平安银行10派2.46股价会降吗

各位朋友大家好，我是耿投资者，银行股研究达人，教授达人，今天给大家带来分享，内容是平安银行二零二四年价值预估分析，接下来我将从三个方面给带来给大家带来详细的分析。首先我们来看第一个内容，避准分析。 如上这首诗，我们可以看出，归属本行股东计利润同比增长二点零六，归属普通股东计利润同比增长二点二， 同比实现了增长。接下来我们再来看分红预测，分红预测是基于二零二三年的财报数据为基准来进行分析的。首先我们来看，根据二零二三年的财报数据， 我们保守估计二零二四年同比增长，利润同比增长百分之二，那么推算出每股分红金额是零点七三三元。二零二四年三月十八日的收盘价十点五四元 为基准，那么推算出股息率为六点九六。东信估计按 每股分红增长百分之三，计算得到每股分红金额是零点七四一元， 那么推算出股息率为七点零三，漏门估计按百分之四增长。预算出每股分红金格是零点七四八元，那么计算出来的股息率为七点零九，这个收益率 率是远超银行理财收益的，这是按利润帧数来进行预测。接下来接下来我们按分红金额占利润比例来进行预测，同样的，我们以二零二三年 数据为基准，利润帧数保持一致，唯一有变化的就是分红在利润比，比如按保守估计分红占利润比为百分之二十，那么计算出来的分红金格为九十四点七七亿元。 假设总股本与二零二三年保持不变，每股分红金格为零点四八八元，那么推算出股息率为四点六三，中性估计 分红占利润比为百分之二十五，那么计算出来每股分红金格是零点六一六元，对，算出股息率为五点八五， 陆恩估计分红占利润比为百分之三十，那么计算出来每股分红金额为零点七四七元，股虚率 为七点零九。由上可以看出，各种分红方法相比上面分方法更保守一些，可能未来更接近于实际分红，但这些都是基于 二零二三年的数据，在考虑到二零二四年的经营情况预估出来的，那么具体呢，还是要以实际的财报 数据为准，未来我们会根据每季度的财报来进行更新，那么情况是变化的，并不是一成不变的。接下来我们再进行估值预测， 那么本次估值采用的是 pe 估值法，主要分三种情况，分别是保守、中性和乐观估计。 首先我们来看保守估值，股价是以二零二四年三月十八日为基准，尾股价格是十点五四元，股本数假设和去年保持不变， 利润取的是二零二三年的净利润，安全去速取的是零点八五，那么计算出来当前 p e 为四点， 是，这个是明显是低估的，利润帧数和前面分红预测保持一致。我们接着下来，我们来根据二零二四年预测净利润来推算出 合理价，按十一批计算出来的价格是十点七五，买入价按六批计算出来的价格是十二点四五，这价格是高于当前股价了，说明当前还是处于低估的 价格区域，卖价是按三 p e 计时，计算的价格为二十六点九八，所以如果按照十 p e 的价格，未来的收益率 大概是九十六点九一，这个收益还是非常不错的。接下来我们再来看中性估值，唯一的差别就是利润帧数变化，那么据传出来 买入价为十二点五七，也是明显高于当前股价了，说明价格仍然是处于低估的， 合理价为二十点九六，卖价是二十七点二五，未来按合理价的收益率是九十八点八，是几乎是翻倍。接下来我们再来看漏根，估计，按买入价是 计算出来的，价格是十二点七，这也是明显高于当前股价的，合理价为二十一点一六，卖价是二 是七点五一，按合理价计算出来收益率为一百点七七，这个收益率也是非常不错的。以上就是按保守、中性、乐观三种期限进行估值了， 那么这个也是依赖于二零二四年的利刃帧数，这也是需要我们持续去跟踪的。 当前的那个利润增数的依据，主要是考虑结合二零二二三年的净利，净利润的一个增长情况，以及二零二四年的整个的银行经营的基本面来看的，那么褪色出来。 目前来看，二零二四年经营情况并不一定比二零二三年情况好，包括从业绩发布会、管理、上市的表态， 其实我们也能够看得出来，所以说这个利润增速设置的是比较低的，但是我们会根据每季度的财报 可以动态的进行调整，所以说这个并不是一成不变的。最后欢迎大家关注我的微信公号，视频号、抖音号， good 价值达人或频繁驾驶人，更多精彩与分享，谢谢大家！

