美的股价未来10年有望破500元吗

家电行业的黄金增长期已经过去，美的未来如何？一分钟告诉你答案。这里是财报派，每天分享一家好公司，还想了解哪家公司，欢迎在评论区留言 或者搜索财报派，选好股就用财报派选股。美帝头部家电企业，主要产品有空调、冰箱、洗衣机等，看一下他的往年营收和净利润情况，总体上是一个增长的趋势。 最新披露的三季报中，美帝的成绩在头部家电企业中是最好的，前三季度实现营收两千九百亿，同比增长百分之七点六七。 净利润两百七十七亿，同比增长百分之十三点二七。那他未来的增长如何呢？要知道，企业想增长只有两条路，一是提高销量，二是涨价。但受房地产大周期下行的影响， 家电行业的黄金增长期已经过去，我国空调市场正面临着量价困境。首先是销量困境，安装一台新空调至少能用好几年， 更新换代大致可以按照十年左右考虑，这就意味着最近几年里给市场带来的增量不会太多。二是价格困境，空调很难涨价，十年前差不多是三千一台，现在还是三千一台，甚至有些还不到三千。 面对国内空调市场未来成长性不佳的困境，企业有三种突破途径，一、国计划。二、多元化。三、线上化。国计划寻找增量客户，多元化满足客户更多需求， 线上化开拓新渠道。国际化方面，美帝目前在海外十多个国家设有十六个研发中心和二十一个主要生产基地，国外营收占比已经超过了总营收的百分之四十二。 多元化方面，美帝也取得了不错的成绩，发展的生活电器在多个领域里成为行业龙头，例如洗衣机、冰箱、电磁炉、电风扇等等。线上化方面，伴随着互联网的快速发展，线上渠道逐步侵蚀线下渠道的市场份额， 这是必然的趋势。美帝从二零一三年就开始线上销售，二零二三年六幺八期间，美帝全网总销售额连续十一年行业第一， 抖音电商交易总额首次突破十亿元，位列家电行业首位。美帝在这三个方面做的都还不错， 给美帝当前的情况做一个估值，近十二个月净利润三百三十四亿，取适应率二十五为合理估值，考虑到资本支出还要打八折，得到参考，股价 九十五点一到一百一十八点八八元之间，十一月十七日收盘价五十一点八六，属于比较低估的价位。关注我，每天了解一家公司，本视频仅供分享探讨，不构成任何投资建议。

天津呀有一位大爷啊，今年六十八岁，他呢持有美的股票二十年，赚了五十倍啊，这个是一位传奇似的啊，大爷啊，这个人呢， 一九九七啊，九几年就开始炒股啊，他也是一个工人啊，收入不是很高，但是呢，能够长期拿一只股票不动，取得了二十年五十倍的收益， 并且专注移植股票。美的集团了不得，我们现在就要向这位龙连胜先生学习 啊，这种方法呀，是非常有效的方法啊，就像刘先生持有万科股票，这位龙先生持有美的集团的股票也取得了非凡的成功， 被后来呀被美的集团的总裁呀，方洪波总裁请到办公室参观学习， 这是一位传奇的股票散户，我们呢也要向他进行学习。 他的这个开始的入股式的时候也没有这个多么喜欢美的集团，开始也是 赔来赔去，买了很多支股票。后来呀，他发现呀，他持有的美的集团呀，就像我们持有的江苏银行一样，下跌的时候不下跌， 满仓持股，但是呢，股票不怎么下跌， 所以慢慢的他就把手中的其他的股票卖了以后，全部换成了美的集团。并且呀，他把亲戚朋友的钱拿来以后，也在种草美的集团， 他买了美的集团以后啊，分红以后，把分红的钱再投资买入美的集团。 当然呢，我算了一下分红啊，美的集团呀，现在的股价接近六十块钱，股息率啊，百分之四点三左右啊，比银行股还低一点， 但是呢，适应率现在十一倍左右。但龙先生啊，持有了二十年一直不动， 他从六万块钱变成了啊，现在四百万，这也是我们学习的榜样啊。 呃，他二十年坚持持有美的股票，就像养儿子一样。一九九七年，这个龙先生在天津第六 棉纺织厂工作，因为之前买过内部职工股，对证券有一些了解。当时啊，正值中储股份上市前期，龙大爷在单位附近的银行交了五千块钱，申请新股配售，中了两百多股的中储股份 一上市好像是七块六七块钱的印象啊，我也不会卖，不会买，看大盘也是，呃，其他我都不看啊。