2024年三峡能源可重仓持有吗

摩根大通在 a 股中仓了一百多个公司，其中三峡能源、反太股份都持有几千万股，永清环保、长江传媒、回天新材也都持有三百多万股，其中有五个公司被摩根买了上千万股。 第一家是三峡能源，摩根大通是第九大流通股东，三峡能源是国内风光发电龙头股。第二家是凡泰股份，摩根大通持有两千六百六十四万股，是第九大股东。 期凡太股份与大连荣科签订合作协议，按协议内容，二零二三年供货荣科的凡原料金额同比翻倍。 第三家是宏川智慧，摩根大通持有一千九百三十万股，是第五大股东。宏川智慧是国内领先的石化品物流服务商。第四家是中原海特，摩根大通持有一千五百五十四万股，是 第五大股东。中原海特拥有规模和综合实力居世界前列的特种运输团队。第五家是益多利，摩根大通持有一千一百二十一万股，是公司第二大股东。益多利的主要产品是激素原料药和生物酶制剂等产品。

这个，这个核核电站可能不太一样，那当然，这个是红色警戒中的核弹发射器啊，这肯定不对，大家好，我是爱说真话的刚子。那这期呢，咱们先讲一下电力板块， 那首先我们能看到这个三千能源啊，其实是一路下跌，对吧？从他上市之后，就是啊，除过，除过，除过，当时啊，这刚刚上涨，然后开始下跌横盘，然后去年呢，基本上都是在一个下跌趋势中，是吧？ 那现在这块呢，比较惨啊，就是价格跌破黄金分割之后，对吧？然后还是一度下跌，因为这也说明嘛，就是多头已经有点气盘了，然后价格呢，就在下跌中，当然在下跌中呢，不是说没有钱赚，一方面呢，你可以通过啊，这个融券做空，因为这 这块就是一个多单出场的机会，对吧？你看这块是不是完整形态的反向三剑开花，对吧？那这个时候你其实也可以如刀做空吗？对吧？这是一方面，那第二方面呢，你可以通过啊，这个 t 加零来逐渐的挽回你的这个损失啊，这也是一种啊，这也是一种方法吧， 但是总而言之吧，在下跌股票中呢，咱们最好就不要操作，对吧？不要非这么想不开，是不是？这么着你在下跌股票中操作呢，会增加你的难度，是不是？嗯，这个股票含这句话啊，其实不建议操作，那我们再看下一个吧， 那这个中国核电呢，其实涨幅还是可以的，几乎是从这个三月份吧。呃，从这个去年的啊，二月底三月初的时候开始出现一波上涨， 并且呢涨幅还是比较可观的，对吧？这个涨幅基本上都能抓住，因为他的长得比较简单啊，我知道你们想的这个核啊，这个这个核核电弹可能不太一样，那当然，这个是红色警戒中的核弹发射器啊，这肯定不对， 那下一张图呢？才是这个，呃，核电站，咱这是游戏中啊，但是现实中的核电站呢？其实我也没见过，对吧？因为我也没去过嘛， 但是这个核电站啊，这个中国核电这个股票，他呢从技术面讲，其实就一直都是一个上涨趋势， 中间呢，你可以做个一些波段交易，对吧？咱们看到首先在这个位置，对吧？就出现一个完整形态的三点开花，而且突破黄金分割，那这块这个上涨就有理有据，而且同同时这块成交量 以及上涨动能是不是都挺好的，对吧？那上涨之后呢，这边出现一个下跌嘛，你就出场，然后呢再出现做多信号，你再进场，然后再出场，对吧？中间这一波行情呢，你是把它拆分成几次操作， 虽然说在这一段中啊，你可能没赚到钱，你可能就赚了几分钱出场，但也是为了控制风险嘛，避免潜在的亏钱是不是？ 那这边下跌呢，你也不用操作了，等到再出现上涨信号的时候，就这块啊，就是十二月十二号，那你现在能持有到现在，对吧？而且现在也没有出现这个做空信号，或者说出厂信号嘛，那你就可以一直持有嘛，那这个股票， 呃，操作起来就是一个波段交易，因为他的这个走势并不是一个四十五度的一个简单上涨走势呢，有点复杂， 所以说你在操作的时候呢，也需要这个，呃，这个记这个注意力，注意力啊，更加的集中一些。好吧，那我们再看下一个，那这个股票呢，其实也比较适合于长期的一个持有，但是现在这个价格不合适啊，因为你要是给他压缩，看咱把图压缩 能看到，其实这个价格上涨之后呢，就没怎么下跌，下跌幅度有，但是呢确实有限，最高价呢是四块八，那最低价呢？