 那所以说这三家公司，腾讯、阿里跟这个美团啊，阿里、京东跟美团啊，我觉得都是不错的啊，就觉我觉得都是不错的。现在呢，我觉得 啊，当我们没办法去参与个股的时候买基金啊，尤其指数基金啊，如果你能选到这类似的有这些股票的指数基金，这个费用是最便宜的，他们这个着重性基金还有一定的费用。

在今天港股大涨啊，恒生科技股指数涨了百分之二十二啊，哎呀，真的是扬眉吐气。很多用户现在问我关于中盖互联的问题，会不会退市，接下来怎么办？中盖互联，简单说就是所有 在海外上市的中国股票统称，比如你们都熟悉的阿里巴巴、京东、网易等等。中概股上周在海外被学习大跌百分之八十，主因就是美国证监会将五家中概公公司列入了外国公司问责法占订清单。就是说啊，如果 在国外的上市公司连续三年未能提交美国上市公司会计监督委员会要求的报告，有权摘牌。这个类似于像滴滴那样，需要提交很多审计低稿啊。但是国内监管的要求是不能上海外 来提供这些信息。为什么呢？因为审计底稿跟财报根本就不是一回事，财报试的是一些财务上的一些信息， 但审计低稿提供的也是几个 g 的文件，比如公司有多少用户，用户在哪，有什么样的背景啊，特征等等。类似像滴滴那样，要提供所有的订单信息， 所以稍微大一点的公司或者金融公司，这些信息就变得非常敏感，因为有很多很难解决的矛盾。中概股呢，面临三年内退市的风险，所以股价就跌的非常厉害。那后续会怎么样呢？ 这个事情呢，现在国内的相关部门已经开始介入了，有分析材料说，德国、法国这些公司在美上市，其实跨境监管签了双边协议，保证监管有效性的同时，也兼顾了各国的特殊情况。那我们国家也可能 可能会有这样的一种协议出现，这个事情呢，理论上跟上市公司的经营是无关的，绝大多数公司主营业务还是在国内，没有受影响， 所以现在股价下跌，但这些公司背后的价值仍在。相比来说，对比美国上市的中概股，在港股的安全性会好一点。在我看来，最差情况其实并不是说在美股退市，因为实际上的美股还可以发行 adr 公司，就算在美股债牌，他发现 adr 直接回到港股来上市就 ok 了，所以我并没有觉得那么的悲观。所以持有港股互联网的用户，那可以自己评估一下您是 美股的丐帮还是港股的丐帮。如果您要是美股丐帮的人，金额有比较大，那如果是我持有很大金额的话，可能我会考虑置换一些到港股丐帮上来。但是现在如果您本身就是港股丐帮的人，我们稍安勿躁，继续等待一下持有就好了。

中盖跌跌不休，会不会退市？要不要割肉跑路呢？今天我们就来聊一聊。昨天晚上美国证监会搞事情，五家在美国上市的中国公司可能在二零二四年面临着被退市的风险， 于是中概每一股港股接连集体垮台。其实在之前退市法案刚刚通过的时候，就已经跌过一次了，但是一直没执行，时隔一年多，这种形式下 忽然生效了，就很有针对性。不过先说个好消息，盘后据说中美双方监管机构对话比较顺利，大家都有解决问题的诚意，有望尽快达成共识。解铃还是系铃人，事关国家层面的博弈，本质问题不解决，中概不会好转， 说白了还是得等祖国母亲救救中盖人。中盖公司基本面好不好，业绩超不超预期都没有用，昨天晚上我们证监会呢，也是连夜发了，其实也能看得出来，还是很积极努力的， 剩下的就看最终的谈判结果了，谈好了皆大欢喜，谈不好要跑路吗？其实关于退市的问题，以前几个视频里我们也都说过，真要是退市，其实中盖互联 etf 五十多个成分股，很多已经在港股上市了，百分之九十的持仓都能直接切换到港股， 所以这个基金不会消失退市。