平安银行见底了吗？是时候珍惜这段黄金建仓期了吗？我们来看看应跌快三年的平安银行。 一、平安银行前身是深圳发展银行，股票代码是零零零零零一、是不是挺霸气呢？ 从股票代码就可以看出，平安银行非等闲之辈。二、平安银行股价自三年前创下二十四点六五元高点后，一口气因跌至今下跌了百分之六十一点七八、股价跌到爹妈不认，昨日创下九点一三元低点后只跌迹象明显， 九点一三元低点是超跌之后的钻石底了。三、平安银行持股结构与同行比较有独特的一面，平安银行历史上的盈利能力是优于行业平均一大截的，而且风险控制也优于同行业平均数。 四、银行业是专业经营风险的行业，是风险极高同时收益也极高的行业，稳健和进取是平安银行的两大法宝。 五、当股票处于长期阴跌阶段的时候，绝大多数投资者是不知道什么原因导致股价长期阴跌的，处于阴跌通道的股票，每逢利好都是出货时机， 当处于阴跌通道的股票找到了阴跌主要原因的时候，股价就见底了。平安银行股价下跌主因是受地产业务拖累， 比如于某某宝、某某元的合作等等。六、从银行板块的整个业态看，平安银行股价是明显落后于行业平均的，利空出境之后必然会修正其在行业中的地位。七、从整个银行板块的生态上看，银行板块 正走在估值修复之路上，有些人会怀疑长期低估的银行板块是否有其内在原因，这其实是幸存者逻辑。银行板块长期低估的主因是购买力跟不上， 也就是供过于求，与公司本身好坏无关。就比如旺季的青菜又新鲜，价格又便宜，投资者对银行板块价值的集体无意识，时间终究会做出修正的。

十四块的平安银行，要珍惜这个价格，以后可能就不多见了。这是二零二二年三月份，平安银行董事会秘书周强瑜给市场传递出的信号。 五个月后，当周强在谈平安银行时，公司股价已徘徊在十二元附近。如果将时间线拉长来看，自二零二一年五月中下旬开始，平安银行股价一路下跌，已从最高的二十五点一六元每股的价格跌到至十二块多，累计跌补超五成。 对于股价表现低迷的情况，周强于二零二二年八月十八日在平安银行中期业绩发布会上表示，上半年有太多不确定因素，股价处在相对低位， 从管理层的角度来讲，没有办法左右，也没办法预设，关键还是做好自己的事情。在他看来，随着疫情好转，经济奇稳，在出现行情修复的时候，平安银行会展现出更强 强的恢复弹性和增长动力。稍早一些，平安银行披露的半年报显示，公司上半年实现营业收入九百二十点二二亿元，同比增长百分之八点七。净利润二百二十点八八亿元，同比增长百分之二十五点六。 股东数量方面，截至二零二二年六月三十，平安银行股东户数为四十九点三万户，较上期减少一点五七万户，减股为百分之三点零八。

