金砖国家结算如何制定汇率

传的沸沸扬扬的金砖国家集团的新货币有黄金支撑，用于贸易结算，他大概率将会如何构建和流通呢？大家好，我是天书。 金砖国家峰会即将开始，将推出由黄金支撑的新货币，古且还叫他金砖币。我曾经专门介绍过金砖币和他的潜在体谅。那这次我们说一说金砖币如何构建，如何流通？这方面国外不少经济学家都在热议中。 首先，金砖国家们将自己的黄金储备存入金砖银行，全称叫金砖国家新开发银行。至于是食物黄金真的存，还是名义上存，等会再说。 黄金存入金砖银行不是白存，会在对应的黄金上获得利息回报，所以存入黄金到金砖银行是有好处的。而金砖银行对外发行的 货币是普通的纸币形式，当然也有电子形式的，有存入金砖银行的黄金来支撑。比如一张金砖纸币背后对应了一克的黄金纸币，在流通中使用那支撑他对应的黄金存在金砖银行里。 理论上，除了主权国家往金砖银行存入黄金外，全球的个人或机构也可以存入黄金，同样获得利息。这些黄金也作为支撑的一部分，由金砖银行发行对应的金砖币。 这个模式和美元在布林顿森林体系中的构建模式基本相同。拿到金砖币的人，比如美国的公司，可以使用它来进口中国的商品，支付给中国的出口商。中国出口商可以选择持有金砖币现金或存在普通银行里，就像 开了一个金砖币账户，也可以把金砖币存入到金砖银行中，同样获得利息，利息多少取决于存入的金砖币背后对应的黄金数量。 在这样的模式下，一般有三种场景会让金砖币的流通大幅增加，一是黄金价格上涨，毫无疑问，金砖币水涨船高，变得人见人爱。二是其他法币贬值，比如美元、欧元、日元等，他们贬值会凸显了金砖币的保值，毕竟是有黄金支撑的。 三是全球大量黄金，指的是金砖国家以外的黄金竞相被存入金砖银行，因为有利息持有收益要高于传统的放在金库保险箱里。这三种场景会让金砖币的流通范围越来越广，尤其是第三种，如果黄金都去了 金砖银行，会让其他的法币、美元、日元、欧元被大量抛售，因为金砖银行的黄金越多，支撑力度越大，金砖币越安全，那反过来带动金价上涨，良性循环，让金砖币更有吸引力。 当然，这么美好的事情实现起来也有他的挑战。最大的问题就是信任，对黄金支撑的信任承诺拿金砖币可以换出黄金，是不是真能兑现？小额估计没问题，要是大额怎么办？金砖国家们是否真愿意给出那么多黄金来回收金砖币呢？ 对信任问题的通常解决方法是通过中间托管人，令各方尤其是西方国家能信任的托管人。毕竟金砖集团作为整体对外的主要贸易伙伴，还是这些发达国家们。 同时，这个中介托管人要在金砖集团之外，比如瑞士或新加坡，能相对确保金砖银行真的能实现兑换黄金的承诺。 当然，这也只是相对确保，如果黄金实物还在金砖国家的国内，只是名义上存入了金砖银行作为支撑发行金砖币，那信任最终还是要落到金砖国家政府的头上， 对集团内部问题不大，但对于集团外瑞士或新加坡这类中间托管人，也很难完美解决信任问题。 所以，金砖国家如何建立一套信用体系，承诺百分之百兑换黄金，便真的能获得全世界的信任，这将是决定金砖币流通范围的关键因素。如果按照这个模式构建的金砖币，现在看可能性比较大， 那金砖币预计还不足以直接颠覆美元，因为信任建立需要比较长的时间。不过现在美元的信用在全球范围内开始衰落，我们已经聊过很多由黄金制成的金砖币，毫无疑问是针对美元信用衰落的一次精准打击。如果真的实现， 那美元的问题就不只是美元自己的问题了，而是规模超过一百万亿美元的全球法币系统共有的问题，因为他们都是建立在可能会变得虚无缥缈的主权信用之上。好，有故事的国际金融，下期继续。

