买爱尔眼科股票有什么要求

大家好，我是老贾，今天是十二月二十二号冬至，冬至在二十四节气当中是非常重要的一个节气，按着阴阳变化来讲呢，冬至一阳生， 这个时候呢，从势能上来讲，阳气逐渐从地底下升腾起来，当然还没到达地表，所以地表的温度呢，还在继续的下降。 另外一个呢，冬至的时候，各地的风俗是不一样的，在北方呢，统一都是吃饺子，据说吃了饺子呢，出去不冻耳朵， 呃，至于原因呢，据说这个饺子长得比较像耳朵，那是不是真的呢？大家可以试一下，对吧？这个吃完的饺子出去逛一圈，看看冷不冷。另外一个呢，就是在 更早的时候啊，好像在什么夏朝啊，什么年代？冬至这一天实际上是过年，那到后来呢，往后推，推到大寒节气过年，那现在呢，基本上我们过年是在立春前后了，所以成为春节了。 那么今天啊，我们讲完了这个，说一下爱尔眼科这家公司，这家公司前两天爆出一个负面新闻来啊，就是 打老人的事件，而且呢，据说这个老人的眼睛已经失明了，哎，这件事呢，给二眼科造成了非常差的影响啊， 现在呢，相关的责任人已经被要么被停止，要么被免职啊。但是呢，我们投资一家公司啊，不能仅仅看这些偶然的 因素，还要看这家公司的基本面怎么样，估值高低。所以我们对这家公司呢做一个分析啊，我们先看这家公司的股价，这个公司的股价啊，我做了一个非常详细的统计，在这张图上呢，有红色的框和绿色的框， 嗯，时间段呢是从二零一零年到现在，红色的框呢，代表长势，绿色的框呢代表下跌，也就是所谓的回调。 大家发现没有啊，我这个图呢，是按着后付钱的价格来计算的啊。红色的框， 呃，二零一零年到二零一五年上涨了百分之六百五十五。之后啊，大概经历了几个月，他就回调了百分之四十五，这是一次非常大幅度的回调。大家都知道，二零一 五年呢，下半年是一个熊市，接下来从二零一五年八月到二零一六年七月，他上涨了百分之七十六，接下来呢，回调百分之二十六。从一七年一月到一八年七月半年的时间上涨了百分之一百八十三， 接下来又回调了百分之三十二。那么，呃，二零一九年一月到二零一九年十一月呢，它上涨百分之一百五十六，接下来回调了百分之二十八，然后二零二零年三月到二一年七月，上涨了百分之二百五十八， 嗯，接下来就是从二一年到今天啊，一共回调了百分之六十三。那么埃尔眼科啊，曾经是价值投资的一个典范， 而且是一个长牛的典范。这家公司啊，如果说我们做一个完整的复盘的话，从一零年到二一年 七月啊，到二十年七月呢，他股价上涨到最高，嗯，他的股价呢，在这一个区间内啊，通过十一年，他上涨了六十六倍， 上涨了六十六倍啊，翻呢，可能比这个还要多。那么即使爱尔眼科接下来从二一年到现在呢，有一个大幅度的回调，回调了百分之六十三， 那么从一零年到今天来算的话，他的股价也上涨了二十二倍，这意味着什么呢？意味着当时你投资一万块钱翻二十二倍，就是上涨了二十二倍，现在呢，是变成了二十三万了啊，这就是 一个投资十一年的时间啊，这个上涨二十二倍，我觉得这个成绩呢，是非常了不起的，所以从这里边我们也能够看得出来啊，这个价值投资的魅力就是在这里 啊。那么同时期内他的业绩怎么样呢？我们来看一下啊，他的净利润从一零年一点二亿到二一年的二十三点二三亿，上涨了十八倍， 刚才我说了啊，他同期他的股价上涨了六十多倍，对吧？呃，但是你想想，他的利润上涨了十八倍，他的利润上涨了六十多倍，自然他的股价就有水分需要挤出，对吧？ 所以说呢，从最高位到现在已经跌去了百分之六十三，那么推算啊，二零二三年阿尔眼科的 净利润呢，大概能达到三十四个亿，那么这样算啊，就是从一零年到二三年的啊，三十四个亿，上涨了二十七倍，也就是说啊， 他的净利润的增速和目前他的股价啊，他的股价呢，是上涨了二十二倍， 这么来算的话，基本上是符合的啊，股价呢，上涨的还稍微少了一点，也就是说目前有可能是被低估的这么一种状态，这是从净利润和股价对比得出来的一个结论。