朋友们大家好，今天根据一只实际的股票平安银行来与大家呃，交流一下这个平安银行这个阻力拉伸的过程哈， 那这个仅供大家互相交流使用，不做投资参考哈。那我们首先看一下平安银行这只股票，在三月那个二零二零年三月二十三号左右，大概是十二块钱的股价，然后 在这个阶段以后，就基本上一直横盘，一直横盘，这个有一点，那个起伏也不大，然后一直到七月一号左右，然后还是十三块， 那现在这个因为横盘时间过久吗？啊，差不多这筹码都稳定下来了以后，然后这个庄家发现了这只股票，然后 他就开始拉伸收集筹码。你看在逐渐拉伸这一天，就七月三号涨了六六个点啊，七月六号直接来个涨停啊，然后七月七号再冲高回落， 然后大家以为这波行情就没有了，你看见没有？这个钢铁他的走势也是这波行情没有了。到了那个 七七月底，这个股票已经那个回，回到那个拉伸之前的那个水平哈，你看再去一点，回到拉伸之前的水平，但是你大家看一下下面的成交量 是吧？这个成交量的话，就是庄家筹码已经收集完成，他下一步就开始拉伸了， 你看下一步是小阴小阳，然后逐步拉伸，逐渐抬高啊，抬到了二零二一年 二月九号，差不多半年，他只那个金额已经拉到二十五块多了，最高二二拉到二十五块多。那，那这个时候他就开始出货，看到没？ 就是一直出货，但这个价格都打下来，打到二十块左右，然后他再拉上去一点，然后再出，再出啊，出到这里没人接了是吧？ 没人接了，然后他再拉伸啊，到这里二十块的时候，就是二零二一年四月份到那个二十块，他再次拉伸 啊，拉伸就做成了双头结构，那这个时候他的货还是没出完，你看没有这个成交量，下面成交量看都很小，也没人接盘哈。然后他经过一段时间下跌以后啊， 滴到这这这个位置，滴到十七块八左右，大家以为都到底了是吧？然后他又开始啊，有庄稼又在这里反复震荡啊，就是从十七块拉到二十块啊， 啊大，大家也有，有没有发现这样一个问题，那我们看这只股票，好像是说平安银行到了十七块，十八块左右跌不下去了，看到没？每次 他涨到二十块左右，他又会跌下来，跌到十八块左右，说是他跌不下去了，那是不是好多人？我试一下，我做一个波端，我在这里十八块， 是我抄个底，然后到这边二十二十块，然后，嗯，我就赚赚两块钱，是吧？赚个十个点，你看每次地不下来就反正这里是底，是吧？那你到这里十七块五毛三的时候，二零二一年十一块九，十一块五毛三的时候，你再再进去的时候， 他不会再到二十块了，这个这个阶段他的货已经出完，出完了以后他就开启那个甩卖模式。什么是甩卖模式知道吗？就是说就像你去批发一车菜，然后批菜，批发一车大白菜，然后这个菜 这已经那那新鲜的卖完了，已经高价位卖完了以后，剩下的就是一些烂菜就会不计成本的给钱就卖，所以说这里就是给钱就卖的状态， 看到没，就一直往下跌，一直往下跌，一直往下跌啊，哎，你看这里跌到十三块多啊，啊，又有一个小的拉伸啊，但是拉伸都不高， 就一直就是开启，开启一个下跌模式，就是甩卖模式啊，在在在，那个呃，二二年八月份，你看十二块多，有横盘，横到那个二零九月十六号，哎，大家看到这里走了几个 呃红那个红柱哈，大家以为要拉伸了是吧？一进去哦又被踏，一直到呃，二二年的十月份，到了十块多了 啊，大家以为很低了是吧？然后都都进去抄底啊，然后庄家也配合啊，然后 主力配合，然后做了一波拉伸啊，拉伸到今年的那个一月份，到了十五块的最高点左右，然后又开始逐步的往下跌，往下跌， 跌到这十呃，十二块七毛五左右啊，三月十七号，今年三月十一号，然后就一直横盘啊，横到现在四月份了，横到四月份了呢，现在又做了几天的拉伸，但实际上大家认为啊，我们在这里预判一下， 大家认为他还是后面是经过这么长的横盘震荡以后，是不是庄家就开始呃收码，收集筹码完成，然后开始往上拉伸呢？后面还是说会继续下降，我的认为哈，就是说，哎，这个是仅供参考啊，不做投资预计哈，我认为 为他可能后面还会往下杀，因为什么呢？因为作为银行股来讲的话，我们投资银行股就是投资他的那个股息的高低，哦，那如果你要讲那个，讲那个成长性啊什么的，那就是呃，什么招商银行或者宁波银行，他们 就是起伏比较大，波动不大，但平安银行的话，实际上他只是说呃，跟着平中国平安混的。所以我觉得他这这么段长的时间的那个横盘以后 啊，这两天的拉伸应该不代表着他马上就要开始往上走了，我觉得应该还会往下杀，因为他的一个是说他的成长性并没有那么好，另外一个他的股吸力也那么低的，那他他的卖点是啥？ 所以这是我个人的看法，不做投资预计啊。如果你有不同的看法，欢迎评论区留言讨论，谢谢！