这块是三块二，然后呢价格就又出现反弹了，没有？没有，再回到一两块钱左右， 也就说这个长期投资来讲的话，其实是应该在这个价位持有的啊，当然这个是看你一个投资的一个期限啊，那当然如果说你要是想做短线的话呢，那你这个股票呢？也行， 但是比较勉强，因为他本身这个盘子比较大，他这个应该我印象中啊，中国电网这个应该是，呃，全球五百强啊，应该是全球五百强里边的 啊，这个这个股票呢，他都自然的，对吧？这个这个这个，这个上涨的力度就很有限，庄家呢，一般不会特意去操作，对吧？把它从三块钱拉到三十，不可能， 对吧？最多到五六块都差不多了，然后再下一波，再从三四块再拉到五六块，然后再下一波，他是这么一个操作的一个节奏， 对吧？你看这块就是三块多吗？然后就出现震荡，对吧？上涨，哎，现在到四块多，你发现最低价是三点二五，那这边现在的价格呢？是四点二三，是不是就涨了一块钱，对吧？但这一块钱其实能让你学会一个问题， 就是耐心，因为耐心才是美德。那这期节目呢？咱们就到此结束啊，我是爱说真话的刚子，那咱们今天第二个视频，再见。

活埋三百万股民的三峡能源，绝对是今年 a 股最悲喜交加的网红股，上市九天七个涨停，股价直接翻了三番，这妖娆的身姿，就问谁看了不迷糊？ 再配合五年装机发电八千万伏的宏伟规划，清洁能源百年大计，故事讲的感人肺腑，乐视网的贾跃亭听了估计都得拍腿直呼专业。大部分投资者永远只看贼吃肉，不看贼挨打。 当一堆人把持不住，勇猛的冲进去之后，迎接他们的不是童话故事，而是下跌横盘再下跌的悲情故事。 现在分时图干脆变成织布机，每天两分钱玩到收盘，让被套牢的投资者们欲仙欲死。到底是技术调整还是基本面问题，能不能解套？要不要割肉？ 听我分析完，大家自己做判断。首先确定的是，明年政策红利消失了，国家不再补贴风力发电， 本来风电企业的现金流就都是虚的，补贴都是拖两三年才能到账，公司平时都是各种东拼西凑来交财宝，就指望补贴来温暖一下， 这下彻底凉了。而且明年水电要和烧煤的火电一个价，要知道风电成本比火电要贵上一倍，这直接是釜底抽薪。而且三峡能源还是成本最高的，海上把电建设和维护成本本来就多出陆地风电的一倍， 这一来一回，釜底抽薪，火上浇油，伤口撒盐都齐全了，业绩扑街基本没悬念。股价永远是反应预期，失去了故事，没了业绩预期支撑。 即使这样，如果你也依然还是相信童话里你爱的那个天使，那到年底，你的天使还会给你发上一个大礼包，百分之六的股份解禁，整整十六点二二亿股，按照现在的股价计算，九十多亿的潜在抛押，就问你惊不惊喜，意不意外。 股市本来是用来投资的地方，所有抛开基本面和逻辑，仅基于股价上涨后带来的盲目追高行为，其实都是赌博。股市里有一亿多股民，既然是赌，又凭什么是你赢呢？ 这里是麒麟神猴的财经解读，专业幽默与深度共存，听说关注的人都发财了！

一心一意为投资者做研报，这一期我们来聊一聊三峡能源，想听哪家公司可以在评论区留言，或者直接加入二师弟做价值投资的知识。星球解锁五千家上市公司的估值报告，估值报告内容包括公司价值几何，现在的价格是高估还是低估，是否具备投资或投机价值， 想躺平没问题，更有投资组合来供你参考。最后，球友们能力的提升才是二师弟最大的欣慰。三家能源是国内新能源企业的第一梯队，主营业务风力发电、光伏发电， 营收持续增长至二零二二年的两百四十亿元附近，扣费金利润二零二二年报七十亿元，最终预期未来三到五年营收可以增长至四百亿，利润可以来到一百二十亿规模。二零二三年一季度利润变化不大，全年或许和二零二二年的利润差不多，在七十 一附近。初步印象店家估值可见利润七十个亿，预期未来利润一百二十个亿。利润具备可复制性，但是很难增长。公司的规模已经不小了，基数已经很大了，所以只能给予十倍估值。目前来说公司最多值一千两百亿， 让我们看看市场是怎么走的，市场长期处于泡沫当中，因为它的上市的开盘价太贵了。 最终结论，目前一千五百亿的市值并不是一个好的选择，也并不便宜。现在买入的话，你也许会面临一个百分之二十的浮亏，但是三峡能源是妥妥的价值股，想要长期投资的话也没有问题，但是至少要等到一千两百亿市值的时候才有买的价值。 好，点赞收藏不迷路。若想观看五千家上市公司的估值报告，欢迎来到二师弟的知识星球，我们下期见！

