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紫光果味主动申请退出所有军工指数,这就好比白酒指数没了茅台,互联网里没了腾讯,煲仔饭里没了锅巴一样,失去了灵魂。 那为什么要退出呢?哈哈,原因挺搞笑的,竟然是怕外资把紫光国威当成军工企业,引来美国的制裁。目前呢,紫光国威是军工指数的第一大,全中国占百分之八到百分之九的长尾。如果他退出军工指数,预计在六月十三日前后,紫光国威会有二十到三十亿的被动跑路盘。 紫光国威又是一家非常优秀的公司,目前军品 fpga 芯片主要供货商就是紫光国威,他占到百分之七 的市场份额,这是因为军工产品的研发和验证周期是非常长的,对供货商稳定性的要求非常高。紫光国为二零二一年净利润铜币增长百分之一百四十二,二零二二年一季度净利润铜币增长百分之六十三点九亿,业绩景气是非常不 错的哦。所以,如果军工指数不能买紫光国威了,军工指数未来的投资收益率肯定会受到影响。对主动基金呢,其实没有影响的,因为主动基金是基因经理自己选股,不管紫光国威属不属于军工指数,只要基本面好,对基金经理的操作就没有影响。我们依然看好军工行业,原因是军工行业进入全面 需求扩张,业绩景气度很好。另外,军工国企改革,股权激励推动业绩释放。但如果紫光国威退出军工指数,指数基金就一定不能有他,因此会尽量避开指数基金,更偏向能选优质股的主动基金。我们下期再见。
为什么聊紫光呢?当然是因为紫光啊,是作为原来混合素有制企业,作为由清华控股、教育部实际控制的一家国有控股混合素质企业, 后来陷入了经营危机,甚至不得不破产重整。庆幸的是,在破产重整时,紫光集团引入了实力强劲的投资人重组人, 那么新的重组人在二零二二年七月就正式入驻紫光集团,这也宣告了老的紫光集团已经 完成凤凰涅槃,传统工作已经完成。而新的投资人就是制度见广,他其实是两家企业组成的联合体啊,这个联合体设立了 控股平台,就是北京至广新控股公司。这个新的股东入驻紫光集团以后,做了大量的投资后的整合工作。 这些工作对于国资国企并购投资,对于我们分析很多企业出现经营危机的原因,我认为都具有非常现实的借鉴意义啊。我们研究一下这部建广到底有什么本事, 采取了哪些手段来重组整合紫光集团,让一家原来陷入破产,负债累累的大型企业能起死回生的。而且紫光集团的破产重组, 原来的债权人近乎得到百分之百的清偿,这么高的清偿率确实在过往是不多见的。 那我们就来看一看啊,紫光集团破产重整完成后,这一年是有哪些变化? 我们之前也跟大家分析了,紫光集团为什么会陷入危机,必须要破产重整,当然是因为紫光集团作为活素之企业, 存在各种各样的公司治理,业务经营全是问题。而新的投资人记录建广,他拥有丰富的整合重组的经验, 尤其是在芯片,在云计算领域产业链当中,具有丰富的产业链的整合的经验。 尤其是海航在海外并购、投后管理、控股、高科技企业运营方面积累了实验经验, 在过往也是经历了不少经营不善企业,通过重整,通过组合实现对危机 企业的起死回生,扭亏为盈啊,他是有这方面经验的,而且制度建筑在半导体产业链有丰富的产业的布局,这一点是当年啊 作为入选的唯一的重组者,它可以实现和紫光集团的产业协同, 那么这种健广,它其实是一家控股平台。这种健广的背后除了有两家投资机构 置入资本和建广资本以外,还有六七家国资国企在其后。因为当年作为重组员 支付健宝是承诺要注入六百亿元的投资款,用于紫光集团的债务化解、重整和运营, 而六百亿元的投资款已经于今年的三月底全部到位。六百亿元从何而来?除了制度资本和健忘资本自己募集的资金以外, 其中的相当比例是由制度监管背后的国资机构国资委来承担的啊。所以制度监管的背后其实是有国资的背景。 那么国资背景包括广州产投、湖北国资、河北国资,这些国资机构投入巨额资 资金的目的都是希望能在紫光集团恢复正常以后,能在所在地方加大半导体产业链的布局,培育新兴产业,这是整个制度建广对紫光集团重组一个基本背景。
