银河沪深300值得买吗

今天我跟大家唠一唠啊，我的组合中一定要放的三至一 tf， 哎，你还不点个赞？第一个啊，是中正红利，咱看啊，过去十年中中正红利啊，有七年都是正收益，像他这种高股息高分红的，就非常适合咱 a 股这种牛短熊长的特点。第二个就是沪深三百，虽然说咱们一直在打响三千年保卫战，但是你看他整体上的收益啊， 其实是有所抬升的。那目前沪深三百，他的一个 pb 在一点二倍左右，也就是说呢，他比这十年中啊，百分之九十九的时间都便宜。那你说现在沪深三百在一个低位的区间，那你说牛市来了，这部分收益能缺席吗？第三个啊，三百，医药，医药的困境，反转逻辑我就不说了，但是一定要注意啊，如果医药行情起来了，他的涨幅很高，而且速度会 非常快，那我们看医药现在是在底部区间的，现在配置的话，胜率还是比较高的。这三个方向呢，我肯定是要坚定配置的，你会选择什么方向呢？咱评论区里聊一聊。

通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资人，往往可以战胜很多专业投资者。这句话可不是我讲的，这句话的出处是股神巴菲特，一个普通人只要通过投资获胜三百指数基金 就可以长期获得年均百分之八左右的收益率，真是又省时又省力。这里科普下什么是沪深三百指数。 沪深三百指数就是由上海和深圳两市规模大、流动性好的三百支股票组成，反映沪深两市总体表现的指数。沪深三百指数是在二零零五年发布 于二零零四年最后一天作为基础点，为一千点样本股，每半年审核调整一次。你可以把沪深三百指数理解为一个年级的排名前三百的学生，每半年进行一次考试，然后进行调整。沪深三百指数代表的就是中国前三百优秀的公司，也就是中国的最核心的 三百个资产。从过去十多年的表现看，沪深三百指数年复合增数为百分之十二。如果你继续看好中国经济向上发展，投资沪深三百指数基金是非常安全稳妥的方式。那么普通人如何投资沪深三百指数基金呢？ 目前来看，市场上追踪沪深三百指数的基金一共有一百五十多个，又分为两类，一类是完全被动追踪指数的基金，另一类是增强型指数基金。 增强型指数基金呢，就是在指数选股的框架内，再进行一些主动的策略，使得他的表现优于那种被动型的基金。增强型基金的好处呢，就是他的表现业绩波动会比较大， 他的缺点呢，就是他的费率会比较高。如果你看到这里，我还是要强调一下，任何投资都是有风险的，牛市是绝大多 投资者亏损的最大原因，因为牛市的时候，大家蜂拥买入股票和基金，股票和基金的估值虚高，充满了泡沫。沪深三百指数基金也是一样， 我昨天的视频讲了如何利用沪深三百指数的平均适应率来管理仓位，这点也适用于指数基金的投资。整体市场估值低的时候，就应该加大仓位播种，等到大家都蜂拥买入，估值很高的时候，就可以逐步减仓，收获成果。你说说看，现在是不是播种的时机呢？

长期投资护身三百指数是不是最大的谎言？最近看到这么个话题啊，引起大家的辩论，甲方，也就是坚持的朋友们，理由不外乎这么几个， 护身三百指数是最能直接代表一股市场的指数，这三百家企业平均盈利年化百分之十，只要相信国运，长期坚持持有，终究是会获得像美股指数投资那样的回报，连巴菲特不也一直推崇指数投资吗？ 而且从目前来看，护身蛋白指数已经伴随着企业盈利情况的长期不断改善，呈现出了不断创新高，每一次大调整的底部都是越来越高，是具有长期投资价值的，而以防也就是否定的朋友们啊，理由就 越多了，打牌这么多年还在三千点上下晃悠，你跟我说什么长期投资呢？