美股退市的影响是市场情绪和股价没回归港股上市的公司占比不大，也可以私有化，由公司回购一些股票，到时候也能拿一些钱，大家的钱不会莫名其妙的就没了的。 其次说操作，我自己目前亏损是百分之三十四持仓，跌了剩下了四万六，亏了两万四，总共持仓呢是七万，算是七层仓吧，但我已经很久很少去加仓买入了。目前操作只有三种，补仓、割肉、卧倒。第一种，补仓 显然不可取，我的操作虽然偏左侧一点，但是在中盖的这种跌法上没有起稳之前，我顶多七层仓，止住了，是不会有加仓打算的，更别提重仓抄底满仓运作了，这不是小马的风格。第二种，割肉其实也不太可能，现在的跌法其实已经远超大多数人的预期了， 王哥也被阿里巴巴套住了，投资教父段永平不也超级腾讯被埋了吗？第三种，卧倒，我现在正在做的就是闭眼封印，留给我的孙子传家也行。 不做波段的原因是因为趋势实在太长，连波段都做不动。不过割肉就是短平，快熬着就是一场持久战，就很考验心态，而且你得等趋势好转。但最后呢，说上一句， 塞在中盖上的人，其实不仅仅是我们鸡鸣，多向身边互联网人打听打听你就知道了，比你惨的多的人比比皆是。 中盖 etf 顶多就是腰斩，但中盖骨可不止。腾讯从七百五跌到了三百六，几乎腰斩。阿里从三百一十九跌到了九十，跌幅百分之七十，差不多都只剩下零头了。快手从四百一十七跌到了六十二，跌幅百分之八十五。 幅图从二百零四跌到了二十七，跌幅百分之八十六。说明什么？说明投资有风险，入室需谨慎。 是有基金的风险，还是比股票要小很多的？最后我们来聊聊今天的市场走势，一个深微守住了三千三百点，说实话，中午我写文章的时候，看着一路跌下去，还是挺担心的，毕竟是最后一道防线了，能不能守得住就看下午能不能背上去了。所以呢，其实今天我的文章名字就叫不敢再跌了， 说的都是心里话，真的不敢再跌了。但是今天下午呢，确实带走的十分给力，前天和今天跌到一定程度的反转，其实也能看得出来，有形和无形的托底力量。还好，总算能让我们放心过个周末了，今天也是头铁架舱的小马，我们下周见！

大佬段友平再次买入腾讯，这已经是他今年第六次公开宣布加仓了，从他第一次抄底时的四百多港币，腾讯现在已经跌到两百了，之前说仓位还不到百分之一，不知道现在怎么样了。面对不少越跌越买的居民朋友，仓位已经加到生命难以承受之中。 在三月份中盖互联下跌处理阶段，我们的态度是对我国头部互联网企业的未来是看好的，并且提醒大家要控制好仓位占比，不要超过百分之二十，也要做好持有至少两年的准备。 然而就在本周一，中国互联网五零指数跌穿了三月份的最低点，意味着幸运的超到了前期低点的投资者也开始亏钱了，我们的观点也有了一些变化。我在本周一的直播中提到了，未来一段时间，即便是在恒升已经跌至一万五千年的今天，但美联储的货币 紧缩政策仍存在较大不确定性，我们对港股市场未来一段时间的表现仍较为悲观，这里包括恒生指数、恒生科技、中概互联等宽机指数。 想趁着港股第一位布局的朋友，可以考虑主动基金，让基金经理帮我们把握住一些个股机会。对于互联网头部企业，我们对他们的未来发展依旧看好，但这一路上的波折超出了我们的预期，所以我们对于仓位的管理给出了更加谨慎的建议， 中载互联占整体仓位最好不要超过百分之十。其实对于仓位加的较重的朋友来说，割肉是下不去手的， 如果还有子弹的话，未来可以通过逐步加仓其他机会来降低中盖互联占整体的仓位占比，而对于仓位较轻的朋友来说，割肉的意义不大。本来也没亏太多，但中盖不掩底 缝，叠加仓可能导致清仓变成重仓，也许躺平或者拉长周期，小额定头是更加舒服的选择。我现在加仓已经不是拉低成本线这种思路了，这种思路放在中盖上就是清仓，干到重仓 伤不起。我现在加上就看哪个最有希望，毕竟越往后面，子弹是越珍贵的。点赞加关注，我们下期见！

