三峡能源市净率多少

开始之前，还请各位老铁都能给这期内容点个赞，谢谢支持！新能源行业的投资者都希望找到下一个农机股份， 但相比很多中上游产业链公司，下游的新能源运营商反而确定性大的多。就比如咱们今天要讲的三峡能源，就是最有机会成为下一个农机股份的公司之一。三峡能源有什么特殊之处？ 这是前几天咱们覆盖三峡能源是一个读者朋友的一律， leo 觉得挺好的，说明真正有自己的思考。可能上次的文章没有讲透，今天咱们就针对这个问题来再次讲讲三峡能源，看看他有什么特殊之处。 这个读者朋友说的特殊之处，其实类似于护城河。对于企业的护城河，我们必须理智辩证的看待，能做大做强的企业 都是有一定的护城河的，但一定要知道，在自由竞争的市场经济下，并不存在不可逾越的护城河。很多人可能会举茅台的例子来反驳，认为他就具备不可逾越的护城河，不论是他所处的地理位置还是品牌历史， 但其实茅台也没有不可逾越的护城河，虽然他现在确实足够强大，但大家千万别忘记了，茅台能有今天，品牌宣传的作用绝不比地理因素小，甚至要占主要因素。 茅台镇有几千家白酒企业，你要说工艺水平跟茅台差很多，真没有那么夸张，至少绝大多数人很难真正分辨出来。茅台的成功可以说更是品牌宣传的成功。其实要说有什么公司具备不可逾越的竞争优势，说那些具备独特资源秉富的企业更合适， 比如像阿美石油或者三峡集团这样的公司，那都是上天赏饭吃的，其他地方就是没有那么多丰富的资源，但也不代表他们就具备 不可逾越的竞争优势，也许哪一天就被另一种技术给颠覆了。比如石油现在就面临业延期的强力竞争。又比如随着风电和光伏发电镀电成本的逐步降价，后面水电的价格优势也渐渐不复存在， 我们只能用一个相对的维度去分析企业的护城河，也就是特殊之处。好了，有了这个任之后，我们再来看看三峡能源有什么特殊之处。必须先来讲讲三峡能源的商业模式。 三峡能源的商业模式比较简单，因为他就是一个新能源运营商，做的事情就是买上油的光伏、风电设备， 然后建发电站，然后再把生产出来的电卖给受电公司，中间的差价就是利润。就是一个新能源运营公司， 商业模式超级简单。六个人挺喜欢此类商业模式非常简单的公司，因为特别好研究，不容易出现欺诈行为。当然了，三峡能源是杨棋子公司，本身出现欺诈行为的概率也极低。 对于新能源运营公司，研究的核心在于发电能力和卖电的能力。由于碳中和大战略的推进，加上上网电价的办，市场化卖电不是什么问题，核心还是看企业的发电能力以及成本控制能力， 而发电能力则主要看装机量和利用小时数，而装机量归根到底看融资能力，谁能融到更多的钱，就谁能买更多的设备去建电站？另外， 由于新能源发电站的特殊性，电站的位置也是比较关键的。新能源发电站的特殊性体现在在两点， 第一，不论是光伏还是风电，亦或是水电，都对资源秉父有特殊要求，比如风电肯定是风力比较大的地区，路上风电主要是东北、华北、西北地区，海上风电则主要是各个沿海地区。光伏则对光照要求比较高，主要是西北地区。 第二，从整体上看，中国新能源发电丙富比较好的地方都是在西部地区或者东北地区，尤其是光伏发电，而用电大户却主要集中在沿海地区，中间就有一个传输的问题， 电厂距离用电需求区域越积越好。新能源运营商要想发电量多和节省成本，就要拼命在自 然资源丰富，尤其是沿海发达地区建电站。光伏发电主要在光照丰富的地方，主要还是西北地区，但风电就不同了，尤其是海上风电，谁能拿到更多沿海地区的海域资源，谁的发电量以及成本都有望更低。 上面几点特性对央企来说都是更具备优势的。不可否认的是，央企相比民企融资和拿优质资源容易的多，甚至后面上网电价逐步市场化了，央企售店也更有优势。 而三峡能源作为三峡集团新能源的运营主体，相比其他的央企或者国企，他还有一个更大的优势，就是三峡集团的特殊性。三峡是中国最大的发电站，对中国的能源格局有举足轻重的作用。在探中和的大战略之下，国家对 三峡集团也有了更高的期待，他必须为探达风和探中合作出更大的贡献和更大的担当。 之前三峡集团表示过立志成为海上风电引领者，可以说其实也是国家的意志。作为集团新能源运营主体，他所能得到的资源支持和政治地位的优势是非常独特的，不要说民企，甚至连一般的国企或者央企都很难匹敌。 另外它本身的运为能力也比较不错，运营成本位居行业中下游。可能有些朋友又认为上面都是理论上的探讨，其实从过去几年三峡的海上风电投产以及这几年的发展速度来看， 都可以体现出我们上面说的这些优势。