紫光国微和紫光同芯区别

大家好，这里是独财报续选股，本期视频是中国百大牛股复盘系列的第一百零三期，本期复盘的公司是紫光国威。紫光国威二零零五年在深圳交易所上市，上市至今十九年时间，国家累计涨幅五十三倍，年化收益率百分之二十三， 同时期上升指数涨了百分之一百九十，年化收益率百分之六。这是紫黄国威上市后的股价走势和期间最大回车幅度。 公司股价最大回彻发生在二零二二年至今，主要由于全球半导体行业规模萎缩，公司核心产品竞争格局变差导致资产质量下滑，公司股价从最高点最多跌了百分之七十二。 紫光国威目前是国内领先的集成电路设计企业之一，今天我们来了解一下这家公司。本期视频由四部分组成，第一部分是紫光国威的业务和发展过程介绍，第二部分是紫光国威历年股价涨跌幅 和财务数据复盘。第三部分是紫光国威的投资机会复盘。紫光国威上市后通过收购玻璃操作，业务范围变化较大，目前公司主要收入由功率半导体智能安全芯片贡献， 受下游客户需求和竞争格局影响，公司生意有一定波动。本期视频套用财报课中周期股投资方法，对公司最近一次投资机会做简单复盘，最后可能看一些数据，简单判断一下这家公司的未来。这里要声明一下，视频中所有的内容都仅作为案例讲解使用，不作为任何人的投资建议。 打开紫光国威最新财报，先看公司业务介绍，公司是国内主要集成电路上市公司之一，以特种集成电路、智能安全芯片为两大主业，同时布局石英晶体期间领域，为移动通信、金融、政务、汽车、工业、物联网等多个行业提供芯片系统解决方案和终端产品。公司 对不懂业务做了简单介绍，其中特种集成电路业务涵盖微处理器、可变成器件、存储器等几大系列产品，还可以为客户提供专用芯片、系统芯片设计开发服务。主要产品包括手机卡芯片、金融 ic 卡芯片、电子证照芯片以及 pos 机芯片、非接触读写器芯片等智能安全芯片。 最后一个业务是石英晶体频率器件这块收入占比很小，可以忽略不看，这是公司所在行业信息。报告期内，全球半导体销售额同比下滑百分之八点二，说明整个行业在萎缩，其中中国集成电路产量同比增长百分之七， 国内集成电路进口量下降百分之十一，出口数量同比下降百分之二。下面是公司的行业地位信息，公司在集成电路设计领域深耕二十余年，已成为国内集成电路设计企业龙头之一。公司手机卡芯片在 国内和全球市场占有率领先，在金融卡芯片、交通卡芯片、身份证芯片、 pos 机芯片市场份额均国内领先，这是公司不同产品的收入信息。特种集成电路和智能安全芯片收入占比合计百分之九十七，其他业务占比很小，其中特种集成电路收入同比下降，智能安全芯片收入增速百分之三十七， 这个增速远高于前面看到的国内集成电路产业增速。这是公司不同产品的毛利率信息，两个主要产品的毛利率同比都在下降。 这是紫光国威管理层的薪酬和持股数据。公司核心管理层数量非常少，核心管理层税前薪酬在几十万到五百万之间，只有两位核心管理层持有公司股份。这是紫光国威的股东信息， 公司第一大股东，第二大股东是紫光集团马甲，第三大股东是本项资金，其他股东是一些投资机构。下面简单介绍一下紫光国威的发展过程。 目前的紫光国威有几家不同业务的公司组合而来，这里没法做管理层分析。这家公司刚上市的时候叫京源电子，主要产品是前面看到的占比很小的压电石英晶体原漆件。二零一二年，公司收购北京同方微电子和深圳国威电子， 其中北京同方微电子从事智能芯片业务，深圳国微电子从事特种集成电路业务。二零一三年，公司成立子公司深圳同创国新，从事 fp 结尾领域。 二零一五年，公司收购西安紫光国新，进入存储芯片领域。二零一八年开始，公司缩减 fpga 业务持股和玻璃存储芯片业务，形成了目前的产品布局。 以上是紫光国威的业务和发展过程简介，下面开始紫光国威的股价波动和财务数据复盘。这张图是紫光国威的超额收益信息，公司上市后一半以上的年份有超额收益。这张是 紫光国威的资产结构图，其中金额最大的资产是应收率款项六十二亿，其次是现金利资产四十七亿，存货二十五亿，商域加无形资产十亿，固定资产七亿。这张是紫光国威的负债和股东权益结构图，金额最大的负债是有息负债十九亿，有息负债远小于现金利资产，公司现金充足。 其次是应付利款上十五亿，合同负债八亿。这张是紫光国威的营运资产、营运负债和营运净资产的变动。公司营运净资产一直大于零，主要是公司客户以各行业知名企业为主， 公司跟客户做生意缺乏一家能力。