嗨，各位好，我是天书。最近有多家外媒相继报导，金砖国家集团将在八月份在南非举行的峰会上共同推出一种全新的货币。这项被流传已久的传闻似乎一下子变得真实了起来， 今天让我们具体了解一下这种新的货币，姑且称之为金砖币。那重点要解读两点，一、金砖币有什么特点，怎么用？二、金砖币能否取代美元？ 首先，根据各方信息，金砖币很可能是一种由黄金支撑的货币，意思是拿金砖币可以按照固定的价格兑换出黄金， 是一种金本位货币。那有人问这是不是一种倒退？一九四四年成立的布林顿森林体系，就是一种金本位的美元体系，固定三十五美元可以兑 换，样似黄金。后来因为撑不下去了，布林顿森林体系在一九七一年解体，才开启了法币美元的世界。为什么现在又要回到金本位货币去呢？那这个问题很关键， 全世界喜欢美元，因为一他有价值，二、容易流通。但实际上美元有价值，但不保值。在过去二十年里，以黄金来衡量的购买力价格，美元已经贬值了百分之八十五，这也是所有法币躲不过的结局。 那法币是指不与任何食物挂钩的货币，只依赖国家主权信用。世界上目前所有的国家的货币都是如此， 因为他有一个巨大的好处，可以无中生有，想印就印。这一点是当初金本为美元无法继续下去的根本原因，因为印的太多， 黄金不够了。但这并不代表金百味货币一定不好。众所周知，黄金的价格是相对稳定的，以致储备就那么多，又没人能点石成金，所以供给固定，价值稳定。而用黄金来支撑的货币就同样具备了价值稳定的特性。 因为每当货币出现贬值时，市场就会出现套利者和避嫌者，套利者用黄金兑换贬值的货币， 再按规定以原价换回黄金，贬值的差额就落入了自己的口袋。而避险者会担心货币继续贬值，赶紧把货币换成看得见摸得着的黄金。 当大家都这么做的时候，只要能兑现，贬值的那部分就会被抹平，对货币的信心也会被恢复，货币价值得以保护。所以这里 最关键的是那句，只要能兑现，这需要大量的黄金储备来确保总能兑现，用黄金支撑不是一句空话。所以问题来了，需要多少黄金才能支撑住金砖国家发行金砖币呢？ 布伦顿训练体系里，美元挂钩黄金，当时的黄金总量大约是美元总量的百分之二，就是要发行一百美元的 mr 货币，需要备有价值两美元的黄金，这个比例还算合理，毕竟正常情况下，只拿美元换黄金的人数是很少的。 所以按照同样百分之二的比例计算，中国上个月连续第八个月买入黄金，目前总计六千七百九十五万昂斯的黄金储备，按照今天的金价计算，足可以撑起六点五万亿 美元的货币体系。而俄罗斯的黄金储备比中国还多百分之九，印度、南非和巴西的黄金储备加起来也差不多是中国的一半。 这使得金砖集团如果真的发行黄金支撑的金砖币，金砖币从体量上可以直接成为全球第三大货币，仅次于美元和欧元。 那金砖币怎么用？首先，一定不会成为像欧元那样的通用货币。金砖国家五个 最新消息，又有四十一个国家已经在排队申请加入金砖集团。当地域距离、文化差异和经济状况差距如此大的时候，建立统一的通用货币是完全不可行的事情。 所以金砖币目前才会被定义成结算货币，与本国自己的货币并存。 实际上，美元和欧元也具备国际结算的功能，比如过去中国与阿根廷贸易用的是美元结算，还有中国向沙特购买石油以前也用过欧元结算。 那类似的，当金砖国家彼此交易时，使用金砖币结算，然后再按需以各自的汇率兑换成本国的货币。那金砖币在集团内就取代了美元和欧元的结算功能， 可以摆脱受美联储和欧央行操纵货币政策带来的风险还有影响。当我个人判断，与集团之外的交易，恐怕还会在一定的时间内依旧不得以使用已有的货币体系。 当然，这里还有很多很复杂的问题，比如要结算就得有结算系统这一块。金砖国家一致的方面是要去美元化绕开所 系统，但换成哪一个系统来结算又是个挺敏感的问题。中国有 c i p s， 俄罗斯有 spfs， 印度还野心勃勃的想卢布国计划比较抗拒用人民币结算，巴西又号召各自用本币来结算。谁都希望可以合作对抗美元，但谁也不太想让某家自己的系统一直独大， 所以还是开发一个新的结算系统，向下兼容的可能性比较大，但具体就让我们拭目以待了。 最后总结下，金砖币如果真的能发行，用黄金支撑价值稳定，这是取代美元一个很强有力的优势。 但由于金砖集团特性，金砖币前期只能用于国际结算，使用哪个结算系统，对内对外的汇率制度如何建立，这都是很值得关注的方面，未来我也会陆续在视频里分享，所以请关注我有故事的国际金融，下期继续。

金砖国家正在推动一种名为金砖国家替代性支付和结算系统的新概念，旨在减少对美元的依赖，并建立一个不依赖于美元的新结算系统，以得到各方的认可。 过去，每当有国家提出摆脱美元结算体系的替代系统时，美国会利用其全球霸权， 采取经济、政治、外交等手段进行制裁和阻挡，甚至诉诸武力破坏，导致去美元化的呼声一直存在。但实际上，美元仍然占据主导地位，没有发生根本性的变化。那么，金砖国家替代性支付和结算 系统与以往类似系统有何不同呢？主要体现在两个方面，技术性和基于区块链的数字货币结算系统。过去，其他经济体提出替代美元结算体系时，通常需要找到一种新的结算 货币，如欧元或人民币，但这些仍然属于主权货币，对全球来说，相当于在美元之外产生一种新的美元。然而，金砖国家替代性支付和结算系统不依赖于任何主权货币， 而是基于区块链技术和数字货币，这有助于建立信任，避免实体主权货币带来的不安全感。与以往不同的是，基于区块链的数字货币发行数量、 时间、位置等信息都是公开的，一旦产生，交易记录很难被抹除，具有透明度和安全性，可以被完全信赖。因此，金砖国家替代性支付和结算系统的推动有望在金砖成员国之间建立 一种不需要实体货币的新系统，这对于摆脱美元计算体系来说是一次颠覆性的巨变。此外，由于这种新结算 体系不依赖于任何主权国家的实体货币，美国很难阻拦和破坏，为冲破现有美元结算体系的霸权提供了机会。金砖国家的扩圆和推进机余数字货币的新结算体系概念可以说是针对美元结算体系的一个好策略。 即使美国知道金砖国家有这种想法，也无法阻止其发展壮大，最终形成一个完全不依赖于美元或其他主权货币的新结算体系。一旦这种体系确立，金砖国家的影响力和吸引力将进一步增强，可能真正改变全球金融系统的格局。