后来这个也是没怎么赚钱， 呃，拿了三四个月就赚了，开始赚了一点钱，呃，又投入，最后追涨杀跌呀，哎，也没有很成功。 他二零零一年呀，这个龙先生从棉纺织厂呃，下了岗， a 股也进入了一轮雄势周期。当时啊，手里持有约美丽、 一汽夏利，天大天才等股票，特别天大天才，这股票当时太有名气了啊，现在也不行了，他的随着市场总低，全部套牢，和其他很多股民一样，龙大爷不舍得割肉啊，竟然套着就不管了。 后来呢，到了二零零三年，到股市一看，他在外地啊，打工，看了股票一看呀，呃，这个好像两千四百块钱，余额在主要是美的利息，还有点钱，就是美的电器分的红 股账户里其他的股票都赔钱了。一汽夏利这个龙先生啊，七块多买入啊，现在只有一块钱，无中仪表啊，这个也只有一点钱，只有这个没地 集团，股票非常坚挺，并且还分红啊，从此啊，就喜欢上了美的股票这支股。 美的集团呀，这只股票他一直持有啊，现在看非常成功啊，他们龙先生这个人不看书，他就看一些电视，从电视上来看这个 信息啊，他的爱人原来也炒股啊，后来呢，爱人就说，那就像作对一样，你卖了股票他就上涨，买了股票他就下跌，偏偏和你作对。 后来呢，这说明啊，短期的趋势很难判断。那么最好啊，还是养股，持股收息，长期持有一支股票，龙先生啊，取得了很大的成功，我们要向他学习。

朋友们大家好啊，今天呢，我以美体集团为例，呃，给大家分享一下，当我看 k 线的时候，我会看什么东西，然后跟基本面有什么联系，跟大家分享一个我的思路。 以下内容呢，都是个人观点啊，请谨慎参考。我们昨天说美的集团基本面和估值的时候，呃，已经分析过了啊，就是目前呢，他的 pb 是二点五倍， pe 是十倍，那么我认为他现在是处于一个低估的位置， 对吧？但是在去年十月底的时候，他跌到了四十元，那么说明虽然目前低估了，但是之前出现了比当前价格还低百分之二十的一个价位，那这种 情况是不是推翻了当前低估的判断呢？嗯，我给大家看一下，我是怎么分析的啊？ 这个四十块钱，你之前从五十块钱跌下来，呃，持续了一个月，对吧？然后呢，又用一个月时间返回去了，形成了一个非常强烈的 v 字型，这种情况啊，再配合当时的大盘情况， 可以说他是一个恐慌式下跌。我之前视频也跟大家分享过，这种恐慌性的下跌呢，不要去考虑， 因为这种恐慌情绪不是常有，所以你如果现在开始还要等待比现在还还要低估的一个位置，其实是不理智的。另外啊，这个地点是去年十月份创造的，对吧？现在已经过了半年了，那么 嗯，目前的内在价值有了一定提升，所以说，呃，四十元按理说是不会太容易出现了。如果是理智的分析的话，那么目前这个五十块钱，我们可以把它判断为一个比较低的低估位置啊。 然后呢，如果你还是犹豫的话，咱们可以看看前面，在二零一五年， 那时候他创造了一个地点，然后持续到了二零一六年，对吧？这个是个底部区域，我查了一下啊，这个位置的 pe 是十二倍左右，然后 pb 是二倍左右，所以说这个位置的估值水平呢， 从 pe 角度讲，比现在要高一些，然后 pp 角度讲，比现在要低一些。综合来讲，可以说啊，就是最起码 四十元是一个超级大底，跟一五年有一拼，然后现在呢，五十元的价格也明显不高。而且呢，你看啊，他从创造了低点之后，运行了 大概有半年的时间，然后开始上涨，那么现在呢，他创了大底之后，到现在也有半年时间了，对吧？这个时间线也很重要，所以说我觉得现在呢，是一个 比较好的买点，而且你看跟跟这个位置比较像，对吧？这是一浪，这是又一浪一个小浪，对吧？现在是一浪又一个小浪，所以说这个位置呢，我个人判断啊，就是从技术分析角度讲，他也是一个比较好的买点。 那么咱们分析一下啊，当时从一五年、一六年这个地点开始一一轮上涨，他的 核心逻辑是什么？从表面看啊，他当时有业绩有所改善，然后开始持续拉升，但是我们看 f 十会发现他的业绩改善呢，并不是说突发性的 那种所谓的业绩改善啊，就是当时这个低点是怎么造成的？