大家好,今天我们来讲解一下个股二眼科,在这里我讲解的只是我个人看待这支股票的个人见解。我将以下从行业市值、市场占有率和毛利、净利、净利润这几个方面来分解一下这支股票,看目前的股资 还有未来的期望,未来我们这支股票可不可以长期持有。在这里谈到的都是我的个人观点,个人看法, 做投资的朋友看到了我的视频,希望对你有所帮助。首先我们看到的二二眼科这只股票,从上市以来, 他的趋势都是整体向上两年,从二零二一年的六月份开始回撤,股价到目前的三十块附近。他所在的行业是一个医疗服务行业,医疗服务行业在我们股票里面,他属于一个 个弱周期的,无周期的行业,也是一个传统的朝阳行业,小学生,初中生,他的进思率也比较高,患有眼科疾病的人也比较多。我们看一下这个细分赛道, 这个眼科的规模大概有多少?二零一九年,我国眼科的总体规模高达一千七百亿,其中眼科医疗市场是一千两百四十亿,占比百分之七十三。 眼科器械市场二百六十七亿,占比百分之十六。眼科用料市场一百九十三亿,占比百分之十一。二零一九年,二眼眼科医疗业务市场份额占比只有百分之八点九,其他眼科占比更少,都在百分之三以下。 那目前 a 股的上市公司眼科里面,二眼科是绝对的龙头,从这个细分赛道千亿级别,你的营收还不足,占比百分之十来说,他的 上涨空间还是很大的。那我们看一下二眼科,他每年的增长是不是每年都很稳定?二眼科的毛利率高达百分之五十左右,他的净利率在百分之十五左右,近三年的财务保镖,那从数据上我们看 他的增长很稳定,大概在百分之二十五到百分之三十。那未来我们持有二眼眼科这家公司,他是否可以持续的增长?如果我们假设他可以持续的增长, 那这支股票我们就可以长期持有,因为他在高速增长的阶段还没有到平静期,如果出现营收和利润零增长、负增长的时候,那这支股票他的增长基本上就遇到了平静。从零九年上市到目前每年都保持 在百分之二十到三十之间的增长,未来空间还很大。他目前的适应率是七十六左右,那我们看一看他往年的平均适应率。 最高适应率我们做一个对比,在这里我们可以看一下它的适应率,在最低的时候是二零一二年三十三点六七,最高的时候两百三十四点七五,这是两个极端,一个最低和一个最高。但我们看一下历史平均,它的平均适应率在八十五倍, 那当前的适用率在七十六。那我们自己可以来判断一下这支股票如果你当前买入是相对较低的还是相对较高的, 因为估值每一百个人,一百个人的估值,他是不一样的。从适应率来看,从历史平均来看,这中七十六,我们按适应率三十八倍来算的话,那我们看一下他对应的股价应该是多少?七人的股价应该是十四块钱左右,我们在这 做一种假设,这个股价未来能否跌到十四二零二零年的三月份,股价大概在十六块钱左右。是优秀的股票,优秀的企业往往都会被适当的高估,那如果我们以二十八元的价格买入的话,我们最大的 承担风险。如果我们按照百分之三十的增长来计算的话,三十八倍的适应率,我们乘以一点三,大概是在五十,那就是说我们按照五十倍的适应率计算,大概也就二十块钱附近。如果我们按照五十倍的适应率买入,我们的股价应该对应的是二十块左右, 那就是说如果我们以现在的价格进入,大概下跌空间还有百分之三十。首先是你买入这支股票,你能否接受向下跌百分之三十,如果你不能接受,那你可以选择官网再等一等。每个人操作股票的方式方法也不一样,有好的战略,还要有好的 战术,战术就是我们说的方法,跑的战略就是方向,在大方向不错的情况下,时间可以把这些波动都给你抹平,让你买入这支股票。如果有了最坏的打算,最坏的结果你都能接受的话,你可以适当的考虑检查。如果你是一个 保守再保守的投资人,那你可以选择观望,期待股价的方向发生转变的时候,你再买入。这就是我今天给大家分享的分享那么多,希望做投资的朋友看到我的视频对你有所帮助。
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实事求是说估值,这一期我们一起来看一下艾尔眼科,大家想听哪家公司可以在评论区给我们留言,或者直接在知识星球搜索哈利兄弟价值投资,一口气解锁五千家上市公司的估值报告。 艾尔眼科呢,是我们大 a 里面做眼科医院的绝对龙头了,不管你是看总营收还是总的净利润,还是医院的数量,都是遥遥领先的。 那么像这样的龙头企业,其实只要关注一个变量就可以了,就是他的市值,他的股价到底透支了他的业绩没有啊?一旦透支,一旦炒交了,未来两三年其实都不要碰了,这是我们大 a 特有的价值规律。 来看一下二眼科年度的营收表现啊,这个增长就是非常的漂亮了是吧?十年前差不多一年不到三十亿的营收,去年来到了 了一百五十亿以上,增长超过五倍,今年依旧有成长,再对比一下年度的净利润啊,跟营收基本上是同步的,去年是不到三十亿,今年的话根据一季度的增速可以超过三十五亿了。 再来看一下机构对他的业绩预期啊,这里我们可以看到逻辑是非常简单的,随着医院越开越多,利润逐步的释放,那未来的话,爱尔眼科的一个业绩增长依旧是比较确定的,到二零二四年,机构预估可以来到四十六亿以上的净利润, 那么这里我们就要实事求是的说估值了,目前就是三十亿的净利润啊,而且又是相对稀缺的标的,未来还能有成长没有什么悬念,又是龙头企业,享受一个品牌溢价,那么这样的话呢,三十倍估 值一般就是一个地板价了啊,五十倍就比较乐观了,整体来说呢,就是一千亿到一千五百亿可以作为他的一个市值参考,爱尔眼科的总股本是九十三点二八亿股,那么他的一个参考股价就是十点七一到十六点零八元。 最后我们来看一下公司最近三年的一个市值一览,那首先非常显眼的就是二零二零年和二一年的那一波 上涨啊,也就是我们所说的公募基金报团炒作核心资产是吧?二眼科当然也是比较核心的资产了,报团炒到一百倍以上的估值, 不到三十个亿的年利润,是指炒到三千亿以上,那一百倍以上的估值。我们讲过很多的企业呢,是吧?一百倍的估值 都是大泡沫,没有悬念啊。所以说吵交了啊,吵交了之后呢,其实两年之内其实都不用再碰了,因为他一定会经历一个比较漫长的价值回归啊。这里我们看到二零二二年的上半年,最低点就差不多是一千五百亿左右啊,依旧是 比较贵的。所以说很多朋友说,怎么艾尔眼科这两年不给力了啊,股价不给力了。其实并不是公司不给力啊,公司依旧是给力的 主要原因就是过去啊,他太贵了啊,是他过去炒的太高了,现在仅仅只是价值回归而已,公司的基本面被没有发生变化,那未来很长一段时间的话,我相信他的市值依旧是会往一千五百亿去靠啊,围绕他真实的一个 价值线去靠啊,在一千五百亿左右做一个上下波动,好吧,这个就是二眼科整体的格局情况,欢迎朋友们点赞评论加转发,也欢迎朋友们来我们的知识星球跟我们深度交流,下期见。