东方财富etf溢价率怎么看

大家好，我是月月，那买过 e t f 的人啊，一般都会关注溢价率，今天咱们就来聊一聊对于 e t f 投资来说，一定要知道的指标。原来同样是高溢价，有的呀，尽量别碰，有的却无法避免。 那这个表包含了市场上主要指数的估值和资金流向，每个交易日更新，现在点击我们的评论区，就可以加入 etf 大本营，就能领取。那咱们先简单解释一下，什么呀，是溢价率 禁止。咱们都知道，在银行某宝买基金，都是按照基金的净值来确认份额，那场内买卖 etf 就不同了，用的呀，是实时价格成交，实时价格并不是实际净值。那交易软件里除了 etf 的实时价格， 我们还可以看到一条线，就是实时参考进值。这个啊，就是常说的 l p v。 玩 e t f 的朋友啊，应该会有一个习惯，那就是交易前一定要先看看 e t f 的溢价率，从而判断 有没有高溢价的风险。具体的逻辑啊，是这样的，这供需关系会影响 etf 的价格，买的多卖的少，价格可能就高于实时参考进值，就产生了溢价。相反的情况，如果卖多买少，就会产生折价。这样看啊， 一家 etf 确实有短期炒作过热的风险，但却不适用于所有的 etf。 那为什么这么说呢？有个重要的前提啊，就是想要获得准确的溢价率， 需要 iopv 及时且准确。但实际上 iopv 啊，并不是 etf 真实的禁止，它是根据 etf 申购和赎回的清单中 组合证券的实时价格估算得到的，每十五秒更新一次。那对于 a 股 e t f 而言， l p v 估算的误差是相对可控的，所以啊，对应的折议价率还是比较有参考价值的。但是对于跨境 e t f 交易的时候啊，就要考 遇到另外三种情况。首先有些跨境的 etf 没有实时的 lpv， 这样行情软件上展示出来的折衣架也就不具备参考性了。第二个是汇率， a 股 etf 净值是人民币计算的，但是跨境指数往往是外币计价，那这就涉及到了汇率折算问题。跟踪同样的 etf， 采用路透实时汇率、 人民币中间汇率计算出来的 lpv 和溢价率啊，可能差异不小。但最后是涨跌幅的限制，一些静脉资产是没有涨跌幅限制的，比如说像美股啊，港股，但是跨境的 etf 在 a 股交易 只有百分之十的涨跌幅控制的，那如果某个跨境指数的涨幅可观超过了百分之十，那么反映在 etf 上只会封在涨停板。但是与此同时， lpv 反而继续走高，这个时候啊，就不能说大幅折价了，因为折一下率失效。所以说，对于跨 etf， 尤其是涉及到汇率换算问题的海外 etf， 行情软件上的折叠价率越高并不简单，就代表着这支 etf 啊，就在一家交易，这也不意味着这支 etf 啊，一定买盘比卖盘活跃还要考虑多方因素，那这也是为什么跨境 etf 难套利的原因。

etf 被买爆了，但有一个风险啊，你一定要注意，关键时刻能让你少亏百分之十，那就是在 etf 投资中，我们必须警惕的高溢价风险。咱们今天啊，就把这事给说清楚，大家可以先点赞，下次想看还能找得到。那什么是溢价啊？这场内 etf 啊，它有两个数，一个叫基金净值，一个叫场内交易价格 定制呢。咱们都知道，平时场外买基金，咱们都是按照基金的净值来确认份额，但场内买卖 etf 可不是哦，场内 etf 的价格呢，通常是围绕净值来波动的， 比如说呢，某个概念突然被炒作了，那想买的人很多，想卖的人又少，这时候呢，交易价格就会高于这个禁止，这个呢就是议价。那相反，如果说卖的多买的少，价格呢，也会低于禁止，也会出现折价。 实际的 etf 交易中呢，你的行情软件上会实时展示溢价率，比如像这样，大家可以注意一下，有的 etf 溢价比例呢，会接近百分之十， 甚至啊在百分之十以上，这种呢，就属于高溢价了，这类 etf 千万别碰，实在不会看啊，咱们在购买之前呢，可以去看看公告，因为晶晶公司呢，他也会发公告提醒了。那当前市场上溢价率较高的 etf 啊，有这些，大家可以对照注意一下风险，因为市场热度吧，来得快，去得也快。 而且呢， etf 但凡有大的溢价出现，马上就会迎来套例，资金迅速把这个坑给填平，这些呢，都会让价格回归到净值附近，所以你越高溢价买入，需要承受的亏损呢，也越大。 etf 虽然很香，但其中的门道呢，也很复杂，大家想听呢，可以多点赞，小赢之后呢就多讲一点。

