股票型基金如何挑选

上一期我说会把全套的基金课程录上视频，免费发给大家啊，这一期我们就正式开始课程呢，主要分为三大部分，分别是基金怎么选，怎么买，怎么卖。今天我们来说第一部分怎么选基金 啊？有同学一上来就问我啊，天马天马，你说我是该买张坤的基金呢，还是买蔡徐坤的基金呢？你买基金又不是吹星，不是说名字里面有坤就行了，不信你去买谢广坤的基金试试，头发都给你亏没是吧。基金这玩意呢，就像包子，有肉馅包子，这是股票类积金， 有素馅包子，这是债券的季节，还有梅馅包子，这样就是货币季节，叫余额宝啊。总之，你往包子里面揣什么，他就什么机器。 其中呢，由于肉馅包子喜欢的人最多，竞争最激烈，所以就分为两派。一派呢是严格按照祖传秘方揣，销多少肉多少盐啊，比例全是定好的，比方说沪深三百牛肉煲，每个包子铺做出来的这种包 包子基本都一模一样啊，这叫指数季节。另外一派呢，就是大厨自己随意发挥，他觉得什么好吃，他就往包子里面揣什么馅。可能今天包子里面最多的还是牛肉呢，明天他觉得牛肉要低啊，就换成羊肉了，这叫主动集结， 你像前面说的那些坤啊，他们都是主动进行，经理就是主动往包子里拆线的那种。厨师啊，你回忆一下，你早上起来去买早点的时候，站在人家包子铺门口，你会怎么说？ 你会说，老板，我要两个张坤师傅亲手做的包子，你会这么说吗？那肯定不这么说啊，你会说牛肉包子两个加杯豆浆，对吧？所以我们选基金的时候呢，第一步一定不是选基金经理，而是选基金种类啊。 我做了个表格，大家可以看一下，三种基金风险跟收益完全不同，肉馅包子股票类基金，长期的年化收益率大概在百分之十到十五，他的风险非常大啊，原来今天你买了十万块钱，一个月跌百分之三十低没三万，这是非常正常的，心脏不好直接就过去了 啊。素馅包子债券基金，长期的年化收益率大概在百分之四到五，收益明显是比肉馅包子低的没那么香啊。但是人家风险低啊，常规的波动最多也就是百分之五到八，这个对心脏比较友好。没馅的包子有货币基金啊，你看这东西，他的年化收益率可能也就百分之二到三。食之无味其实可惜，但是几乎没有任何风险， 不出金融危机，那基本上是不太可能亏钱了啊。一般来说呢，马上要用的钱都是买货比基金。三种包子里面最难选的就是肉包子。指数基金和主动基金，到底谁更好，市场上一直都有争论啊。有人说指数基金好，巴菲特的推荐指数基金，有 本人说主动基金好， a 股散户多，主动基金经历可以战胜三户刨形指数啊。这个要我说呢，这些都是想倒了，绝大多数人买股票类基金都是亏钱的，我们一起来看看数据啊。以张坤去年的一支网红基金为例，这支基金去年一共涨了百分之一百一十三，那成绩 非常优秀啊，但是买他的机名中有百分之八十四都是亏钱的。这就有点像大家在上初中的时候就天天开始争论啊，到底是考清华好还是考北大好。要我说，这其实都挺好，结果你初中没毕业啊，辍学了九年义务教育都没完成，你在这讨论哪个大学好有什么意义啊？ 大家选股票基金的时候，往往都是看最近三个月谁涨得快，完全无视风险，总觉得那百分之三五十下跌跟自己没关系。对不起， 只要你敢买基金，这百分之三五十的下跌你就一定会踩到啊，只不过是什么时候的问题。所以呢，买股票类基金之前，你一定要考虑一件事， 不是谁收益高，而是你对基金的承受能力到底能不能顶得住那百分之三五十的下跌啊？我的上期视频就是说要用三到五年不用的钱去买股票类基金，就是这个原因。好，你现在就确定了，我有闲钱，我也能承受的住波动，那我到底该买哪一种呢？啊？我们现在来说 说主动基金跟指数基金怎么选？买主动基金，看似是在买基金，其实是在雇佣基金经理，你把你的钱交给他，让他帮你理财。 a 股有超过一千五百名基金经理，活活一个团的编制，你要怎么选？其实方法也简单啊，真金不怕火，炼好基金经理不怕时间考验。 我有四条锦囊包，你选出靠谱基金经理。第一，这个基金成立要满八年。第二，基金经理的这个基金至少干了八年。第 三，基金经理的任职年化回报率能够排在所有的前百分之十。