二零二一年，平安银行收入同比增长百分之十点三二，利润大增百分之二十五点六一。收入、利润都有不错的增长，但自去年下半年开始，公司的股价却持续下跌，接近腰斩。 为什么市场不认可他的业绩增长呢？ 2021 年，平安银行收入有百分之十的增长，主要是其他非利息收入增长带动的。利息收入增长只有百分之六点一， 手续费及用金只有百分之十一点五。利息收入增速低一个主要原因是净息差延续大幅下滑。手续费收入中，代理手续费还有百分之九的下滑。 其他非利息收入大幅增长则是由资产价格波动造成的。所以整体而言，平安银行收入增长质量不高。 2021 年，公司核销 404 亿元坏账。四季度公司收 增城的不良贷款有所增加，同时公司的关注类贷款大增百分之四十六点二，也意味着资产质量仍有瑕疵。平安银行的这波下跌中，外资在大幅抛售，三季度卖掉二点五七亿股， 四季度又减少 2， 08 一股，而股东户数却由 29 万增长至 50 万。

三月十日，在平安银行二零二一年业绩发布会上，针对近期股价的低迷表现，平安银行董密周强为投资者打汽车，请珍惜十四元的平安银行，以后可能这个价格就不多见了。周强表示，近期银行股跌幅有点大，但是今天业绩发布会带给大家的是正面积极的信号， 目前市场可能有点缺信心，但是我们管理层的信心在去年集体增值股票过程中已经有很好的体现，十八块多的增值价就是我们管理层对我们估值底部的判断。

大家好，欢迎收看投资心理，我是老贾，今天我们来说一说中国平安这只股票，为什么说他？因为昨天中国平安公布了二一年的年报， 那么这个年报呢，透露出很多消息来，所以说今天给大家做一个分享，同时我自己也认为中国平安，中国平安这只股票是很具有代表性的，就是他可以说明很多问题，一会我的视频当中有提到，那么我们先说业绩 啊，那么规模净利润达到了一千零一十六亿元，同比下降百分之二十九，那么二一年中国平安的业绩可以说下降幅度非常大，那么他的 roe 呢？呃，达到了百分之十三，下面还有一个 营运利润达到了一千四百七十九亿，那么比这个规模净利润呢，多了四百多个亿，那么这个是什么呢？就是营运利润更能反映一家公司真实的经营目标，真实的经营成绩。 那么规模净利润呢？是因为这里面他祭提了，这个简直啊，简直做了一个祭提，主要是他对华夏幸福的投资失败了，所以说呢，他做了一个 啊集体，所以这样呢，就造成他规模净利润的减少，那么如果按照他的营运利润来算的话，他实际上还是同比增长的有百分之六点一，那么营运的 roe 达到了百分之十八点九， 那么从这个角度上看呢，其实就是经营还可以，但是呢，由于 于投资失败，造成了这个利润的下降，表面上看是这样子，但是我们都知道啊，这个平安的股价已经腰斩，甚至比腰斩还要低，目前他的股价呢，已经接近于净资产了，也就说 p b 几乎要等于一了，那么在这种情况下啊，其实市场 应该不会给中国平安一个错误的估值。为什么这么说？大家看啊，因为中国平安的业务板块是很多的，有寿险，有禅险， 有银行的业务，还有其他的，比如说像证券啊、信托呀等等的啊，他业务板块比较多，但是主要就是这三块业务。大家看这个图啊，像蓝色的这个是他的财产险，那么绿色的呢，这个就是他的寿险，那么红色的这一块呢，就是他的银行，他主要业务 就是分这三块，我们从这三块业务分别做一个考量，看看他的增长怎么样。