作为一个后汽之秀，过去十年他的总装机容量年复合增长率近百分之五十， 放在任何行业，这都是极其恐怖的增长速度，装机容量已经位居国内第二。可以说当下新能源运营商之间的竞争本质是金融和政治地位之争，谁能容更多的钱，谁能拿到更多优质场地，谁的优势就更大。 到了这里，我们对三峡能源的这种特殊性已经基本解答清楚了，也就是说，从新能源运营商这个角度来说，他具备比较大的优势。如果说还有疑问的话，就是新能源运营商究竟算不算一个比较好的生意模式？ leo 个人的观点是，并不算最顶级的商业模式，但也是很不错的商业模式。能源本来就是人类的刚需，加上新能源运营商主要是国企扬企巨头，可以保持比较不错的毛利率和净利率。另外，相比 传统能源巨头，新能源又有成长性和估值上的优势。事实上，就新能源产业链而言，运营商本来就处于主导位置，他的需求决定了产业链的中游和上游，加上又都是大型央企，国企可以说占据了绝对的主导位置。从毛利率就可以看出来， 对于新能源运营商来说，现在就是投入的折旧问题比较大，运营成本也比较大，而且现在正是跑马圈地的时候，现金流压力会比较大一些，好在央企的融资优势保证了企业不会出现现金流断裂的问题。 对了，除了售店收入，后续随着探交易的上限，探交易也有望贡献不错的收入。 综上所说，三峡能源作为目前国内第二大的新能源运营主体，未来看点还是非常多的，至少值得去持续关注，只要你是新能源的投资者。

三峡能源和长江电力是三峡集团旗下的双子星，三峡能源二零二三年营收出现了双位数增长，但净利润仅是微增。三峡能源未来成长性怎样？当前估值如何？ 本期视频就和大家聊一聊，我是价值微观，开始前请点赞、关注或留言交流。三峡能源是以风电和太阳能发电为主的发电企业，累计装机容量达到四千零四点四四万千瓦， 其中海上风电累计装机容量达到五百四十九点一六万千瓦，占全国市场份额的百分之十四点七三 是国内海上风电的引领者。三峡能源是三峡集团旗下的新能源发电企业，与长江电力形成了三峡集团的双子星相比，长江电力、三峡能源的装 机容量要小，但发展空间要更大。二零二三年，三峡能源实现营收两百六十四点八五亿，同比增长百分之十一点二三，实现净利润七十一点八一亿元，同比增长百分之零点九四。 净利润低于营业收入增速，主要原因在于三个方面，一是折旧及运营成本增加。二是从二零二二年十二月开始，记提安全生产费，营业成本同比竞增加。 三是投资收益同比下降百分之四十七点四八。所以，三峡能源的净利润下降并非经营恶化，而是电力企业在快速发展阶段所面临的共性问题。 在三峡能源的业务占比中，风电是其最大的业务，营收和利润占比均超过百分之七十，光伏占比接近百分之三 三十。二零二三年，三峡能源的新增装机容量一千三百五十三点五六万千瓦，光伏发电占比达到百分之七十。随着路上风电资源开发殆尽，光伏发电是个发电集团争夺的重点，并且随着光伏组件的价格持续下滑， 光伏发电的可开发资源也进一步增加，所以光伏发电和海上风电是三峡能源装机容量未来增加的重要支撑。由于三峡能源处在快速的扩张阶段， 所以在上市筹集的资金也快速的投资到新的项目建设中，账上资金并不多。由于电力行业是一个重资产行业，所以三峡能源的长期负债很高，但是并不影响其稳健的经营。对于新能源发电企业而言，经营现金流要相比水电企业 差一些，因为部分利润是来自于补贴，而补贴到账一般要治后。二零二三年，三峡能源的经营现金流净额同比减少百分之十四点二三，下降的原因也是这个原因。 二零二三年三峡能源的净利率和毛利率虽然有所下降，但是相比大部分企业已经属于较高水平了，毛利率达到百分之五十五，净利率达到百分之二十七。对于新能源发电企业而言，其后期变动成本较低， 随着财务费用的降低，未来盈利能力会进一步提升，所以三峡能源是一个业绩非常稳健的新能源企业。二零二三年，三峡能源新增核准和备案项目容量达到两千六百四十九点九二万千瓦，在建项目装机容量合计一千八百七十六点八万千。 无论是何准还是再见，光伏发电的容量都远大于风电，所以光伏是三峡能源容量增加的主要支撑点，随着光伏组架价格的下降， 也有利于三峡能源业绩的提升。从三峡能源再建和核准容量来看，三峡能源装机容量未来翻倍只是时间问题。二零二四年一季度 三峡能源依然保持营收的双位数增长，但是由于折旧的增加，净利润仅上涨百分之零点一， 但是一季度三峡能源获得新能源项目资源要优于去年同期，所以三峡能源是一个成长空间较大的新能源发电企业，未来利润翻倍也只是时间问题。三峡能源自上市以来，股价成下跌态势，适应率也在持续下滑，目前适应率在十 十九倍左右，低于同类型的龙源电力，估值基本上处于历史低位。下面总结几点如下，一、三峡能源营收持续保持着双位数增长， 但净利润只出现了微增，不过这不代表其经营恶化，相反其成长性依然良好，未来装机容量翻倍只是时间的问题， 利润未来也会有大幅提升。二、三峡能源自上市以来股价持续下跌，适应率也不高，基本上处于历史低位。 股市有风险，投资需谨慎。以上分析仅做学习交流使用，不做投资建议。我是价值微观，若喜欢请关注并留言评论。

