370的北方华创能买吗

北方华创的股价糕点在二零二一年四百五十二元，今年的糕点在四月份的三百五十七元，自中报业绩预告公布以来仍然喋喋不休，上周的收盘价在二百五十七元，在场的朋友关心什么时候是个头，没在场的朋友问什么价格可以入场。 一、看业绩，二零二一年的扣飞净利润同比增长了三倍，二零二二年的扣飞净利润同比增长了一点六倍。七月十五日，公司公告了二零二三年中报业绩预告， 受益于公司半导体设备业务的试战率提升及经营效率提高，预计二零二三年上半年营收和净利润同期相比均实现增长，净利润十六点七亿至十九点三亿， 增长幅度为一点二一至一点五六倍，将于八月三十日披露。二零二三年中报预报前一天还有二百九十 八点九元的收盘价预报，之后股价阶梯状下跌。截至二零二三年八月二十日，六个月以内共有二十八加机构对北方华创的二零二三年度业绩做出预测，预测二零二三年每股收益六点四五元，较去年同比增长百分之四十四点五八， 预测二零二三年净利润三十四点一六亿元，较去年同比增长百分之四十五点一八。大家较为普遍的认为半导体芯片行业业绩差，北方华创近几年的业绩属于优等生，二零二一年之后的股价的震荡下跌，看上去跟业绩不是正相关的。二、看产品， 一刻实设备作为国产刻实设备龙头，面向半导体芯片产业链的客户已完成数百道工艺的量产验证，十二英寸 icp 刻实设备出 或累计超过两千枪，八英寸 ccp 刻时设备已批量供应市场，十二英寸 ccp 精边界制刻时机已进入多家生产线验证。二、薄膜沉积国产 pvd 设备龙头覆盖铜互联铝屋硬眼膜 介质、 tsv 背面金属等薄膜沉积工艺成为国内主流芯片厂优选机台，累计出货超过三千枪。外研设备方面， 实现四到十二英寸全覆盖覆盖集成电路、功率器件、射频等领域应用需求。三、清洗设备拥有单片清洗、槽式清洗两大技术平台，主要应用于十二英寸集成电路领域，二零一八年就实现单片清洗、槽式清洗覆盖。

有人期望北方华创这个企业能够扛起国产替代的这样一个大企业，成长性怎么样啊？有没有竞争优势？我看了一下这公司，如果说从一些最基本的财务数据来看， 给人感觉是蓬勃发展的感觉，资产增长，营业收入增长，毛利率增长，核心利润有了很大幅度的增长，这就代表了企业在经营活动上的一种竞争力。 但如果要考虑另外的地方呢？这个企业确确实实也有需要改进或迅速提高的地方。那么第一个问题呢，他的经营活动的先进流量金额啊，去年前三年做，今年前三年做，都是富的。 什么原因呢？我看了一下资产负债表，看的非常清楚。第一，应收账款增加非常多。第二个方面呢，存货增加很多。这两个因素导致 企业的经营活动的先进流量金额不行了，况且企业的利润规模并不大，所以经营活动先进流量金额现在下来了。但是呢，也有可能着眼于未来的市场发展，做了社交， 做了存货的储备。但是我想从另外一个角度来跟大家讲，这个企业需要快速发展的一个市场，推动营业收入的资产是经营资产，他的经营资产周转速度是比较低的，意味着企业的资产储备多，推动的营业收入不足， 也就是说他的现有资产储备需要更大的市场发展。第二个方面呢，这个企业长期坚持研发，高投入，应该能走出研发驱动科技创新的这样一种发展之路。所以说这个企业的最大的发展的动力应该在于他的研发驱动， 研发驱动的核心是人，如果未来企业能够吸引足够的研发人员，并能够牢牢的把握住产业或行业的发展方向，这个企业会有很好的前景。