这张是紫光国威的收入变化。公司上市后收益于不断并购新业务，收入整体处于不断新高状态。受下游客户需求萎缩和玻璃业务影响，二零一二年和二零二零年公司收入出现过下滑。这张是紫光国威的近六任变化，公司近六任波动员 大于收入波动，上市后多次出现过净利润下滑的情况。二零一六年开始，由于公司在产业链上缺乏 a 加能力，公司净利润含金量持续小于。一二零二三年公司净利润略微回落， 是紫光国为每年税前利润构成。公司税前利润以主营业务利润为主，每年有一定规模的投资收益和政府补贴，投资收益主要是公司放弃控制权的 fpga 业务。 这张是紫光国威的毛利。净利润和各项费用占收入的比例变化。公司毛利率波动较大，整体处于不断新高状态。二零二三年公司毛利率略微回升， 受制于研发费用率不断提升，近两年公司净利润率持续回落。下面是现金流量表，公司金额比较大的现金流主要是主营业务收到的现金，生意扩张支出的现金，股权融资筹集的现金。公司主业收到的现金流进额创造历史新高。近几年公司生意扩张 支出的现金不断下降，二零二一年后，公司扩张支出持续小于主业创造现金的能力。之前公司造险能力较差，为了解决公司造险能力问题，公司偶尔通过股神融资筹集资金。这张是紫光回味的自由现金流变化，前面看到过，二零二一年后，公司造险能力大幅转正，自由现金流不断创历史新高。 这张是指望国威的资产质量和估值数据图。公司上市至今净资产收益率均值大于百分之十，整体属于还算优秀水平。公司估值波动符合周期股特征，资产质量高的时候适应率低，资产质量低的时候适应率高。 以上是公司的股价波动和财务数据。复盘，下面看一下紫光国威的历史投资机会。复盘半导体生意是一个周期波动的生意，这种公司可以直接套用财报课程的周期股。投资方法参考公司近几年财务数据，公司最近一次上行周期拐点为二零一九年财报，一直 直到二零二三年二季度。公司财务数据显示，生意进入下行周期，对应公司股价上的位置如图所示。最后看一些数据，简单判断一下这家公司的未来。这家公司没有披露业绩线索的习惯，只说参考某个机构的数据，预计二零二四年全球半导体行业重回增长。 好了，以上就是本期视频的所有内容，再次重申一遍，视频中所有的内容都仅作为案例讲解使用，不作为任何人的投资建议。希望本期视频对你的投资有帮助，感谢观看！

紫光股份，全称是七花紫光股份有限公司，紫光国星现在叫紫光国卫股份有限公司，接力属于紫光集团。但是紫光国星以前叫同方国星电子股份有限公司，以前是同方股份的。这是怎么回事呢？ 想要弄清这一件事，就需要知道清华系旗下的三大运作平台，投放系、紫光系、启迪系， 分管集成电路、环保和金融等领域。也就说紫光和同方有一个共同的老大，清华控股。以前紫光股份和同方国兴是两个集成业公司， 是互相竞争的关系。为了将集成电路业务全部集中到一个公司，清华控股对同方股份说，你把同方国信卖给紫光股份，于是同方股份就把同方国信卖给了紫光股 份。紫光国威就毕业将紫光国新股份有限公司于二零零幺年九月十七日在唐山市工商行政管理局登记成立。公司的前身是成立于二零零一年的金元电子，是国内压电晶体原计件领域的领军企业，深圳证券交易所中小板上市公司， 股票代码为零零二零四九。二零一五年，在清华控股有限公司的统一部署下，紫光集团成为公司控股股东，公司成为紫光集团旗下从新到云战略的重要平台，改 改称紫光国星迈入全新的发展阶段。紫光国星产品更多的集中在集成电路硬件产品，例如智能卡芯片、智能终端芯片、特种集成电路、半导体、功率器件等产品。采报显示，紫光国 二零一七年上半年，公司一年收入八点零一亿元，同比增加百分之二十四点零一，净利润一点二三亿元，同比下降百分之十七点八六。二零二零年前三个季度净利润六万八千四百五十六点一三万元， 净利润增长率百分之八十七点五一，负债率百分之三十二点三五。紫光股份全称为紫光股份有限公司， 成立于一九九九年三月十八日，是经国家经贸委批准，主营信息产业的高科技 a 股上市公司，是清华大学为加速科技承诺产业化成立的全校第一 一家综合性销办企业，二零一四年入选中国蒙古式科技公司。紫光股份三大业务则主要规模以于计算为核心的 it 基础设备行业应用解决方案、大 大数据存储解决方案业务已经不单单是硬件设施，其中主要业务 it 技术设施产品包括网络设备、服务器、存储产品、安全产品、均匀计算大数据解决方案。 二零一九年国内企业网设备市场规模为两千零九十六亿元，公司过五，子公司新华三占百分之十一点一七，市场份额位居第二。在此基础上，公司未来有望建筑自研高端芯片，加速高端产品突破， 提升市场份额。来自正确网络消息紫光国威以智慧芯片为核心的硬件科技产业集团，业务主要聚焦在数字安全、智能技术、高可靠性芯片、功率与电源管理等核心芯片领域。来自紫光股份公司网消息总结，两家公司 属于隶属关系，都属于我国芯片领域的高科技企业。以上资料不作为投资依据，仅供参考，纯属个人观点，谢谢关注。