一心一意为投资者做研报，这一期我们来聊一聊三峡能源，想听哪家公司可以在评论区留言，或者直接加入二师弟做价值投资的知识。星球解锁五千家上市公司的估值报告，估值报告内容包括公司价值几何，现在的价格是高估还是低估，是否具备投资或投机价值， 想躺平没问题，更有投资组合来供你参考。最后，球友们能力的提升才是二师弟最大的欣慰。三家能源是国内新能源企业的第一梯队，主营业务风力发电、光伏发电， 营收持续增长至二零二二年的两百四十亿元附近，扣费金利润二零二二年报七十亿元，最终预期未来三到五年营收可以增长至四百亿，利润可以来到一百二十亿规模。二零二三年一季度利润变化不大，全年或许和二零二二年的利润差不多，在七十 一附近。初步印象店家估值可见利润七十个亿，预期未来利润一百二十个亿。利润具备可复制性，但是很难增长。公司的规模已经不小了，基数已经很大了，所以只能给予十倍估值。目前来说公司最多值一千两百亿， 让我们看看市场是怎么走的，市场长期处于泡沫当中，因为它的上市的开盘价太贵了。 最终结论，目前一千五百亿的市值并不是一个好的选择，也并不便宜。现在买入的话，你也许会面临一个百分之二十的浮亏，但是三峡能源是妥妥的价值股，想要长期投资的话也没有问题，但是至少要等到一千两百亿市值的时候才有买的价值。 好，点赞收藏不迷路。若想观看五千家上市公司的估值报告，欢迎来到二师弟的知识星球，我们下期见！

实事求是说估值，这一期我们一起来看一下三峡南园，大家想听哪家公司可以在评论区给我们留言， 或者直接在知识星球搜索哈利兄弟价值投资一口气解锁五千家上市公司的固执报告，让你明明白白知道哪些是机会，哪些是风险。两年来，已有上千名小伙伴们与我们一同成长，开启了属于自己的盈利之路。 那么三峡能源的主营业务呢？非常好理解，就是做发电的是吧？风能，太阳能和储能啊，唯独不是水力发电啊，不知道有没有小伙伴们连这个都没有搞清楚。 那么这家公司作为近几年来 a 股最大规模的 ipo， 一上市就融了二百二十七亿人民币，截止到今年的一季报，依旧有七十五万多的股民持有三峡能源的股票，那么公司来头既然这么大，肯 肯定是带着任务来的，我们先看一下业绩啊，三峡能源最近几年的一个营收是在一个增长通道的，去年全年营收是二百三十八亿，今年一季度依旧有增长嘛，全年有望来到三百亿的营收规模。 再对比一下公司的年度净利润啊，整体来说跟营收是一个节奏啊，这几年都是增长的，去年是七十亿的净利润，今年有望来到八十亿啊， 这个公共事业类啊，和有一只大牛股长江电力是不是非常的像，是吧，长江电力是做水力发电的，那么这个三峡能源呢，是做风能和太阳能，还有储能， 所以说给人一个美好的预期，但是预期归预期，想象归想象，那上市公司的市值定价其实还是 一个非常严谨的话题，那么目前公司可见的净利润就是七十到八十亿，当然未来还有成长性，但是成长是有边界的啊，这个用常识就知道， 光伏发电啊，光伏设备的安装和风力设备的安装，它的未来成长一定是有边界的，那么如果算上成长性的话，市场一般会给予一个二十倍的合理估值，那么这样的话，折合下来就是一千四百亿到一千六百亿，会成为他的一个 市值中枢嘛，就是三峡能源的一个市值中枢，而三峡能源的总股本是二百八十六点二四亿股，那么折合下来它的一个参考股价区间就是四点八九到五点五八元，而现在三峡 能源的股价正好在他合理的价值区间之内，所以说面对七十五万的股民，我只能说实在是看不到上涨的理由，因为物有所值是吧，没有理由 拉伸啊，没有理由拉伸，一般我们说看一家公司的上涨的话，要么就是未来有确定性的大幅度的增长，而且股价没有体现，要么就是你实在是跌的太厉害了嘛，跌出了价值洼地，那么这样的话，未来也有上涨的预期， 而现在的话呢，一切都非常的合理啊，已经包含了现在的价格，已经包含了他未来的成长性，所以说并没有看到确定性上涨的原因。 好吧，这个就是三峡能源的一个整体的格局情况。欢迎朋友们点赞评论加转发，也欢迎朋友们来我们的知识星球跟我们深度交流，我们下期见。