a 股被牛市包围了，跨境 e t f 成了香饽饽，但 但是呢， etf 它和股票是不同的，虽然投资的门槛比较低，但是溢价率的问题决定了 etf 是很难长时间的偏离静止的。这里面呢，有一个道道啊，我觉得每位想要投资 etf 的投资者，都有必要事先去了解一下。 首先呢， etf 和股票不一样，它的净值是由它的成分股票的价格决定的，这个是一个非常客观的，每天都能追踪到的东西。 而 etf 的交易价格呢，是投资者买卖撮合形成的，是由市场决定的，所以当市场的短期买入需求过多的时候，就 就会形成供虚失衡，从而导致啊，这个 e t f 的股价啊，价格偏于静止，出现溢价的行为。反之，如果价格明显低于静止，我们叫它折价。 市场上很多的软件都会显示 etf 的折溢价啊。呃，常见的 etf 品种呢，它折溢价率其实是非常低的，我们国内的品种一般就是百分之零点几，就是这么低。 那这个呢，和我们投资股票不一样啊，上市公司的价值其实是一个很难量化和定量的东西，但是 etf 它就是由一篮子的股票价格形成的， 是可以通过软件实时去追踪的。那这就决定了市场上有大量的机构，他通过 etf 的套例来赚钱。对于大型机构来说，这是一种确定性比较大的套例行为， 而机构的套例又会平易折价率，令 e t f 价格啊处于一个比较合理的状况。 但是啊，这个跨境的 etf 和普通的国内 etf 它又有一些不同了，国内的 etf 它通过套例的过程，它当天就可以完成，而跨境的 etf 呢，今天申购它需要第三天才能卖出，这中间 我是说这个套利的这个这个这个操作他需要三天，这中间市场的变化是很难判断的。另外呢，这期间啊，也容易受到外汇额度的影响，因此很难计算套利的这个获利 啊。跨境 etf 申购需要通过基金公司的 qd 通道， qd 的额度呢，也是有限的啊。因此啊，从呃，跨境 etf 的角度来说的话，即使出现溢价百分之三到 到四，那也是比较常见的现象。但是最近的日金 etf 这个溢价率的确是有点吓人了啊。呃，溢价百分之二十以上，理论上日金需要大涨百分之二十以上，这种溢价才会被评议，这种操作就有点离谱了， 也必然会吸引大量的资金进场，针对的性的去进行一个套例。这也是为什么就昨天我说日进 etf 大幅度的溢价必定不是机构的行为，而一定是散户的投机行为的一个非常重要的原因。 不过从投机的角度看啊，嗯，跨境 etf 因为全部实行是 t 加零，当天买入你当天就可以卖出来，就按揭市场上的交易是可以当天完成的 啊，这也就增加了短期投机资金博弈的心理了。呃，昨天日内波动十四个点，看起来幅度很大，那其实短线资金他 完全可以实现日内止损，这比国内二十到三十个点涨跌幅限制，但是却实行 t 加一的交易制度的那些 a 股比较起来的话，我觉得的确更加符合短线资金的胃口。