首先我们看寿险啊， 那么寿险啊，营运利润是九百七十亿，同比增长百分之三点六，营运 roe 百分之三十二点三，大家看这个营运 roe 百分之三十二点三，觉得是很高，对吧？但是如果你看到他之前的 roe， 你就不这么想了 啊，那么大家看啊，就是寿险，我们说平安这两年一直在做这个改革， 呃，有很多年报说我们改革已经是初见成果啊，曙光已经出现了。那么其实在我看来，根据他的年报数据，他的改革还处在深水区，未来走势 怎么样呢？我们只能用数据去验证。我给大家看几个数据，首先一个啊，就是他的这个新业务价值率下降了 啊，五点五个百分点，那么神，什么叫新业务价值率啊？什么叫新业务价值？给大家简单的介绍这几个词啊，新业务价值和人均，新业务价值和新业务价值率， 新业务价值大家都知道，这个保险呢，他有续费和新增啊，就是新增，就是新找来的客户，那么第一次交保险，如果是续保的话，那就不属于新业务价值。所以说新业务价值是开展的这个 新增的业务，那么人均新业务价值就是说，呃，平均每个员工他增了多少这个业务啊？那么新业务价值率实际上 说的就是他产品的挣钱能力啊，大概是这么一个，那么中国平安他的新业务价值率降低了五点五个百分点，也就是说他的产品的利润率在降低 啊，所以说这是从这个角度上来讲的。那么我们再看他寿险的这个营运 roe， 他也是下降了二点七个百分点啊， 二零年是百分之三十五，今年是，呃，就是二一年是百分之三十二点三，所以他是一个成下降的趋势。另外他的净利润也是从二零年啊，这个这个九十六到现在的六十啊，就是 就是这样一个下降，下降幅度也是比较大，那么这就是他寿险的改革的这个一个成果，所以说我还 看不出来他寿险改革已经成功了，怎么样啊？我自己认为是不足以说明他寿险改革成功的。另外我们看他财产险啊，财产险呢，其实业绩也是成压的，你看他的营运 roe 呢，也是有一个下降，从百分之十六点四，下降的百分之十四点八啊， 那么这个营运利润几乎跟二零年是持平的啊，那么财产险并没有增加他的利润，对吧？那么他唯一增加 幅度比较大的就是银行啊，大家知道这个，呃，中国平安是控股了这个平安银行，对吧？ 所以说呢，他的加权净资产收益率呢，是从二零年的百分之九点五八上升到二一年的百分之十点八五，那么净息差反而减少了，净息差 减少就是说他的存在差在降低，在存在差二零年是二点八八，二一年是二点七九，那么在存在差 这个降低的基础上，他的这个净资产收益率竟然能提高，说明他在控制成本这方面肯定是不错的，所以这是他的银行，但是可惜的是银行不是他的主要业务，他的主要业务还是寿险啊和财险， 那么上面这三块说的都是他这个，这个比如说残险和寿险都是收钱的，收了钱之后就像银行一样，那么收储之后他要把这个钱放出去， 其实保险也是，所以说我们再看他投资业务啊，那么投资业务也不是太好，大家看啊，那么净投资的收益率从 二零年的百分之五点一，下降了零点五个百分点到百分之四点六，那么总投资的收益率呢？下降的更多是下降了二点二个百分点啊，从六点二下降了百分之四点零，也就是说从收入端他的新业务增长 啊，不行啊，新业务增长在负增长，那么同时拿来的钱，他再出去投资，那么他的投资收益率也在降低，所以就造成平安的这个利润啊，大幅的降低。 那么最后啊，我们再来分析一下啊，因为这个分析平安肯定第一要分析的他的这个寿险的改革，那么寿险的改革其实是分两部分，一部分是代理人的改革，也就是说他的呃这个队伍的改革啊，他的年报当中说到了什么？打造什么 钻石团队啊，提高他代理人的质量啊，然后他也说到了他平均每个人的这个 啊，卖的这个呃新增的业务呢，好像有所提升啊之类的。