朋友们好，欢迎来到西凡投资笔记，十分钟为你挖掘优质低估的龙头公司。今天是二四年三月二十四号，朱日，今天说正事之前，先说两个事哈，一个是跟耀明康德有关，三月二十三号，也就是昨天， 商务部部长王文涛主持召开医药行业外资企业圆桌会议。王文涛部长强调，医药领域创新离不开全球化合作，工商界普遍反对泛化国家安全概念，反对对滑脱沟锻炼。我们愿与各国共同营造公平、稳定、可预期的环境， 鼓励医药企业加强国际投资合作。其实这个就已经很明显是通过敲打外资药企高管来警告美国针对药民系的反华势力。这个事说明国家也在关注美国的所谓生物安全法案，算是立好药民系， 不过还要看后续发展，我会继续关注，及时给大家汇报。第二个事情就是最近有两位铁粉， id 是技巧法则和大虾米外，他们同时要求我讲讲美创股份，非常感谢这两位铁粉的支持。 这周我也是研究了一下，美创股份是在光伏行业上游做切割光伏龟片的金刚线，国内市占率第一，确实业绩非常好，截止到二三年， q 三每季度业绩同比增长都是大于百分之四十的，财务数据也非常好看， l e 超百分之三十，毛利率超百分之五十，净利率超百分之四十， 非常优秀。但是光伏行业我们之前已经多次说过，已经处于严重的产能过剩，目前中游厂商正在降价厮杀，理论上来讲中游没有利润行业，上游肯定也会受影响，只是这个传导的速度可能不太一样。 根据美创股份二三年的业绩预告，虽然全年业绩还是增加的，但是可以算出公司四季度净利润同比环比均大幅下滑超过百分之五十，说明很有可能光伏行业的下行周期已经传导到了上游， 所以投资这支票要慎重，还需要继续观察。跟每创股份相似的还有同样是光伏上游的石英股份，他是做石英砂和石英干锅的。不过石英股份二三年业绩还不错，虽然四季度环比大幅下降超百分之五十，全年业绩还是同比大增百分之三百七， 这个我觉得可以多关注一下，等我研究清楚会专门出一期视频。好，我们下面说正题啊。大家都知道欧美在制裁我们的半导体产业，从芯片供应到芯片制造，对中国进行全方位的制裁，但是我们中国人做事情啊，向来是明知山有虎，偏向虎山行， 欧美越是制裁，反而越是能激发我们的创造力。从半导体行业来说，真就是制裁着制裁着，我们自主产权的东西反而还越来越多，确实非常了不起。 不过我们做投资光有爱国情怀也是不行，还是要看公司的实际业绩。今天我就给大家分析一家业绩非常好的国产半导体设备龙头北方华创。 说到半导体设备，可能很多朋友不太熟悉半导体产业链，不知道半导体设备是什么东西，我们先来简单介绍一下，大家看图。先看中间红框，就是半导体制造的三大生产流程，分别是设计、制造和封册， 其中最需要上游支撑的就是制造环节。芯片制造工艺非常复杂，需要使用多种设备和材料，经历上千道工序，所以这个环节非常需要上游材料与设备的支撑。材料就是原材料，设备就是制造设备。根据 工艺顺序，半导体设备又分为扩散设备、光刻设备、刻实设备等等。需要注意的是，全球半导体产业在设计、制造和封册方面一直采取分离模式，这个意思就是有些公司专注于芯片设计，有些公司专注于芯片制造，而还有些公司专注于芯片封册。 这些顶尖企业遍布全球，很难被某一个国家所完全拥有。这种模式可以充分利用全球范围内的资源和先进技术，有利于避免重复投资，能够以全人类之力来促进半导体技术发展。然而这种模式是建立在全球一体化的基础上的， 一旦全球一体化受到破坏，他可能就不再是理想的产业模式，因为各国只能局限于配置本地资源。就现在中国半导体产业来说，我们现在已经能够设计出三纳米的芯片，并且能够完成三纳米芯片的封册。