港股双柜台模式利好什么

人民币可以直接买港股了，全称应该是离岸人民币，可以直接买港股了。就算是这样，等这个港交所双柜台模式也是等了很多年，终于落地了。 nice！ 对于普通投资者有三个利好，最后一个才是对国内影响最大的。第一利好，港股双柜台模式大概意思就是同一只股票，同时可以接受离岸人民币和港币，甚至你用港币买的股票，卖的时候可以直接收回人民币， 这样如果美元加息，港币成押，那么还有被做空的风险，你就可以买成港股，在合适的时候直接换回人民币， 避免损失。看目前这个世道，估计避险需求越来越多，至少有双柜台模式的港股被买入的可能性就会增加。这里还是要提醒一下，港股可不是政策试窝，如果只看一种因素，外面的不是镰刀，是手 手术到被割你都没感觉的。第二利好，股民双柜台模式减小了汇率波动风险，自然做多和卖空就有了更大的空间。你可以借港币买股， 卖出以人民币结算，这样哪边融资成本低就选哪边。目前港币隔夜拆借利率是四点一，离岸人民币 hyper 拆借利率是一点七，自己选。 第三，对我们最重要的是利好，人民币国际化货币出海有一个大目标，就是不要回来，用外面的资产为你附着价值。 美国贸易逆差创新高，言下之意是美元出口额再创新高。所以你看美国常年贸易逆差还乐滋滋的，只有经济不好的时候才偶尔拿出来说事。再看看日本，小两年贸易逆差就根本受不了了，外面愿意持有你的货币就要有地方用，更要 有资产能赚钱。这么多年一步步的从可以买我们的货，到了也可以买石油天然气了。资产这边我们中资银行海外分行，还有一些期货合约，大额存单、理财什么的，现在加入港股这个资产，让海外愿意更多更频繁的持有人民币。 在问要不要换点美元的时候，海外也在问要不要换点人民币。关注老耀，带你穿越周期下条街！

看一下人币港币双柜台交易是什么意思呀？嗯，这个其实不复杂，我跟你讲三点你就明白了。首先，你想啊，你以前比如说你想买港股，你要通过港股通来进行交易，那港股通你真的是拿人民币吗？其实不是的，是你的券商实际上是把你的人民币换成了港币， 然后以港币来进行计价购买的。所以这个时候就存在了几个风险。第一，首先你要换港币吧，你换港币这个当中的手续费是你个人承担的。其次，如果你持有这个港股期间，人民币和港币之间的汇率损失实际上是你个人来承担的。 三、如果你要卖出回到你的账户，他是 t 加二日清算交割的，所以是不是很不方便？那么如果是人民币来进行计价的话，就不需要这么复杂了呀，你就方便许多嘛。第二点啊，如果你是属于离岸市场的这个人民币，也就是你在香港吃 这个人币，你要做生意或干什么的话，你是不是多了一个投资的一个标的？也就说，原来你如果想要去买港股，你是不是也要先换成港币，然后港币再进行这个交易，你还要存在这个汇率的差额就很麻烦吗？那现在你在离岸市场持有人币的情况下，你也是一样的，你就可以直接去买港股了， 那么对于港交所来讲，是不是可以增加了流动性？第三点，你在想哈，在香港交易所和 a 股交易所，是不是有很多的 a 股和 h 股上市公司同时上市的？那为什么很多的 a 股它的溢价是要比港股高呢？因为 a 股的流动性比港交所要更好， 比如说比亚迪，你看比亚迪 a 股的市值我记得应该是七千亿人民币左右，但是他比亚迪股份，也就是港股的市值只有六千亿港币。那现在如果说我能够港币和人币双柜台交易的话，会发生什么问题？ a 股和 h 股之间的溢价空间会缩小，所以这个时候他就存在了一个套例的一个机会，当然这是比较长周期的事情。总体上来讲呢，其实这么操作最简单直接的就是增加我们港交组的流动性，来推进人币的国际化。