但是实际上大家看他代理人的队伍呢，确实在精简啊，他从几年前我忘了这个一百三十八万是几年前了，大概是三年前左右啊，降到了现在他的代理人只有六十万， 只有六十万，那么他的代理人呢，队伍是在精简，但是他的产品改革呢？其实并没有成功。为什么这么说啊？我们看他这个新增业务价值率，那么新增业务价值率啊，这里我们看后面这张图啊， 大家看啊，他的长期保障型，他的呃业务价值率呢，是最高的，达到了目前是达到了百分之八十六点七 期。那么长期保障金其实就是重疾险。我给大家说啊，保险他分两个思路，一个思路是他有这个寿险，就是说养老啊，寿险这一块的，那么这一块的呢，实际上 啊，很多都是有分红的，就是说我储蓄型的保险吗？那么到老了我分红。如果说平安早些年卖的那个 这种分红险的话，他的利率是偏高的，因为当时的整体的市场利率偏高，所以说他在设计他的险种的时候，合约的时候，他设计的也是比较高，但是这几年呢，他下降了，市场整体的利率下降，所以就造成了 这个平安的盈利空间被极大的压缩，但是他真正赚钱的就是他的重疾险保障型的，这个险，保障的型的险呢，他不存在着这个利差的，盈 绿茶是对他没有影响的。所以说呢啊，这个保险公司很喜欢卖重疾险，那么很可惜呢，他这个重疾险也是在降低，就是新业务价值率，就是长期保障型的这个也在降低，那么只有是长期储蓄型的这个在增高。所以说， 那么我们看他总体的一个新业务价值率，整体的他的下降幅度还是比较大的啊，那么从这个角度上来讲，实际上就是中国平安他的这个投资的这个收益率 在下降，那同时他卖保险的这个新增业务也在降低，保险人的代理的数量也在降低，所以从各个角度上来讲，这个公司呢处在一个萎缩的阶段，为什么市场给中国 平安给出了这么低的估值，这也是有原因的啊。那我们再来最后看一下中国平安的估值，以及目前他的试营率和试镜率，目前啊中国平安总市值是八千三百个亿， 八千三百个亿，那么今年他的规模净利润是达到了一千个亿啊以上，我们就算他一千个亿，所以说他的适应率呢，就到达了八点二倍啊，八点二倍是什么意思呢？就是说如果中国平安未来业务不增长也不减少的话，那么你的投资八年就可以回本啊， 那么这个生意实际上是非常好的，就是从估值角度上是非常好的。但是如果中国平安未来的一业绩继续萎缩呢？像今年一样，他的净利润啊，就是开始负增长百分之二十几，那如果是这样的话呢？这家公司 啊，那么给这么低的估值啊，是有道理的。所以说对于投资中国平安的客户啊，我劝大家是这样子的，那么如果你去看中国平安的研报也好，或者说看他的年报也好啊，他会讲了很多故事 啊，像这些故事，比如说寿险业务深化改革转型，产品加渠道的双轮驱动，什么这个金融啊，科技为金融赋能 啊，什么保险，什么养老跟保险相结合等等的，他有很多这种概念，但是我不管你概念怎么样，我看的是你背后的数据，也就是说， 呃，你概念可以满天吹，对吧？但是最后你要拿出成绩来，表现在你的净利润增长上，表现在你的 roe 提升上， 表现在你的新业务价值率升高上。那么有人说啊，这个二零和二一年保险满额都不好，那么你去看看友邦保险，友邦保险在二十一年他的新业务价值增长百分之十八 啊，他的新业务价值率，也就是赚钱能力也在增长。所以从这个角度上来讲，不是说整个行业不行，就是说啊，这个可能 以前的经营模式遇到了问题，现在改革呢，还没有完全走出来，那到底能不能走出来呢？这个老贾也无从判别。说句实话，研究中国平安是非常难的啊，那首先他这三大业务板块，寿险 啊，产险和银行，那么这三大板块的他的内在的增长逻辑，经营模式怎么赚钱的啊？那么受哪些因素的影响，这些你都要去研究。 