歌尔股份今天的股东会议利好还是利空

戈尔股份六月二十二号跌停，翻了翻公告也没啥利空啊，但市场就是这样无风不起浪，戈尔可是基金的重仓票，外资正金、社保基金、一方达、华夏可全都在里面，这还能爆雷不成？ 我又去翻了翻新闻，原来是天风的国际分析师郭明记在推特上发文说，原宇宙的龙头 mate 推迟了二零二四年之后所有新的耳机 a r 和 m 二的硬件项目，将二零二二年的出货量预测也下调了百分之四十。 更吓人的是，他还说迈塔暂停了二零二四年之后所有的新头衔应检项目。这原宇宙是要 game over 了吗？ 要知道郭明基是谁啊？他是地表最强苹果分析师，专注消费电子。所以这个消息传出之后，直接把歌尔给带崩了。随即原宇宙版块和苹果版块全崩了。公司当天呢， 投资者胡东里说，类似的网络传言在过去几年时有发生，在伴随公司业务发展遥远，往往不攻自破，公司的业务经营和订单情况正常，也没有修改已经公告的半年度业绩预告的计划。这段回复让人感觉懂密，在非常文雅的骂骂咧咧啊。 但市场不买账，今天股价继续走落，盘中最大跌幅八个点，每盘收窄至四点四个点，两天累计成交一百三十亿。 戈尔是消费电子的龙头啊，国恋龙头为苹果代工耳机。二零一八年，苹果将利讯经历引入了供应商梯队，与戈尔来竞争。 要知道，戈尔二零一八年以前毛利率都在百分之二十五左右，净利率也有百分之十。而竞争出现之后，戈尔的毛利率下降了十个点到百分之十五左右，净利率只有不足五个点了。二零一八年低谷期的戈尔股价直接跌回了二零一零年的水平。二零二零年，戈尔 苹果这一大客户的依赖达到了营收的一半，为了摆脱这种现状，公司将 vr ar 作为业务的发展方向。二零二一年正好是原宇宙的元年，全球的 arvr 出货量增长了百分之九十二，而戈尔作为 oculars 的核心供应商，在 vr 的制造领域是有绝对优势的，所以戈尔的股价去年也搭上了原宇宙的东风飞了一轮。 而且公司目前 vr 等智能硬件的营收增长是最快的，这也难怪在传出大客户减少订单的传言后，股价会大跌了。想想去年欧菲光被踢出果链后，全年营收腰斩，骨架直接膝盖斩了。所以这一传闻一出，有股东应声二逃，也算是能理解的。 其实戈尔的现状代表了所有代工企业之商，一百多亿的固定资产，一百多亿的存货，一百多亿的应收账款，十几万的员工，可以说是中国人的勤劳支撑起了我们中国 制造业的发展。但高营收低回报似乎是代工厂的终极宿命。在全球化发展的趋势下，分工明确是效率和效益的体现。而在去全球化的今天，技术和客户过分依赖发达国家的企业则会在寒风中瑟瑟发抖， 这是为什么国家的政策逐渐向卡脖子的产业来倾斜，并不停的扩大内需的原因。因为只有这样，我们才能靠自己的力量崛起，才不会受制于人。 今天大盘红成这样了，我竟然绿了，我全面跑出大盘，我这药可真是够拉跨的。整车及汽车产业链在各种政策的推动下，今天是再创新高，大洋县直接把昨天大阴县给反包了，没啥可说的，强，太强了，吊打各种空投， 不服是吧，涨到你服为止。这是反复跟大家说，这一段没有空仓的必要，保持六到七成的仓位，尽可 功退，科手是最舒服的状态。我今天是继续做了仓位的调整，把赛道股都减仓到了半仓，同时加了部分的地产和传统能源，便宜的东西会让我心里更踏实一点 去，涨幅不如别人，但晚上能睡得着觉，不用担心明天市值会大幅缩水总是好的。今晚十点呢，我会在直播间带着你们挚爱的大公鸡钢镚跟大家来谈谈心。