目前有只股票你一定关注过，因为这只股票太有名了。三峡能源，他的上市立即成为所处公共事业板块流通市值最大的龙头老大，上市后翻了近三倍。 很多人可能觉得这个三峡能源啊，就是三峡水电站，三峡水电站的位置在国人是无人不知的，给中国带来的贡献也是巨大的。其实正是三峡水电的特殊性，他是不会上市的 啊。那现在上市的是谁？通过 fc 资料我们看到他只是三峡集团控股的一个新能源公司，在 十大股东里面我查了一下，其他股东大多是投资公司或者地方政府持股的企业。再看看目前三峡能源主营收入不是水电，而是风电、光伏和投资 新能源，假资本的想象空间是巨大的。我们再看看上市之后的超预期表现就说明了。老规矩，我们还是一起来看一下龙湖堡。六月十六日张盟主卖出一点三九亿，六月十七日张盟主做手新一上海溧阳路，合计买入二点六亿。 十八日张盟主和做主信息卖出，但是六月二十三日上榜，张盟主少量买入，其实不是他不想买，肯定是卖的资金少。那么你还能发现什么秘密呢？我会在下期节目讲。 哎，六月二十四日三峡巨量炸弹，到了多空对应的阶段，他会像前面说的东鹏一样，还是会来三波上涨的，我们拭目以待。

三项能源估值合理吗？一分钟告诉你答案，我们每天会分享提示机会的热门研报，从宏观经济到热门行业，我把它放在了张老师说投资 前几天，三项能源与中国传奇社签订合作协议，共同推进海上分店发展，但市场似乎还是不温不火，那么他的业绩和市场表现还能不能更上一个台阶呢？要搞清楚这个问题之前，我们先要弄明白他是做什么的。 其实啊，他的商业模式非常简单，就是向上游购买设备，建电站，生产电能，然后卖给下游电能需求方，主要呢，包括风光电，还有少部分的水电。 此外，三峡能源还在不断拓展业务，有部分独立储能已经投产了。像这样一家企业呢，业绩主要取决于发电量和装机容量的多少。二零二二年，三峡新增装机三点五 g 瓦，发电量同比增长百分之四十六， 营收呢，也跟着增长了百分之四十五，达到了二百三十八亿，净利润增速啊，略低于盈，增速在百分之三十八左右。所以大家要判断他们家的业绩啊，就非常简单，搞清楚未来的装机量就行了。根据机构的数据啊，二三年三峡能源的分电装机量大概是两 g 网，光电装机量大概新增三 g 网， 而公司二零二年累计装机是二十六点五 g 网。根据这个数据啊，计算二三年业绩增长率啊，在百之十九左右， 这个增速啊，二四年、二五年有没有持续的支撑呢？我觉得是有的，因为我们国家在积极推进碳达峰碳综合，新能源本身的发展空间还是十分广阔的， 根据我国十四五可再生能源发展规划，到二零二五年可再生能源年发电量将达到三点三万亿千瓦时左右，其中的分电和太阳能发电量实现翻倍。根据机构的保守预测， 三项能源二二年净利润七十一点六亿，那么在增长百分之十九基础上呢？预计二三年净利润在九十亿左右。像这样的公司啊，市场上这几年一般性都是给到不低于二十的倍数，那么未来市值就在一千八百亿左右，现在的市值是一千五百五十四亿。 三项单元，目前还可能存在行业政策、电力市场和资金及流动性等风险。你觉得这家公司未来前景怎么样？评论区写你的看法，还想听什么公司也可以写在评论区里边。

三峡能源公司近三年基本面分析一、美股指标分析美股收益 eps 自二零二一年至二零二三年，该公司的基本每股收益和稀释每股收益呈现出一定的波动性。尽管在二零二二年第四季度和二零二一年第四季度均达到了较高的零点二五零一元和零点二六五三元，但在二零二三年的前两个季度出现了明显的下滑， 尤其在第一季度下滑至零点零八五零元，这种波动可能指出季节性的收入或突发事件对公司收益的影响。每股净资产从二零二一年至二零二三年， 美股净资产逐渐增长，从二点三六三四元上升到二点七七二八元，显示公司资产总体稳定增长。美股经营现金流 虽然在二零二二年的最后一个季度达到了峰值的零点五八九五元，但在二零二三年的前两个季度经营现金流有所下降，尤其在第一季度下降至零点一三零八元， 可能意味着公司的经营活动带来的现金流量存在波动。二、成长能力指标分析营业总收入公司在过去三年的营业总收入均保持增长，其中二零二二年第四季度达到了两百三十八点一亿，为三年内最高，显示公司的销售表现良好。 归属净利润二零二一年至二零二三年归属净利润大体上呈上升趋势，但在二零二三年的第二季度有所下滑至四十五点一七亿，同比增长。