护身三百指数，除非你是买在二零一三年，二零一四年那样的大底部，要不十年下来收益很差， 你要说是买在地点，他也不如主动管理上基金赚的多，更别提跟压带到的行业主题基金比了。这两边其实说的都对啊，这个话题我也没法给个定论，毕竟最终结果得十几年几十年后才能看得到。 我呢，只能说是说一下个人看法。首先我个人是相信护身蛋白质素的长期投资价值的，但是我到并没有采取定投或者长期一直持有的办法，我是根据权益国债模型，高了卖，低了卖。这里面就有两个问题啊，之前其实很多粉 朋友也议论过，如果遇到二零一二到二零一四年那种行情，不在性价比还有意义吗？ 就像今年三四月份的行情，我们都知道宽基指数跌到了固执的大底部，但是到了底部并不代表要涨，他只代表现在是个底部， 而且这个估值的底部是有可能因为企业盈利情况的持续恶化而变得不再是底部，这都有可能。 二零一二年团结指数就跌到了大底部，但是在底部一直趴了三年才起来，那很多粉丝朋友就问了，这还有意义吗？当然有啊， 你做投资，特别是长期做投资，你总得有一个底层逻辑，让你自己作为信仰去坚信，这个模型其实就是最适合做你底层 逻辑的量化层面的东西。再一个问题，是不是货真三百，每年盈利百分之十，长期来看，他们的股价平均就得接近年化百分之十的涨幅，也不是 骨架跟企业盈利，企业固执的关系啊。就像我们牵着绳子遛狗，你一直往前走，狗也会往前走，但是他有可能一会跑到你前面，一会跑到你后面。 我是专门做金银特别的传单石。感谢您点赞加关注，祝您手里的基金天天涨，月月涨，一直涨！

有一只人人都知道，但他自己却很低调的基金最近火了，他就是三百 etf， 你说他投资的不就是沪深三百吗？我们都很熟悉了，投了很多年了，他为什么最近突然火了呢？在最近两周多的时间里啊，这只基金产品份额增长了超过十二亿份，规模直接增长了大概五十个亿的样子。你说他是不是火了， 那就真的很纳闷了啊，它里面的股票咱都熟悉，就是那些流动性最好，规模最大的三百只股票，为什么规模会突然涨这么多呢？现在还应不应该再继续追加投资呢？今天咱们就来聊一聊啊。其实啊，很多 etf， 它虽然里面指出编制不编， 但是里面的这些公司呢，他就是会在货币情况发生变化，经济基本面发生变化的时候，展现出独特的投资价值。公司还是那些公司，可能有的时候他就涨到大家都不认识了。我们先来看一下最近的经济数据，还有最近这支产品，他有哪些特征可以让市场追捧？首先我们来看沪深三百最近的估值， 他现在的估值水平呢，是位于近十年的百分之三十七点五一左右的位置。那你说这个指标啊，其实他有一定的价值，但是他再便宜也没用，要看他里面公司的业绩，对吧？这里面呢，我们刚才说了，装的都是三百家比较优秀的公司， 而且实力也都比较强。从盈利的角度上来看啊，最近一期的报告显示说，这三百家公司呢，平均的主营业务收入大概有百分之十点六六的增长。 这个成绩呢，放在当前这个弱复苏的环境之下，还是非常不错的成绩。那第三呢，我们再去看他的分红啊，这些公司也是特别爱分红的一些大公司， 那他们的分红呢，大概能够占到整个 a 股市场的百分之八十的样子，所以呢，你说这个估值水平又低，整个业绩水平又不错，然后分红还多的公司，那当然是受到当前这个洛夫苏的经济环境下，机构投资者和个人投资者的追捧了。那现在问题来了，现在去投三百 e t f 基金还是合适的时间吗？他的估值水平我们放在十年期的纬度上面来看是比较便宜的， 放在最近三年五年的水平上面，他还便宜吗？我们来看啊，他大概处于三年期估值位置的百分之二十四，五年期估值位置的大概百分之三十四的样子，整体的水平还是相对偏低的，所以无论是短期、中期还是长期，他这个估值位置都是比较有机会的。而且我们再去看未来啊， 因为现在全球的这个经济形势是整体都是非常不稳定的，所以呢，我们在这个时候去看一些大公司，他整体的抗风险能力以及创造收益的能力，也或者相对来说比较强的。所以现在这个点位，我觉得沪深三百 etf 基金他还是可以投的，但是建议大家一定要去做定投啊，最近两年这个市场的变化还是比较大的，大家可以在低位的时候多去布局。