但是由于目前美国主导的逆权 优化浪潮，欧美对中国禁运十四纳米及以下工艺的制造设备，就导致我们想要提升芯片工艺水平的时候卡在制造设备环节，这个必须等待国产供应链升级。所以未来中国芯片产业的重点将是发展制造产业链，提升设备和技术水平。 我们今天说的北方华创就是国产半导体产业链中的制造设备生产商，公司的产品大家看表分别是薄膜沉积、刻实清洗和热处理。 从这个表里我们也可以看到，目前半导体制造的设备主要是被美国、日本、荷兰垄断，国产设备厂商虽然也在努力，但是国产化率除了去焦之外都不超过百分之五十，在关键环节国产化率不超过百分之五， 其中最缺的就是高精度光刻机。不过我们从乐观的角度来看这个表，其实也说明，在美国封锁 我们半导体产业的大背景之下，国产设备的厂商其实还是有很大的国产替代空间。然后公司的具体产品我们就不介绍了，因为这些设备比较复杂，跟我们日常生活关系不大，不容易理解，讲多了估计也没人爱听。大家只要知道公司的产品就是代表中国半导体制造的最先进水平， 在逆国计划造就的国产替代大背景之下，国内芯片制造厂商肯定是能用国产就用国产，设备，生产出来根本就不愁卖。所以公司的业绩其实跟产品怎么样关系不大，公司业绩只跟国内的半导体制造投资密切相关。哎，巧了，中国就是全球最大的半导体设备市场， 设备采购需求非常旺盛。根据国际半导体协会数据，近年来受益于智能手机等下游终端的蓬勃发展，以及大陆经原厂建厂潮的兴起，中国大陆半导体设备销售额 从二零一零年的三十六点七亿美元提升到二零二二年的二百八十二点七亿美元，年复合增长率为百分之十八点二八，销售额全球占比从百分之九点四提升到百分之二十六点三， 二三年的第三季度更是达到了惊人的百分之四十三点二二，几乎是占了全球市场的半壁江山。根据日本半导体设备装置协会数据显示，二零二零到二零二二年，中国大陆连续三年都是全球最大的半导体设备销售市场， 设备采购需求十分旺盛，所以说国产厂商又碰上最大的市场，业绩自然是好的没话说。 我们先看公司的营收和利润，公司上市以来，营收和规模净利润实现了持续的快速增长，其中营业收入从二零一七年的二十二点二亿增长到二零二二年的一百四十六点八八亿，每年都是同比正 增长，年负荷增长率为百分之四十五点八九。规模金利润从二零一七年的一点二六亿增长到二零二二年的二十三点五三亿，年负荷增长高达百分之七十九点八六。 受益于贩半导体设备国产替代，加速公司的半导体设备不断放量，驱动公司收入和净利润规模持续的扩张。根据二三年的公司业绩预告，预计二三年实现营收二百零九点七亿到二百三十一亿，同比仍然大幅增长百分之四十二点七七到百分之五十七点二七。 规模净利润三十六点一亿到四十一点五亿，同比大幅增长百分之五十三点四四到百分之七十六点三九。这还不是最超预期的，最超预期的是二三年公司新签订单超过三百亿， 非常厉害，非常牛，毕竟公司二三年营收也才两百亿。要知道现在半导体行业的国产率还是偏低的， 如果未来国产率持续提升，那公司的业绩将不可限量。根据公司公告，业绩超预期主要是因为主营业务发展态势良好，市场认可度不断提高，应用于高端集成电路领域的刻实薄膜清洗和铝管等数十种工艺装备实现了技术上的突破和量产应用， 工艺覆盖度及市场占有率均得到大幅提升，非常好。然后我们再看盈利能力，毛利率基本变化不大，在百分之四十左右浮动，但是净利率稳步上行，逐渐提升到超过百分之二十， 期间费用方面下降趋势明显，从而带动人均创收不断提高。