三峡能源连续种错，下周能抄底吗？接下来我要讲的内容没有一句废话，甚至可能会揭开主力忽悠散户接盘的阴谋。无论你是不是打算抄底三峡，今天的视频请一定要看完。这些年散户捉妖不成反被割的一个重要原因，就是他 太过于相信龙头首音战法。所谓龙头首音战法，指的是连盘古在第一次封板失败后，会出现两个买点，第一个是首音当日尾盘满，而另一个则是首音次日低开。 所以在本周四三峡能源遭遇巨量抛盘之际，依旧有上百亿元的资金入场接盘。然而，本周五前一天抄底的朋友很少能活着出来。到底为什么呢？主要有两个方面的原因，刀哥一分钟时间给大家讲清楚。首先，大家要知道，三峡能源周四的卖盘和买盘 盘并非出自同一批人。直白一点来说，下午蜂拥进场的抄底的确是普通散户，而早上砸盘四十亿资金的却是主力的手柄。他。 他们使用分仓的形式，披着东财散户集中营的外衣，做着收割散货的买卖。短期要他们回来反手做多，需要更大的差价。 那么从基本面来看，主力资金更加没有任何做多的理由。很多人喜欢拿三峡能源对标长江电力，幻想三峡能源还有一倍的涨幅，再加上三峡集团表示未来五年新 内源装机将实现七千到八千万千瓦，炒作的动力更足。简直荒谬。所有股名都必须明白。尽管名字上看没有什么区别，但三峡内源主营风电，长江电力做的是 水电，从实际开发上来讲，水电比风电更加的稳定。水电的年均净容量可达百分之五十，而风电只有百分之四十。换句话说，同样水平的装机容量，三峡能源的发电效率远远比不上长江电力，这还没算上风电机组远高于水电的保养。 最后送给大家一句话牢骚太甚防肠断，风雾长宜放。原谅。关注刀哥，每天学点股市干货。

目前有只股票你一定关注过，因为这只股票太有名了。三峡能源，他的上市立即成为所处公共事业板块流通市值最大的龙头老大，上市后翻了近三倍。 很多人可能觉得这个三峡能源啊，就是三峡水电站，三峡水电站的位置在国人是无人不知的，给中国带来的贡献也是巨大的。其实正是三峡水电的特殊性，他是不会上市的 啊。那现在上市的是谁？通过 fc 资料我们看到他只是三峡集团控股的一个新能源公司，在 十大股东里面我查了一下，其他股东大多是投资公司或者地方政府持股的企业。再看看目前三峡能源主营收入不是水电，而是风电、光伏和投资 新能源，假资本的想象空间是巨大的。我们再看看上市之后的超预期表现就说明了。老规矩，我们还是一起来看一下龙湖堡。六月十六日张盟主卖出一点三九亿，六月十七日张盟主做手新一上海溧阳路，合计买入二点六亿。 十八日张盟主和做主信息卖出，但是六月二十三日上榜，张盟主少量买入，其实不是他不想买，肯定是卖的资金少。那么你还能发现什么秘密呢？我会在下期节目讲。 哎，六月二十四日三峡巨量炸弹，到了多空对应的阶段，他会像前面说的东鹏一样，还是会来三波上涨的，我们拭目以待。

今天分享一下套我很久的那个三峡能源，他到底下跌空间到底还有多少？我今天通过计算的方法，大概算出了一下，他还有多少下跌空间啊， 不一定很准啊，但是呢，我觉得应该是也是差不多的，三峡能源呢，一经买路呢，他就一直喋喋不休，但是同为三峡系的长江电力却走出了一个慢流的行情，这就让人非常不能理解， 为什么同样是搞这种绿电，哎，长江电力就能那个不断的上涨啊，三峡能源他就持续性的下跌， 一个靠光伏和风力发电这种滤电啊，是前景远大啊，是国家扶持的项目，按道理来说不应该如此呀，就算他没有长江电力涨那么多，也不应该一直下跌。