所以如果说你能够把中国平安研究透了啊，那么我相信你对中国的金融业你全部是透的，因为中国平安是全牌照业务的这么一家综合性金融服务公司啊，所以说你研究中国平安是非常难的，你去查中国平安的餐股和控股的子公司都有一百三十多家 啊，所以说，呃，我不知道大家啊，这个那些投资中国平安的散户是依据什么买中国平安的？那么如果让我去买中国平安啊，除了做短线的之外，那么老贾肯定要仔细的去研究中国平安内在的增长逻辑，他等等的这些方面 啊，那么我自己认为我研究他都是很费劲的啊，所以说呢，劝我们的散户呢啊，如果说想做短线没有问题，想做长期价值投资呢，那还是要深入的去 研究他，把他的年报通读一遍，拿出几天的时间来重点来研究，那么可能对你的投资水平都会有整体的提升，这就是今天简单的给大家分析中国平安，谢谢，再见。

最近我身边有一些朋友都来问我，说平安是不是要变 st 了？我买了平安被套怎么办啊？那现在是不是抄底平安的好时候呢？所以今天这期视频呢，我也想来跟粉丝们来聊一聊，像平安这么牛的一家公司， 他大爹背后的底层逻辑是什么？以及现在是不是抄碟的好时候。要说中国最牛的金融公司和保险公司， 平安如果说自己是老二，应该没有人敢抢老大的位置，金融、保险、银行、券商、科技、大健康应有尽有，那就是这么牛的一家公司，你说他为什么会大跌？特别是平安的保险业务。其实最底层的逻辑还是说通货膨胀变严重了。 恰好今天中午跟两个公不斤经理聊天嘛，然后也是我们聊的时候想到的，他们觉得之所以保险被砸成这样，是因为老百姓的消费能力 出现了问题，大家手里没钱了，而保险又不是属于刚需，他属于消费升级，所以当大家手头变紧的时候，最先砍掉的就是保险消费。那这个逻辑清楚了，大家自然就知道我什么时候应该抄底平安了，当通胀出现拐头向下的时候，就是你抄底的时候。

中国平安真是最平安的银行啊，在房地产行业暴力的时候，他居然能全身而退。其实前两天股价的标的根本就没有必要，代表着整个金融市场， 对平安银行，对中国房地产根本就不了解。早在二零一零年附近，平安银行首次成为碧桂园的第二大股东，然后在三年，当股价升到从七块钱升到十块钱的时候，平安早就清了大部分仓了， 他怎么还会留在碧桂园，还会接管碧桂园的业务了？马老板早就看到了地产的一切，今天又看到一些银行行长月谈地产商，其实这种银行行长月谈房地产一点用都没有， 因为很多金融体制的人根本就不了解房地产，根本就不了解房子这种商品的属性，就像贷款一样， 贷款二十五年，三十年，现在很多房子，新的房子都撑不过五年、十年，这样贷五二十年、三十年的贷款有意义吗？

中国平安最近一直在回购啊，这个五月十号他又回购了接近两个亿，一点七亿吧，然后呢？整个他今年已经回购了四十五点五五亿了。中国平安啊，然后呢？这个每个月都回购，一直在回购，但是 他的股价一直都在创新低啊，一直都在跌，为什么？原因是什么？这个我觉得是我们同商学院剪辑课，或者同商学院里面我们要去交流的一些问题啊，就是他为什么一直回购，他的股价一直 萎靡不振呢？这回购这个事情其实是美国资本市场最先出来的啊啊？我们就以巴菲特为例，巴菲特最喜欢投资的公司，大家知道是什么？就是超级印钞机的公司啊，超级印钞机的公司，他有了账上大量的现金，然后股价一旦不好， 巴菲特就会推动这些公司大量的回购。所以巴菲特最喜欢投资这样的公司，他影响董事会让他们去回购，回购了之后 后非常重要，他会把股票注销。因为回购这个事情呢，是这样，你公司账上的现金是属于所有股东的，对不对？ 包括你如果是中国平安，你就买了五万块钱，你也是中国平安的股东，他账上的现金有你的一份，你明白吧？