美股和a股区别

看财经信息就来推解财经八卦，不知你们有没有疑问啊，就是为什么世界级的这个股神呢？它只存在在美国，或者我们换一个方法问，就是为什么欧美资本市场的投资者，他们 比方说一些机构啊，基金啊，个人散户，他们为什么能够赚到钱，能够创造财富？嗯， 那么我们 a 股为什么国内的股市百分之九十以上的个人投资却都是亏损的啊？那么这美股到底是怎么一步一步成为全球股市的标杆呢？ 我们现在唠一唠哈，我们以安然公司为例啊，就是这个公司的 ceo 是被判刑了二十四年，赔款呢是四千五百万美元，那么投资安然公司这些投资者呢，也通过集体诉讼呢，获 得了相应的赔偿金，还有花心集团，摩根大通，美洲银行，因为涉及财务欺诈哈，也是背叛有罪，向安然公司的破产受害者分别支付了二十亿以及二十二亿，还有六千九百万美元的巨额赔偿罚款。 其实我们不得不说啊，这美国对于财务造假他是零容忍的，舍得下狠手的。我们再来盘点一下美股市场上面的一些 知名企业啊，对比一下就更加明显了，比如说可口可乐啊，你们去看看他那个年 k 线图，几乎都是一直在涨，一直在涨，涨了几十年了 啊，我们再来看苹果啊，我们看一下那个苹果的股价，也是一直在涨，一直在涨啊，涨了几十年了，几乎是看不到有什么大的回撤，大的回调的啊。那再来看看我们国 内的一些知名大企业啊，当然最具代表性的就是茅台了啊，那么茅台的股价年限总体来说还是有一点意思的，毕竟呢，也一直在涨，对不对？一直涨，一直涨了很多年了， 这也是为什么茅台在我们中国股市上，他是切切实实的养活了一批 价值投资者的啊。但是你来看看其他的啊，我们就来拿这个腾讯控股来说，他前面呢，也是一直在涨，一直在涨，对不对？一直涨到后面两年的时间，就直接腰斩，之后再腰斩， 直接就把前面五六年涨的全部都抹掉了啊，很多企业上市啊，上市即巅峰啊，然后就一路往下滑，好不容易有些企业呢，已经是有良好的趋势了，但还是会 跌回去啊。其实还真是应验了那句话哈，欧美股市的企业呢，他们的经营者都是怎么想着去回馈这些投资者，回馈这些股东们 啊？但是我们的 a 股上市公司的这些股东啊，他们都是想着怎么样去解禁，怎么样去上市圈钱套现离场，怎么样去变现，怎么样就是怎么样去割韭菜，对不对？这就是美股和 a 股的最大的区别了 啊，不说别的，咱们 a 股啊，还真得向人家美股多学习一下，可能才能够进化啊，我们的 a 股市场，可能才能够让我们的 a 股市场投资者提振信心，对不对？好吧，那我们今天就先到这了，明天继续唠。

美股和 a 股大比拼，从这个市市场的一个有效性来讲，它是属于半强有效。也就是说在美国股市里面，你用技术面是赚不到钱的， 你用基本面是可以获得超额收益的。但事实证明，百分之八十的基金经理是跑不过指数的，数据就在那摆着，你到中国来讲，你看历史，你却往前推，百分之五十的基金经理都能跑过指数，你这就是市场的完全不同啊， 对手不同。对啊，基金经理的对手是散户，基金经理的对手是基金经理。对，你美国基金经理无非就是你拿 m 十六，他拿阿卡斯七，到中国这你基金经理妈拿飞机大炮，小散户你拿土炮，土炮都没有拿砍刀，大哥我来了，你怎么没戏？根本就没戏的这个东西。