我仔细调研了一下啊，我先说长江电力，长江电力呢，他现金流充沛啊，他那个折旧费用啊， 占成本的那个百分之六十五左右，那个折旧费用啊，他是没有实际那个现金流出的，因为长江电力他是一旦建成啊，这种水坝一旦建成，那个后期的维护费用几乎无限趋近于零， 相当于是一次付出，终身受益的这一种就费呢，只是你根据会计准则给他进行折旧，实际上他是没有任何费用。第二个，他的那个净资产回报率已经达到了百分之十五， 这是一个非常好的优质资产的标的，他是长期，我们按照利润的百分之七十来分发，如果按照现在的股价来计算的话， 这在现在资产荒的这个年代啊，百分之三点六是一个非常好的回报率，这这一点也吸引了大量的那种长期资金。然后我们再看了三峡能源三 gbox， 它显示它营收是增加了百分之十点几扣费率， 利润却下降了百分之十三，他主要是被折旧费和管理费拖累。看样子风力和看着风力和光伏，他后期维护费用还是挺高的，比水利高很多。这是一方面我又看了一下，另一方面，电力上网价那个补贴退潮， 就是以后他不再补贴了。我查了一下上网电价，他的分店营收呢是九千九千八百九十八亿， 上网电量呢是是一百九十九点四二亿度啊，这样一算的话，他分店的那个平均上网电价是零点四九元一度，太阳能营收呢是三十六点一一亿，上网电量呢是七十一点三九亿，那么他平均上网电价呢是零点五元每度，综合毛估，他 平均上网电价呢应该是零点五元。移动这个应该是补贴后的那个价。我又查了一下，现火力发电上网电 价是零点三八元到零点四五元之间，水电上网呢就更加便宜了。呃，达到的是零点三三元每度，按折中计算。我们毛工市场上按照平价来算的话，上网店家按照零点三五元来计算的话，那么 三峡能源不算补贴。如果按照三点零点三五元平价上网电价来计算，三峡能源的那个适应率的话，他二十九点一二倍， 长江电力的市盈率呢是二二十五倍。也就是说如果三峡能源市盈率和长江电力持平的话，那么长三峡能源他下跌空间呢？还有百分之十三点五左右。那现在价钱的话应该是三点九七元，那我这是我算他和长江电力 同样是盈利状态下的合理价钱，如果按照这样看的话，那他目前还是稍微有点高一点的，还是稍微有点贵了一点的，但是能不能低 到那个地方呢？这个不好说，因为他毕竟他成长性比那个长江电路好很多，所以我对此倒不是特别担忧了，已经套到现在了，也不着急了，下跌空间应该来说，按照我的计算来说的话，应该只有百分之十几， 所以说还是安心持有吧，基本已经到底了。这个是个人观点啊，不构成投资建议啊。感谢大家观看我的视频，祝大家买股天天涨啊，遇事事事顺！

你有持仓三峡能源吗？三峡能源在经过暴跌后，后世该如何展望呢？三峡能源作为一家上市公司，主要业务为新能源产品， 在碳排放以及能源安全等方面意义重大。从整体来看，三峡能源的商业模式也很简单，集上由采购设备、建设电站、生产电能，再出售给电能需求方。其主要的业务是风光电，还有少量的水力发电。 而且三峡能源仍在继续拓展业务，一些独立的能量储存装置已经投入使用。此外，近期还有报告称，三峡能源目前打算拓展新疆自治区的业务，已进一步增强资源优势，相信当项目落地时，也将是一个重大的利好。 作为一家靠发电上市的企业，与其业绩挂钩的核心指标肯定是发电量。公司发布二零二三年 第二季度发电量完成情况公告显示，二零二三年二季度公司完成发电量为一百四十三点零九亿千瓦，同比增长了百分之十一点二九，上半年累计完成发电量两百八十点九零亿千瓦时， 同比增长了百分之十四点七一。从这一点来说，其二季度电量是稳定增长的，业绩表现展望也很稳健。从另一方面来说，二零二三年三峡能源的风电装机量为 二 g 瓦左右，光电装机量大概新增了三只瓦，根据这个数据，二零二三年业绩增长应该在百分之十九左右。最后，目前光伏产业链各个环节价格的支撑均呈现出加速回调的趋势，中游环节价格的持续回落有望 加速产业链利润向下游流传。公司新增装机的斜率以及盈利质量也有望获得加速改善。你觉得这家公司未来前景如何？评论区写下你的看法。