在过去三年中，营业总收入和净利润的同比增长率都呈现 渐波动，特别是在二零二一年，净利润的同比增长率达到了百分之七十八点四一，但在二零二三年第二季度下滑至负百分之十点一零三、盈利能力指标 净资产收益率二 oe 二零二一年至二零二三年，公司的净资产收益率大体上呈上升趋势，但在二零二三年的第二季度下降至百分之五点七零，表明公司的盈利能力有所下滑。毛利率与净利率 公司的毛利率在过去三年内略有波动，但整体保持在百分之五十八以上，显示良好的盈利水平。净利率在这段时期也相对稳定，表明公司在控制成本方面做的较好。四、财务风险指标流动比率、 速冻比率这两个比率在过去三年都保持在亿以上，显示公司短期长债能力稳定。资产负债率虽然在二零二一年逐渐下降，但在二零二二年和二零二三年略有上升， 意味着公司的负债相对于总资产略有增加。结论，三峡能源公司在过去三年中总体上展现出稳定的增长和良好的盈利能力，但也存在一些波动和财务风险。 公司应更加关注经营活动带来的现金流波动，并继续努力提高其盈利能力和减少财务风险。

你有持仓三峡能源吗？三峡能源在经过暴跌后，后世该如何展望呢？三峡能源作为一家上市公司，主要业务为新能源产品， 在碳排放以及能源安全等方面意义重大。从整体来看，三峡能源的商业模式也很简单，集上由采购设备、建设电站、生产电能，再出售给电能需求方。其主要的业务是风光电，还有少量的水力发电。 而且三峡能源仍在继续拓展业务，一些独立的能量储存装置已经投入使用。此外，近期还有报告称，三峡能源目前打算拓展新疆自治区的业务，已进一步增强资源优势，相信当项目落地时，也将是一个重大的利好。 作为一家靠发电上市的企业，与其业绩挂钩的核心指标肯定是发电量。公司发布二零二三年 第二季度发电量完成情况公告显示，二零二三年二季度公司完成发电量为一百四十三点零九亿千瓦，同比增长了百分之十一点二九，上半年累计完成发电量两百八十点九零亿千瓦时， 同比增长了百分之十四点七一。从这一点来说，其二季度电量是稳定增长的，业绩表现展望也很稳健。从另一方面来说，二零二三年三峡能源的风电装机量为 二 g 瓦左右，光电装机量大概新增了三只瓦，根据这个数据，二零二三年业绩增长应该在百分之十九左右。最后，目前光伏产业链各个环节价格的支撑均呈现出加速回调的趋势，中游环节价格的持续回落有望 加速产业链利润向下游流传。公司新增装机的斜率以及盈利质量也有望获得加速改善。你觉得这家公司未来前景如何？评论区写下你的看法。

三峡能源，全称中国三峡新能源股份有限公司，公司的前身中国水利实业开发总公司，属于水利部直属企业，主要从事水务相关投资业务。 二零零八年底，公司并入三峡集团，成为中国三峡集团的全资子公司。二零一九年，公司完成了所有制改革，变更为中国三峡新能源股份有限公司。二零二一年六月，公司正式于上交所上市， 成为中国电力历史上规模最大 ipo 公司。二零二二年实现营业收入两百三十八点一亿元，实现规模净利润七十一点六亿元。作为三峡集团新能源业务的战略实施主体， 公司大力发展新能源发电业务，主营业务为风能、太阳能的开发、投资和运营，兼具部分中小水电业务。同时积极开展抽水蓄能、新型储能、氢能、光热等业务， 基本形成了风电、太阳能、储能、战略投资等相互支撑、协同发展的业务格局。目前，公司风电与光伏业务占比约六比四，路上风电装机占百分之四十二，海上风电装机占百分之二十，光伏发电装机占百分之三十七。公司业务已覆盖全国三十个省区， 双机规模、盈利能力等均机身国内新能源企业第一梯队。公司始终以风光三峡海上风电引领者为战略目标。 二零二二年，公司累计发电量四百八十三点五亿千瓦时，其中风力发电业务营业收入一百六十八点九亿元，光伏发电业务营业收入六十五点四亿元， 水利发电业务营业收入一点七亿元。公司持续引领海上风电发展，推动江苏、上海、海南、辽宁、天津等区域海上风电资源获取持续拓 拓展新版图，规划布局海上风电基地。二零二二年，公司海上风电累计装机容量达到四百八十七点五万千瓦，占全国市场份额的百分之十六点零，海上风电引领者地位稳固。 当前，三峡能源风电光伏项目已在全国三十个省份布局，业务覆盖西北、华北、华东、东北、西南及华南五大区域。 从资源覆盖的密集程度来看，东北、华北、华东相对资源覆盖密集度更高。二零二二年，公司新增核准项目容量十六点三级瓦，在建项目计划装机共十二点二级瓦，计划在建项目储备丰富， 公司项目所在区域风光优质，资源优势突出。公司积极布局上下游，目前已具有新能源勘测设计、投资开发、装备制造、建设、运为全产业链集成能力，提升电站建设运营效率，同时降低发电业务成本多为优势，巩固公司龙头地位。