那么我们再来看一这家公司的 roe 净资产收益率啊， 资产收益率是非常综合的一个指标，巴菲特说，如果只用一个指标来选股的话，我就会用 roe， 那么 roe 的魅力到底是在哪里呢？我们先看数值啊，二零一零年至今， 阿尔眼科 roe 的平均是百分之十七点八七，那同时期阿尔眼科的股价复合收益率是百分之三十四， 那可见呢，这个股价啊，当中可能还是含有水分的，就是从 roe 的这个角度，因为芒格说过啊，从长期来看，时间拉的越长，投资股票的收益率越接近于 roe。 当然了，如果你买这家公司股票的时候，他的试镜率假如说是五倍十倍的话，那么你等于说花了十块钱买了一个一块钱的东西，对吧？那么这是不一样的，但是呢，这家公司连续四年他的 roe 都在下降， 我们做杜邦分析的时候啊，要分析这家公司 roe 下降的原因。 roe 啊，有三个因素决定，一个是销售净利润率，这个代表了盈利能力，还有一个就是总资产周转率，这代表了营运能力， 还有一个是财务杠杆，代表了常债能力。所以 roe 为什么这么牛，就是因为这一个指标就能够综合反映一家公司的三种能力啊，所以说呢，巴菲特只选这一个指标，对吧？ 目前呢，艾尔的 roe 下降的原因是总资产周转率下降，但是总资产周转率的下降呢，竟然是因为货币资金增加啊，货币资金太多了，那这个货币资金太多了，到底是什么原因呢？这个需要大家自己去查 查找啊，我这里呢也有原因，我给已经给大家呃，查找好了，大家呢可以对照一下啊，我就限于时间的关系，我就不读出来了，那么接下来我们再来看这家公司的利润率啊，利润率呢？ 业务毛利率和净利率。巴菲特选股的时候，对毛利率和净利率有一个严格的标准，毛利率要在百分之四十以上，净利率要在百分之十以上，埃尔的毛利率是达到百分之五十以上了， 净利率呢，达到了百分之十以上，所以这个呢，基本上是符合八老爷子的选股标准。那么作为一个数项的比较，发现二眼科最近这几年的毛利率和净利率都是在升高的，那可见呢，这家公司的经营是没有问题的。有人说呢，为什么股价还要下跌？刚才 我说过了，骨架当中跟业绩相比含有水分，所以需要砂估值，需要挤掉这种水分，那么这是竖向比较，横向比较就是把埃尔眼科和他 相同的医疗服务的公司做一个比较。那么有两种比较法啊，比如说在医疗服务这个行业当中，有五十三家公司，目前艾尔眼科排名第二十九名 中偏上一点点，但是呢，在医疗服务医院这一个细的分支里面，他排名是第一，那第一个呢，就是就是他排名第一的这个啊， 从医院这个行业里呢，更加符合他的一个定位，因为二眼科他就是一个眼科的医院嘛，对吧？所以这就是他的利润率，可以说呢是非常的不错的。呃，他的股 也成就了嗯，大家投资他的一些传奇。那么接下来就应该给大家讲一家公司的竞争优势和不足，但是呢，限于时间关系，真的没办法讲完。那么分两期呢，大家又不喜欢看啊， 那么我简单的说一下他年报上对自己的一个竞争优势的定位啊，第一个是分机连锁的优势， 他有一个一加八加安的战略布局，具体这个是什么，大家可以去查他的半年报或者年报啊，有解释或者查更多的啊，对二眼科的分析。 第二个呢，是全球资源的优势啊，他和国际上大型的医疗机构，什么香港的，美国的，欧洲的，东南亚的等等的都有合作。第三个呢，就是一教研平台的优势啊，一教研平台呢，也就是说， 呃，又有医院啊，又有这个大学啊，又有研发平台等等的。