三项能源估值合理吗？一分钟告诉你答案，我们每天会分享提示机会的热门研报，从宏观经济到热门行业，我把它放在了张老师说投资 前几天，三项能源与中国传奇社签订合作协议，共同推进海上分店发展，但市场似乎还是不温不火，那么他的业绩和市场表现还能不能更上一个台阶呢？要搞清楚这个问题之前，我们先要弄明白他是做什么的。 其实啊，他的商业模式非常简单，就是向上游购买设备，建电站，生产电能，然后卖给下游电能需求方，主要呢，包括风光电，还有少部分的水电。 此外，三峡能源还在不断拓展业务，有部分独立储能已经投产了。像这样一家企业呢，业绩主要取决于发电量和装机容量的多少。二零二二年，三峡新增装机三点五 g 瓦，发电量同比增长百分之四十六， 营收呢，也跟着增长了百分之四十五，达到了二百三十八亿，净利润增速啊，略低于盈，增速在百分之三十八左右。所以大家要判断他们家的业绩啊，就非常简单，搞清楚未来的装机量就行了。根据机构的数据啊，二三年三峡能源的分电装机量大概是两 g 网，光电装机量大概新增三 g 网， 而公司二零二年累计装机是二十六点五 g 网。根据这个数据啊，计算二三年业绩增长率啊，在百之十九左右， 这个增速啊，二四年、二五年有没有持续的支撑呢？我觉得是有的，因为我们国家在积极推进碳达峰碳综合，新能源本身的发展空间还是十分广阔的， 根据我国十四五可再生能源发展规划，到二零二五年可再生能源年发电量将达到三点三万亿千瓦时左右，其中的分电和太阳能发电量实现翻倍。根据机构的保守预测， 三项能源二二年净利润七十一点六亿，那么在增长百分之十九基础上呢？预计二三年净利润在九十亿左右。像这样的公司啊，市场上这几年一般性都是给到不低于二十的倍数，那么未来市值就在一千八百亿左右，现在的市值是一千五百五十四亿。 三项单元，目前还可能存在行业政策、电力市场和资金及流动性等风险。你觉得这家公司未来前景怎么样？评论区写你的看法，还想听什么公司也可以写在评论区里边。

开始之前，还请各位老铁都能给这期内容点个赞，谢谢支持！新能源行业的投资者都希望找到下一个农机股份， 但相比很多中上游产业链公司，下游的新能源运营商反而确定性大的多。就比如咱们今天要讲的三峡能源，就是最有机会成为下一个农机股份的公司之一。三峡能源有什么特殊之处？ 这是前几天咱们覆盖三峡能源是一个读者朋友的一律， leo 觉得挺好的，说明真正有自己的思考。可能上次的文章没有讲透，今天咱们就针对这个问题来再次讲讲三峡能源，看看他有什么特殊之处。 这个读者朋友说的特殊之处，其实类似于护城河。对于企业的护城河，我们必须理智辩证的看待，能做大做强的企业 都是有一定的护城河的，但一定要知道，在自由竞争的市场经济下，并不存在不可逾越的护城河。很多人可能会举茅台的例子来反驳，认为他就具备不可逾越的护城河，不论是他所处的地理位置还是品牌历史， 但其实茅台也没有不可逾越的护城河，虽然他现在确实足够强大，但大家千万别忘记了，茅台能有今天，品牌宣传的作用绝不比地理因素小，甚至要占主要因素。 茅台镇有几千家白酒企业，你要说工艺水平跟茅台差很多，真没有那么夸张，至少绝大多数人很难真正分辨出来。茅台的成功可以说更是品牌宣传的成功。其实要说有什么公司具备不可逾越的竞争优势，说那些具备独特资源秉富的企业更合适， 比如像阿美石油或者三峡集团这样的公司，那都是上天赏饭吃的，其他地方就是没有那么多丰富的资源，但也不代表他们就具备 不可逾越的竞争优势，也许哪一天就被另一种技术给颠覆了。比如石油现在就面临业延期的强力竞争。又比如随着风电和光伏发电镀电成本的逐步降价，后面水电的价格优势也渐渐不复存在， 我们只能用一个相对的维度去分析企业的护城河，也就是特殊之处。好了，有了这个任之后，我们再来看看三峡能源有什么特殊之处。必须先来讲讲三峡能源的商业模式。 三峡能源的商业模式比较简单，因为他就是一个新能源运营商，做的事情就是买上油的光伏、风电设备， 然后建发电站，然后再把生产出来的电卖给受电公司，中间的差价就是利润。