科创50买场内还是场外

二零二三年大爷有一个投资主题，就是抄底科创武士之术。投资者喊抄底的时间集中在四月、六月和八月，而从后来的结果来看，可谓是山外有山，底下有底。这些抄底的人普遍都犯了一个认知错误，就是类比偏差。而他们的类比也是相似的， 他们把科创板类比成了曾经的创业板。曾几何时，创业板指数在二零一二年底探底后，于二零一三年五月重新站上一千点， 此后开启了波澜壮阔的牛市。到二零一五年六月最高处级四千零三十七点，那轮牛市的主要驱动因素包括， 一、政府换届强调自主创新，新兴产业崛起。二、 t m t 行业迎来景气周期。三、货币政策宽松。二零一四年，央行定向降准两次，降息一次。二零一五年，央行降准降息达五次。四、大量资金入市。 二零一四年四季度至二零一五年上半年，场外配资盛行，杠杆比例高达一比五甚至一比十，为市场提供了源源不断的弹药。说回科创板，投资者的类比逻辑为，一、国内正经历经济结构调整，地产行业难以为继，未来的增长动力必然是科技创新。二、市场现在也处于降息周期。 三、资金大量涌入。截至八月底，科创五十 e t f 资金净流入约六百亿元，科创五十 e t f 境内外产品总规模达一千三百四十亿元，仅次于沪深三百 e t f。 在结合 k 线一看，三月下旬至四月初，科创五十指数有明显的放量上涨，一切看起来都是如此的相似，感觉指数分分钟就要起飞了，但是这只是类比而已，而类比常常导致人们做出错误的判断。要做到相对靠谱的分析，最好还是回归第一性原理。先看看马斯克是怎么产 是这个原理的。在坐电动车之初，马斯克发现电动车最大的成本来自电池，当时的电池成本约六百美元每千瓦时，在这个价格上，一辆电动车的电池成本将超过五万美元。运用第一性原理，马斯克将电池的原材料进行拆解，主要包括铜、锌、铝、碳隔膜、钢制外科等。 而要生产一千瓦时的电池，购买这些原材料只需八十美元的成本。换言之，原材料的成本仅为电池成本的不到七分之一。那么只要以更有效的方式将这些原材料制作成电池，电池的成本就可以大幅下降。 这就是运用第一性原理的分析方法，回归事物最基础、最底层的要素进行分析。而如果采用类比的思维，结果很可能只是将市面上各厂家的电池产品进行对比，找到其中质量可靠又相对便宜的，但这样很难大幅度压降成本。收回科创五十 应用第一性原理，我们把股价拆解为估值和盈利。首先说估值，他受到资金面、市场情绪、成长性的多重影响。如今市场的资金面虽宽松，但监管部门严查信贷流入股市，场外配资已被禁止，场内融资杠杆被限制在一点二五倍以内， 与十年前完全没有可比性。而市场情绪在近年各种大招下行的宏观经济、紧张的地源政治等影响下，很难乐观起来。至于成长性， 我们结合盈利一起来说。二零二三年上半年，科创板上市公司规模、净利润合集约四百零六亿元，同比下降百分之三十九。科创五十的前十大权重股 权重为百分之五十，其中有六家是半导体公司，如中兴国际、中微公司等。而半导体行业属于典型的周期行业，目前还处在模底阶段。长期来看，中国的半导体行业有很大的成长空间， 但在眼下还未摆脱不景气的周期。总之，回到前几个月，很难说当时的科创五十具备牛市的条件。有人可能会说，二零一三年创业板牛市启动时，创业板的整体业绩也一般般 没错，所以现在人们回顾当时的牛市，更多的将之归结于杠杆牛甚至泡沫，而这种牛市需要非常乐观、非常狂热的情绪来推动。放眼今天的 a 股，你说能感受到这种情绪吗？ 总结，本期头脑洞察，根据第一性原理，牛市是否会来，取决于市场情绪、资金面、盈利增速等底层要素， 而不是看投资故事、主题、 k 线，这些东西和以往牛市有多类似？投资是认知的变现，认知要从本质开始，也要从头脑开始。投资头脑洞察世界。