您有没有买过护身三百的指数基金呢？我知道很多人啊，他定投的第一只基金就是护身三百，但是今年以来， 市场一直在走入库存，三百呢，也下跌了百分之三十一。有人就问啊，说要不要割肉啊？在割肉之前，咱们呢，必须得先弄清楚当初您为什么要投这个定投指数基金。定投最重要的一点就是遵循了一个微笑曲线的原则， 也就是说，先跌后涨，这个是最适合定头的。如果说你定头的是某个个股，那风险还是比较大的啊，因为你不知道他会不会退市。如果你定头是某某个行业啊，也有一定的风险，因为你不一定能把 的准这个行业的周期。但是呢，你定投指数的话，风险就很小，因为指数会一直存在啊，也不用看行业周期，跌了也不怕，他早晚呢也会涨上来的。那么沪深三百，他这个跌幅现在到位了吗？从二零二一年之间， 沪深三百，他这个指数跌了将近百分之四十，回调的时间也很长。在过去约二十年的时间里，沪深三百指数呢，他一共是有八次比较大级别的回调，跌幅呢，都在 负百分之七十一到这个负百分之二十三之间，也就是说啊，从跌浮上来看，这次只能算是中规中矩的 一个正常表现。而通过滚动五年计算这个护身三百指数 pe 和 pb， 你这个数据你就可以发现，目前护身三百指数啊，无论是 pe 还 是 pb， 他都处于一个历史百分之三的一个分数位。换句话来说，过去百分之九十七的时间， pe 和 pb 的值呢，都比现在要高，沪深三百啊，现在真的是处于一个绝对的啊低估的一个状态，所以在这个位置上，我呢是不建议大家割肉的啊， 很容易你就会搁在这个地板上了。况且市场整体呢，他现在正在好转，而沪深三百呢，他又囊括了全国最优秀的一个行业龙头，未来的行情啊，我觉得还是非常值得期待的。

对指数基金有过接触的人呢，大体上都知道，护身三百，中正五百和中正一千啊，大体上呢，也知道，这三个指数分别就代表了大盘、中盘、小盘。 那这三个指数怎么选呢？哪个更好呢？废话不多讲，今天一个视频搞清楚他们的关系， 为了刻画 a 股市场的五千多支上市股票，现在阿朗呢，开了一个培训班，培训班里面呢有五十多名成员，这五十多个学生呢，大体上就代表了 a 股市场的五千多支上市股票。 我要准备给培训班里面的优秀同学开个小灶，再给他们分分组，提升他们的成绩。第一个小组呢，是由班里成绩最好的前三名同学组成。第二个小 小组呢，成绩也不错，第四到第八名这五名同学构成的。第三个小组呢，则是由班里第九名到第十八名这十名同学构成的。这里大家就明白了吧， 第一个小组呢就代表了普生三百，第二个小组呢就是中正五百，第三个小组呢就是中正一千，而他们的成绩呢就是他们的市值。 好了，这个时候呢，市里有一个数学竞赛，我要从这三个小组里面呢，再选一个小组出来，进行单独的辅导，提升他们的成绩。而且呢，这个数学竞赛的评判标准还有一丢丢的特别评判，我辅导的好不好不是看他们的成绩，而是看他们成绩的提升幅度。 其次，这三个小组呢，主观上都有进步的意愿，即便是第三个小组，白色小组，他们的成绩其实呢也只比前八名的同学 成绩要稍微差一点，在全班的范围内来看，他们的成绩依然是处于比较领先的地位的， 这里大家就明白了吧，虽然平时我们总是说中正一千是小盘股，但他的小盘啊，其实是和护身三百、中正五百相比的。