就是一个新能源运营公司， 商业模式超级简单。六个人挺喜欢此类商业模式非常简单的公司，因为特别好研究，不容易出现欺诈行为。当然了，三峡能源是杨棋子公司，本身出现欺诈行为的概率也极低。 对于新能源运营公司，研究的核心在于发电能力和卖电的能力。由于碳中和大战略的推进，加上上网电价的办，市场化卖电不是什么问题，核心还是看企业的发电能力以及成本控制能力， 而发电能力则主要看装机量和利用小时数，而装机量归根到底看融资能力，谁能融到更多的钱，就谁能买更多的设备去建电站？另外， 由于新能源发电站的特殊性，电站的位置也是比较关键的。新能源发电站的特殊性体现在在两点， 第一，不论是光伏还是风电，亦或是水电，都对资源秉父有特殊要求，比如风电肯定是风力比较大的地区，路上风电主要是东北、华北、西北地区，海上风电则主要是各个沿海地区。光伏则对光照要求比较高，主要是西北地区。 第二，从整体上看，中国新能源发电丙富比较好的地方都是在西部地区或者东北地区，尤其是光伏发电，而用电大户却主要集中在沿海地区，中间就有一个传输的问题， 电厂距离用电需求区域越积越好。新能源运营商要想发电量多和节省成本，就要拼命在自 然资源丰富，尤其是沿海发达地区建电站。光伏发电主要在光照丰富的地方，主要还是西北地区，但风电就不同了，尤其是海上风电，谁能拿到更多沿海地区的海域资源，谁的发电量以及成本都有望更低。 上面几点特性对央企来说都是更具备优势的。不可否认的是，央企相比民企融资和拿优质资源容易的多，甚至后面上网电价逐步市场化了，央企售店也更有优势。 而三峡能源作为三峡集团新能源的运营主体，相比其他的央企或者国企，他还有一个更大的优势，就是三峡集团的特殊性。三峡是中国最大的发电站，对中国的能源格局有举足轻重的作用。在探中和的大战略之下，国家对 三峡集团也有了更高的期待，他必须为探达风和探中合作出更大的贡献和更大的担当。 之前三峡集团表示过立志成为海上风电引领者，可以说其实也是国家的意志。作为集团新能源运营主体，他所能得到的资源支持和政治地位的优势是非常独特的，不要说民企，甚至连一般的国企或者央企都很难匹敌。 另外它本身的运为能力也比较不错，运营成本位居行业中下游。可能有些朋友又认为上面都是理论上的探讨，其实从过去几年三峡的海上风电投产以及这几年的发展速度来看， 都可以体现出我们上面说的这些优势。作为一个后汽之秀，过去十年他的总装机容量年复合增长率近百分之五十， 放在任何行业，这都是极其恐怖的增长速度，装机容量已经位居国内第二。可以说当下新能源运营商之间的竞争本质是金融和政治地位之争，谁能容更多的钱，谁能拿到更多优质场地，谁的优势就更大。 到了这里，我们对三峡能源的这种特殊性已经基本解答清楚了，也就是说，从新能源运营商这个角度来说，他具备比较大的优势。如果说还有疑问的话，就是新能源运营商究竟算不算一个比较好的生意模式？ leo 个人的观点是，并不算最顶级的商业模式，但也是很不错的商业模式。能源本来就是人类的刚需，加上新能源运营商主要是国企扬企巨头，可以保持比较不错的毛利率和净利率。另外，相比 传统能源巨头，新能源又有成长性和估值上的优势。事实上，就新能源产业链而言，运营商本来就处于主导位置，他的需求决定了产业链的中游和上游，加上又都是大型央企，国企可以说占据了绝对的主导位置。从毛利率就可以看出来， 对于新能源运营商来说，现在就是投入的折旧问题比较大，运营成本也比较大，而且现在正是跑马圈地的时候，现金流压力会比较大一些，好在央企的融资优势保证了企业不会出现现金流断裂的问题。 对了，除了售店收入，后续随着探交易的上限，探交易也有望贡献不错的收入。 综上所说，三峡能源作为目前国内第二大的新能源运营主体，未来看点还是非常多的，至少值得去持续关注，只要你是新能源的投资者。