本周一，港交所港币人民币双柜台正式启动，说穿了就是港交所批准的那一些股票，有一个港币报价，也有一个人民币报价， 投资者既可以用港币去买卖，又可以用人民币去交易。在双柜台以前，港股是只能通过港币交易的，即使是港股通也是港币计价，人民币交收港股买卖涉及到人民币和港币之间的来回兑换，这就会使得投资者在持有期间承担汇率波动的风险。 今早我看很多媒体都纷纷说人民币可以直接买港股了，那这个说法并不完善。首先，在现阶段，只有境外的离岸人民币才 可以直接买港股，内地的在人民币并不在范围之内。第二，大家都在猜测，未来有可能港交所会把人民币柜台连到港股通，那个时候内地投资者才能通过港股通直接用人民币去买港股。那之前还有朋友 期待着周一港股能受双柜台刺激冲一冲。事实上，截止中午，不管横纸还是横颗纸都跌了不少。究其原因，首先，里岸人民币并不是什么大水。其次，现在大家买不买港股 规律也起不到决定作用。所以，虽然双柜台长期来看肯定是可以提供更多的流动性的，但是短期内不见得能为港股带来大量的增量资金。

这个是做一件大事情，中国停准备开始割国际资本的韭菜，现在只是前奏，这个要爆掉的时候，有人民币直接可以买卖港股，水很深，影响巨大。所以今天就和大家来聊一下。第一个说一下场景，就未来一个股票，他有可能有三个报价，比如说中国工商银行，他在 a 股有没有报价？ 现在在港股有没有报价？也有未来在双柜台模式下，在香港有两个报价，一个是叫港币报价，未来多出一个是人民币报价，是一八当头的，比如说零 幺三九八，未来变成八幺三九八啊，这就是以人民币报价，人民币买卖的。那么一个公司有三个报价，最终会什么？逐渐趋于一致。那么这里面给广大投资者提个醒，开通以后，国内的价格会有往下的趋势， 香港的价格有网上的一个趋势，最终趋于一个平台里面，对你来说有没有机会呢？这是第一个。第二个讲的是定价权，中国工商银行在香港上市， 谁来定价？原来绝大多数都是海外的投资者，包括机构，包括个人，他来定价。如果有了双柜台以后，是否人民币也参与了中国股票在香港的一个定价？全呢？ 是否和中国有特色的估值也是有一定关系的。所以这是中国的资本，和海外资本在香港市场上 是一个面对面的一个接触，而且未来能够遇见到的，他的影响会越来越大。第三点说人民币国际化，人民币可以直接购买香港上市公司，它是一个国际化的资本市场，未来这个资本市场不仅有中国的股票，另外还有海外的股票，所以人民币国际化 通过香港这样一个资本市场进行一个第一期的一个对接，让人民币有效走向世界，这是重要的一步。第四个就说人民币的需求量会大幅度提升，不仅是对内资，另外对海外的人民币资产也会构成吸引力， 这样就是对人民币的需求在资本层面有个有效的拉动，从而对人民币的币值的稳定产生了重大的一个影响。 讲第五点是防止被割韭菜，原来一九九七年、二零零八年现在这一轮的美元升期 都是割韭菜吧？全球资本流向美元资产，港币现在挺在七点八五，其实是和美元升值的幅度有很大的一个差距的，他面临很大的一个升值的一个压力。那么如何防止割韭菜？通过双柜台制，人民币直接可以 去购买香港的资产，如果发生零八年这种金融风暴，金融危机和香港的资本市场，他有了人民币的直接可以购买，他增加了他的一个稳定性，保护了香港的汇率，更重要的也保护了人民币的汇率， 可以免受或者少受到割韭菜的一个命运。那么未来随着中国的壮大，有可能他具备一定对外割韭菜的能力了， 比如说海外机构要做工，香港如果中国政府要救的话，他怎么救啊？中国注资外汇到香港，未来的算柜台的，中国的国家的，比如说社保的基金，国有的投资机构、公共私募，类似这种资产管理机构 可以瞬间直接到达下，而具备的和国际资本进行一个全方位博弈的调解，这就是这件事的重要意义。所以大家理解了我以上说的五个方面，你再思考一下，可以一起来讨论。