是因为业绩不好的预期造成的，然后 后边拉升，从严重低估开始拉升，然后到严重高估，对吧？从估值的逻辑是这样讲，然后从基本面的逻辑呢讲，是业绩开始有所改善。那么现在呢？现在是这轮下跌是什么造成的？ 是一个从估值角度，是从呃严重高估一直跌到低估，对吧？那么从基本面角度呢，他是从疫情和房地产 低迷造成的他这一轮悲观，对吧？所以说现在又是一个拐点，跟这个拐点非常非常相像。 然后核心逻辑是什么？之所以能长出这么高的涨幅，在将近十倍的涨幅，是为什么呢？正是因为从严重低估开始涨起，他才能出现一个比较大的涨幅。 所以呢？呃，表面上看是基本面改善，但实际上如果他不是严重低估的话，后面的涨幅不会这么巨大。 所以现在呢，又是严重低估，然后国家刺激消费的预期又来了，对吧？房地产改善也可以预期的。所以说现在呢，又开始从这一轮开始涨了。当然了， 因为目前的美的集团的营收比较高了，市值也比较大了，未来涨十倍概率不算大啊， 但是涨一倍两倍的实力我觉得是可以想象的。所以我在这再重说一遍啊，就是这种白马股，业绩优良的白马股，他的上涨逻辑是从低估到高估这种逻辑状态下，他才涨的最多。这是一个核心的逻辑， 而且也是我最喜欢的逻辑。我不会选择在半山腰，呃，最高，也不会选择呃，没叠透这个位置，可能就没叠透，明白吧？我不会选择在这建仓，但是现在呢，是严重低估，这就是相当于从涨火开始的时候建仓，从这个位置建仓，这个是我最喜欢的， 因为他不但是后边的收益会大，而且呢，他风险比较低，在这个位置的是他是没跌透，然后又涨上去了，跟随这轮白马 抱团涨上去的。但实际上如果没有这一轮的行情的话，他可能会跌的更深一些。另外我们再观察一个现象啊，就一只股票持续上涨之后，到了一个高点， 他就会横盘看，没看见这这轮，这轮横盘呢？持续了到，如果从创新高来讲，他持续了两年，对吧？然后这一轮下跌， 嗯，到跌到底又持续了两年，未来创新高还会多长时间就不好说了。所以我总结是什么呢？就是 当股价的上涨速度远远超过业绩增长速度时候，他的估值就会越拉越高，然后在下跌过程中，他的调整压力会非常大，然后会持续很长时间。所以说，呃，之前有一朋友说他买 格力电器是一七年买的，然后到现在没挣钱，就是跟这美的是一模一样的走势。所以说，如果你在高估的位置买，是非常吃亏的。 很多人认为啊，就像美的集团、格力电器或者是贵州茅台这种股票，什么时候买都能挣钱。嗯，只能赔时间，不能赔钱。但是你看啊，他确实是不赔钱，但是赔的时间会很长。 有的人可能会说，我在这买，我在这买就获利了，但是你那是短线思维，你不能用一个价值投资的思维去判断短线，明白吧？你在这买是不合理的。而且 咱们可以看啊，就是说是买，买完之后，你两年之内是赚不到钱的，对吧？你能不能熬住这两年也是个问题。 然后，嗯，从这块呢，咱们还可以分析出什么呢？假如说我在这个位置我不买，因为我不想最高不买，然后一直等到他调整了，开始 出现那种横盘调整的时候，我可以选择一年以后再建仓，在这开始调整了，对吧？假如说我在这发现这只股票了，觉得基本面很好，但是估值比较高，我不买，然后等到一年以后我建仓，这个是合理的，或者你更妥善一点的办法，就是两年以后建仓比较合理。 为什么会出现这种情况啊？这个以后咱们再讲，他这走这个走势是非常标准的走势， 今天时间关系就不讲了，你你今天暂时记住就行啊，就是走出一轮快速上涨之后，他出现调整，你最少是一年以后买。你比如说这个在未 这个位置出现调整了，你在这买也不亏，对吧？虽然浪费了一年时间，但是你也不会亏钱，这是白马股的标准走势啊。所以这类股票呢，如果你想确保安全，想不受这种横盘折磨，那么你一定要 买跌不买涨，买悲观不买乐观。在这个时候他是业绩有悲观预期，所以说他会出现一个底部。然后现在呢，又有疫情的悲观和房地产的悲观，所以说这位置他给打出一个非常低的价格， 买悲观，不买乐观。