很多人问我，为什么美股做的多，大爷做的少，这个核心点，今天分享一下美股我能分享的经验很多，因为和我所学的东西是一致的。比如我的关注点在两类股票上， 第一类是高科技，这是美国赖以生存的根基，像特斯拉五年涨了十三倍，苹果三倍，英伟达六点五倍，都是科技领先和垄断引发的高增长。 另一方面，美国一边说着反垄断，其实垄断是最严重的， google 搜索、亚马逊的电商、 facebook 的社交、微软的系统，几乎都没出现过像样的挑战者，出现一点苗头就收购，而且这些公司一直在探索自己领域前沿的突破，所以大曲线上一直在涨。 我关注的第二类股票是高分红率的稳健型。拿可口可乐举例，每季度分红公司盈利的百分之七十五以上都用作分红了， 每年的股息大概在百分之四，五年中除权后从四十六涨到六十二。美股有很多这种公司，经营模式稳定之后，几乎绝大部分盈利都分红了，相当于一个稳健升值型的债券。哎，那就可以用分红贴现模型计算价值。 很多金融公司的分红都很可观，比如西联支付、黑石投资、保成保险，都有百分之五左右的股息。想了解的朋友可以看看巴菲特的博克希尔、哈萨维，主力实仓也基本在这两类股票上。 也就是说，书本上学了那么多金融知识，在美股是能用上的。再说大 a 和港股，那确实是我水平不济，经验不足。我唯一能分享的经验就是消息的实效性和可靠性特别重要。什么题材板块有好多你感觉莫名其妙的东西很虚，但是真的能 实现大幅的涨跌，比如想稳高分红的股票，应该看适应率和分红率，那实际情况可能大相径庭，反而不如看资金的抱团和流向那么重要。所以有时候大 a 不是我不想做，是书本上的东西真的用不上。

很多粉丝兄弟问我能不能讲讲 a 股啊，其实我不是不想讲啊，就是同样的收益率下，美股比 a 股容易太多了，就是不想干这么累的活。 这个 a 股和 a 股的一个重大区别呢， a 股里面的管理层，大股东，包括基金啊， 都是磨刀霍霍，像散户。但是美股呢，这四者关系的利益也更容易一致啊，比如说在 a 股里面啊，管理层想着把这些烂公司啊，啊，为了证据推向市场 啊，像一些垃圾公司，恒大这种啊，让这个股民接盘。大股东呢，想着一方面从股市上啊，多捞点钱回来啊，另外方面呢啊，这个不用再还钱 啊，从银行借的钱要还吗？从资本市场借的钱，从来不需要还。那基金公司呢，天天造概念啊，诱导这些散户进来，然后啊，这种各种各样的概念，散户也不太懂，然后大家呢，就啊，割一把， 那散户呢，总想着玩点这种啊，这个低息高抛啊，然后通过博弈来赚钱，结果呢，大部分散户都不赚钱，而且 a 股里面，因为这个四方的利益不一致呢，这么多年也不怎么涨， 反而这个发行的股票越来越多了，总市值呢，就那么一点点。但是美股里面的为什么利益一致呢？是因为啊，无论说管理层啊，无论大股东还是基金还是散户，大家都想着把好公司呢，一起搞大一点哈，所有人都分到钱，所以这种利益不一不一致的情况下呢， 这种灵活博弈呢，会导致你在 a 股赚钱会很累，心也累啊，情绪也浮躁啊，大家呢，这个状态也不好。所以说 还有 a 股的股民的这种联合博弈的心态，谁也不相信，对吧？就像昨天啊，一个兄弟啊说小熊啊，这个要涨，涨到两百块。我说你的逻辑什么呢？他说，哎呀，这个海外卖的很好，我海外卖的有多好呢？他说我也不知道，但是我听别人说好，我说你听谁说好？他说听一个兄弟说好， 我问那个兄弟，你拉过来我聊聊行不行？催过来之后，那个兄弟说啊，我只是感觉我听别人说的，然后我接着我就把小熊的呃，亚马逊的数据让我同时统计出来发给他们， 我说这个数据你看看准不准吧，然后他们说，你怎么投资这么谨慎啊？我说不是，我说连自己的钱都不负责的投资人，你怎么可能对别人负责呢？所以说呢，在 a 股里面， 这种灵活博弈的游戏呢，是所有人都有责任的，但是呢，我作为一个投资人，那我要对自己钱负责啊，我要对数据负责，我对结果负责，最主要是我每一笔盈亏，我希望我是怎么赚的，怎么亏的，让自己的投资水平越来越高明。