盼望着在支付宝上购买科创五零 etf 指数基金的同学，你的愿望终于可以实现了。今天有个最新的消息，四支科创五菱 etf 基金的连接基金即将发售。所谓连接基金呢，就是场外基金，大家 就可以在支付宝和天天基金榜这样的网站上去购买了。科创板呢，是属于硬核科技的板块，很多喜欢科技方向的同学呢，就想去投资科创板上的个股， 但是投资科创板是有门槛的，需要你有两年以上的交易经验，同时有五十万元的资金门槛。但是科创五菱 etf 基金啊，就是一个公共基金，他没有门槛，人人可以参与。只不过在之前的时候发行的四肢基金呢，都是场内基金，需 帮你开个证券户，并且熟悉交易所基金的交易模式，这对很多同学产生了极大的障碍。那这一次发行的连接基金，大家可以在支付宝上直接产生购买。这是华夏基金官网发行的募集公告， 其中有几个关键的信息给大家明确一下。这次募集的时间呢，是在二月二十四号到三月二号之间，每只基金募集是五十个亿，而认购的手续费大约是百分之一。 那科创五菱指数基金是否值得买呢？以下的这些信息给大家做参考。首先啊，科创板是个成长性的板块，这就导致科创五菱的这个指数，他的波动性、风险性都大于护身。三百科创板强调硬核科技，所以大家耳熟能详，那些芯片、半导体方向的龙头呢，都是科创五菱的成分股。对于 普通人来说，投资科创五菱的指数自然是要比投资个股的风险性要小一些。虽然科创五菱在二零二零年整个指数大约增长了百分之三十六，但是科创五菱 etf 基金从去年十一月份正式上市到现在，整体的收益也只有百分之二左右。所以这就说明我们投资科创五菱指数 看的是长期的成长性，并非短期的收益性。如果你已经投资了像护身三百、中中五百这样大的宽机指数，可以从资产配置的角度适当的考虑科创五菱，但是科创五菱不适合小白，不适合正舱。

科创板一直有五十万市值的投资门槛，让许多投资者参与不了。首批科创五菱一体 f 呢，是目前唯一的能以指数投资形式让小孔明参与的机会。 科创五菱指数选取了科创板中市值大、流动性好的五十只股票。呃，指数呢，每季度会做一次调整，表现不好的呢，会被剔除，表现好的呢，会有比较高的权重。 第一批产品募集限额是二百亿元，只有九月二十二号这一天的认购期。据说管理层啊，曾经三次想发科创五菱一体 f， 但都觉得指数呢有点高。最近呢，科创五菱指数呢，回落了百分之二十，才决定推出 科创五菱 etf 啊，它属于场内基金。呃，就是说只能通过证券账号来购买，支付宝啊，银行是买不到的。可以把科创版五菱 et f 呢，看作一个 长短皆可的工具。产品长线呢，可以采取这个定投的方式，利用科创五菱一体 f 高波动的特点，降低尺层成本。短期上来说呢，科创五菱一体 f 的波动大，热度高，适合做波段交易。二零一九年底以来，科创版五菱指数收益好于其他科技指数 成交战略度。科创的整体比例呢，接近四成，在营收增速、净利润增速、 led 等关键财富指标方面表现也不错。科创板五菱指数成分果以中小盘古为主，主要分布在电子、计算机和医药生物等科技行业。

大家巧手起判的科创板科创五零 etf 基金下周二开放认购，就目前的火爆情况来看，一日授庆是肯定的，你做好认购的准备了吗？今天就给大家讲一讲认购过程中的注意事项。第一点，准备好一个证券账户。 此次认购有三种渠道，往上现金、往下现金和往下股票。后面的两种形式都有比较高的准入门槛，而第一种形式比较适合普通的投资人。 网上现金认购需要大家准备好一个证券账户，有同学就问了，那支付宝天天基金能不能认购呢？不能的，因为此次是场内基金，也就是必 需在证券护理进行交易的基金。第二，准备好现金。网上现金认购最低起步金额是一千元，手续费大约是百 分之零点五到百分之零点八之间。第三，注意配售的结果。这次的认购实在是太火爆了，不是你想买多少就买多少，配 售是不可避免的，也就是说你想认购十万元，如果配售的比例是百分之二十的话，你最终成功买到的是两万元。这里大家要注意，九月二十二日认购的时候，你 需要全额缴纳认购的金额，而到九月二十八日配售结果出来之后，未能认购的金额才可取可用回到你的账户中。第四，注意建仓的封闭期。大家这一次呢是认购新基金，所以九月二十二日只是把钱交给了基金公司， 之后基金经理要拿这些钱呢去投资客创武林的股票了，这个时期就叫建仓期。在建仓期，基金呢是封闭的，是不能交易的，这个时期大约会维持一到两个月，封闭期结束后 后，大家可以自由的买卖了。最后给大家附上这些基金的代码，大家注意，代码分两种，认购时期的时候选择认购代码，未来交易的时候选择交易代码。想了解四肢基金的差别，请翻看我的上一条视频，关注我，一起学习有用的理财小知识！