大家好，今天我们来聊一聊紫光国威这家公司，大家觉得这家公司怎么样？评论区畅所欲言。紫光国威作为国内半导体产业的领军企业，专注于芯片设计、研发与销售，涉及存储器、 安全芯片等领域。接下来我们将分析紫光国威的主营业务、产业链、财务状况以及行业概况。首先让我们来看看紫光国威的主营业务。紫光国威以芯片设计为核心，涉及存储器、安全芯片等产品， 广泛应用于通信、金融等领域。作为国内领先的半导体企业，紫光国威不仅在技术研发上有突出表现，还积极布局国内外市场，与国际一流企业展开合作，提升自身的竞争力。 接下来我们来看紫光国威的产业链。紫光国威在半导体产业链中占有一席之地，涵盖设计、制造、风 装、测试等环节，实现产业链完整闭环。这使得紫光国威具有较强的竞争力，能够更好地把握市场需求和技术变革的脉搏，实现自身的稳定发展。紫光国威的财务状况如何呢？我们来看一下公司的财报。紫光国威近年来营收持续增长，增速稳定， 收入主要来源于芯片销售，同时公司也在不断加大研发投入，以保持其在半导体行业的领先地位。紫光国威的成本费用主要集中在研发投入上， 这也是企业发展的核心竞争力所在。接下来我们来看看紫光国威所处的行业概况。紫光国威所处的半导体行业竞争激烈，市场需求旺盛，随着科技的不断进步，芯片技术更新速度加快， 企业要想在市场中立足，就必须不断提高自身的技术水平。同时，半导体行业的供应链波动也给 给企业带来了一定的挑战，因此，紫光国威需要关注市场变化，抓住行业发展的机遇，不断提高自身的竞争力。总的来说，紫光国威在半导体行业具有一定的竞争优势，企业在芯片设计、研发、销售等方面取得了显著成绩， 且在产业链上实现了完整闭环，财务状况稳健，持续投入研发，已保持行业领先地位。然而，在行业竞争激烈的大背景下，紫光国威也面临着技术更新快、市场竞争、供应链波动等风险，因此，紫光国威需要保持敏锐的。 最后，我们来进行一下总结。紫光国威作为国内半导体产业的领军企业，在主营业务、产业链布局、财务状况等方面具有明显优势。面对激烈的市场竞争和行业挑战，紫光国威需积极应对，不断提升自身的核心竞争力，同时经 行业发展趋势，把握市场机遇，推动企业持续发展。你觉得这家公司未来前景怎么样？评论区写你的看法，还想听什么公司也可以写在评论区里面。

大家好，请关注成都老王，今天跟大家聊一聊紫光国威第一部分，还想了解哪家公司，请在评论区留言，只有真正关注公司内在价值和未来发展，才能在投资的道路上走的更加稳定。 四月十六日出版的第八期求是杂志发表了一篇重要文章，第一是更有针对性的加快补上我国产业链、供应链短板的弱项，确保国民经济循环畅通。 第二是提升国内大循环内生动力和可靠性，提高国际竞争力，增强对国际循环的吸引力。芯片作为我国公斤卡脖子技术的关键领域，行业情景一片光明。而近一点，芯片龙头只关国威，累计跌幅超过百分之二十八， 还有没有投资机遇？公司主要看点，业绩持续高增，研发投入持续加码，财务状况良好，近三年营业收入快速提升。扯今年保持良好势头，近三年净利润爆发式上涨。此外，公司盈利能力优秀，位于同行业领先水平。 紫光国威是国内最大的集成电路设计上市公司之一，公司以智慧芯片为核心，聚焦数字安全、智能计算、功率，为电源管理、 高可靠集成电路等业务，是领先的芯片产品和解决方案提供商。特种集成电路的销售额为四十七点二五亿，占据了营业收入的百分之六十六点三六。智能卡芯片销售额为二十点八亿，占据了营业收入的百 分之二十九点二一。芯片是指封装后的集成电路芯片产业链中游，为集成电路设计、芯片制造、封装测试三个关键环节。芯片产业巨大，而我国是全球最大的芯片市场， 直观国威选国内芯片龙头，未来三年的投资价值备受关注。