港股双柜台是什么意思？怎么玩有什么用？我给你形象一点比喻啊，这个就好像港版电器插头的转换器。有了双柜台呢，港股就可以直接插在离岸人民币的插座上， 由人民币来供电，接下来是硬核阶段了，没点信息差怎么赚钱呢？双柜台有三层意义，最重要的一个在最后。第一，港股同一支股票可以同时接受离岸人民币和港币，也就是你用港币买的股票，卖的时候可以直接收回人民币。反过来也一样， 手续费和税还是要给港币，但是分红派系可以由发行人选择是发港币还是人民币，这样在港币汇率或者人民币汇率承压的时候，有双柜台的港股就会上升为一种自由兑换资产，有了那么 一点点避险的味道。一点点啊，一个汇率不行，你就要另外一个嘛。目前双柜台需要发行人申请，港交所公布了二十四只有双柜台的股票，感兴趣的自己暂停慢慢看。 申请双柜台主要针对市值和流动性有一定要求，具体标准还没公布，感兴趣的董事长或者董秘欢迎后台联系。 第二，港股的融资融券门槛和要求呢？要好一些，如果双柜台币种自由交易的情况下，那汇率趋势确定，比如一直贬值，那么融券卖空和融资做多会放大收益。 今天香港离岸人民币拆借利率二点五，港币五点四，借人民币买港股，卖出收港币。如果你的股票不出问题，那还能有点利差，也别太激动啊。拆借放大到市场，普通 借贷利率呢，利差就不会那么大了，就当你的清真斑鱼上面那一颗香菜就好了。 b 种有会差，还要能做空，那就需要有庄家来调节流动性和市场波动。目前港交所公布能做双柜台的券商就这几家，还是感兴趣的，自己暂停慢慢看。 第三，贸易占比提升只是人民币国际化的过程，离岸人民币能够承载资产才是目的，这样外国友人才愿意拿着拿着能赚钱才愿意用，这才是正循环。 离岸人民币能够承载股票这种资产，意义非凡，当然还需要进一步扩大双柜台股票数量和范围。目前阶段只接受离岸人民币和境外投资者。港股通还不行？我瞎想一下啊，如果港股通可以，那么大陆股票账户的在岸人民 到港股的港币再到里岸人民币不就通了吗？这一通遐想而已啊！有用就点赞关注，老幺带你穿越，走起下条街！