高科技行业还要看一下研发力度，公司近年来持续加大研发投入，研发费用规模逐年扩张，二零一八到二零二二年研发费用率占营收比重均值为百分之十二点一，远远高于半导体行业的平均水平。 我们最后看一下公司的估值，目前公司市值一千六百五十亿，二三年净利润按预告均值三十九亿，可以得出公司目前的滚动适应率为四十二倍。由于公司目前仍处于快速发展的阶段，所以一般的以三十倍为合理估值的绝对估值法已经不适用了。 又由于半导体芯片产业关系，中国崛起很容易调动投资者情绪，所以往年牛市啊，也都是被爆炒的方向。 北方华创在历史上曾经多次被炒到二三百倍适应率，所以我觉得相对估值法也没有太大的参考，这里我们用成长股 peg 估值法， 也就是认为公司的合理估值应当等于公司的业绩增速，公司一七年到二三年净利润的年复合增长率超过了百分之七十，我们这里就在下调一点，以五十倍作为公司的合理估值， 二四年机构一致预期净利润为五十四亿，那么二四年公司的合理市值应当是两千七百亿，还有百分之六十的上涨空间。 ok， 今天就说这些，欢迎大家点赞、收藏、评论，谢谢！

作为国内芯片设备的突围者，北方华钻的盈利能力有多强？二零二零年营收六十亿，约是同期中微公司的三倍。二零二一年业绩预告，营收同比增长百分之四十到百分之八十，净利润同比增长百分之七十五到百分之一百二十五，业绩可以说十分靓丽。 北方划算这一轮爆发，离不开两个吸金大法。第一，战略合并，业务线拓展。北方划算是一六年由七星电子和北方微电子战略重组而来，可以说是一家声约罗马的企业。整合之后，业务被划分为半导体设备、真空装备、新能源锂电装备和高精密电子元器件四大业务板块， 产品覆盖范围广、技术含量高、需求大，是一个非常出色的卖场人。事实证明，合并为北方华创带来了非常好的发展机遇。从财报看，二零一六年到二零一七年，公司营收 年增数达到百分之十七，集中芯片设备的份额得到大幅提升。二零一八年等于半导体设备国产话替代浪潮的仙气， 营收突破三十亿，增速也进一步提升。二零一八年到二零二零年，公司年增数为百分之二十二点一四。目前半导体设备人事公司的核心业务，二零年贡献近百分之七十的营收， 研发实力过硬，产品进入国内金元大厂。自从足以来，北方划算一直保持较高的研发投入，二零年研发投入突破六个亿，二一年再次加满，前三季度研发费用就超过八个亿。 凭借研发投入的货，到北方华创拿下了不少成果。截止二零二零年底，北方华创累计申请专利五千一百四十一件，仅在课时领域，公司课时期关键设备达到二十八纳米制成微课时期、金属课时期处于实施纳米公益验证阶段，工艺处于 国内领先地位，过硬的研发实力也逐渐被国内多家龙头厂商认可，开始进入大规模应用。其中二零二零年 icp 课时期累积加负超过一千枪，先后进入中心、绍兴、华红等金元场的场线， 丰富的业务线和过硬的研发实力，为北方划船建立了坚固的技术护城河，也开始为国产芯片产业持续发力添砖加瓦，他无疑是国产替代弯道超车的总之选手。