实事求是说估值，这一期我们一起来看一下三峡南园，大家想听哪家公司可以在评论区给我们留言， 或者直接在知识星球搜索哈利兄弟价值投资一口气解锁五千家上市公司的固执报告，让你明明白白知道哪些是机会，哪些是风险。两年来，已有上千名小伙伴们与我们一同成长，开启了属于自己的盈利之路。 那么三峡能源的主营业务呢？非常好理解，就是做发电的是吧？风能，太阳能和储能啊，唯独不是水力发电啊，不知道有没有小伙伴们连这个都没有搞清楚。 那么这家公司作为近几年来 a 股最大规模的 ipo， 一上市就融了二百二十七亿人民币，截止到今年的一季报，依旧有七十五万多的股民持有三峡能源的股票，那么公司来头既然这么大，肯 肯定是带着任务来的，我们先看一下业绩啊，三峡能源最近几年的一个营收是在一个增长通道的，去年全年营收是二百三十八亿，今年一季度依旧有增长嘛，全年有望来到三百亿的营收规模。 再对比一下公司的年度净利润啊，整体来说跟营收是一个节奏啊，这几年都是增长的，去年是七十亿的净利润，今年有望来到八十亿啊， 这个公共事业类啊，和有一只大牛股长江电力是不是非常的像，是吧，长江电力是做水力发电的，那么这个三峡能源呢，是做风能和太阳能，还有储能， 所以说给人一个美好的预期，但是预期归预期，想象归想象，那上市公司的市值定价其实还是 一个非常严谨的话题，那么目前公司可见的净利润就是七十到八十亿，当然未来还有成长性，但是成长是有边界的啊，这个用常识就知道， 光伏发电啊，光伏设备的安装和风力设备的安装，它的未来成长一定是有边界的，那么如果算上成长性的话，市场一般会给予一个二十倍的合理估值，那么这样的话，折合下来就是一千四百亿到一千六百亿，会成为他的一个 市值中枢嘛，就是三峡能源的一个市值中枢，而三峡能源的总股本是二百八十六点二四亿股，那么折合下来它的一个参考股价区间就是四点八九到五点五八元，而现在三峡 能源的股价正好在他合理的价值区间之内，所以说面对七十五万的股民，我只能说实在是看不到上涨的理由，因为物有所值是吧，没有理由 拉伸啊，没有理由拉伸，一般我们说看一家公司的上涨的话，要么就是未来有确定性的大幅度的增长，而且股价没有体现，要么就是你实在是跌的太厉害了嘛，跌出了价值洼地，那么这样的话，未来也有上涨的预期， 而现在的话呢，一切都非常的合理啊，已经包含了现在的价格，已经包含了他未来的成长性，所以说并没有看到确定性上涨的原因。 好吧，这个就是三峡能源的一个整体的格局情况。欢迎朋友们点赞评论加转发，也欢迎朋友们来我们的知识星球跟我们深度交流，我们下期见。

今天最后一次再吹一下三峡能源啊，主要是有朋友说他自己啊投了很多钱啊，现在浮亏是七十多万，人家现在都跌到害怕了。 哎呀，怎么说呢啊，这个东西倒是不要太担心，让他放宽心。这么我今天应广大要求来吹一下这个票， 但是吹呢，你得要有真凭实据，不能乱说，不能乱讲，对吧？我们呢，要要说一下他的估值呢，这必须得有有理有据。好了，我现在来看一下啊，我翻了一下他八二年的那个年报，他是这么说的啊，他是 二二年呢，他是完成了装机呢，是两千六百二十点六二万千瓦啊，发电呢是四百八十三点五亿度啊，然后他的那个电价呢，我看他是 营收呢，是按照五毛钱一度来算的。那很多人都说的那五毛钱一度店呢，那是补贴价格，那我们就按算一下，当按照不补贴，就是按照 正常价，正常价就火电火电的那个屏风的价钱啊，不按算不补贴，火电火电是四毛钱一度，我们接下来就是按照火电四毛钱一度来计算啊，他上面说了啊，他的规划呢？他的愿景呢？十四五规划呢？他是装机量要达到八千万千瓦 啊，这个目标能不能达到我不知道啊，这是他的规划目标，但是呢，他承诺一点呢，是每年的新增呢，不少于五百万千瓦。好，我们就按照到二零二五年每年增长，每年增长是五百万千瓦算的话，那么那么他到二零二五年他至少有四 千一百二十万千瓦，四千一百二十点六二万千瓦啊，那么按照按照二二年的数据我们来计算啊，四百八十三点五亿度，除以两千六百二十点六二万千瓦，我们可以算出 啊，一万千瓦能产生产多少度电啊？有一万千瓦产生的电呢？