就是他拿着公司账上的现金 去回购这个股票，拿着你的一部分的钱去回购了股票，理论上来说他应该做出对所有股东都受益的事情。什么受益的事情呢？就是注销这部分的股份，让所有的股东的持股数上升，这是 这个回购的一个核心啊，相当于你自己拿着这个钱去买了这个股票，你也可以这么理解，因为这个账上的现金有你的一份吧？我这么解释是不是通俗易懂啊？你自己的钱，你理论上你是可以拿着这个钱买一些股股票，然后呢你的股份就会上升，但是你作为公司 股东，你没有这个权利动公司账上的钱，所以他动了公司账上的钱去买了这个股票，然后把这个股份注销了，然后让所有的股东的股数上升啊，然后呢？这个是回购的核心，但是中国平安对不对？一直在回购 啊？一直在回购，但是从来没有注销自己的股份，他的全部都是用于高管基地， 这个事情就非常的非常的尴尬了啊，你说你一直号称中国的薄荷希尔哈萨维，对吧？你说你这个就是就两样，没学对不对？投资能力你不学，回购股份你不学，其他的你都学了，这事闹的对吧？哎，这就让人很尴尬啊，让人非常尴尬啊。

六十块钱的中国平安你没有珍惜，现在到五十块钱附近了，那这次平安值得珍惜吗？你看后台私信啊，很多朋友问说，中国平安现在还有价值吗？值不值得继续持有？我希望通过这个视频，你能够读懂平安的现在和未来。建议啊，关注收藏， 我把内容呢分成三个部分，帮助大家去理解。首先第一部分，中国平安靠什么赚钱？来看这张图啊，他百分之八十一的营业收入其实靠保险来的，这里面呢，寿险和健康险其实占到了接近百分之六十，然后财产险的占比大概在百分之二十左右， 虽然呢，他还有银行、信托、金融科技和医疗这些业务，但是啊，其实收入贡献并不大，所以本质上来说，保险就是他的命脉。那第二个，我们来看中国平安的 家为什么会打跌？首先啊，平安的下跌，他是整个行业都在跌，你看中国平安低了接近百分之三十八，新华保险低了百分之三十，太保二十九， 人寿也低了百分之二十四。你看到没有，大型的保险公司，其实现在整体都在下跌，这个不单是平安的问题，是整个行业趋势不好。 那股价这个跌法，保险行业是出什么问题了吗？其实最直观的现象，你看整个行业呢，现在最近三年的增速其实一直在下滑，特别是去年受益型冲击，保费收入那是断崖式的降低。你再回头看中国平安， 二零年他的整个保费收入是大幅减少是可以理解的，但是今年全国早已经复工复产了，他的保费收入比去年还是少，那这个 真相只有一个，就是增长确实遇到问题了，我们说再好的公司啊，如果他的增长逻辑出现问题，那一定会跌的很惨。 其实中国平安呢，比较早的时候就发现这个问题，就是在一七年的时候就提出了寿险的改革，到一九年底的时候啊，平安寿险代理人队伍直接裁了百分之三十，从一百四十七万的大部队，其实剩下现在不到一百万。 但是呢，这个改革是改革了，浮出水面很多弊端啊，平安就丧失了过去增加这个经纪人团队的高增长，也就 丧失了很多的追随者。第三，那中国平安还值不值得持有？我们说一个股票你要卖，只要他的投资逻辑变了，那一定要去捡的。我们二级报里面看，公务基金大幅 显示了中国平安，那代表什么呢？你看我们的保险业务收入里面，其实实际上第一个呢是保费的增长，另外一款是保险的再投资收益。 这里面呢，其实中国平安他的保费里面很大一部分投资的是房地产，这次的大幅坚持也代表未来大家对于他投资的房地产方向的这个资产受到政府的监管以后，这一块会受到很大的影响。 投资券有句老话说，你没有办法持有十年的时候，你就不要持有他一秒钟。中国平安是家好公司，但是在现在这个阶段下，你肯定拿着他就得熬。来评论区告诉我你准备怎么操作？我是水晶，关注我给你带来更多投资干货。