如果长期持有沪深三百这个指数性基金,每年可以有百分之五到百分之十的收益吗?我们今天来聊这个长短期被论啊,上期视频我们聊了这个随机漫步的傻瓜这本书里面关于时间尺度的一个话题, 如果把时间尺度拉的足够长,那么我们的股市投资的正收益的一个比例就越高,那么周期如果拉长到五十年,那么美国股市的年化收益率是百分之十,那么我们的 a 股呢,长期持有是否也像某些人说的特别不靠谱呢?没有什么收益 不去看这个上证指数,我们来看一下这个护身三百指数啊,大家仔细看一下海通证券的这张图啊,横坐标是你开始持有护身三百的这个基金的年头啊,纵坐标就是从你持有那个年头到二零二零年七月份,你的一个平均的年化收益率是多少, 大家可以看一下,所以你可以看到啊,在绝大多数的年份里啊,你开始买入护神三百,一直持有拿到现在,基本可以获得一个年化百分之五到百分之十的一个正收益啊,那么只有在二零零七年这个时间点,如果你买入啊,持有到现在是一个负收益, 因为呢,二零零七年年底的时候,户址将近四千八百点呢,位置实在是太高了,那么也就是告诉我们,其实呢,你只要在一个并不那么高估的一个位置, 站在一个长期的一个角度上去考虑,肯定要比买入任何的其他类型的资产要划算。那么短期来看的话,资金现金是最安全的,股市是最危险的,但是如果是长期来看, 反而是股市是最安全,能跑赢通账。而现今才是最危险的啊!人生难得几只熊,二零一八年如果你买进去拿到现在,年化收益 已经达到了百分之二十五了啊!如果是去年,二零一九年年底你买入依然有很高的一个收益。所以呢,指数投资是最简单的一个投资机会啊,手续费也非常低,不用担心任何的非系统性风险啊,我们只要看系统性风险就可以了。那么如果你在熊市赶去买,一定可以收获满满。
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有粉丝跟我说,沪升三百指数最近五年是不涨不跌,我去看了一下,还真是这样的,二零一八年三月一号到二零二零年的三月一号,沪升三百指数累积涨幅是百分之二点五七,可以说是几乎不涨不跌, 确实有点悲催。是不是沪深三百指数五年不涨不跌,买沪深三百指数基金就不赚钱呢?答案是赚钱的,但是确实赚的不多。 我们常说的指数啊,是没有把股息计算在内的。如果看包含股息的沪升三百全收益指数五年的累积涨幅是百分之十二点四五 全收益指数,大家可能会比较陌生,我们来以基金来举例子吧,指数五年只涨了百分之二点五七,按理说啊,指数基金应该也是涨百分之二点五七才对,对吧?但实际上,哎,沪深三百指数基金, 比如以幺幺零零二零这一只最著名的护肾蛋白指数基金来看,最近五年这一只鸡呢,收益是百分之十四左右。其他的护肾蛋白指数基金也都差不多, 指数几乎是不涨不跌,他指数基金的收益率大概是百分之十四左右多出来,这百分之十出头,就是基金在这五年内累积把我们收他的股息。 五年前买沪深三百指数基金,拿到现在一直没动,大概收益率就是百分之十四左右,这个收益率我相信是没人满意的。 不过呢,我们看问题还得再换另外一个角度。五年前沪深三百指数的适应率是十四点四三倍,此时沪深三百指出的适应率是十二倍,估值水平降了百分之二十左右,投资价值明显是提升了。从过去 a 股的历史来看哈,或者投资沪深三百这种 宽基指数基金,如果没有碰到大牛市,收益率不高,波动太大,确实是体验不好。我觉得哈,可以趁着当下市场上还有大把的优秀的基金经理,可以轻松的跑赢互挣三百。投资 a 股可以考虑主动式基金为主, 也许有一天 a 股像美股一样,主动式基金也跑不赢指数基金了,到那个时候,我们再以指数基金为主也不迟。