这几年超跌的赛道

在十一月份左右啊，可能会建一个历史性的大地啊，就是阶段性的大地。呃，九月份和十月份实际上是有很多假期的，如果你非要在这段时间里边，比如说去选一些所谓的避风的这个避风港啊这一类的品种，那我们就是强烈的推荐大家去 关注一些这个中间层啊，就是过去大票也涨了啊，小票也邀了啊，中途现在我们 去跟下一个阶段衔接的过程中，可以去找一些这个严重超跌的啊，就是有中盘股为主的啊，就是比如说像科技赛道的啊，这个整个估值已经降的非常低了啊，一些高端制造的等等等等这些啊，呃，可以留意一下这个方向，也是我们， 呃目前可以回避市场，呃，赶抵的过程中啊，造成大幅波动的一些。

今天啊，是中国的元宵节啊，也是中国的情人节啊，也祝天下有情人终成眷属 啊，祝各位粉丝朋友们节日快乐！那今天啊，我们看到指数呢，延续了昨天的走势，昨天是什么走势呢？风格轮渡，那么赛道股，超跌股，反弹啊，与此同时的话呢，我们看到这基建板块啊，今天呢，进一步的回落， 呈现出一个跷跷板的走势，嗯，那么我们也注意到呢，在尾盘啊，像基建股啊，像我注意到的低估值的基建股啊，明显的放量拉升 啊，虽然呢仍然呢是瞎跌啊，但跌幅呢明显收窄啊，同时的话呢，也推动指数在下午走势强劲。可见呢，就是低估值这个 方向的话呢啊，在今天的话呢，也基本上吧啊，也算调整到位。今年呢，我们仍然认为啊，就是低估值的基建股呢啊，是这个呃行情的主线啊，他们具有估值低 啊，前期美甲啊，机构低配，加上呢国家政策特别好啊，推动啊，有这么几个特点啊，所以今年呢，我们认为啊，就说韩式行情的主流方向啊，那么与此同时的话呢，我们看到超跌的医药啊，半导体，光伏 啊，锂电池，这个的话呢，我们看到今天出现了一个强有力的反弹，那么这里头的话呢，我们给大家举这个半导体的例子，那么半导体这个板块的话呢，从去年的七月底啊，四千多点，跌到啊，昨天的两千七百多点，指数跌了百分之三十二 啊，平均就跌了百分之三十二啊，那么第一呢，说明跌夫之神，第二的话呢，就是盲目追高啊，这个风险呢，大家可以看到非常之巨大啊，所以对于热门板块啊，我们多次给大家提出啊，不要啊，随意的去啊，追刀 啊，可以说很多投资者追热门股，追热门基金啊，在去年啊，都损失惨重啊，相反你要买低估值组合，那么即使不涨的话呢，也不会有太大的损失。以半导体为例吧，他指数跌了百分之三十二之后啊，他九十五家半导体公司的适应率的中位数 依然达到了多少？达到了六十位。那么大家其实也知道啊，就是半导体放在全球来看呢，是一个相对成熟的一个行业啊，它的增长的话呢，就是行业的增速呢，也就是个位数啊，放在国内呢，可能会快一些啊，但是的话， 你适应率中位数是六十位，这个的话呢，依然呢是，嗯，严重高估，也就是说呀，当指数板块指数低百分之三十二之后，其实你看一下，他依然没有投资价值 啊，这是我们给大家做的一个判断，所以呢，对于这样的一个反弹的话呢，我个人定义为啊，就是还是超级反弹，但在这里头的话呢，我们要注意到呢，他经过连续下跌之后啊，就具备了结构性的机会。 那半高铁板块里头的话呢，就是低于二十倍使用率的，有已经有六家，那么其中呢，含有相当这六家里头 还有相当的好的品种，行业龙头啊，业绩高成长，具备这两条属性的。还有所以的话呢，我们就是半导体板块呢，就具备了结构性的投资机会啊，那么对于半导体的话呢，其实我们在上周五就给大家提示 其中的结构性的机会啊，我们给大家举了在港股上市的中兴国际的 h 股的机会啊， a 股还是比较贵啊， a 股还是四五十倍胜率。那么在中兴国际的港股的话呢，按照他公布的最新的这个年纪报 啊，他二零二一年啊，就是营收增长百分之三十九，净利润增长百分之一百三十七，他港股的试营率水平呢，只有十二倍，那么我看这个机构的研报啊，就认为啊，就是今年中兴国际的营收渴望增长 百分之三十，他认为今年的毛利率还要比去年高，利润的增长呢，仍有望快于营收的增长。而且的话呢，中兴国际的这个增速啊，是明显快于行业的平均增速啊，那么估值现在只有十二倍，那是不是呢？嗯， 会有机会呢啊，我看到这个研究报告普遍他大幅度上调了啊，他的这个这个股价目标可见呢，这个业绩，这就是对应他的估值啊，啊，有了吸引力啊，所以的话呢，我们说结论吧啊，这半导体啊，就是整体没有机会 结构性的机会出现啊，这是我们的一个态度啊，对我们帝国主和感兴趣的投资者呢，可在视频下方关注我的课代表，我是孙文胜，关注我做真正的驾驶投资。

现在是二十五号十点钟，给大家发一条盘中视频，今天是最好的上车点啊，比周五下午上车要好的多。为什么呢？ 因为大盘掉下来了，涨跌加速也掉下来了。具体看什么板块，点个加号仔细听。只要大盘今天不跌破三幺幺零的池塘线，意味着突破有效，这是前提。那么厌恶风险，喜欢稳健的兄弟们，去看超跌的电器设备， 星光性比较强的兄弟们呢？去看软件服务、通讯设备跟科技相关的赛道。我自己是喜欢通讯设备的啊。好了，快去选股吧，下条视频我下午更新，记得看。

为什么这几年赛道股跌跌不休？为什么科创板跌跌不休？一句话总结，估值太高，均值回归。从二零一九年一月到二零二一年一月，整整两年的时间里，赛道股平均上涨了二点五倍，这两年内可以说是超级牛市，随后这个超级牛市开始去泡沫化。首先问一下， 上一轮牛是推动，是业绩推动的，还是由资金推动的？如果股价上涨的同时适应率不涨，这种上涨就是业绩推动的，否则就是资金推动的。 我们看一下二零二一年几个板块的适应率，科创板一百三十倍，创业板一百倍，芯片一百五十倍，创新药一百二十倍，新能源车一百六十倍，光伏六十倍，白酒七十倍。 我们最终发现，指数走牛的过程就是适应率的猛涨。很显然，上一轮牛市的上涨是由适应率推动的，这就是资金推动的泡沫式上涨。今 今天赛道股虽然股价下跌了百分之五十，适应率二十到五十倍不等，但是挤掉泡沫了吗？答案是还没有。由于注册制的开始启动，新股快速发行，导致市场充斥了大量的新股泡沫，虽然赛道股的存量 估值下降，但是增量的估值依然高高在上，导致赛道的整体的市值并没有下降，这就导致未来会有个产能过剩，利润下降，市场出轻的过程，这个过程结束才是赛道股的底部。