做区域教育，每天三分钟讲清楚一家公司呢？今天的话给大家聊聊北方华创啊。北方华创应该也是大家非常关心的一家半导体公司嘛，老铁最近也连续出现了一些反弹，包括像北方华创公布了一个中报啊，不过中报来讲应该在预期之内吧，也不是说增长这么多就超出预期了，因为一级报他就很好嘛。 那对于北方皇上来讲的话，毫无疑问啊，目前来看一下半导体设备的一个龙头嘛，当然他不仅仅做半导体设备，还做新能源设备，包括像一些军工设备他也做，对吧？看北方皇上总体来看分几块？第一块他下楼的半导体设备占他主流的有七十三的一个零收占比。 呃，不用多说了一些，呃，特殊设备啊，真空设备，等离子设备，薄膜设备，反正一大堆，对吧？都他都会有一些设计吧。那总体来看的话，这一块他的确是这方面的一个龙头企业，那你说他下游的中心长殿，杨洁 各种企业，中游的一些做做做，孙策做中游的企业都去北方房窗，都用北方房窗去买嘛。对，这肯定的啊。那第二块就是北方房窗的真空啊，它占比是八点五五。呃，它总体来看这一块是偏真空方面的，在航空航天核心材料、 新能源设备呢，北方网上也也做锂电池电电池极片制造啊。啊，总体来看占比是百分之五吧。还有一块它是比较老的业务，叫金币元器件。啊，这块东西一看就知道了，跟立讯金币这种东西名字差不多，对吧？就非常比较老的一些业务嘛，常的来讲就占比还有大概还在百分之十五左右嘛。啊， 嗯，所以说从整体的一个情况上来看的话呢，北方华商他目前的确承载着他到底设备国产替代的一个希望啊，你不能说全村的希望吧，但是也是大家预期比较高的一个方向，那比如说特殊设备现在国产化里边 百分之七，呃，薄膜设备呢？百分之八哦，量检测设备只有百分之二，清洗稍微好一点，二十你看基本上都在百分之十左右，的确，未来国产现在的空间还是比较大的。 嗯，对于目前北方华创来讲的话，中部就不用多说了，肯定是不叫很不错的。订单也是很饱满的嘛，目前来看上半年订单同比增长三十。呃，而且基本上都是以半导体的一个订单为主嘛，而且截至目前啊，二季度一个合同的一个负债呢，差不多是八十五亿， 说白了就是人家给你钱了，你还没给人家设备吗？对吧？拿目前来看，同比增长也是五十七啊，说白了人家先把钱给你，让人家相信你嘛，然后呢，你再把这个设备制造出去， 说白了就是订单很饱满，那么所以说这是我们的第二点，对吧？第三点的话，你看它毛利率哦，半导体大家一直诟病就是我们是低端半导体嘛，毛利率很低，对吧？那北方官方毛利率目前来看的话，也有一个同 的一个上升，目前已经达到了百分之四十几啊，可以说还是不错的，因为他毕竟还有其他的业务，还有他精密元器件的业务，他单单办到的那个毛利率应该来说不止百分之四十，对吧？目前来看，第三季度啊，第二第二季度的一个年播的一个净利率百分之二十三点六，也是创出了历史新高。 那最后给大家去聊聊整体的一个半导体设备或者半导体的情况，或者大盘的情况吧。呃，半导体，这不用多说吧？大家这三这之前三连阳，然后呢？有一个周五有个回落，这很正常，因为大家都知道半导体进了好多， 这把当反转做吗？肯定是先把它当反弹做了，对吧？因为大家搞清楚，现在半导体，你单看半导体不行，你要呛入到整体的市场节奏中，知道吧？现在市场什么节奏呀？市场你会发现周五就算涨了已经，感觉大家好像 总体来看情绪不是很高，对吧？就感觉就有这种感觉，为什么？知道吧？现在的市场节奏属于是什么？就是大家都知道利好就是很大的一个利好，在上周日退出了 已经已经基本上这个这个利好程度应该在上周日的时候超出大家预期吧，也就说从目前来看，你已经很难再去找到一个，呃，相对来讲能想象到更大的利好了，对吧？还能，还能有什么利好呢？ 还能有比上周日这种组合权更大的利好吗？相对来讲大家预期就不是很高了，他搞出了做股票就是预期，当你预期没有的时候，那种感觉你就会发现人就不是很兴奋，对吧？这是第一点，第二点你会发现市场没有主线了， 对吧？一直都没有吧。