一天解析一家公司四喜,帮你深度挖掘公司近期风险与机会。大家想听哪家公司可以在评论区留言。 通过解读二零二三年紫光国威的基本面,总结如下,紫光国威是国内领先的集成电路芯片产品和解决方案提供商, 主要业务包括智能安全芯片、半导体功率器件及超稳晶体频率器件等方面,产品广泛应用于移动通信、金融支付、数字政务、公共事业、物联网与智慧生活、电子设备、电力与电源管理、智能汽车、人工智能等领域。 紫光国威二零二二年年报显示,公司营业收入为七十一点二亿,同比增加百分之三十三点二八。规模净利润为二十六点三二亿,同比增加百分之三十四点七一。扣费净利润为二十四点六二亿,同比增长百分之三十七点零九。公司表示,公司 历来重视研发的投入,研发占收入的占比超过百分之十五,收入的增长也没低于百分之十五,预计二零二三年保证和营收同比例的增长。新产品的迭代升级和新品类的扩张是重点。 紫光国威最近受到了数字经济、特种 ic 等相关热点的影响,有望在业绩和市场环境的支撑下实现反弹。 二零二三年公司优势如下,公司在智能安全芯片和特种集成电路领域具有较强的技术实力和市场地位,产品品类齐全,客户资源丰富,能够提供定制化服务和系统解决方案。 公司在半导体功率器件和石英晶体频率器件领域拥有先进的技术和设备,产品应用范围广泛,满足不同行业的需求。公司在研发投入和创新能力方面,持续加强布局汽车、物联网等战略 先导性领域,推动关键研发项目顺利执行,形成未来业绩支撑。公司在营收和净利润方面实现了快速增长,毛利率水平较高,盈利能力较强,资产质量较好。 二零二三年公司机会如下,随着信息化建设的深入推进,特种集成电路市场规模不断扩大,国产替代需求急迫,为公司提供了巨大的市场空间。 随着五 g 和物联网的快速发展,智能安全芯片行业需求旺盛,下游多个应用场景的需求空间巨大,为公司提供了新的增长点。 随着汽车电子化、智能化、网联化的趋势加速,半导体功率器件和石英晶体频率器件的需求增长迅速,为公司提供了新的市场机遇。随着国家对集成电路产业的政策支持力度加大,为公司提供了有力的发展环境。 最后,紫光国威二零二三年所面临的风险提示包括以下几个方面,紫光国威在芯片制造方面依赖外部代工厂商。受制于产能供应和成本波动的影响, 紫光国威在智能安全芯片领域面临着来自中电、华大科技、华为、海思、中兴国际等国内外芯片设计和制造企业的竞争压力,以及深圳市兴盟科技、上海华宏弘力等国内芯片封册企业的挑战。 紫光国威在半导体功率器件领域面临着来自美国的英菲灵、安森美、德州仪器等国际知名企业,以及国内的上海贝岭、深圳市核太威电子等企业的竞争压力。 紫光国威在超稳晶体频率器件领域面临着来自日本的春田制作所、太阳釉电经磁等企业,以及国内的江苏东方电子、深圳市金科电子等企业的竞争压力。
想要下车投资军工股的啊,就是二十四 k 的纯傻子,熟悉我的老粉都知道,我个人是非常讨厌和排斥军工股的,具体原因可以去看我西非国际联系视频。今天要再说一家跟军工相关的半导体公司, 自光国威。从业绩看, q 一 q 二都没啥问题,甚至 q 二单机度还出现了营收百分之四十的增长,万万没想到 q 三直接断崖式下滑,到底是啥原因呢? 要说清楚这个原因,得把公司的主营好好捋一捋。从公司公布的半间包数据来看,主营占比较大的业务就两块,第一就是特种集成电路业务,另一个就是智能安全芯片业务。 这个特种集成电路业务就是传统意义上的军工,因为军工是突击的,这就直接导致受人为因素影响很大。如果看我视频的有一群米,应该知道,前段时间的军攻反腐动静还挺大的。突击的业务模式在一些特殊时期上面 为了避险,很容易造成订单的大幅波动,因此公司业务造价是下滑,我觉得跟这个高度相关,年初我还录视频,觉得业绩就稳了,没想到这就雷了。不透明也是我排斥军工股的一个重要原因。还记得我在西非国际那期视频说的重要观点吗? 看了很多分析,说竣工企业将受益于我国航空装备升级换代,在未来三到五年有望快速持续增长,这个增长不假,但是最终都是以应收账款的形式存在的。来看看公司的情况,今年 q 三应收账款增加了四点八七亿, 而 q 三单机数净利润是六点四亿,但经营现金流只有零点三亿,这其中的六点一亿有四点八七亿被营销账款占据了。所以啊,投资军工股玩玩消息驱动就拉倒了,千万别想着去做业绩增长的价值投资。 最后还是那句话,如果你对芯片和军工情有独钟,那么你就去看看我自己,还是拉倒吧,明天想看哪个公司评论区见。
紫光国威最近表现比较低迷啊,他能不能强势崛起?今天来和大家聊一聊紫光国威的基本面,这家公司怎么样,大家评论区畅所欲言。紫光国威主要的产品就是特种集成电路芯片,这种芯片一般比较多的运用在我们国家的航空航天等重要领域。 在整个集成电路产业链当中,紫光国威属于芯片设计,这种特种芯片相比于消费及汽车级芯片来说,对于技术的要求会更高,并且需要更精密的设备,所以价格也比较贵。 并且在这类芯片里边,子宫格威还有一款叫 f p g a 的芯片,它可以运用在人工智能领域,相比于 a s s e 和 g p u 等芯片,具备灵活性更高、功耗更低的优势。 这种芯片同样还是五 g 通信基站设备商的必需品,也是人工智能等发展的理想解决方案。