就是那玩意，中盖互联，我从二零二零年就开始关注，并且呢，采取了小额的分批定投，虽然说只有很小的仓位啊， 但是啊，他妈的到目前为止还是浮亏的。中该互联里面的权重啊，像那个阿里啊，京东啊，腾讯，美团，拼多多，快手啊，虽然说都离不开我们的日常生活，软件呢，使用起来也还不错。但是啊，作为他们的股东啊，说实话， 这几年体验真不是很好啊，经常上蹿下跳啊。如果从二零年就满仓奥一干呢，到现在基本上是腰扎着。 那买股票呢，就是买公司，买公司，就是买未来现金流的这个折现。那么互联网公司呢，往往很难计算他的一个折现。因为靠 流量的生意呢，变化实在是太快了。前有阿里腾讯，后有拼多多美团，先有抖音快手，是不是各领风骚数几年。所以啊，对于这类生意模式变化太快的互联网公司呢，我觉得以后呢，一定要小心一点，要控制仓位。 互联网公司很难评估他们的现金流，很多的公司现在还在烧钱抢占市场份额， 还没有开始盈利，更没有回报。股东投资呢，投的是这个确定性。那么，既然他的确定性不是特别强，那就定义成公共的服务行业来评估吧。便宜的时候呢，对吧，给个小摊位，赚了就更好，亏了吗，也不心疼。以后啊，一定要谨慎。

今天我们来说史诗级暴跌的中概互联，确实很激烈，那么还有救吗？ 关于丐帮呢，利控因素现在有三个方面，第一个是估值的改变，互联网行业嘛，成长性主要看两方面，第一个呢就是用户量的增多，第二个呢是利润的提升。显然呢，现在互联网的用户量已经接近于饱和了，利润增速呢，也在逐渐的降低，加上反垄断政策，成长性确定性没了。 第二个方面是漂亮国的外国公司问责法清单，我们众多的中盖企业也都在里面，引起了市场对于中盖从美股退市的悲观预期。 这种恐慌啊，即便回到港股，港股的流动性又难以支撑起中盖的市值，而美元加息，双方关系的不确定性也就加速了资金的逃离。第三个方面呢，我们都感受到了消费不振，互联网企业收入的来源广告占了很大 的比例，那整体消费形势不好，上游的企业自然也就不愿意多花钱。不过最后这个他也是受周期性影响的情况改善，互联网企业利润提高，那么跌幅就自然会重新涨回来了。还有其他一些因素呢，我也不好多说。物质的改变、退市、消费不正的影响，共同导致了中盖互联这个跌幅。 但是呢，仔细分析你就会发现啊，除了估值逻辑的改变是长期影响，退市和消费不正呢，属于是短期和周期性的。如果我们和历史数据相比较呢，目前无论从市营市境率上来看，中感就是处在极其低估的位置的， 如果未来经营环境能够回到二零二零年的状态，那么仅仅是估值回归这件事情，就能够带来三到四倍的回暖了。目前我们所处的阶段呢，我感觉，呃，涨是很难涨上去了，但跌呢，也跌不了太多吧，一句话就是眼下观望，长期不悲观。之所以观望呢，因为 因为现在这个时间点嘛，也比较复杂，十月底呢，是三级包密集披露期，紧接着十一月一号和二号是漂亮国的一期会议，八号呢，是中期大选，再接着就是我们一年一度的经济工作会议了，为了避险，尽量不要轻举妄动吧， 看看再说，毕竟呢，市场经过了这么长时间的压制以后，已经走到了一个很低的位置，一旦转折的信号来了，那可能就会是一次很难得的大的回暖。 那这个拐点什么时候到？目前市场有两种预期，一种呢，是十一月下旬到十二月中旬左右，也就是漂亮国中期选举之后，加薪的很可能会放缓，同时呢，我们这边经济政策的信号也就更明朗了。 还有一种呢，是明年的二季度加息差不多结束了，加上审计和双边关系的改善，可能会迎来回暖。最后呢，从众多周期性因素的影响中看，中盖距离启动还 还是需要一段时间的等待和逐底磨底的过程的，而从五年以上的长线角度来看呢，中干的价格已经低于了价值。与其忍痛割肉，不妨我们可以在挚爱时刻保持耐心吧，只能且看且熬了。