接下来就是管理体系的优势，技术与人才的优势，呃，激励的优势，还有多层服务的优势。这个呢，如果展开来讲啊，需要单独的啊，拿出一些视频来 给大家说。呃，这个稍微的带过之后，我们来看这家公司的估值啊，目前他的试镜率是七点八七倍， 七点八七倍的试镜率对于一家公司来讲可以说不低，但是对于艾尔眼科这种成长性相对比较好的公司，我们发现 七点八七倍的试镜率，在历史上的分位数值竟然只有百分之二十一点六，也就是说试镜率也处在一个相对的历史低位， 那么他的适应率是四十三点九三倍啊， ttm 啊，滚动适应率，这个适应率仅仅比二零一二年的时候要高啊，可见呢，他的估值也不高， 但是呢，哎，总感觉七点几倍的试镜率啊，虽然说历史分位值比较低，但是呢，如果让我投资起来的话，那么可能我心里也会比较毛，所以我们也看了一下机构对这家公司的盈利预测，我们重点来看对他净利润的预测， 去年啊，二二年是二十五点二亿，他的净利润今年预测呢能达到三十四点五亿，到明年预测呢是四十四点八亿，到后年是五十七亿。大家看今年的增长速度是非常的高的， 大概能达到百分之三十七，到明年呢是百分之二十九，后年百分之二十七，比前几年的增速啊要好。所以从这个角度看啊，埃尔眼科目前的估值，在结合上他未来两到三年的一个利润增速， 我们可以说爱尔眼科在这个位置是有投资价值的，但是啊，我分析的仅仅是他的基本面，如果大家真正想买入这家公司的时候， 你还要关注他的技术面啊，目前他还没有指跌，你可以等待他指跌之后走出第一浪，第二浪，在回调的时候在 那个低位再进去啊，这是我对于进场点位的一个建议，当然了，如果大家真的去投资这家公司啊，还需要做更细致的分析。呃，最后呢，祝大家这个投资顺利，冬至安康！谢谢，再见！

大家好，今天我们来讲解一下个股二眼科，在这里我讲解的只是我个人看待这支股票的个人见解。我将以下从行业市值、市场占有率和毛利、净利、净利润这几个方面来分解一下这支股票，看目前的股资 还有未来的期望，未来我们这支股票可不可以长期持有。在这里谈到的都是我的个人观点，个人看法， 做投资的朋友看到了我的视频，希望对你有所帮助。首先我们看到的二二眼科这只股票，从上市以来， 他的趋势都是整体向上两年，从二零二一年的六月份开始回撤，股价到目前的三十块附近。他所在的行业是一个医疗服务行业，医疗服务行业在我们股票里面，他属于一个 个弱周期的，无周期的行业，也是一个传统的朝阳行业，小学生，初中生，他的进思率也比较高，患有眼科疾病的人也比较多。我们看一下这个细分赛道， 这个眼科的规模大概有多少？二零一九年，我国眼科的总体规模高达一千七百亿，其中眼科医疗市场是一千两百四十亿，占比百分之七十三。 眼科器械市场二百六十七亿，占比百分之十六。眼科用料市场一百九十三亿，占比百分之十一。二零一九年，二眼眼科医疗业务市场份额占比只有百分之八点九，其他眼科占比更少，都在百分之三以下。 那目前 a 股的上市公司眼科里面，二眼科是绝对的龙头，从这个细分赛道千亿级别，你的营收还不足，占比百分之十来说，他的 上涨空间还是很大的。那我们看一下二眼科，他每年的增长是不是每年都很稳定？二眼科的毛利率高达百分之五十左右，他的净利率在百分之十五左右，近三年的财务保镖，那从数据上我们看 他的增长很稳定，大概在百分之二十五到百分之三十。那未来我们持有二眼眼科这家公司，他是否可以持续的增长？如果我们假设他可以持续的增长， 那这支股票我们就可以长期持有，因为他在高速增长的阶段还没有到平静期，如果出现营收和利润零增长、负增长的时候，那这支股票他的增长基本上就遇到了平静。从零九年上市到目前每年都保持 在百分之二十到三十之间的增长，未来空间还很大。