中正一千成分股里面的总市值在全市场范围内来看呢，依然是处于中上游的。 好了，基于这两点，我们应该怎么选呢？乍一看，好像是白色组最合适，对吧？首先，他们的学习医院并不比前两个小组人差，他们的成绩处于中上游，还有很大的进入空间。 反观蓝色组，就像高考里能考到六百分的学生，他们成绩确实是最好的，但上升空间呢，也是最有限的。经历过高考的人啊，大家都知道，从 五百分进步到六百分是相对容易的，但想从六百分进步到七百分呢？难如登天。那选择游戏到此就结束了吗？并没有。这三个小组啊，表面上看起来呢，是和和气气的，但背地里都有自己的小心思。 而且比赛呢，还制定了一套非常残酷的淘汰晋升规则， 每隔半年，班级就会根据最新的成绩对这三个小组进行重新的洗牌。 蓝色小组里呢，成绩达不到班里前三名的，就会被降级到红色小组里面去。当然，红色小组还有白色小组 里面的学生，成绩提升幅度如果足够大，也会被升级到对应的小组里。但无论是怎么变化，有两点是不会变的。第一，这三个小组的人数一定是 三人、五人、十人。这三个小组的整体成绩一定是蓝色组。由于红色组，由于白色组，大家再想想，作为一个辅导员，如果说你选择蓝色小组进行辅导呢？他们的成绩提升幅度可能不是很高，但他们人员变动的风险却是最小， 而且每一次成绩调整都能够保证组里面的三人就是班里成绩最好的三人。 设想一下，如果你选择辅导红色小组，红色小组的人员呢，面临前后两端双重的人员变动风险。 你含辛茹苦培养的最优秀的学生，一旦他的成绩进入班里的前三名，那他就必须去到了蓝色小组里啦，这个同学他成绩的提升就跟你再也没有半毛钱关系了。与此同时呢，蓝色小组里成绩 不好的学生还会掉入到你这个小组里，当然，这名学生可能就一直待在红色小组里了，可能成绩呢，再次变好，再次回到了蓝色小组，也有可能越来越差，跌出前八，最后掉到白色小组里都是可能的。也就是说， 红色小组相较于蓝色小组，他未来成绩的提升可能是更大的，但他人员变动的风险也更大，而人员变动对评价我们成绩的提升也是有非常大的影响的。 至于白色组，白色组和红色组的情况呢？相类似，而且是红色组的放大版本。也就是说，白色小组未来成绩提升的可能性更大，但他们人员的变动的风险也是更大的。 大家有没有注意到，我们在讲红色组还有白色组，他们未来成绩提升的时候，用的词总是和蓝色组相比，未来成绩提升的可能性会更大。可能两个字很重要， 通常而言，我们会认为成绩不高而愿意持续进步的人，他们未来成绩提升的可能性会更大。但面对不同的试卷，不同层次的学生，有的时候也会发挥出不同的状态出来。 有的时候啊，试卷可能就特别适合那些优秀的学生，所以他们能够把试卷答的很好。但有的时候呢，试卷里面可能基础题目的占比比较大，那么平时成绩中上的学生反而表现的更好。 市场也是这样，通常而言啊，中盘古还有小盘古，相较于大盘古，他们成长性会更好，长 幅呢，也会更大。比如二零一五年的市场，确实小盘古会表现的比大盘古更好，但到了二零一六年到二零一七年，情况呢，又反过来了，小盘古的表现呢，不尽如人意，反而是大盘古的表现呢，更好。 如果我们尽可能的拉长周期，从指数点位本身去对比呢？从二零零五年到二零二二年年末的十八年间，这三个指数哪一个会长得更好呢？可以看到，中正一千的年化收益确实是最高的， 但也可以看到，他和中正五百相比，其实优势并不是很明显。至于沪深三百和中正五百相比，则低了百分之二点五左右。