没有对比就没有伤害，对不起，我要来伤害大家了，有好事的网友统计出截止目前美股八大科技巨头二零二三年收益率，英伟达百分之二百二十六，脸书百分之一百七十八，特斯拉百分之九十二， 亚马逊百分之七十六，微软百分之五十七，耐菲百分之五十七，苹果百分之五十一，谷歌百分之五十。就这收益率，散户只要不做不贪，真的想亏钱都有难度。 为何这么说？原因很简单，钱多的直接去买八大科技巨头的股票，然后躺平持有就行了，钱少的可以去买纳智 etf 或者纳智一百的 etf， 照样也能获得不错的收益率。 再来看看我们的 a 股，光伏巨头龙机跌幅近百分之六十，免税龙头中缅跌幅近百分之六十五，酱油矛头跌幅近百分之四十五，狄王年内跌幅超百分之三十，创业版跌幅超百分之二十，沪深三百指数 跌幅近百分之二十。听完后是不是被伤的体无完肤，对不起，我伤害了大家。

我真是不明白，有些财经博主是上面给发钱了还是咋的，愣说长期 a 股不比没股差，我说他们这良心是被我们家小宠物给吃了吗？我听到的最主流的说法就是拿这张图，这张图啊，是从二零零五年有护身三百开始跟标普五百指数的对比图。 人家说了，你看长期到现在，标普累计涨了百分之两百六十五，咱沪深涨了百分之二百七十二，咱不比人家好吗？可人家没告诉你这是啊， 只要你做标准，往后以两年，哪怕从零七年一月份开始算，咱把零七年大牛市全算进来，沪深三百累计涨幅也要比同期的标普五百少了将近百分之八十。 有人说不能那么算啊，咱应该从哪年哪年开始算？我说各位，我跟您说哪年都不科学，我告诉你怎么比他才科学。有人说什么波动率啊，有人说下铺指数啊，那都太学术了。我看一个市场好坏就一个标准，就是看这个市场 容不容易赚到钱。什么叫容易赚到钱啊？就是，哪怕我是个傻子，我随机跳一天满仓干进去，我持有一段时间，我能不能赚钱？这时间啊，不能太长太长啊，人们做不到，也不能太短太短了，都是随机的，咱就仨月六十个交易日，合理吧？从有数据以来， 我们统计了四千六百六十五个交易日。这四千六百六十五个交易日里啊，有一个中国傻子，他随机挑了一天去买沪深三百指数， 并且持有了六十天。有一美国傻子随机挑了一天去买标普五百，并持有六十天，这俩傻子分别会咋样呢？在这四千六百六十五次尝试里，中国傻子有两千四百二十九次是赚钱的。哎，不错哦，过了一半了都。美国傻子呢，赚了三千两百六十七次， 有四分之三的尝试都是赚钱的。然后呢，就是中位数回报，美国傻子回报率中位数是百分之三点一五，也就是他有 一半的尝试能换来三个月赚三点一五个点以上。那中国傻子呢？零点五九，也就是说这中国傻子有一半的概率，他基本连手续费和印花税都赚不回来。你这俩傻子再硬刚一下，四千六百六十五次的尝试当中，中国傻子赚钱更多的有两千零一十九次， 美国傻子赚更多的呢，有两千六百四十六次。统计数字我放一小图，你们自个看，你说这六十个交易日太短，专家都说了要长期，我跟你说长期更恐怖， 我们把时间拉到了五百个交易日，这俩国傻子随机买入并持有五百天。我不说别的啊，我就说这赚钱的中位数，美国傻子赚钱的中位数是百分之十八点九， 这中国傻子呢？我说出来被吓坏，你啊，百分之三点五，你没听错，不申三百。这样一个被公认为最好的宽基指数，从成立日起，如果你 随便挑一天，并且持有两年，你有百分之五十的概率，你两年都赚不到百分之三点五，你这说明什么呀？说明在 a 股你就不能当傻子，你就得勤奋，你得多看盘，多交易，长期主义行不通，你就是需要比别人聪明，你才能赚钱。但是悖论又来了， 每个人都觉得自己聪明，那傻子在哪呢？我先承认啊，我不是聪明人，我就是一傻子。我闲钱中的大部分是美股指数基金，普通老百姓都能买的 qd 基金，传统一点的选标普，喜欢科技股呢就选纳斯拉克。我去年年底跟你们说这个，当时多少人骂我 恶臭的评论铺天盖地，现在你们也不会回来跟我道歉啊，你活该被割吗？这还只是指面上算算账的结论，背后有着非常深刻的原因。这条视频我先跟你说清楚，现象深刻的原因呢，我们下一条再说啊。