三峡能源能炒多高？第一，先来看一个实力，顺控发展零零三零三九一，今年三月八日上市，连续拉升六个一字板，第七天打开后又封上涨停板，收盘价十四点九五元，换手率百分之六十八点九四， 假若中签者这天泡出了发行价五点八六元，中一千，赚四千五百多元。二、从三月十七日开始，又连续拉升十四个涨停板到五十六点八三元，比三月十六日上涨百分之二百八十以上，有谁会知道？后来第二波又拉升到涨停板六十二点六九元，比发行价涨百分之一千零七十 三、查一，查顺控发展公司的经营情况，原来是一家自来水公司，还有一点，垃圾发电项目。四、炒作一、据说是什么？看中国概念。第二，三峡能源六零零九零五一，公司是专做新能源产业，以光伏电、水电用上风电，现 在岛海上风电全部是碳中和产业，潜伏无量，潜力巨大。二、六月十日上市，二天涨板后，第三天就打开一字板了，收盘又拉至涨板，换手率百分之五十二点四五，第四天大幅度波动，收盘涨百分之七点一四，换手率百分之四十五点三一，第五天换手百分之十八点八四， 早上十点十一分封死涨停板而没有打开过，第六天开盘后两分钟就封上涨停板，也没有打开过，换手率百分之八点六七，属于少见现象。三、超级大盘能连续缩量拉板，说明一个问题，就是股价严重偏低， 次展望后是估计第一波拉到十元左右等待换手，第二波会拉到十五元左右。个人观点，仅供参考。

活埋三百万股民的三峡能源，绝对是今年 a 股最悲喜交加的网红股，上市九天七个涨停，股价直接翻了三番，这妖娆的身姿，就问谁看了不迷糊？ 再配合五年装机发电八千万伏的宏伟规划，清洁能源百年大计，故事讲的感人肺腑，乐视网的贾跃亭听了估计都得拍腿直呼专业。大部分投资者永远只看贼吃肉，不看贼挨打。 当一堆人把持不住，勇猛的冲进去之后，迎接他们的不是童话故事，而是下跌横盘再下跌的悲情故事。 现在分时图干脆变成织布机，每天两分钱玩到收盘，让被套牢的投资者们欲仙欲死。到底是技术调整还是基本面问题，能不能解套？要不要割肉？ 听我分析完，大家自己做判断。首先确定的是，明年政策红利消失了，国家不再补贴风力发电， 本来风电企业的现金流就都是虚的，补贴都是拖两三年才能到账，公司平时都是各种东拼西凑来交财宝，就指望补贴来温暖一下， 这下彻底凉了。而且明年水电要和烧煤的火电一个价，要知道风电成本比火电要贵上一倍，这直接是釜底抽薪。而且三峡能源还是成本最高的，海上把电建设和维护成本本来就多出陆地风电的一倍， 这一来一回，釜底抽薪，火上浇油，伤口撒盐都齐全了，业绩扑街基本没悬念。股价永远是反应预期，失去了故事，没了业绩预期支撑。 即使这样，如果你也依然还是相信童话里你爱的那个天使，那到年底，你的天使还会给你发上一个大礼包，百分之六的股份解禁，整整十六点二二亿股，按照现在的股价计算，九十多亿的潜在抛押，就问你惊不惊喜，意不意外。 股市本来是用来投资的地方，所有抛开基本面和逻辑，仅基于股价上涨后带来的盲目追高行为，其实都是赌博。股市里有一亿多股民，既然是赌，又凭什么是你赢呢？ 这里是麒麟神猴的财经解读，专业幽默与深度共存，听说关注的人都发财了！

同志们，我们正在经历的，可能是中国股市历史上最震撼的草根胜利。恩干此刻有种感叹，三峡能源才是永远的神，因为今天他又涨停了。这样已经是三峡能源上市了九天当中第 八个版，最近每一天我都要收到好几百条私信，问我同样的问题，三峡能源还能飞多高？还能再版多久？但我说实话，恩哥现在确实无法判断，因为谁都没见过这种场面。 什么场面？那就是涨停板上每天都有好几个亿的资金在下面等着你离场，但是换手率呢，却一天比一天低，甚至在今天已经来到了百分之零点二五。这也就意味着，随着三峡能源的股价上涨，愿意交出筹码兑现盈利离场的股东反而越 越来越少。今天在某个股市社区当中，甚至还有打油师调侃，你一手我一手，股价能到九十九，谁呀？这打油师水平明显不如我。但恩哥也 想说句实话，那就是三峡能源之所以能火成这样，背后的原因啊，并不只是情绪这么简单，而是三峡能源本善也恰好是中国风电能源的领先集团，别看名字叫三峡，但他 的发电主战场反而是风力发电战斗了营收的六成。所以你明白了吧，如今的市场，正缺一个风电行业的龙头标杆，结果这时候三峡能源刚好上市，干柴欲烈火，场面自然就不受控制。 最后啊，我也得说句大家不爱听的，那就是没有入场。同志，现在已经来不及了。所以啊，你也千万别眼红，因为啊，一不小心人家吃完肉，然后你留下来买单，这算上是九天翻三番。错过三峡心里算。两岸猿声啼不住，轻舟已过万重山。好了，我上课了。