如果从风险的角度，从年化政府去衡量呢？在这十八年间，沪深三百的年化政府是百分之五十五点七三， 也就是说，为了获得每年百分之八左右的收益，你必须承担每年百分之五十六的收益震荡。这也正应了那句话，股市有风险，投资需谨慎啊。 关于这三个指数，我会怎么进行选择呢？从收益和风险度量角度来看，中正一千的性价比并不是很高。也就是说，相较于要承担那么多的风险，中正一千每年带给我多了那么一点收益而言，并不是很划算。如果你想投资中正一千， 你必须能够解决两个问题，首先你要能够准确判断出来下一个周期当中小盘古比大盘古更有优势，你还要能够准确的把握住中正一千的卖点。如果你能够回答这两个问题，那么中正一千就是值得投资的。当然，我必须开诚布公的和大 大家说。至于五个人，还包括我看市面上的一些相关的书类投资书籍，好像对于这个问题呢，并没有很好的解决方法，就是因为中正一千的成分股的波动太大了。 至于护身三百还有中正五百这两个指数怎么选呢？从数据层面上来看，中正五百比护身三百更占优，而护身三百更稳。也就是说，在多数牛市里，中正五百会比护身三百长得更好。 但在个别牛市里，比如说二零一六年到二零一七年，中正五百的涨幅就不如沪深三百了。多数牛市里，中正五百会涨的比沪深三百更好，但每个牛市里，沪深三百都能涨， 这句话很重要，我想再重复一遍。多数牛市里，中正五百会比呼声三百长得更好，但每 任牛势力固身三百都能长。实际上，固身三百在二零二一年年初是又创新高了，但中正五百呢，在经历了二零一五年年中突破万点之后，表现一直平平。 我个人的建议是，如果你愿意承担更大的风险，比如说为了获得每年多百分之二点五的收益，你愿意承担每年多百分之七的收益增大，那你就选终止五百，否则呢，你就选库存三百。 至于我个人呢，可能因为我对风险呢看的比较重，我更愿意享受呢牛市里上涨带来的乐趣，而不是波动的乐趣。所以呢，我会喜欢沪深三百多一些。

定投护身三百的指数基金要选哪一支呢？下面我会手把手教你怎么选长得比较细啊，我建议你先点赞收藏下来，回头拿一张纸来支笔，一边看一边记。操作很简单，用支付宝就能搞，支付宝你总会有吧。 第一步，打开支付宝的基金板块，在上面找到指数基金，点进去。第二步，在指数基金的模块，点击右边的筛选模块。第三步，我们要选择筛选的指标，因为我们挑的是呼声三百的指数基金， 所以指数选的是互相三百，然后在产品规模这一块选择五十到一百亿的规模，然后就会剩下五只基金。之所以选这些指标，就是因为选择指数基金核心的就是看三个跟踪、误差、规模、费率，那么这一步呢，我们只能够筛选规模，所以我们先把规模大的这个互相三百的指数基金先挑出 符合规模的，反正也不多啊。那么接下来就可以逐个看。第四步，五个基金，逐个看，看什么呢？至上往下先看跟踪误差，看规模，看成立时间。五个基金啊，逐个对比他们的这个数据，看哪个更好，如果这些数据都差不多，那就先保留，接下来再看最后一步，对比费率。 第五步，基金再往下拉，你就会看到交易规则，而交易规则里面他就会看到基金的管理费和托管费，那么这里我们只有直接对比费率最低的招。那么对比之后你就会发现，在跟中误差、规模区别都不大的时候，会有一家的费率是最便宜， 那么你选那就好了。怎么样，这个方法你学会了吗？很简单的，现在记不住没关系，先点赞收藏下来，那么回头拿一张纸，拿着笔记一记，马上就能学会。关注我，了解更多定投的小知识！