又一个行业龙头崩了啊，戈尔股份今天开盘就跌，而且盘中啊，一度是触及跌停，五十二万股东原地爆炸，那么戈尔啊，这回就真成戈尔了， 那为啥爹想买的话能不能买？手里有，该不该补偿你先点个赞啊，视频末尾我告诉你答案。葛尔爹啊，主要是业绩崩了，去年全年公司的净利润增速同比下滑了百分之二百一十八，尤其是四季度，最惨啊，同比下滑达到百分之三百二十一，一个季度啊，就亏了二十个亿。 同时呢，戈尔又发布了今年的一级报啊，一级报依然很拉跨，同比下滑百分之八十八，别看这个净利润啊，有一个多亿，但是这里面绝大部分都是所得费用的冲回， 真正的公司净利润只有一千五百万。可以看得出来，之前苹果坎丹戈尔已经对他产生了实打实的业绩的影响。 像这种情况，能不能抄底呢？我认为是不能的啊，因为如果说是一般的偶然事件引发的利空，股价跌了，那么尚有抄底一波的可能性。而戈尔啊，属于业绩层面的利空，而且被苹果砍担，未来在很长时间之内都有可能成为压制他业绩回暖的关键的因素，那么对于这种情况 可能会持续下跌，我们不建议大家去抄底。另外啊，从操作角度来看，戈尔股份今天的下跌，它只是情绪释放的开始，未来啊，情绪还会持续释放，而股价上面 往往会有这种从急跌到缓跌的过程，所以在这个位置其实也不太适合基于形态去超低。再加上一点，各位注意啊，戈尔今天的下跌跌破了六十支线，而这条线是他过去几个月以来的这种上涨趋势支撑，今天跌破就意味着趋势破坏，短期走势啊，可能会比较 困难。如果说想抄底或者说想补仓呢？你注意两点，首先你要看他能不能回到六十线以上，如果说回去了，当然还有参与的机会，但我觉得很难。 另外一种情况就是看到往下砸，如果说砸到了超跌区，出现超跌信号，也是可以考虑抄底或者去补仓的，搏一搏，短线应该有机会。

连续两天六十亿的卖单，把戈尔牢牢按在了跌停板上。在我看来啊，自由落体的苹果哈，只会把牛顿的棺材板压得更紧。现在呢，我们重点要理清的是，市场会按照什么样的逻辑去给戈尔定价，以及砍单。事情的严重程度 究竟有多大？欧非光是最好的前车之鉴。自从公司被全面踢出国恋以后呢，业绩跟股价就一路下滑，二零二一年的营收规模缩水到只有之前的一半，到今年三季度，营收更是直接缩水到二零二零年的四分之一，股价的最大跌幅呢，接近百分之八十。问题来了， 会跟欧非光一样的命运吗？首先呢，戈尔在公告里面呢，玩了一个文字游戏，他说这次砍单对业绩的影响呢，只有百分之四左右。看起来比例啊， 好像确实不高，但实际的绝对值呢，却高达三十三亿。要知道啊，在全部 a 股近五千家上市公司中，去年全年营收超过三十亿的公司也只有不到两千家。也就是说，单单苹果砍下来的第一刀， 就已经超过了百分之六十上市公司的全年营收。更重要的是，抱歉，这才是第一刀啊，哥从二零一一年开始呢，就深度绑定 苹果了啊，股价在短短两年内翻了两点五倍。随后，公司在二零一八年接单苹果的无线耳机，股价又在两年内暴涨了五倍。截止二零二一年，苹果作为戈尔的第一大客户， 营收占比高达百分之四十八。如果戈尔跟欧菲光一样被踢出国恋的话，一半的营收就没了。那么好了，给两个跌停过分吗？ 世上最厌恶的就是不确定性，在没有新的官方消息之前，市场只能按照最差的情况去给戈尔定价。最终这件事情的影响程度会有多深，我们可以关注两个点， 一个呢，是苹果的表态，苹果作为消费电子的标杆型企业，品质是不容挑战的底线。如果最后证明了戈尔的良利问题是因为以次充好，那结果就不容乐观了啊。 不要觉得你给我代工了百分之四十的产品，我就换不了你啊，越南和印度还在后面嗷嗷待服呢。另一个是等格尔二零二三年初的业绩规划，看看是否会出现苹果大面积砍蛋的情况。在这一切都没有定论之前就去抄底，无异于接飞刀啊。 今年对戈尔来说呢，有很大一部分业绩的增长来自于菲亚啊，这也是很多人看好他的原因。但这个赛道呢，还远没有到 爆发的时候，行业老大 mat 自身也在面临发展问题。大家还记得我去年讲过的一期视频啊，走火入魔的扎克伯格吗？小张啊，从来就不是一个能引领互联网潮流的人， 坦白说，我从来就没看好过他引领的任何领域，包括过去的 vr， 现在的所谓原宇宙。现在 vr 最大的一个问题是内容不行。 事实上，在我眼里呢， vr 的上限是不高的，因为它对标的就是家庭娱乐终端市场，它的天花板就是 pass four， 任天堂 xbox 的市场风格。再直接点，今天戈尔切换到 vr 这个领域，难道依然不是代工厂的命运吗？ 你戈尔到现在真的深入到了某个电子产品的产业链核心环节里去了吗？如果你真的要笃定戈尔的未来，那你 一定要寄希望于未来的戈尔能做一些脱胎换骨的变化。哼，这两天还有人说戈尔倒下立训吃饱， ok， 你再看看这两天立训的表现，你觉得他吃饱了吗？哎呀，咱们啊，不要把鸡犬升天的企业当个宝， 未来只能是高端制造的天下。 ok， 我是子斌，关注我，用创斗的视角看商业。