哈喽，大家好，今天我们个股当下分析啊，给大家选的是三峡能源，那么我们在前边的几个视频当中呢，跟大家分析过，三峡能源为什么在高位不能买入， 那么现在呢，连续跌了三天了，那么我们从技术角度来讲来看一下这个三峡能源是如何走的，然后我们首先去看一下他，因为他毕竟是刺青股，我们对于前面的这个走势啊，没有一个明确的呃 借鉴，那么我们只能去看这个八块七毛九下跌以来的走势。根据我们的中输战法啊，他在一分钟 k 线上，这里是走了三个中枢的下跌，并且呢 这三个中枢的下跌他是不被持的啊，他是不被持的，也就是说这里呢是一个下跌的趋势型下跌，那么我们需要关注的是什么呢？ 关注他每一次下跌的过程中，下跌的力度如何啊？那么我们根据中式战法呢力度的判定呢，实际上是用 macd 来判定的。大家看一下第一段的下跌呢，这个 macd 是打到了这个位置，然后随后呢第二段下跌呢？ macd 是 价格是创新的了，同时 macd 也是微微的创了一个新的，所以说到了这一段下跌之后，有的人就想抄底啊，所以说到了这个位置，你会发现他 macd 是不被理的，所以说从八块七毛五九跌下来呢，这里是不被理的。那么到了第三段下跌，大家再看一下 这个第三段下跌实际上也是不背离的，只是微微的微微的出现了一个小小的背离，但是从这个下跌的量量上来看，就是我们说这个 macd 呃产生的这个绿色的柱子的面积来看的话，实际上这里下跌的力度也是很大的，但是随着昨天的再次的下跌，大家发现没有，这次再次下跌的时候，这个 macd 已经出现严重背离了啊。那么我们通常所说的就是一个走势类型，下跌形成三中枢以上， 基本上见底的概率是非常非常大的啊，也就是说他在形成第四个钟数，第五个钟数的概率并不是很大。同时呢，我们站我们站在这个 macd 的角度呢，到了这一次的下跌呢，才真正产生了一个背离啊， 所以说我们认为接下来下跌的空间可能会有限，那么如果说落实到我们的买点呢？落实到我们的买点，我们应该在哪买呢？很简单的一个逻辑啊，在这样 的一个位置，他最后一个中枢是在这，那么我们的买点是这里，一四是一买，那么二买是在哪？首先 你要等第一波上涨，这波上涨至少要回到中枢内部，然后再次下跌，不创新低，这里的买点将会形成第二类买点。形成第二类买点之后，我们期待的行情是 这样走的一个行情，当然还有一种情况就是第一波上涨直接啊，可能比如说涨停，对吧？他直接突破前面中枢，那么我们仍然不买，我们仍然等他向下回跌， 不，不回到中枢内部产生的买点，这里是二买和三买的重合点啊，这个我觉得两个买点是供大家参考的，比如说现在这个位置啊，刚才有人可能会问啊，刚才你已经说了，这里背离了，是不是 能买呢？我建议大家不要去抓这个一买，不要去抓这个一买，你这个二买这个位置的二买，抓完之后，你设这个一买的这个最低点为止损，跌破我就止损掉。那么二买和三买重合的时候呢？你就设这个中枢的高点作为止损点啊， 破掉中枢证明我们这个二三百是失败的啊，那么我们就卖掉。那么具体的点位是在哪呢？这个中枢的最低点是在 六块四毛六的位置啊，也就是说这一波反弹至少要回到六块四的四毛六，然后再次向下不创新低的时候我买入啊， 这是一个比较好的卖点。那么第二个呢，就是中枢的高点，那么中枢的高点就是这个位置啊，是六块六毛二的位置。所以说大家第一波反弹不要去参与，然后回调的时候不唱心低，我们可以参与，回 调的时候不创中枢的内部，不回到中枢的内部，我们也可以参与，俺们这个呢，也就是我今天给大家分享的各股大虾分析关于三峡能源在小级别上根据技术如何去确定买卖点，大家还要分析哪些股票呢？希望大家给我多多留言。