他目前的适应率是七十六左右，那我们看一看他往年的平均适应率。 最高适应率我们做一个对比，在这里我们可以看一下它的适应率，在最低的时候是二零一二年三十三点六七，最高的时候两百三十四点七五，这是两个极端，一个最低和一个最高。但我们看一下历史平均，它的平均适应率在八十五倍， 那当前的适用率在七十六。那我们自己可以来判断一下这支股票如果你当前买入是相对较低的还是相对较高的， 因为估值每一百个人，一百个人的估值，他是不一样的。从适应率来看，从历史平均来看，这中七十六，我们按适应率三十八倍来算的话，那我们看一下他对应的股价应该是多少？七人的股价应该是十四块钱左右，我们在这 做一种假设，这个股价未来能否跌到十四二零二零年的三月份，股价大概在十六块钱左右。是优秀的股票，优秀的企业往往都会被适当的高估，那如果我们以二十八元的价格买入的话，我们最大的 承担风险。如果我们按照百分之三十的增长来计算的话，三十八倍的适应率，我们乘以一点三，大概是在五十，那就是说我们按照五十倍的适应率计算，大概也就二十块钱附近。如果我们按照五十倍的适应率买入，我们的股价应该对应的是二十块左右， 那就是说如果我们以现在的价格进入，大概下跌空间还有百分之三十。首先是你买入这支股票，你能否接受向下跌百分之三十，如果你不能接受，那你可以选择官网再等一等。每个人操作股票的方式方法也不一样，有好的战略，还要有好的 战术，战术就是我们说的方法，跑的战略就是方向，在大方向不错的情况下，时间可以把这些波动都给你抹平，让你买入这支股票。如果有了最坏的打算，最坏的结果你都能接受的话，你可以适当的考虑检查。如果你是一个 保守再保守的投资人，那你可以选择观望，期待股价的方向发生转变的时候，你再买入。这就是我今天给大家分享的分享那么多，希望做投资的朋友看到我的视频对你有所帮助。

二眼科跌到位了吗？从二零二一年的最高点四十二块，一路跌至二零二四年的十二块，市值缩水了百分之七十。我们观察到，二眼科的股价与其业绩之间呈现出了显著的背离现象， 业绩一路上涨，股价却一路下跌，这让很多投资者看不懂了。如此大幅度的下跌，几乎使得艾尔野格的三十多万股东失去了查看账户的勇气。 那么二零二四年，二眼科是不是发生了什么根本性的变化？对于这家曾经的大白马，我们该如何去评估它的价值呢？ 这期视频我依旧从公司、资产、股票三个维度给你答案。先说公司，对于爱尔眼科，说以下三点就可以概括他，第一是爱尔眼科无疑是选择了一个好的赛道，随着人 可老龄化和近视低龄化趋势的家具涉足近视领域的生意，踏准了时代的红利，想不发财都很难。明天市场是涨还是跌我不知道，但我敢肯定的是，视频刷到现在的你，眼睛一定很衰。 第二是二眼科独特的飞机连锁商业运营模式。具体来说，就是先在全球范围内孵化私营的眼科医院，等这些眼科医院自主运营成熟以后， 再利用旗下的并购基金进行收割，整合进上市公司的财报，最后再将这一些医院统一纳入连锁经营管理。 说白了就是我出品牌和技术，你出钱来开音乐，等音乐开起来了，我再议价收购，装进上市公司里，达到双赢的效果。截止二零二 二三年十二月三十一日，国内连锁的医院达到了二百五十六家，这一数字在二零一四年的时候只有五十八家，可以看到二眼科这一独特的运营模式，促使其规模得到了快速的发展。第三是一家好的公司都离不开一位好的老板。 讲到二眼科，就不得不提他的创始人陈邦，陈董事长出身军人，据说是红绿色盲，历经了四次创业，第一次来下海南，凭借海南腌制的代理权赚得了首桶金。第二次投身在海南的房地产市场， 经历了我国首次房地产泡沫从辉煌到破产。