公司近五年的财务数据变化。 第一点，从盈利能力来看，直观国威在半导体及其原件行业一百八十六家公司中排名第二十六，综合盈利能力优秀。第二点，近五年净资产受益率平均为百分之二十点零八， 营业利润率平均为百分之二十七点五六，相关财务总体表现低于行业头部。第三点，从成长能力来看，在同 行业一百八十六家公司中排名第十七，综合成长能力出众。第四点，近五年营业收入平均为百分之三十三点一八，近资产平均为百分之二十三点四七， 营业利润平均为百分之六十一点八五来看，在行业一百八十六家公司中排名第九十二，综合运营能力一般。第六点， g 五零，总资产周转率平均为每年零点五一次，验收贷款周转率平均为每年二点五八次，存货周转率平均为每年二点零九次，属行业平均水平。 总的来说，紫光果为过去五年总体财务状况良好，主要是由于成长能力、薪金流和引力能力出色，偿债能力良好。财务 预警，企业人力资源成本消耗过高，存货增速高于营业成本增速，销售费用变动与营业收入变动差异较大，净资产收益率下降，销售净利率下降。第二部分，解读公司未来发展，下期再见！

实事求是说估值，这一期我们来聊聊紫光国威，大家想听哪家公司可以在评论区给我们留言，或者直接在知识星球搜索哈利兄弟价值投资有没有超过五千家上市公司的估值报告。 紫光国威呢？这家公司的群众基础还是相当好的，我们后台已经收到很多朋友的留言了，都希望我们聊一聊他。那其实这家公司呢，主要就是做集成电路的，还有智能芯片。 那说到半导体，说到集成电路，很多朋友说啊，这个行业太复杂了，认知壁垒太高了，有没有什么简单粗暴的办法？那其实是有的，就是看他在同行业之间的一个地位， 尤其是看净利润能力和营业收入能力，一般数一数二的公司，排第一和排第二的公司基本面都不会差的，这个就是最简单 粗暴的方法。我们再来看一下紫光国威最新披露的二零二三年的一季报，那刚刚过去的一季度，公司一共兑现了净利润五点八三亿人民币，同比增长了百分之十点零三。 再来看一下紫光国威的年度的一个营收表现，那这几年的话呢，每年的一个营收都是在增长的，从二零一九年的三十亿到二一年的五十亿到去年的七十亿，那今年的话呢，按照这个增速是有望来到全年八十亿的营收。 再来看一下他的一个年度净利润的表现，那这里我们可以看到，在二零二一年和二二年的话，净利润是出现了一个集中放量啊，出现了台阶式的上涨。那今年的话呢，第一季度依旧是有增速保持，那我们在 来看一下机构对他未来的一个业绩预期啊，预期到二零二四年的话，净利润可以来到四十六点四七亿啊，依旧有非常高的一个成长性。 那这里我们要实事求是的说一下估值了，去年的二十六亿的净利润没有问题，今年一季度一周有增长，未来呢还有一个高成长的预期，那这样的话呢？三十倍估值啊，就没有任何悬念了， 折合下来就是七百八十亿到九百亿市值，可以作为他的一个这一阶段的市值参考，那总股本是八点五亿股，那么他的一个参考股价就是九十一点七六到一百零五点八八元， 那公司方面近期给出的一个回购价格是不超过一百三十元啊，这里也可以看到公司的一个回购 也在他的一个价值范围之内。最后我们来看一下紫光国威最近三年的一个市值一览啊，这里我们要看一看细节啊，公司的一个波动的逻辑在 在二零二零年和二零二一年的这两波拉伸，其实都是在炒作他的一个业绩成长啊，炒作起来是非常凶猛的啊，脉冲式的上涨。 但是他的一个阶段性底部是由什么来支撑呢？就是他真实的一个估值啊，当时二零二一年全年的净利润是十九亿，也就是二十来亿嘛，那估值就是三十倍估值，撑住了一个他的市值六百亿， 我们可以看到在六百亿形成非常强的一个支撑啊，怎么都跌不下去了。那二零二一年的年终再一次的炒作啊，炒作他的一个业绩增长，这时候他的市值就来到了一千 到一千两百亿啊，做一个波动，那么这里面的话呢，就有一定的泡沫属性了，因为最终兑现出来的净利润是不到三十亿，在二十六亿是吧？所以说 这时候一千亿以上的市值他都是撑不住的，因为不是他真正的价值，他真正的价值呢啊，往简单的说，简单粗暴的说，就在九百亿附近啊，八百到九百亿都是他内在的一个 真实价值，只要今年的一个利润依旧能有啊，甚至说依旧有一定的增速，基本上就不会被真正意义上的跌穿啊，会形成一个较强有力的 支撑，是吧？这个就是紫光国威这家公司整体的一个格局情况，欢迎朋友们点赞评论加转发，我们下期见！