大家好，我是价值投资的践行者啊，卵，如果说二零二一年的这个猪肉果哈把散户兄弟给整的看见猪头肉都气的肚皮发鼓，那么二零二一年的这个中盖互联啊，则是整的散户兄弟炒菜都舍不得放盐。 不过啊，在互联网渗透率鉴定倡导共同富裕的今天，依然有部分接近经理啊，坚持在这个中概互联深耕， 他们认可大马腾之类的龙头公司的出色商业模式，坚信其有持续创造现金流的能力。 正如啊，这个千亿顶流大坤子似乎是这个中盖互联最大的多头，其光在大马腾的这个池塘，市值啊，就已经超百亿。 持股底气以及坚守逻辑，跟二零一三年买白酒一个差不多，看中的就是二者在供应端的地位。 回想一下哈，二零一三年的白酒行业，简直就是屋漏偏逢连夜雨，唇齿釉糟打头风啊。 前有说话计时，年后有限制三公消费的举措。这种情况下呢，如果是普通的短线二愣子仅站在当年的需求策长来抉择，似乎白酒股真的完蛋了，三公消费砍掉了需求，是不是至少减掉了一半？如果只看一年，这个逻辑是对的， 但是如果看十年呢？东西好不好才是核心逻辑。白酒一哥的白酒第一地位啊，在供给侧已经无人可替代，一 大马腾为代表的中盖互联概念股呢。当下面临这个问题，和九年前的白酒一个类似， 多数的散户兄弟看见的是什么？看见的是互联网渗透率见底了，需求增长缓慢了，再叠加上这个共同富裕企业会被斩掉更多的利润， 但是你如果看十年呢？短期这个需求的下滑，会影响到供给侧的那三位龙头公司吗？ 老二的观点是，哈，几乎再无新奇之秀可以取代他们。这个事带给我们的启示是什么呢？散户兄弟，你在做基本面调研的时候啊，多为从需求端出发而 而优秀的基金经理呢？诸如大昆宰之流，他们更多的时候是从供给端出发来调研，更关心供给，这是顶流基金经 跟咱们散户兄弟打根本区别。需求端是很重要，但影响的只是股价的短期不动，而更极端还是影响股价的长期运行趋势。 仔细琢磨一下哈，一位投资者，他以五年期限的投资事业去买入一个股票，和另外一位投资者以一年周期的投资事业去卖出同一个股票， 可能都是合理的。所以，中盖互联有没有未来核心，取决于你的预期持股周期 到底有多久。再看看这个中盖互联领域的三大龙头啊，其商业版图已经渗透到了衣食住行各个环节，成了民生不可或缺的一部分。资本是主力的，大家都明白可以允许你适当主力，但当触 脚碰到了民生领域时，就不能认知横冲直撞，因为无需的扩张就等于搞乱民生。所以，在某个阶段，为了更好的让你长久的服务民生， 中盖互联受到了约束。这个事呢，类似于千家哈，已经涨到了你那白嫩白嫩的脚趾头，肉肉利湿，不可能放任不管的。短期你中盖互联跑偏了，村里有皮鞭 把你给抽回来，是应急之举，也是合理之举。所以说，中盖互联在股价短期调整过后， 未来成长机会啊，还是有的，但是这种机会呢，他不是短期机会，咱不能一厢情愿的认为下跌了那么久啦，就一定会上涨，市场几乎从来没有过像多数散户兄弟所期待的那样，以一种立即反 反转的方式出现吧？没有。所以呢，综上所述，对于中概互联啊，老安的态度是哈，如果可以忽略资金的时间成本，有长期的持有准备， 不想往短期内趋势突然转变，自己从事的又是互联网相关的行业，认可该行业的长期底气和魅力，那么与中盖互联哈厮守上他个三年五年又何妨嘞？好扶持一手啊， 有钱又有闲，吃菜不吝啬放盐，长长面面苦熬。中盖互联好，谢谢大家。