第三次创业，在台湾投资中华民俗文化主题公园，成为大陆对台投资的第一人，但以两岸关系的恶化，项目最终失败。他的三次创业 历经辉煌与破产，身家几乎归零，但陈董仍鼓起勇气，第四次创业转行眼科，二零零三年创立二眼科，二零零九年成功上市，最终将事业做到了全国第一。好了，讲完公司，我们再来看看他的资产。 首先对于二眼科的业绩可以很负责的说，是相当不错的。根据二零二三年的财报数据显示，其营业收入二百零三亿，较二零二二年的一百六十一亿新增了四十二亿，营生的增长速度是比较快的。 净利润三十六亿，较二零二二年的二十六亿新增了十亿，利润的增速也是比较快的。销售毛利率百分之五十点七九，较二零二二年的百分之五十点四六略有提高。但更好的是他的经营活动现金流量金额 高达五十七亿，越高于净利润的三十六亿，其资产负债表的现金储备也是高达六十亿，说明他的现金流量是相当充裕的，总资产三百零八亿，总负债九十九亿， 净资产二百零九亿，也就是说他用二百零九亿的家底创造了三十六亿的净利润，公司的资产质量是相当不错的。但值得注意的一点是，总资产中有六十五亿为商域，占比达到了百分之二十亿， 商域的占比是比较大的。这么高的商域其实也是可以理解的，在二眼科这种运营模式下，他的扩张是靠收购实现的， 但是在这个过程中，收购的代价是不是过大，值得大家留意。最后我们来说一说股票，当你知道二眼科真正的家底只有二百零九亿的时候，却 要面对曾经的两千亿甚至是三千多亿的市值，你还下得去手吗？你还想着冲进去抢购反弹就走吗？即便是跌到二零二四年，市值仍有一千一百多亿，那二眼科的价值应如何评估呢？其实并不复杂， 考虑到公司二零二三年实现三十六亿的净利润，以市场给予的三十倍估值为基准，那么公司的市值范围大致会在一千零五十亿到一千二百亿之间。目前公司的总股本为九十三点二八亿股， 那每股的股价应该在十一点二元到十二点八元之间。所以就目前来看，二眼科即便经历了百分之七十的下跌，股价回落到十二元附近，但也只是刚回归到这一合理的区间，便宜还谈不上过去，股价的高涨完全 是市场流动性溢价所致。在过去，二眼科是医药主题基金的必选标的，现在也大差不差，再加上当时市场给各个百块龙头骨贴上了各种毛的标签， 二眼科被冠以眼毛的称号，所以过去的股价高涨看起来都是那么的合情合理，但高光过后，最终还是要回归于价值。所以未来一段时间，他的股价表现大概率会随着指数，尤其是创业板指数同步波动， 不排除还会往更便宜的区间下跌，才有可能直跌。好了，本期视频又接近尾声了，不知道你是否也被心套在像二野科这种大白马股中， 虽然很煎熬，但好消息的是，你至少被套在了白马骨上，而不是被套在了一个垃圾资产上，你是属于有希望的、煎熬的那一种。 以上观点仅用于分析，不构成投资建议。这期就聊到这里，如果你也想了解更多公司分析、财报追踪，别忘了点击关注，我们下期再见！

股市有风险，入市需甄选。爱尔远科今日下跌百分之三点二五。 说老实话，在没有亲眼见到艾尔眼科之前，在我心目中，他就应该和路边的那些口腔医院一样，小小的一间店铺，小商小贩的感觉。见到之后呢，我还是有一些震惊的， 因为他在规模上已经快赶上一些公立的医院。当时创业板成立的初衷是因为有一些企业他达不到上市的门槛，但是他上市的欲望又特别强烈，于是就搞了一个创业板和原来的主板区别开。 除了交易代码有些不一样，其他的都是一样的。现在不论是开户条件还是交易规则都有很大的不同，不过在当时都是完全一样 样的，没有任何区别。那么在二零零九年底，包括艾尔眼克在内的二十多家企业就在创业板上市了， 他们不仅在二零一五年都有过超过十倍的涨幅，有的甚至涨到了二零二一年。