简单聊完业务部分,下面我们 用财报生成器一秒生成紫光国威图表,快速分析公司机会和风险模板。上市公司财报速度、生成器和分析方法。 近年来,公司营收整体保持稳定增长,二零二零年看似收入有个下降,但是你刨去处置此公司的业务影响,营收增长百分之二十六,与整体增速保持一致。然后你打开净利润会发现增速远远超过了营业收入, 原因就在于公司逐渐向毛利率较高的特种集成电路业务聚焦,所以盈利能力大幅度提升。 二零二零一到九月,集成电路下游需求旺盛,营收利润同比上升。从后面的行业分析来看,公司未来收入增速还是有保障的,但是随着毛利率提升空间慢慢到头,净润增速就没有之前这么高了,这是为什么最近表现不太好的原因。未来子光 光国威的机会在于集成电路的发展和国产替代。二零一七年到二零二一年,我国集成电路市场规模符合增速为百分之十七点九一,规模超过一万亿。在细分的特种集成电路行业中,紫光国威和复旦威电是主要竞争对手, 此关国为营收领先于复旦微电。中国半导体行业协会预计,二零二三年我国集成电路市场规模有望突破一点四万亿元。 另外值得注意的是,特种集成电路里的 fpga 芯片未来增速也很可观,有望达到年均百分之十七左右的增速。目前紫光国也可能存在市场竞争,家具新产品研发、应收款项回收等风险。你觉得这家公司未来前景怎么样?评论区写你的看法,还想听什么公司,也可以写在评论区里边。
实事求是说估值,这一期我们来聊聊紫光国威,大家想听哪家公司可以在评论区给我们留言,或者直接在知识星球搜索哈利兄弟价值投资有没有超过五千家上市公司的估值报告。 紫光国威呢?这家公司的群众基础还是相当好的,我们后台已经收到很多朋友的留言了,都希望我们聊一聊他。那其实这家公司呢,主要就是做集成电路的,还有智能芯片。 那说到半导体,说到集成电路,很多朋友说啊,这个行业太复杂了,认知壁垒太高了,有没有什么简单粗暴的办法?那其实是有的,就是看他在同行业之间的一个地位, 尤其是看净利润能力和营业收入能力,一般数一数二的公司,排第一和排第二的公司基本面都不会差的,这个就是最简单 粗暴的方法。我们再来看一下紫光国威最新披露的二零二三年的一季报,那刚刚过去的一季度,公司一共兑现了净利润五点八三亿人民币,同比增长了百分之十点零三。 再来看一下紫光国威的年度的一个营收表现,那这几年的话呢,每年的一个营收都是在增长的,从二零一九年的三十亿到二一年的五十亿到去年的七十亿,那今年的话呢,按照这个增速是有望来到全年八十亿的营收。 再来看一下他的一个年度净利润的表现,那这里我们可以看到,在二零二一年和二二年的话,净利润是出现了一个集中放量啊,出现了台阶式的上涨。那今年的话呢,第一季度依旧是有增速保持,那我们在 来看一下机构对他未来的一个业绩预期啊,预期到二零二四年的话,净利润可以来到四十六点四七亿啊,依旧有非常高的一个成长性。 那这里我们要实事求是的说一下估值了,去年的二十六亿的净利润没有问题,今年一季度一周有增长,未来呢还有一个高成长的预期,那这样的话呢?三十倍估值啊,就没有任何悬念了, 折合下来就是七百八十亿到九百亿市值,可以作为他的一个这一阶段的市值参考,那总股本是八点五亿股,那么他的一个参考股价就是九十一点七六到一百零五点八八元, 那公司方面近期给出的一个回购价格是不超过一百三十元啊,这里也可以看到公司的一个回购 也在他的一个价值范围之内。最后我们来看一下紫光国威最近三年的一个市值一览啊,这里我们要看一看细节啊,公司的一个波动的逻辑在 在二零二零年和二零二一年的这两波拉伸,其实都是在炒作他的一个业绩成长啊,炒作起来是非常凶猛的啊,脉冲式的上涨。 但是他的一个阶段性底部是由什么来支撑呢?就是他真实的一个估值啊,当时二零二一年全年的净利润是十九亿,也就是二十来亿嘛,那估值就是三十倍估值,撑住了一个他的市值六百亿, 我们可以看到在六百亿形成非常强的一个支撑啊,怎么都跌不下去了。那二零二一年的年终再一次的炒作啊,炒作他的一个业绩增长,这时候他的市值就来到了一千 到一千两百亿啊,做一个波动,那么这里面的话呢,就有一定的泡沫属性了,因为最终兑现出来的净利润是不到三十亿,在二十六亿是吧?所以说 这时候一千亿以上的市值他都是撑不住的,因为不是他真正的价值,他真正的价值呢啊,往简单的说,简单粗暴的说,就在九百亿附近啊,八百到九百亿都是他内在的一个 真实价值,只要今年的一个利润依旧能有啊,甚至说依旧有一定的增速,基本上就不会被真正意义上的跌穿啊,会形成一个较强有力的 支撑,是吧?这个就是紫光国威这家公司整体的一个格局情况,欢迎朋友们点赞评论加转发,我们下期见!