第四，在这前百分之十的这个尖子商里面，你挑个两三只平均买入，这就行了啊。为什么是八年？ 八年前就是二零一三年，上证指数两千一百点， a 股哀嚎变异，此时进入基金行业的基金经理，那都是有点道德情操的啊，也就是真正喜爱这个行业的。这些基金， 经历经过一三年的低谷，一五年的风流，一六年的垄断，一八年的灰熊，经历过这些完整的牛熊之后，他才可能沉着的应对未来的风险啊。 这是新手基金经理没有办法在书本上学到的。资产管理这个行业，刚开始是拼知识，到后面拼的全是经验啊。八年这道杠一划，你像网红蔡经理那种窜天猴的基金，这么雷你不就躲过去了吗，对吧？另外呢，同一个基金经理，如果管着好多纸基金，我们要选的一定是那种老机械啊。 这只基金呢，都是这些头部基金经理的代表作，他们会誓死保卫这些老基金的成绩啊，因为这是他们的名誉好。主动基金就这么选， 是不是有点复杂？复杂就对了，因为毕竟选人用人是这个世界上最难的事。买主动基金有一种最恶心的情况，就是你千挑万选出了一个基金经理，结果这哥们离职了，那这个基金你就只能卖掉了，因为主动基金经理换了 等于换基金啊。这时候就显示出指数基金的好了。买指数基金的逻辑跟主动基金是完全不同的，主动基金其实是赌基金经理这个人，而指数基金赌的是国运， 你像美国股市最具有代表性的就是标普五百指数啊，这是美国股市里面最大的五百家公司啊，只要美国经济发展，这个基金就会涨。在中国呢，最具有代表性的是沪深三百指数基金，这是 a 股最大的三百家企业， 基本可以理解为只要中国经济还发展，国运还在，那长期看，这个指数基金就一定会伴随着经济一起涨。基本上每家基金公司都会发一支护身三百的指数基金啊，产品也大同小异，我们在选的时候注意两点，第一， 一，基金规模不能太小，至少要两个亿规模以上，否则这个基金是有轻谈的风险。第二，选管理费，托管费低的管理费现在有百分之零点一五一年的，托管费呢，有百分之零点零五一年的，这指出基金呢， 都是赵方的抓药，谁的费率低就选谁的准没错啊。除了护身三百指数基金，还有各种行业指数基金，比方说白酒指数基金、 军工指数基金啊，选行业指数基金的时候，他的逻辑又变了，他就变成了赌行业发展啊，如果你确实看好这个行业，觉得这个行业的发展一定超过中国经济，那你就可以考虑选择行业指数基金。 不过判断行业要比判断中国经济个人觉得要难得多，对于普通人来说，最好还是直接选护身产品。好吧，这期视频就到这，关注天马，下期说说怎么买基金。

那资金有好多种，有那个股票型的，票型会长期持有股票。他既然叫股票型资金，那就是说主要就是股票。 你买的时候会签一个约，有没有会签个契约，那个契约里写着是不是长期持股，大量持股啊。 所以你要指望。哎，鸡精经理做的很好啊，高炮低息。你别指望他必须长期吃骨，否则就违规了。所以鸡精你买的是股票型鸡精，那就是他会长期吃骨啊。你说哎呀， 熊市，哎，熊市哪有长期持股的。他不知道牛熊吗？知道也没有用。不允许他跟你签的那个约就是你把钱给了他了，他就得买一大堆股票扔。那。股票型基金都会标注我的风险大于混合型基金，大于 债券型基金，大于货币型基金。给你写的明明白白的。股票型基金不做多空判断的就是满仓股票。满仓股票几乎是满仓啊。长期中藏股票也给你写的很清楚了。我这个就是风险大， 收益也大呀。为啥收益大？哎。你们不挣钱是因为涨的时候没有满仓，涨的时候跑早了， 涨的时候牛市的时候，股票型基金跑赢其他所有基金。你去看股票型基金在牛市当中是不是跑赢其他基金。大幅跑赢。为啥？按照规定不能减藏，减不了藏，你给的钱就必须重藏股票。 因为不减仓，所以牛的时候就大赚。真的是大赚。一年多少倍都有，什么三五年复合收益率多少。你知道啥叫复合收益率吗？赔了三年的钱，一年挣回来了，第二年挣翻了。 跟你有关系吗？没有关系。你们是什么时候买啊。他正翻的时候买，然后后面再赔三年。你说他怎么就不知道减仓呢？那不能减仓。那不你说了不能减仓。你签那个约，你买那个基金，告诉你风险是我，我要长期中藏股票。你签那个约。瞎了吗？ 三千字的说明书不看的吗？想想为什么那么多说明书来。

