国庆后联创电子能买么

联创电子这家公司从股价和基本面来说是比较复杂的，但是挑出来看的话，可能会比较简单一点。这家公司说复杂在于现在的股价和基本面，从静态来看是不好判断的， 公司是属于业务跨度比较大的行业，还有就是公司的商业模式和资产结构，这些都比较复杂，如果只是静态的看这些，可能这家公司都没必要看，但是说简单在于这家公司这个行业内还是有一定地位的，这是第一点。第二点，这家公司在酝酿着一个大的变化，有可能会改变基本面，下面来详细说一下。 嗯，公司主要是做电子产品，当中触控显示、集成电路和一些终端制造业务，后来又做了车载光学设备，主要就是一些手机光学设备。嗯，主要是做摄像头这一块东西。规模这摊子铺的挺大的，我们能知道的一些下游厂商，比亚迪、华为、三星这些公司都是下 客户，所以在这个产业链里面，公司是有自己的市场地位的。但是这家公司有个很大的问题就是毛利率太低了，二零二一年公司的毛利率只有百分之十一，也就是说这些业务很多都是走量的，并不怎么赚钱。去年公司一百零五亿的营收，其利润只有个把亿， 这几年公司的营收在往上走，二零一七年是五十亿的营收，去年是一百零五亿，营收翻了一倍，但是一七年的扣费净利润十二点五个亿，到了去年扣费只有两千多万，现在都没怎么赚钱了。二零二零年三千多万，一直在负增长， 二零一九年的一点四九亿，也就是说有营收但是没有利润，属于大营收小利润的这种模式，其主要核心原因在于两点，第一，毛利率一直往下走。第二，集费中，特别是财务费用再往上走。 从这里来看，并不是一个好的生意，投了这么多钱，只赚了这么一点点来看，资产负债结构，货比资金有接近二十个亿，应收的话有接近三十个亿，因为下游都是一些大企业，所以应收必然的都必类型的企业。再看一下，存过有十六亿， 总流动资产是七十个亿。在非流动资产当中，固定资产是三十二个亿，在建工程接近七个亿，其他科目多多少少有些无形资产六个多亿，资产总计是一百二十九个亿，也就是说公司动用了这么大一些资金，资产一百三十亿的总资产， 应收账款是三十个亿，这么大的一个固定资产规模，然后每年赚两千多万，每年只有十百分之十出头的毛利率，所以这商业模式其实是不好的。再看他的负债，短期借款三十个亿，应付账款，应付票距二十三个亿左右， 长期借款有四个多亿，应付债却是发了个转债，总负债是八十几个亿，欠了这么多钱，游戏负债都是几十个亿，然后就赚这么一点点钱，资产负债率百分之六七十，从这点来看，这公司是有问题的，商业模式不好，但是公司最近酝酿了一个变化， 因为这家公司是属于大营收小利润模式，那么只要决定利润的几个因子当中有一个发生变化，那么净利润增幅就会起来，就是他一百多亿的营收，可能把毛利率或者产品结构搞一搞，毛利率提升两三个点，三四个点，那净利率就会有几个亿，相比于他现在的话就百分之几十，甚至百分之一两百的增长。 最近有一个变化，就是汽车业务这一块，汽车光学业务这一块在放量，汽车这一块去去年虽然只有几千万的营业收入，但是它的毛利率达到了百分之四十以上，这块市场是非常大的，随着汽车电子化、智能化的推荐，自动 驾驶对他这个需求是非常大的。而且我们知道进入大的汽车厂商的供应链，一般前期在认准时间是比较长，所以一旦进入之后就要开始放量。所以公司从去年开始有了营收这一块应该会很快出量，把整个毛利率给拖上去，然后进利润就会出来。所以这一块可以认证定一点， 这个是这家公司目前这个情况下能够值得投资的一个最重要的点。现在唯独还有一点不是太好的，这公司现在是指是一百五十多个亿，按照 pp 来估值也是四五倍 pp， 只有不到四十个亿的净资产，四十个亿 是四倍 pp 左右，然后按 pe 的话是估不出来的，按照 pe 特别高估，七八十倍的 pe 按照扣分进利润的话更高估，所以这家公司就是按照这个来估的话，并不在安全区间。因此现在要落实他的汽车这一款是不是真实的 放量，毛利率，是不是能够维持，能放多大的量？如果这一款有确定性机会，那那到时可能会有战术性机会，前期从二十五块跌到了十块，是跌的比较惨，现在在修复，所以我觉得有渠道的朋友可以去看一看。