比如二二眼科在二零二一年创出历史新高四十二月， 而他现在的价格只有十七元，相比最高点已经下跌了超过一大半。但是他历时累计涨幅任由百分之三千多，他的流通市值还有一千三百多个亿，那么他一年可以赚多少钱呢？看下数据，他一年赚个十几二十亿还是没问题的，普通老百姓啊，省吃俭用一年也够花了。 那么同样流通市值一千三百亿的民生银行呢？他一年赚多少钱呢？三五百个亿还是很轻松的。那么问题来了，假如有一天你捡了个阿拉丁什么 深蹲，说给你一千三百亿二选一，你是选择爱尔眼科呢还是民生银行呢？ 总之呢，你记住，股票之道在于人气，我取，当大家买街的时候一定要买生，那么你就肯定跟别人是背道而驰，这才能够发大财。你见过那些买股票的人个个都发财吗？啊？发财的人呢？就是那几个吗？这就证明大多数的意见不一定都是对的。

哈喽，大家好，超级艾伦，今天给大家聊一下这个艾尔眼科啊。艾尔眼科这个挺有意思啊，它这个股票价格已经从七十二块钱啊，最高点现在已经被吹到三十块钱，已经顺利腰斩了，是吧？ 那这个录视频的逻辑啊，改一改，直接先说结论啊，我认为艾尔眼科现在引起这个就是跌幅这么大吗？可能主要还是这个消息面杀估值啊， 这个消息面就是那个有有人在这个闹这个事是吧？完了之后那个还有就是担心这个几彩的问题啊，这个我认为主要是这两原因，而且关键是你你的估值并不是特别便宜啊，之前一百多倍使用率啊，现在杀下来还八十多倍呢。所以说这个 大概就这样的一个结论啊，消息秒杀估值。那我们从财务的角度来来，再看一下艾尔眼科，那艾尔眼科呢，整个成长性还是不错的啊，从上市这个零六年啊，已经收不到两个亿，做到了这个 二零年的一百一十九亿，是吧？那净利润也从不到这个一千五百万，做到了这个十四点，这个二四亿，是吧？在整个这个复合增长率啊，能达到百分之三十这样的一个复合增长率，那就是说啊，近三年的这个净资产收益率啊，是百分之二十，毛利在那个百百分之五十左右啊，这个都是非常优秀的企业啊，这个非常优秀啊 啊，也基本满满足了一家长牛公司的特征，是吧？啊，那么我们就单看第三季度啊，基本处在一个这个是停止增长的状态，那主要原因是去年这个基数过高，以及这个疫情啊，成这个点状爆发，是吧？这个确确实影影响了一些。这个啊，公司的营收，是吧？ 那么再跟大家说一个好消息啊，那公司的这个体外运营啊，这个就是不断的注入，推动业绩增长，是吧？那这个就是二一年的十二月二十七日这个 公告了，是吧？这个重组收购了十四家医院，那么二零年开始这个新增医院的利润占比啊，已经超过了百分之五十，是吧？这个比这个老的这个医院已已经超出了，所以说这个啊，第二，增长曲线啊，新的增长点已经出来了，是吧？ 那么我们再简单谈一下市场啊，那那么我国近视眼发生率啊，是亚洲第一，我估计世界也是第一，是吧？那是百分之四十八点五，那近视的人群应该有六个亿，目前每千人的手术啊。嗯，我国是零点五人，那美国是一点七人，欧洲是一点一人，那这个我们的邻居韩国啊，是二点九人， 这个就是亚洲人还是更爱美一些，是吧？那所以说我们这个市场空间还是有的，那么机构预测啊，二五年的这个区光手术啊，将达到这个呃，就是七百二十五亿元的这样的一个市场规模，那为大家而演客的市场空间啊，我估计是没有问题的， 是我按照正常发展的一个逻辑，是吧？那么目前啊，消息面杀固执杀的挺惨的啊，那就是说啊，投资还是有风险的，就是时时刻刻都是面对风险的，那么我们要做的啊，就是 啊，一个是自己的眼光，还有一个自己的，就是这个，怎么说呢？就是这个资金的使用成本，还有资金的这个，呃啊，就是在投入的占比，是吧？这个是大家要考虑的问题。行，今天关于爱尔眼科就简单的给大家投到这吧。