经常有朋友问螺丝钉啊，怎么快速的挑选好的股票基金？在这里呢，教给大家一个快速挑选好股票基金的方法。有三个标准。 第一个标准呢是基金经理从业六年以上，第二呢是基金经理管理过超过二十亿以上资金，第三呢是基金经理从业期间年化收益率超过百分之十五。是不是很简单的三个标准呢？ 但是别看这个标准简单，国内几千位基金经理同时符合这三个条件的只有不到百分之一。如果考虑到一些基金限购了啊，实际上能买到的也就是二十位左右。这就是国内最顶级的股票基金了。大家知道这些股票基金的基金经理都有谁呢？

今天我要说的内容啊，非常的硬核啊，都是干货，但如果你能够完全吸收，未来绝对能够赚的更多啊。都知道这个投资就是四个字哈，叫什么低买招卖，但是真的要做到它可不容易。 首先你得知道什么叫低，不是说基金的净值，而是指的是估值。那估值呢，主要看两个指标， p e 和 p b， 然后面我会详细解释，那这两个指标的数值越低，就代表着越便宜，我们在投资过程当中啊，也紧盯这个数，越小越好。 什么是批议？就是试营率啊，股价除每股盈利，可以理解为说买了一只股票啊，几年可以靠着企业的盈利回本。举个例子哈，一支股票现在的股价呢？二十块钱，去年的每股盈利是五块，那么批议是多少？ 二十除五等于四，也就是每投资四块钱就能赚到一块钱，或者呢，投资四年就能回本。 什么是 pp 呢？试镜率就是股价出净资产，说白了就是每一块钱的公司账面净资产卖多少钱。那对于咱们投资来说，这两个指标越低，就说明股票和基金越便宜。哎，大家有个提醒哈， 这个高低便宜或者贵，不是互相之间比得，自己和自己比，这个像减肥，你得自己和自己之前的体重比较，不能说我今天找个八十斤的一比啊，我胖了，明天找个一百八十斤的一比，我瘦了也没有可比性。 那究竟估值高低怎么比呢？要看历史版本哎，就是某个指数当前的估值数据，除以它历史数 数据里百分之多好的位置，比如说某个指数的历史数据啊，在十倍到四十倍适应率之间呢？来回波动，当前如果是十倍适应率，那就处于百分之零的位置，也就是最便宜的时候。 通常来说，一个指数的这个估值数据啊，它是在一定的范围内来回波动的，所以当估值处在一个历史数据比较低的百分位的时候，之后， 他的估值大概率就会从底部反弹，那未来赚钱的概率就高了。如果你还能坚持看到这，我相信未来你一定能够赚到估值从低点高的钱。我是勇哥，关注我每天带给你有用的投资知识。

不管公墓还是私墓，只要是单向的主动管理的 股票型基金，你就记这句话，叫基金反着买，别墅靠大海。如果你基金的入场的时候，是所有的人都想着要抢这个基金，你都买不进的时候， 你一般啊买进去就会买在高点，而一般大家都赎回都不要的时候，这个时候你买入这个基金。如果这个基金管理人是一个靠谱的管理人的话，一般你的收益率会超过指数。以格兰这个基金来讲， 发售的一六年赚了一千多万，然后呢？到了这个一七年赚了一个亿啊，一八年赚 了十个亿多一点。我讲到这里，你会发现，他可能是一个非常强大的一个基金，对不对？他是个女神哇，太厉害了。但这个时候他还不是神，神是神。在二零年， 他赚了八十个亿，这个时候到了二一年，大家都把这个存款搬出来，干嘛去买买买买买他的基金，而他没有去限制这个购买。 好问题来了，因为不限制购买，对于主动管理型的股票基金来说，他只能做一件事情， 他只能做股票的买路。这个和其他的一些策略债券啊，可转债完全不一样。你想啊，他现在手里现在一千个亿，各种长春高薪啊，各种所谓的 c 叉 o 啊，都在非常高 高的一个点位。但是他必须得买啊，他是个股票基金啊，怎么办？你只能买那再厉害的人拿个枪指着你，你必须给我买。他也买不了一个便宜的好公司啊，有好公司都是贵的，你怎么买便宜的好公司呢？所以他大举建仓，然后他在二一年亏了 七十几个亿，基本上把之前的神话都破灭了好。然后到了二二年的一月份，这一个月亏了二零年整年的八十几个亿。所以女神到女人的本质是什么？其实还是这句话。