gar 能完成这个目标吗？近日，戈尔披露家园七号员工持股计划，你向对公司发展有重要贡献的核心管理股干、业务股干在内的不超过四十人进行股权激励。 戈尔表示，参考公司经营情况、行业发展情况及相关案例，并考虑以合理的成本实现对参与人员有效激励的目的。 公司将采用每股九点一九元作为家园七号员工持股计划的认购价。相比戈尔股份目前股价这个价格啊，约为五折 呢。同时提出二零二三至二零二六年四个年度的业绩考核目标，分别为，二零二三年度营业收入不低于八百七十六点零八亿元。二零二四年度营业收入不低于一千零六十三点八二亿元。二零二五年度营业收入不低于一千二百九十八点四八亿。 二零二六年度营业收入不低于一千五百四十八点七九亿元。可以看出哈，与二零二三年计划营收相比，戈尔股份二零二六年度营业数高出近两倍。你认为戈尔能完成这个目标吗？

只听过贷款不能买股票，现在是贷款只能买股票，央行这次是要把水管直接插到股市里了吗？今天问的最多的就是这个，我深度解读一下。视频最后还有展望，时间有点长，希望耐心听完。第一，股票回购再贷款，利率是一点七五加零点五，上市公司大股东可以向银行借钱回购自己的股票。 现在 a 股平均的分红率是百分之三，也就是还掉二点二五的利息，还能有零点七五的利润。第一期搞三千亿，搞得好再来三千亿。正常逻辑，只要上市公司业绩好，分红多，肯定会贷款回购股份啊，这个钱等于是白送的。那不贷款的就要想一想啊，是不是不够自信了？别忘了，按照国九条，明年不分红的上市公司可是要 st 了， 到时候 a 股的股息率会上升到百分之四到百分之五，这个诱惑难道不大吗？第二，证券基金保险互换便利规模是五千亿，搞得好再来五千亿啊。这里很多人比较搞，我简单讲一下，就是把股票抵押掉，换成国债， 卖掉变现，或者拿着国债再去借钱啊，都可以，但这个钱到手里只能用于去买股票。现在 etf 的规模应该已经来到了三万亿，但很多机构手上的这个 etf 啊，它是不能动的。那这样呢？相当于是把一块钱掰成了两块钱花，提高了流动性，从而把股市从塑料的泥潭里面 拿出来。这招是有出处的，美国零八年自带危机和二零年当时放水的时候都用过，那我们是首次使用。 第三个，把存量房贷利率下降五十个 b p， 从流动性角度讲，这个规模是最大的，因为我们大部分的负债都是房贷， 下调利率之后，每个月利息还的少了，变相增加我们手里可用动用的资金，再叠加前面股市的一些利好，会进一步引导资金进入股市。那央行是不是直接放水进了股市呢？是，也不是，以上所有的政策都不是直接印钱，而是 增加货币的流动性，他更像是定向引导资金入市，那也就是说，大放水这张底牌我们依然捏在手里，那本周变盘的信号基本确立了，那未来是否会持续，就成了行情是否会上涨的关键了啊。那我还是原来的观点， 本轮美国降息，我们的政策空间是被打开了，由被动转为主动。还记得我半年前说的美国降息最后的公式，最后的疯狂就是击溃我们的汇率啊，打我们的外贸，阻止人民币国际化吗？目前阶段是我们成为了历史上第一个扛住美元完整加息周期的经济体，但 更为疯狂的降息周期即将到来，那个时候才是挥镰刀的时候。那么镰刀即将落下，你准备好了吗？关注我，简单学宏观！