今天上周五打了二线篮球，煤炭有色之前打了三天大大科技，那券商就不用多说了，周一套了好多人低了五天，对吧？这种 感觉你就会发现，这就是现在目前的市场的状态啊，就是没有主线，然后呢，你预期中也没有更大的利好，说白了没有未来上涨的预期，哼，对吧？就是这种感觉，但是想跌也很难，感觉大家想跌也暴跌，像之前那种情绪，像上上周那种情绪很差的时候，跌到三零五零的时候好像也也没有，那也有些机会再做做，对吧？ 就是这种节奏，知道吧？现在就就处于这种来回的一个震荡，然后没有主线，东打一头炮，西打一头炮的节奏，那这种时候大家情绪就不会很高，那，那半导体也是其中之一呀，哼，对吧？也是一样的呀。 所以说从这个角度上来讲的话，大家搞清楚，如果是你想在这样的市场中玩的，那你就找一些强势的那些东西，这个弄一点，那边弄一点，包括消费弄一点，然后呢？仓位也不要太重，对吧？然后呢？哪个强势的弄一点啊？反正我我怀疑你折腾一下也不一定赚，赚得到钱，真的，你实在想玩就玩吧，对吧，那我我反正 就不玩了，对吧？你这个这个，大家都都了解我风格的，不是大主线，我就不来玩，我就不玩你不，你不玩， 你还能跑一百分之九十的人，你信不信？你玩你折腾了一个月还不一定赚钱，真的，你看看这个票涨，那个票涨，真的属于你的有几个呢？属于你风格的有几个呢？对吧？有时候涨了回过头来看，还真是运气，跟你说，你自己想想看就知道了，对吧？啊，那我们今天啊，就说到这里，明天见，拜拜。

黑谷有这样一家上市公司，他是国内唯一半导体龙头，堪比北方华创，他业绩三年大增七倍，引发五百家机构抢酬，他究竟是谁？ 别急，一分钟带您揭秘。公司主营半导体专用设备的研发、生产和销售，是我国唯一能够量产钱到涂胶闲影机的厂商。得益于此，二零一九到二零二二年营收和净利润均持续增长，营收从二点一三亿元增长到十三点六五亿元， 三年翻六点四倍。威姆净利润从零点二九亿元增值两亿元，三年翻六点八九倍。那么他的未来成长性会如何呢？ 看完下面两点你就知道了。第一，涂胶显影设备唯一性加极深。护城河公司是涂胶显影设备国内唯一量产的公司，都已经突破二十八纳米及以 制成，达到国际先进水平。第二，单片式施法设备稳步上升，公司研发的施法设备性能突出，尤其是清洗设备， 已经确立了国内市场领先地位，并与中兴国际、上海华丽、青岛新安、广州月新知名厂商建立合作关系。 总结来看，公司是国内唯一能够量产钱到涂胶闲影机的公司，也是为数不多能量产石法设备的公司。随着下游金原厂破产以及国产替代的推进，他的未来不可限量，他就是鑫源微，你看好这家公司吗？欢迎评论区留下你独特的见解！

股价涨不涨，短期呢就是看是否有钱在买买买。大家还记得之前的国家大基金吗？它的全称是国家集成电路产业投资基金，主要呢就是支持我国的集成电路半导体芯片的发展。那因为大量的资金进入，推动了产业的发展，同时也创造了多个大牛股， 比如说北方华创、国科微等等，都是大基金当时的重点投资企业。那么现在又有一只大基金叫制造业大基金，也开始在市场上出手了，那么他成立的时间呢？比集成电路的这个大基金要晚一点。在二零一九年， 那股东里除了财政部、国开金融、中国烟草这些中央部位，还有就是国有的大中型企业，以及险资、国资平台等等。那投资的标的非常的稀少，方向主要是集中在高端制造的产业链上，近一年投资的公司也仅仅只有八， 那么这八家企业呢？五月份以来都有不错的涨幅，平均是上涨了百分之十二。让我们来看一看这几家被制造业大基金看上的企业都是谁。