三峡能源并不是真的新能源，他只是个理财产品集合体。三峡能源挂着三峡的名号，带着新能源的标签上市，就冲击了两千五百亿市值，此后从未回到那个股价，如今已经跌了百分之五十。很多朋友在问，碳综合计划不是还在执行吗？主营光伏电站和风电站的三峡能源股价还有翻身的机会。 很可惜，三峡能源的新能源名号是假的。小瓜告诉你该怎么给三峡能源估值，我是小瓜同学，从行业、公司、股票三个层面帮你分析，做好价值投资决策。今天单刀直入，直接分析三峡能源的商业模式。 首先看风能和光伏电站的投资盈利模式，电站公司先投出一笔巨额资金，分二十年稳定回收现金流。由于单个项目的年发电量是稳定的，电价也几乎锁定，所以项目在建设前就能够相对精确的估算出前期建设成本、后期 每年运营费用、每年营收利润金额。所以在建设初期，公司就锁定了每个项目固定成本、每年稳定的预期利润与进现金流。财务上高利润率、经营性进现金流高于利润。新能源电站公司在投资风电、 光伏项目前会调研撰写可行性报告中，报告中会测算发电小时数、誉为成本、土地成本、利息成本等等因素，最终计算获得一个现金流内部收益率。 r 二，可以简单理解为近似 ro 意境资产收益率的一个指标。在中国新能源电站行业， 百分之七至百分之八的 ir 就是投资门槛的标准。因此风能和光伏电站公司的运作就是不断计算新项目的 ir， 决定新项目生死是标准的资金运营公司最朴素的话就是公司在用投资电站的方式不断的杠杆买入理财产品，综合收益率为百分之八。接下来就该问新能源电站的业绩增长潜力如何？资金运营公 的增长很简单，只要满足两个条件，一有钱。二有项目，公司就能通过投资项目推动上市公司业绩增长。当前国家有风光大基地项目特高压建设支持，同时上游风机和光伏组建价格暴跌，不缺二二二达标的新能源电站项目。 所以公司有多少现金或者能借到多少钱，然后投到电站项目里，未来业绩就有多少。新能源电站的基本运营特征，自有资金与融资配比是一比二，也就等效于新投项目是一百分之六十六负债率运营。这个特征决定了当公司负债率达到百分之六十六到七十时，就达到了杠杆上限， 公司就很难借到钱继续扩张了。这个时候有两个办法，一，等待在手项目每年的利润回笼，不分红再投出去。在这个模式下，因为 irr 只有百分之七到八， roe 约为百分之九到十水平，那么增速的天花板就是阿洛伊的水。 方法二，股权融资。对于存量股东而言，如果融资 pbd， 每股利润和净资产不会增长。三峡能源现在是什么状况？负债率已经达到百分之七十上限，自由现金流为大额流出，上市融资获得的百亿现金已经消耗过半， 还有巨额的再建工程需要投入，当然再建工程落地能够为未来两年提供业绩增速。由于公司还在投入期，自由现金流是显著的负值，资金渴望的状态非常明显， 公司将进入到 roe 就是业绩增速的阶段。二零二三年报显示，公司固定资产增长百分之十七，主要在下半年转结，因此营收仅增长百分之十一。 净利润增长百分之一主要因为投资收益下降六亿，信用减值增加三亿，影响净利润增速超百分之十二零二三年投资收益低，减值高，将此利润数据作为未来估值的基数是保守的、合理的。接下来就是来到 重要的固执部分，既然是资金运营的公司，那没有融资前提下，每年的利润在投资就是下一年增长的固定资产。但如果分红了，就无法投资新的项目。因此对于资金运营公司而言，分红与增长互相排斥。总而言之，每年 roe 扣除分红率后就是公司下一年的业绩增速，预期 公司当前已经进入资金紧缺状态，分红率百分之三十， roe 百分之十左右，所以存量在建工程完成后，预期长期业绩增速增速仅为百分之七，百分之七，增速给予估值十三倍 pe， 百分之三十，分红率提高百分之十五，估值为十五倍 pe。 按照二零二四年增长百分之二十计算， 估算净利润八十六亿，估值十五批亿，对应市值为一千两百九十亿，股价四点五亿元，低于市价四点七八元。这里需要提醒的是，即使达到价值中枢，长期收益也就每年百分之十 十左右十五倍 pe 的定价未包含高负债率、新能源电价政策变化等风险。另外，未来降负债率的第一阶段，业绩增速将进一步下降，影响估值下降。最后做个总结， 一、这不是新能源，是资金运营，公司本质是理财产品集合体。二、公司现金即将消耗完毕，高增速阶段结束。三、公司长期 roe 百分之十水平，业绩增速仅百分之七四、给予中信估值十五 p e 四点五亿元，低于市价， 多项风险还未充分，定价需要审慎。最后的最后，关于股票层面的看法，考虑到新能源电站行业风险因素存在，预计公司股价未来大概率在十到十五倍 t e 之间波动， 同时参考垃圾焚烧电站行业的历史走势，再去杠杆，零增长阶段还会有一波大跌。当前非常不看好十五倍 pe 的三峡能源，建议十 被批再考虑，重要的事情说三遍，他不是新能源，只是个理财集合体，不要因为投资的资产是光伏风电，就嵌入了新能源的标签，自动的拔高了它的价值，回归到投资的内核，现金流分析 更多细节可以加入粉丝群参与讨论，本视频仅作为交流学习，目的不构成投资建议，投资有风险，请谨慎决策。