嗯，有一个核心的逻辑啊，就是白马谷的估值非常好计算，出现大礼，你就不用犹豫了，就可以健康了。另外啊，还有 一个特点，很重要的特点就是刚才我也说了时间线很重要，这个逻辑呢，是我多年的经验啊，总结出来的，而且参考了很多很多观点，以后有时间咱们细细分享。今天呢，就只说结论啊， 就是白马股的一轮上涨，多数情况下持续时间不会超过两年，而且大多数都是在两年左右， 从二零一六年开始上涨，看没看见到二零一八年年初结束，然后这一轮从二零一九年开始，到二零二一年结束，这两轮对吧？每一轮的上涨幅度都比较比较大，也会有几倍的收益， 这就是白马谷的特征，咱们可以自己没事的时候可以回去翻翻茅台 呀，或者是其他的一些。呃，白马股就是那种涨幅非常巨大的，非常诱人的那种股票的走势，你看看是不是？呃，这种两年一个周期，这是有一个情绪周期，就是白马股的情绪周期就是两年， 然后调整时间，刚才我也讲了，出现调整你至少要等一年，或者是等两年都可以，就是你不要说是一出现调整，马上我就买。这个呢，是不理智的，因为首先他的前期高点估值非常高，风险特别大，你如果调整时间不够的话， 嗯，可能会抄底，抄的半身腰。我刚才也讲了，这个底不是大底，明白吧？这个底是阶段性的底，后边又被呃其他股票带起来了，如果说 真正的调整，他可能会调很低，所以大家记住啊，白马股的上涨周期是两年，调整周期是一年到两年， 这是一个比较实用的经验，但是未来他会不会总是这样的一个情况我就不知道了，我只能说，呃，我把我的经验告诉大家。还有就是咱们从这个走势可以看出来啊，白马骨其实不适合做波段，也不适合做短线， 为什么呢？现在假如说现在咱们买啊，这是一个大底，如果根据刚才的直接线逻辑和他这个上涨逻辑来讲，两年之内可能会走出一个非常好的行情，对吧？ 虽然这种行情呢，不是百分之百可能会发生啊，但是发生的概率比较大，所以这种股票尽量不要去做 波段，不要去做短线，你就拿住了，等待上升就完了，这样呢，你可能大概率会获得一个非常好的收益。如果做波段的话，你可能会做丢这种股票呢，他不像中国建筑啊，中国建筑是什么情况呢？ 他板块本身利空太多，又是地产，又是基建，又是银行这一类的利空的因素太多了，所以他属于那个股水平跟板块风险完全不匹配的状态，板块风险特别多，但是个股水平又非常优秀， 所以在那种情况下，咱们可以持续不断的做波段。但是如果像美的这种股票，嗯，做波段可能会让你错失一个好机会，尤其是当前股值大抵的时候。核心原因的是就是美 地这种啊，虽然当下遇冷了，但是呢，他的名气还在，他的盈利能力还在，对吧？所以呢，一旦市场恢复信心在上升过程中可能不会有太多的波动，所以耐心持有，也许收获会更多。 另外我还得声明一下啊，就是今天这个分析呢，一个是个人经验，另外呢，他是从历史经验来分析过来的， 为什么我用历史来分析呢？因为美的茅台这这些，比如说还有云南白药啊，或者艾尔眼科这些这些白马骨，他的经营非常非常稳定， 盈利水平非常高，所以呢，他一贯性比较好，就是基本面的一贯性比较好，他只有估值的波动，只有市场 预期和情绪的波动，对吧？所以说一旦市场情绪恢复了，他又会走向走上原来的那种道路。另外他的上限下限受估值的影响比较大，所以说这种股票呢，我喜欢用历史分析呢，得到的结论， 呃，成功的概率比较大，但是未来怎么走啊，你还得看他的基本面变没变，然后行业逻辑变没变这些受这些因素制约。今天的分享呢，就这么多内容了啊， 然后我想提示大家一下，今天的分享呢，都是凭个人经验来分享，没有组织文稿，所以可能会有点乱。但是我觉得这期视频呢，实战意义比较大，所以如果你没看太明白的话，我建议 你重新再看一遍，然后挑出其中主要的东西归纳一下，最终呢形成你自己的东西。我觉得这个视频对于提升你的选股能力和开拓你的视野都会非常的重要。 好了，那今天的视频呢，就分享到这里，感谢大家收看，再见！