家家封锁还出不了门呢，股市居然屡创新高啊！一个什么问题，日金指数加息以后，我们会看到全球特别奇葩一个现象，日元在发生贬值，日金指数却在屡创新高。从另一种逻辑去推演，如果一个国家的货币在发生贬值， 这个国家的资本市场他是不会吸引外资流入的，而这个国家的资本市场同时会发生一个波段性的下跌。人民币在发生贬值的时候，你就看大 a， 他基本上没有牛市，中国所有的牛市都是建立在人民币升值的预期上所产生的。 不管是二零零七年的那波牛市，零五年到零七年，人民汇率一块钱兑八块二人民币升值到一美元兑七块钱人民币，股市呢，是由一千六百点涨到六千一百点。二零一五年同样是有这样的生， 二零二零年同样是人币一波升值，然后美国疫情爆发周期是四月份，我们是二月份就开始爆发，爆发完以后，人币发生大幅贬值，贬值到了最高点是七块一毛七 点到七块一毛七的时候呢，美国人爆发危机了，这个时候开始印钱了，美元开始大量的量化的时候，由于美国在开始印钱，迫使其他非美货币相对美元发生大幅升值，导致 所有的这些金融股市都发生了大幅的上涨。所以二零二零年美国开始印钱以后，从五月份开始， 我们的股市小幅上涨，七月份开始爆拉，然后到二零二零年底的时候，股市达到一个高点。所以回想疫情爆发的七八九月份，我们所有国内的券商开户开到手软，排 排队开，开不过来。为什么呀？股市暴涨啊，现在还都抗议着呢，然后家家封锁还出不了门呢，股市居然屡创新高啊，股市居然排队开户啊， 说明一个什么问题？说明股市上涨从来跟那个企业好像没有太大关系。我们经常研究价值投资，研究他的经理人未来有没有可能暴涨。后来我们发现研究那玩意，这疫情爆发了，好像没有谁家股市出现多大问题，好像只要印钱就行。所以那玩意呢，你还得一分为二的看价值投资， 也不说什么时候什么场合上都适用，只有在增量货币没有注资的情况下，只有从量货币在博弈。然后你研究研究价值投资，还能捕捉点价值股都单量的钱往里撒了，你闭着眼睛买啥都涨，你还搞什么价值啊，是吧？就加上杠杆猛干就得了，炒股票能弄个一倍两 倍的杠杆，超期换那个十倍二十倍的杠杆是吧？猛干机会没来，就老老实实等。所以那波人币升值有七块一毛七，升到了最高点六块三毛五，我们股市出现了一波牛市，而由六块三毛五发生贬值的时候， 就是大家看到后来的惨不忍睹。所以大家要明白，你今天要投资任何一个国内的资本市场， 先把存量货币和增量货币这个关联性了解明白，什么时候我们的市场会有增量货币的注资，什么时候我们的货币只有存量，之间的博弈还会越变越少。 目前为止，我们的答案是，存量货币在博弈啊，是越博越少啊，我们还没有看到哪个方向上有大量的资金流入，人民币的贬值又不可以适应足够多的外资去参与，而相 香港恒生指数现在这个产业也不足以吸引外资去布局，我们大量的以利安人币输出去的资产，搞了一个双柜台业务，说 沙特我买你那么多原油，你手里持有了那么多零二人民币，赶紧过来，现在柜台都给你开了。什么柜台啊？零二人民币可以买恒山股票的柜台，但是大家知道人家也不傻，人家也不说新阶段买你恒山指数，觉得是最佳时机，也要等一等，所以这些逻辑你们都要弄明白。

从下周一开始呢，港股投资者们可以直接用人民币来投资港股了，省去了把人民币兑换成港币的麻烦。港交所之前都已经安排好了，要在六月十九号那一天呢，推出港币人民币双柜台模式和双柜台装家机制。那有人就要问了，说这个到底什么是双柜台模式呢？ 我简单一点来说，就是在港交所上市的股票，它既有一个港币的报价，也有一个人民币的报价，你既可以用港币去买卖，也可以直接用人民币去交易。那在这个之前，其实港股只能通过港币交易的， 不管你手里拿的是美元还是人民币还是其他的一些货币，要么你就是直接在银行兑换好了港币，你再进场去炒股，要么就是像港股通那样，虽然看起来好像是人民币直接交易，但实际上你还是用的港币，因为这个股票都是港币报价的嘛，只不过是在交易 过程当中，系统会根据实时的汇率自动的帮你把人民币换成了港币，或者是把港币换成了人民币而已。那现在呢，已经有像腾讯控股、快手科技、美团、恒生银行、新红机地产等等大盘蓝筹港股 申请了双柜台模式了，那这些股票呢，其实还是挺有吸引力的，投资者们呢，也可以在下周一就用人民币来进行买卖了。那有观点就认为说，双柜台模式能够显著的增加人民币在境外的使用频次，来推进人民币国际化的进程， 那同时呢，能够为投资者提供更多的选择，降低投资者炒港股的一个汇兑成本和汇率变动带来的风险，只不过呢，现在这个双柜台模式启动之后呢，暂时只支持手头上有离岸人民币的投资者买卖港股。也就是说，你要用人民币炒港股 的话，你这个人民币必须是在境外的，还不能是在中国内地。如果你的人民币现在都在中国内地，那你还是只能等待双柜台模式的功能升级了。 也有消息说啊，说港交所下一步会把人民币柜台连到港股通，让广大的内地投资者可以通过港股通直接用人民币来买港股。 所以啊，我觉得内地的投资者们可能还需要再耐心的等待一段时间。我呢，其实挺想问问评论区的小伙伴们的，如果说在呃港股市场当中可以用人民币去交易了，你会选择这么做吗？