科创五零被套了怎么办？一招教你解套，这个方法你一定要学会，适用于很多 etf 上，干货别留号，这个方法呢，就是网格交易， 简单说就是高抛低息，不断做波段。我简单示范一下，大家就知道了。假设基金价格最初是十元，买了十份，每上涨或者下跌一元呢，就操作一次。第二天基金九块五，只，跌了五毛不动。第三天基金是八块六，跌超一了，加仓一份。 第四天基金从八点六涨到了九点七，涨超一了，把之前以八点六买的九点七卖掉，赚到差价了吧。这就是网格交易。网格交易好用吗？以科创五零 etf 为例， 假设去年六月初买入十万，现在一直拿着不动的话，现在是亏一万一千八百七十四元，亏百分之十二。如果用网格交易，每下跌获得上涨零点零六 加减仓，那零点零六呢？大概是五个点，每次加减最初份额的百分之十，到现在一共减仓了七次，加仓了九次，高抛低息赚差价，获利四千四百五十三元，那总的还亏八千六百八十三元，亏百分之七。 效果还可以。注意，这是回测，不代表真实的结果，因为 etf 盘中可能会多次触发交易，相比于什么都不做，现在份额呢，比之前多了百分之二十，但是现在酷创五零正处于低位， 一旦稍反弹，就可以把之前加的两份货力卖掉，越涨越抛。不过要注意了，网格交易呢，只适合震荡行情， 不适合单边牛或者熊式。你想啊，牛式的话不就一直卖，卖飞了吗？熊式的话则要一直买，损失不断加大，所以它不是万能的，网格交易只是一种策略，具体还要根据 自身的风险偏好和资金安排去投资。用这个方法还要注意一点，就是手续费， etf 的费率低，所以呢比较划算。场外基金啊就算了，大家只要知道原理就可以了。具体操作交易软件上可以设好条件，自动交易，关注木清，一起慢慢变富。

大家巧手喜欢的科创五菱基金即将上市了，九月二十二日，四支科创五菱 et f 基金同步发行，按照 目前的市场热度，应该会一日授庆。现在大家最关心的问题莫过于四支基金该选哪一支认购呢？首先这四支基金都是追踪科创五零的指数基金，也就是说投资哪些股票，每个股票的占比情况，基金经理是没有发挥的空间的。这就是我们常说的被动型基金，他只要跟踪指 数的要求就可以了，虽然起跑线是一样的，但是每只基金最终的收益还会跟他们自己的管理能力相关。 跟说一下华夏基金，他们在 etf 基金管理的市场经验上是最为丰富的，华夏基金管理的 etf 基金规模已经达到了一千六百亿以上，稳居市场第一，在这次发行的四十基金里，认购费他 增加也是最低的。根据以往的经验，华夏基金的建仓操作也是最为激进的，快速建仓是常见的风格。所谓建仓呢，就是基金经理拿到大家的钱以后啊，去购买相对应的股票了，这个过程是快是慢，是激进还是保守，对于这只基金未来的收益还是有很大影响的。 科创板本来就是一个风险比较高的板块，快速建仓有可能将风险系数进一步的提升。相比之下，一方达和公营瑞信他们在建仓风格上就稳健多了，其中一方达最具有科技基因， 易芳达呢是科创版的兄弟创业版，他的首支 etf 基金的开发者。同时呢，他们还研发了中国互联网五菱指数，打造了中盖互联网五十 etf 基金，通过这支基金，投资者可以一揽子的去投资那些在海外上市的中国头部互联网公司， 比如说腾讯、阿里巴巴。恭迎瑞信，他的特点呢，是对 etf 的风险管理做的非常好，跟踪误差率啊，是评估指数基金最重要的指标之一，而恭迎瑞信将控制跟踪误差率在较低的水平作为他们管理基金的重要目标，因此他们管理的指数基金在这个指标上的表现一 在同类中名列前茅。最后呢，咱们说说华泰百瑞，他们，这一次呢，派出了指数投资部的总监来带队管理科创五菱指数基金， 这张列表中详细的对比了四只基金的管理团队，大家可以仔细研究。最后给大家提个醒，这次发行的四只基金呢，是限额发售， 每一只鸡呢额度不会超过五十亿，增多粥少的情况下，就意味着你不能想买多少买多少，配售是肯定的了，所谓配售是指如果你 想投资十万，而配售的比例是百分之二十，那么你最终只能买到两万块。因此呢，知名度高的基金公司或者是费率比较低的基金就非常容易扎堆，导致配售的比例相对更低。大家可以根据自己的喜好程度和风险承受能力，对这四只基金进行个排序， 选择其中的两支进行认购，不要同时去认购两支关注度都很热的基金，通过这种方法呢，让自己能够买到更多的份额。下一期我们跟大家讲一下认购客串五零 etf 的具体操作方法。