有遇到过这种情形吗？指数大跌的时候，基金也在大跌，心里就在骂破基金怎么回事？不知道减仓吗？还有这种情形？ a 股咋回事？你看看别人的股市不断的新高，你咋不争气呢？有没有对标别人股市的基金？有的， 还有股票基金吧，我觉得风险太大了，你看当下行情又不太好做，还是要买一点稳健的。关键是买哪样的基金才是稳健的呢？看完今天的视频，这些问题都能够一一得到解决， 我们从四个维度呢对基金进行分类，聊完每一个分类以后，我们把刚刚的问题就一并回答了。第一类，根据基金投资对象划分，也就是你这个基金到底买什么样的标的。可以将基金分为股 小型基金、债权型基金、货品基金、混合型基金。股票型基金就是基金百分之八十以上的资产投资于股票，这个百分之八十是硬性的，是底线， 哪怕指数连续大跌的时候，他减仓能减到百分之八十以下吗？不能的，所以说有些人说那行情不好，那我是不是就不买股票型基金呢？对的，所以很多人呢，你抱怨这个基金怎么怎么样，其实是因为选错了基金，这个行情你判断很差的时候，风险很大的时候，那就怎么样 不要买股票型的基金呢？那这个时候选择什么？选择偏稳健的，那稳健的有哪些呢？第二类叫货品基金，这个当然就很稳健了，因为它投资于货币市场，比如说短期的国债、银行的票据、银行存款等等，大家平时见到的余额宝，这就是代表， 所以风险低，但是与此同时收益也很低，特别稳健，但是呢，这收益很多人说看不上，那怎么办呢？还有稳健的叫第三类债权型基金。债权型基金呢，一般是百分之八十以上的资产 投资与债券的基金，比如说企业债、金融债以及政府债券。各位，这一块呢？有些人说，那这一个好像债券收益也不高啊， 不要充分去理解哦，虽然这一块是相对比较稳健的，但是比这种货币型的风险还是要大一点，但是他的收益其实不差的。我看了一下，今年到目前为止收益超过百分之十的，各位猜一下有多少只？ 总共有一百六十二只超过百分之十啊，你看今天股票市场上超过百分之十的基金是不多的，甚至有些 这种债权性的基金收益超过百分之五十的也有，这个确实是有他的魅力的，但是这里面要注重去选择。 最后一种。什么混合型基金，那混合型基金这就比较理解了，对吧？混合哎，投资股票、投资代券、投资货币市场都可以做 三件事，你不同比例，他又有细分的划分，也就是混合型基金，他又分为了四类，偏股型、偏债型、股债平衡型以及灵活配置型。 我们每一种跟大家适当说一下。偏股型，那就是以股票投资为主，为基本上百分之六十以上的资产投资于股票市场的就是偏股型的。那偏债型的偏债型就是大概百分之六十以上投资于债券市场。股债平衡型呢？股债平衡型一般就是相对来 说，这两个之间股票和债券两个相对配置比较均衡的，那就是平衡型的，还有什么灵活配置的，哎，我不想受这些限制，对吧？管理百分之六十，百分之什么什么平衡之内的，我就想根据市场不同的变化， 市场风险大的时候，我都配置债券，哎，股票市场风险比较小的时候，我就多配置股票，我想灵活配置，这种就叫灵活配置型。问题来了，我怎么知道买的这个基金到底是偏股型，偏债型还是灵活配置型，还是股债平衡型，或者说我怎么知道还是股票型还是混合型呢？各位， 基金名字你一般在软件中打开，他都有具体的说明的，他一定会写的到底是混合型，股票型，混合型中又是哪一种，他会标的非常清楚的，只是你平时没有太注意，所以下来你可以看一下你 现在哎买的基因到底是哪一种类型，这样有哪种类型你清楚了以后，后面这个市场不同市场的时候，哦，如果市场风险大的时候，骨效应基金，那你怎么办？你可以做赎回的动作，或者说他下的比较多的时候，你就知道，哎呀，他是减减不了太多仓的，这样 心里面就比较明了。同时呢，有些人说，那我就希望这种基金，对吧，做风格的选择，那你又多买灵活配置型的，当然这就考验基金的水平了。 