有粉丝跟我说，沪升三百指数最近五年是不涨不跌，我去看了一下，还真是这样的，二零一八年三月一号到二零二零年的三月一号，沪升三百指数累积涨幅是百分之二点五七，可以说是几乎不涨不跌， 确实有点悲催。是不是沪深三百指数五年不涨不跌，买沪深三百指数基金就不赚钱呢？答案是赚钱的，但是确实赚的不多。 我们常说的指数啊，是没有把股息计算在内的。如果看包含股息的沪升三百全收益指数五年的累积涨幅是百分之十二点四五 全收益指数，大家可能会比较陌生，我们来以基金来举例子吧，指数五年只涨了百分之二点五七，按理说啊，指数基金应该也是涨百分之二点五七才对，对吧？但实际上，哎，沪深三百指数基金， 比如以幺幺零零二零这一只最著名的护肾蛋白指数基金来看，最近五年这一只鸡呢，收益是百分之十四左右。其他的护肾蛋白指数基金也都差不多， 指数几乎是不涨不跌，他指数基金的收益率大概是百分之十四左右多出来，这百分之十出头，就是基金在这五年内累积把我们收他的股息。 五年前买沪深三百指数基金，拿到现在一直没动，大概收益率就是百分之十四左右，这个收益率我相信是没人满意的。 不过呢，我们看问题还得再换另外一个角度。五年前沪深三百指数的适应率是十四点四三倍，此时沪深三百指出的适应率是十二倍，估值水平降了百分之二十左右，投资价值明显是提升了。从过去 a 股的历史来看哈，或者投资沪深三百这种 宽基指数基金，如果没有碰到大牛市，收益率不高，波动太大，确实是体验不好。我觉得哈，可以趁着当下市场上还有大把的优秀的基金经理，可以轻松的跑赢互挣三百。投资 a 股可以考虑主动式基金为主， 也许有一天 a 股像美股一样，主动式基金也跑不赢指数基金了，到那个时候，我们再以指数基金为主也不迟。

如果我们从二零零七年的熊市最高点开始，每月定投护身三百指数基金，回报如何呢？还是用数据来说话，我们用万德软件对加时护身三百 etf 连接基金进行回测。 他选这只基金啊，并不是因为他最好，也不是推荐，只是因为他成立时间最久，规模最大，有代表性而已。 那如果在二零零七年的十月十六日，上证指数最高六幺二四点这一天开始定投这只基金，每月十六号定投一千元，而且红利再投资， 那到二零二二年的一月二十五日定投结束，总共定投一百七十二个月，总投入十七万两千元，总收益十一万两千两百七十九点九八元，总收益率为百分之六十五点二八，年化收益率就是每年 利滚利的平均收益率为百分之六点七三。没想到吧，挺不错的，比银行理财产品还强。 nice！ 大家知道，护身三百指数是由护身市场中规模最大、经营状况好、流动性好的最具代表性的三百支证券组成，以反映市场的整体走势，成为了大多数基金的业绩评价基准。 而以护身三百指数为跟踪目标的指数基金产品也很受欢迎。但如果我们不定投，而是在二零零七年上阵指数六幺二四点最高点，这一天啊，单 比投资十七万两千元买入这只基金之后，不再追加投资，并一直持有到今年一月二十五日，那么最后的总收益为负的三千二百七十点五三元，总体亏损了百分之一点九， 相比之下，还是每月定投的回报好的多啊。而且如果每月定投，再加上底部大跌中分批补仓的话，收益就会更高。 当然，长期定投也没那么容易，你想啊，有几个人能扛得住？市场从六幺二四点一口气跌到幺六六四点的疯狂大跌，指数增发了百分之七十三，很多个股是腰斩之后再腰斩两次， 基金禁止回撤，百分之七八十的是比比皆是。在当时的恐怖气氛之下，很多人是底部割肉，彻底投降了。 但也有人说，二零零七年这个大雄狮比较久远了，很多人都没经历过，没什么感觉。也是啊，那我们下期就来回测，从二零一五年的雄狮最高点开始定投呼声三百，指数基金回报会如何呢？ 欢迎大家留言说出您的看法，关注丽姐财经投资，施费分明！