赣锋锂业基本情况

盖风李业股价自二零二一年借顶后，从最高的一百五十九元开始 a 杀跌到现在的三十元附近，经历了两次摇载，于是大家又开始跃跃欲试了，截至二零二四年四月十日，股东人数能高达三十一点九四万人。 那么二零二四年我们应该如何看待这家理矿巨头呢？可否抄底一把？老规矩，每期视频，我们依旧结合公司二零二三年度报告，给大家解读一下盖风理业。 丐风李业，诞生于亚洲里都的江西创始人李良兵。九七年的时候，李良兵与朋友创办了一个金属铝厂，后因经营不善而拍卖被李良兵买下来，两千年，李良兵将其更名为丐风李业。一年后，也就是二零 二一年八月十日，赣丰铝业成功上市。经过二十多年的发展，谁也没有想到原来那个小小的工厂会发展成为如今的亚洲里湾。他现在是中国第一，全球第二的铝化合物生产商，也是全球最大的金属铝生产商， 构建了完整的离产业链。可以说他是上中下游全产业链通吃，成就显著，是好公司的典范。 我们经常说，站在风口上，猪都能飞起来，更何况他本身不是猪。盖风里面的骨架过三层式的跳跃的背后，其实就是碳酸里价格变化导致的。 而这轮碳酸铝价格的变化，其背后又是因为新能源汽车的快速放量导致的。由于新能源汽车的快速放量，全球碳酸铝的总需求量 二零一五年的十五万吨涨到二零二一年的六十万吨，导致碳酸铝的产能跟不上，一下子就供不应求，所以其价格也从二零二零年的五万元一吨疯涨到二零二三年的五十八万元一吨， 两年的时间翻了十多倍。盖房里面的利润也从二零二零年的十亿疯涨到二零二二年的二百零五亿，翻了近二十倍， 股价自然也应声而动，从二零二零年的二十月涨到二零二一年的一百五十九元。但我们说成也萧何，败也萧何，碳酸里可以让盖房赚的盆满钵满，也可以让他尘归尘，土归土。 经济规律告诉我们，一个行业的暴利不可能一直存在，他会经历这么一个周期啊，暴利的时候必然会引起资本的融入而破产， 使得产能过剩，然后就是去产能，去库存，等到那些二梯队、三梯队的企业停产破产，行业经历了大清晰之后，整个周期才算迎来拐点。 所以产能过剩之后，碳酸里的价格也从二零二二年的最高接近六十万元一吨，跌到现在的十万元一吨左右，盖峰的股价也从一百五十九元回落到现在的三十元附近。那么这种跌法到底了吗？ 我们粗略的计算一下就知道了。盖峰李业目前的产能在十二万吨左右，生产成本在六万元每吨左右，我们假设碳酸里的价格二零二四年能够维持在十万元附近不往下跌的话， 那盖枫林业二零二四年的利润大概在四十八万左右，按市场普遍给他十倍的股值计算， 四十八万的利润对应的市值在四百八十亿左右，按总股本二十点一七亿计算的话，折合每股的股价为二十三元左右，而现在他的市值为七百三十九亿，股价为三十六元， 这样看来的话，他还有十三元的夏天空间。上面的计算应该是比较理想状态情况下的结果， 因为从行业周期的角度来说啊，行业还未经历大洗牌的时候，周期的拐点还远没有到， 只有当碳酸铝的价格跌破成本线六万元，到时候二梯队三梯队的企业停产的停产，倒闭的倒闭，来一次大的洗牌后，才有可能出现拐点。 当然了，如果有新的需求变量出现，或者是新能源汽车的需求量增速能够消化掉这部分产能的话，或许现在就是底， 但我认为这种可能性不大。最后我们简单总结一下就是，盖峰李业无疑是一家好公司，但他的业绩牢牢绑定行业的紧切度，周期性极强，投资他需要关注行业周期的动态， 即便是现在就是底，大家也无需着急反转，不是一天两天就完成的。经验告诉我们，一刀之后再来一刀，就当你认为挨了两刀已经算是出亲的时候，还有最后一刀等着你，所以还是耐心点吧，等他挨上三刀之后返回上册。 本期视频就分享到这里，以上观点仅作为案例分析，不构成投资建议。如果你也想了解更多关于公司分析、财报追踪的情况，别忘了点击关注，我们下期再见！