数据显示，大家都在抄底科创五零，但如果你也要上，我就要提个选择。 科创五零从上市以来累计下跌百分之三十四，但是抄底资金却翻了十倍以上，这科学吗？目前科创五零的 pe 是四十点七九倍，这明显是成长板块的估值啊。但是你看他未来几年的盈利预期却并不乐观。 根据券商一直预期，二年科创五零的净利润预计增长百分之四十二点二二，三年预计增长百分之三十点七九，二，四年预计增长百分之二十五点四二。那作为成长板块，这净利润增速越来越慢，还是成长板块吗？从宏观角度讲，科创五零还有两大缺。 第一个是缺血，科创板的投资门槛五十万， a 股资金五十万以上，散户占比不到百分之五，大部分散户被 拦在了科创板之外。现在主板实现了全面注册制，那未来 ipo 呢？就会加快，有盈利能力的上市公司会越来越多，那为什么大家还会投不赚钱的科创板呢？中国特色估值体系将提高国企的估值，国企多是大市值公司，他们的估值提高了，将大幅 吸走市场的血。在风险高，科创五菱的成分行业当中啊，半导体板块占比超过百分之三十五，半导体是典型的高风险行业，突破卡脖子需要一个过程，所以科创五菱的成长的不确定性很高。 最后一点，目前美国的通账依然很高，每年储的利率呢？今年可能持续在高位，高利率将持续打压科技股的布置。所以对于科创五零，我并不乐观。很多人想联系我，问一些投资的问题，加我首页的粉丝群，在我粉丝群里联系我就好了。

同志们之科创版武林指数问世之后啊，我这两天收到了几百条私信。恩哥，科创版武林哪可以买啊？恩哥，小白能不能入手？我说同志们这心急可吃不了热豆腐啊。 前两天出炉的只是咳嗽版五零指数，是用来反映咳嗽们整体走势和行情的，而大家要投资的，那叫咳嗽版五零指数基金。这会啊，还在领导的办公桌上都 等着盖章审批呢，市面上名字里带着磕着俩字的，那都不是同一个东西。所以啊，听歌一句话， 别瞎买了啊，你们乱操作到最后背锅的不还是我吗？那是柯创满五零究竟值得投资吗？恩哥，个人觉得没问题，柯创版的潜力大家都看见了，国内的巨无霸独角兽潜力股只 只要是和高科技有关，都选择在这上市，这个板块完全可能成为我们国家未来十年甚至二十年的市场主线。不过呀，我还是要提醒各位一句，千万别先急， 这是在投资，又不是去菜市场买菜去。哎，去晚了就没了。最好啊，是选择基金推出以后，观望一段时间再入手。为啥呢？因为这也是科创版成立一周年来，第一次有如此 大批的增量资金入市，市场承压能力如何？板块究竟是啥走势，这都需要观察呀，你一上来直接无脑， 很容易成为解禁股东的专属接盘侠呀。大家关心科创武林是好事啊，说明有梦想有眼光，但同 一个科创五零，你是想买更贵的还是想买更便宜的呢？这次吧，入手科创别心急，热度过高，有压力，带头降温退潮去，耐心捡漏更容易。好了，我胜哥赶紧上车。

科创五零现在能超底了吗？这是我的粉丝最近问我的问题。确实啊，科创五零指数年内一度上涨了超百分之二十二， 近期呢，连跌了五周，创出了年内的新低，感觉呢，是个不错的机会。那咱们今天呢，就来好好讲一讲老规矩，先点个赞。科创板上市了四年，已经有五百四十家科技创新领域的企业，而科创五零呢，就是选取的其中市值大，流动性好的五十只。 咱们看一下他们的行业分配啊，较大占比的其中将近一半就是电子领域，百分之二十的呢是电力设备， 分之十的是计算机。这些行业目前基本上都处在底部估值较为便宜的阶段，而他们的成长确定性却比较的强，代表着的是科技领域的未来。我国的国产自主可控，我相信也不用我多说了，大家都知道已经是迫在眉睫了，所以说 无论是技术上的发展，还是未来政策上的支持，应该都是有比较高的期待的。所以说啊，科创五零的机会是真的值得我们关注的，目前呢，也是一个大概率比较适合布局的阶段。还有一点也是我一直跟我的粉丝们强调的，底部布局永远是一个区间，你不要去想着精准超到最低点， 有些浮盔呢，也是很正常的。如果想在底部布局的时候提升持有体验，就可以采取底仓加定投的方式，先入场见底仓，那再根据市场的变化或者是自己的节奏进行定投， 当然了，也一定要控制好投入的金额。最后呢，咱们来看一下市场的资金啊，虽然说科创五零一直在跌，但是资金却是越跌越满，上周净申购金额最多的就是科创五零 etf 基金了，那你怎么看呢？评论区里聊一聊。