第二大类，根据基金投资策略划分，这里面分为两种，一个是被动型基金，一个叫主动型基金，相信各位这一点理解起来比较容易。 这种基金呢，一般指的就是指数类的基金，对吧？选某一个特定的指数，我去跟踪他，我买他其中的成分股，然后建一个组合，这个组合力求做到和指数的涨跌 是比较一致的。大家平时见到的跟踪，或是三百指数中中五百指数，还有某些行业内的指数，比如说白酒行业，比如说芯片行业，这一类指数的大多都是被动基金，这种基金有什么好处啊？适合做镜头，比如说或是三百中中五百，就是很多人做定头 比较好的选择。然后呢，行业内的这种被动基金，那也有好处啊，如果我选某一个行业，哎呀，要是没有股票，踩雷了怎么办？不好把握，怎么样呢？我选行业的 etf， 那也就是这个行业的上涨，我没有错过，但同时我又不会踩 恶股的一个雷，这就是他的优势。然后是主动基金，那主动基金说白了就是基金经理你来选股，你来择时，我主动经营管理，企图什么超越指数的表现。一般我们 水果市场啊，对标的选择是护身三百指数，看你能不能跑过。护身三百指数跑赢了，那你就厉害，跑输了，那就不行。当然这个跑赢与跑输是一个长期的过程， 但是这里面有一个关键点，那是什么呢？就是看基因经理的水平。其实啊，我们要把范围扩大一点，不光是要看基金经理的水平，还要看整个基金公司或者这个基金团队的水平。为什么呢？ 其实这些年呢，有一些公务基金的经理，他去做了私募基金，就是奔四了，哎，做公务基金的时候挺好的，你做私募基金吧，好像就不行了，其实这是有团队的影响的，这一点是要注意的。 三大类，根据基金投资地域的划分，也就是说有些是投资于我们国内的 a 股市场的，它叫 a 股基金。有些是投资于海外市场的，叫 q d i i 基金。那 a 股基金呢？这是大家平时接触比较多的 q d i i 基金，可能很多人接触的并不是很多，他 只要是我们大陆以外的市场，比如说我们中国的香港，比如说美国欧洲市场等等，它都是 qdii 基因，但这里面要做区分，怎么样区分呢？有些是跟踪海外指数的，比如说有些人说，哎呀，我好羡慕，你看标普五百指数涨的多好啊， 有没有直接跟踪标普般指数的这种基金呢？有的，还有呢，有些人说能不能来海外，你看那么多股票，我也不知道咋选择，我就希望这些基金经理他帮我去做相应的择股，择时也有这一种，就是偏什么主 主动管理型的基金。所以如果从投资地域的角度来讲，哦，有国内的 a 股基金，有 qdi 基金，对吧？你有时候觉得 海外的你看好他的市场，但是呢，你说去海外开户吧，好像成本太高了，怎么办呢？可以选择 qdi 基金，至少这是多了一条渠道的。 四大类，根据基金交易场所划分，这个划分比较简单，一个是场外基金，一个是场内基因。场外基金什么意思呢？你不需要开股票账户也能购买，比如说大家平时用的比较多的，哎，我在支付宝一打开我就买了某种基金，这就是叫场外基因。场内基因呢， 需要你开通股票账户才能买卖，典型的什么 etf， etf 有些是不是可以像股票一样自由的买卖啊，对吧？买卖这样像股票一样操作 各种就需要开股票的账户，当然场外的可不可以用股票账户来买？当然也可以，所以你就发现了，开了股票账户，其实你买基因的范围也是扩大的。 今天我们分享的都是比较基础的内容，别看他很基础，正因为基础他比较重要啊，对吧？比如有的时候，那个指出大跌的时候，有大的风险的时候，你脑子在那抱怨，哎，这个基金怎么回事啊？不大幅减仓啊？ 没办法，他也想做啊，做不到啊，因为他选择了是股票型的基金，那这个时候灵活配置型的会 综合基因就比较有魅力啊。如果经营经理，对吧？他有这个水平的话，同样的，那有的时候，哎，你说我羡慕其他海外市场，呃，怎么怎么样的，那你也可以买相应的 qdia 的基金呐， 也就是机会。所以我们把这个分类啊，沥青的很多的内容就相对比较清楚了，不要着急，七星的视频因为每周三都有，所以我们会层层的深入的。好了， 那今天我们就聊到这里，大家记得关注我，同时点赞、转发、分享、收藏，谢谢大家。