戈尔股份两天大涨将近百分之十四，是果链开始大爆发了吗？不是，那是戈尔的业绩表现超预期吗？也不全是啊，其实真正的催化剂呢，在大多数股民还没有察觉到的时候，正在悄悄爆发， 一个全新的赛道正在浮出水面，那就是元宇宙。你可以简单理解为啊，戴上 vr 就能够进入一个平行于现实世界的虚拟世界当中，在这里呢，你可以拥有全新的身份，与外人发生不同的联系， 别觉得很魔幻，很难落地啊。即使呢，在你不知道的时候，商业巨头正在纷纷布局，特别是最近发生的三件事啊，直接成了这个概念的助推器。 第一件事，之前市场传闻啊， vr 设备创业公司批扣被字节跳动收购了，在上周末被实锤证实了。第二件事啊，以源于 宇宙为故事主线的失控玩家正在热映，更是点燃了市场对于这个概念的情绪。第三件事呢，那就是原宇宙的核心标的格尔股份周四披露的业绩当中啊， vr 业务收入暴涨，这更说明了行业的警惕度，那绝对是没有问题的。 而且啊，现在市场正在不断的寻找科技新方向，所以这一条线值得中长期去跟踪， 那有哪些机会呢？其实啊，这个当中呢，硬件是主要的方向，相关的组件呢，有芯片组装，存储、传感器等板块，大 a 短期绝对是挨个炒，所以呢，建议你们结合市场热点做波算。 还有两块啊，是内容和行业应用，但这些方向呢，目前大多数的公司都没有业绩，所以这是一个长期的趋势，就等着更多的巨头陆续下场吧。我是肥肥，关注我 a 股你莫愁。

看好戈尔股份的重要理由，戈尔股份主要从事声光电精密零组件集精密结构件、智能整机高端装备的研发、制造和销售，一直以来可谓是升学领域的龙头，发展良好。 但是自从被苹果砍单以来，歌尔股份能迎来了公司最大的经营困境。由于歌尔股份非常依赖于大客户的订单， 所以遭遇此种情况之后，戈尔股份业绩以及净利润大幅度下滑，并且股价截止二零二一年的最高点到现在腰斩接近百分之七十，可以说哀嚎一片。 但是我们需要看到一点，那就是对于现在的歌尔股份而言，砍单的影响已经被市场消化，不会在二级市场造成更大的影响。并且伴随华为的再次崛起，华为在歌尔股份的营收占比中逐渐加重，歌尔股份的业绩也将逐渐 恢复。要知道华为和歌尔股份一直保持合作关系，早在二零一八年就是战略客户，与华为的合作涵盖了智能手机零组件、智能穿戴和虚拟现实等领域， 从升学、光学、微电子等精密零组件，到整机设计和制造等多个方面进行深度合作。针对目前的情况来说，就是格尔股份尽管遭遇砍单， 但是并不影响其属于优质企业，并且当前戈尔股份股价已经到达相对的底部区域，并趋于平稳，伴随业绩的逐渐修复，未来有望迎来较大幅度的反弹。关注我，了解更多优秀企业，挖掘更多机会！