大家好，我是罗盘小师妹，今天我们一起来盘一下光学元剑龙三、联创电子的二零二三年一气爆表现出的核心财务特征。 一级报数据总体看，公司业绩下滑，经营是亏损的，其中营收下滑百分之二，毛利下滑百分之三十二，净利润下滑了百分之六百一十七，好家伙，这个净利润下滑比率有些吓人。联创电子毛利率的降低也进一步导致了核心利润率降低。 经营活动亏损和经营资产周转率的双重下滑也直接导致了联创电子经营资产报酬率的亏损，所以联创电子 roe 的减少主要来源于总资产报酬率的下滑。虽然公司当下经营活动没有资金缺口，但 是拉长时间周期看，连撞电子经营活动的造学能力是无法覆盖战略性投资对资金需求的，更无法完全覆盖所有投资活动，所以仍然需要依靠外部资金来支撑公司的发展。从一级暴分 细看，联创电子的经营活动与投资活动资金缺口正在迅速扩大，所以公司融资手段也正在以债权流入为主，公司的生存发展对贷款有着一定的依赖性，资金来源上表现出书穴支撑度增加的趋势。 从金融负债水平看，连创电子的这个包袱还是很重的，长期长债压力比较高。从资产规模看，基本上是稳定的，公司的资产配置主要聚焦在核心业务领域，战略发展的意味是较强的。 通过查看市值罗盘 app 客户端，我们对企业排名变动、资金进出和估值状态进行了跟踪监测。截至二零二三年一级报，联创电子在 a 股的整体排名下降至第四千六百四十七位，在光学援建行业中的排名下降至第十七位。 截止二零二三年八月三日，北上资金并无特别信号，以近三年市盈率为评价指标看，联创电子因为亏损了，所以估值无效，投资需谨慎，我们紧做财报分析，供您参考。

联创电子公司近三年基本面信息分析一、美股指标分析基本美股收益二零二三年的第二季度和第一季度，该公司呈现负增长，分别为负零点二六零三元和负零点一七零零元， 但二零二二年整体显示为正增长，达到二二年九月的零点一九二零元顶峰。与二零二一年相比，二零二二年的每股收益呈上升趋势。 美股净资产从二一年六月的三点五三零一元逐渐上升到二三年三月的三点三三二一元，但在二三年六月略有下降，达到三点二六零九元。长期看来，美股净资产整体是在上升的。 每股经营现金流在二二年十二月达到零点七一四三元的高峰，但在其他时间 呈现较低的数值，表明该公司的经营现金流波动较大。二、成长能力指标分析营业总收入二零二二年与二零二一年相比，公司的营业总收入有所增长， 但在二零二三年前两个季度，收入相较于二零二二年有所下降。归属净利润，该公司在二十三年前两季度均为负增长， 与二十二年和二一年相比，公司的净利润能力显著下降。三、盈利能力指标分析净资产收益率在二一年九月达到百分之五点零八的高点，但在二三年六月下降到负百分之七点六。一、 显示公司的盈利能力下降，毛利率持续在百分之八到十二之间波动，显示公司 的核心盈利能力相对稳定。四、财务风险指标分析流动比率大部分时间超过一，意味着公司短期长债能力相对较强，资产负债率在百分之六十五到七十二之间波动相对较高，意味着公司的负债较多。 五、营运能力指标分析总资产周转天数在二二年十二月达到最低的四百六十点八天，但在二三年六月上升至六百六十一点八天，显示公司资产利用效率在下降。 因收账款周转天数从二一年六月的七十八点一三天逐渐上升至二三年六月的一百三十二点四天，表明公司回款速度在放缓。结论，连创电子公司在过去三年中呈现了一定的成长性， 尤其是二零二二年的表现相对较好。但是二零二三年的前两季度，无论是收入还是净利润都出现了下滑，盈利能力和营运能力也有所下降。 此外，负债水平相对较高，公司需要关注其财务风险，并对经营策略进行相应的调整。