是零点一八四亿度电 啊，那么按照二五年那个四千一百二十点六二万千瓦的话，能发我算下啊，七百六十点二四亿度电啊， 如按照七百六十点二四亿度电，如按照四毛钱一度啊，他营收应该是能达到， 营收应该能达到三百零四亿三百零四亿的营收啊，然后他那个净利润是百分之三十二点一，一，我们再乘以百分之三十二点一， 那么就算出他的净利润为九十七点六亿元啊， 九十七点六亿人员，我们假设他啊，以后不增长了啊，他这个收益，他的利润净利润按照百分之八十分配个股东啊，毕竟这种这种水电，他大哥常见电力是百分之九十我们他少一点，我们百分之八十我们，对吧？给自己空间保守一点，按百分之八十分红啊，那分红的金额呢？那就是， 那就是七十八亿，那就是七十八亿分红啊。我们按照估值呢，我还 很多人说啊，给他十四倍，二十倍，三十倍估值，我觉得这个有点太那个什么了，因为这个水电行业我看估值有有十四倍的也有，也有二三十倍的，三十几倍的都有， 那么我们不按照这种估值来算，我们按照股息，对不对？大家就相当于很多人买长江水电就是看中他的股息，长江水电的股息呢是百分之三点六，那我们就按照百分之三点六的股息来算啊，那七十八亿除以零点三六，对吧？啊？不，七十八亿除以零点零三六啊， 零点零三六，按照这样的算的话，那么他的市值应该是两千两千一百六十六亿，他的市值啊，但是这是按照长江水电三点六的想，如果我们再严格，再严谨一点， 我们要求他达到百分之五的股息，那我再算一下啊，那就是七十八亿除以零点零五，那他的股息是一千五百六十亿，那你看一下现在的估值是多少 啊？这是按照没有达到那个八千啊，这个没有达到八千万千瓦的装机目标，假设他达到了八千万千瓦装机目标，我们再算一下啊，那就是八千万千瓦乘以 八千万乘以乘以零点一八四亿啊，零零点一八四啊，那就是他能发电能发一千四百七十二亿度啊，再乘以四毛钱 啊，那就等于五百八十八亿哇，五百八十八亿，哈哈，好， 这就要算就五百八十八亿，五百八十八亿呢，再乘以净利润百分之三十二啊， 那就是一百八十八亿，一百八十八点四一亿净利润啊，百分之八十五分红 啊，那分红分完红就有一百五十点七三亿啊，那按照补息，我们还是按照最高标准百分之五的补息啊， 除以零点零五，那么它的市值就是三千零一十四亿， 那你看现在的市值才多少？所以说你说他现在风险很大吗？我觉得一点都不大，他的下跌是为什么？我感觉他的下跌是因为增速啊，没有达到预期，他之前增速是百分之四十五十啊，你看这次增速才 百分之十几，然后净利润由于补贴，由于补贴那个啊，是吧？增收不增利，然后主要是他的营收啊啊，增速啊减，有点减缓， 但是我其实还有一点没算进去啊，你没有发现啊，就是他那个光伏，还有那个风电，还有那个光伏那个采购成本啊，那个每晚发电成本是不断的下降的，之前是一块二 每晚啊，现在已经降到九毛钱了，你可以看一下那个招标文件啊，是光伏企业现在卷的很厉害啊，分店企业也一样，他们价钱是不断的下跌的，其实这样的话他会进一步进步压缩他的成本，也就是他毛利可能净利可能可能不止百分之三十二， 可能会更高。好了，我现在就是有理有计算出来啊，他的市值呢？最低市值呢？是一千五百六十亿，这是最低最低市值。 那，那如果往好一点方向想呢？他是两千一百一十六亿啊，如果达到理想状态下呢，他是三千零一十四亿， 对于现在的估值的话，我认为还是低估状态的，所以说大家不要太担心，对我一个价值主义者呢，其实是安心持有就可以了，对吧？ 啊，如果他哪天搞到三千多亿，我马上就卖给你，所以啊，三峡能源安心持有，不必睡不着觉，该吃吃该喝喝，贷款除外啊，贷款加杠杆的除外啊，你们等不起 啊，接下来大家还有什么票啊，让我吹，我本着那个人不害我，我必害人的原则，我可以帮你们吹一吹啊。好，感谢大家观看我的视频啊啊， 喜欢我的观点，认同的话记得加个关注哦，我会分享更多的啊，研报啊，知识啊，交流啊什么都行了，反正大家可以交个朋友啊，祝大家买股天天涨，遇事事事顺。