沪深300增强还是中证500增强

胸正五百和互生三百哪个更好？互生三百是互生两室里面市值最大的，那三百家中镇五百呢？是市值第三百零一到第八百那五百家。 按照粉圈的思维来打，比方就是一线顶流跟二线明星的一个区别，一线顶流里面有很多都是我们知道的大公司，还有很多消费和医药的巨头， 而二线明星里面很多我们都不认识，要仔细看了才发现，里面最多的是材料、工业、信息技术这些。 去年是顶流的大年，简直就是红的发紫，但是长多了吧，自然也就有风险，今年就开始了， 而今年大热的主线包括能源、制造业等等，很多都是二线明星，以前不大数关注都在低位，现在红起来也就坏了。所以今年中证五百比沪深三百强，虽然是宽基指数，但背后也是行业风格的变化，明白了吗？

老规矩一上来，先给大家看看今天的盈亏情况哈，今天有点正道， 但咱们最后收盘还是红的哦，咱们今天聊聊怎么选鸡，大家看一下名字里面呢，带沪深三百的指数基金有这么多，我们应该选哪个？同样的名字里面，带中正五百的指数基金又有这么多，我们又该选哪一个呢？ 咱们这里啊，虽然是以护身三百中正五百为例，但接下来分享的选机思路适用于所有同个指数被开发成多个基金的选择，所以这一期呢，干货满满。 首先，针对很多人关心的跟踪误差这个指标，我个人觉得呢，并不是很重要，我们买基金本质上不是为了缩小跟踪误差，而是为了多赚钱，这就是我们的目的。 而增强型指数基金往往呢就可以适当的放大我们的收益，所以啊，我比较推荐大家买指数的增强型基金。 那关于增强型基金的选择，市面上常见的呢，有两种增强方式，一种是靠基金经理的指数增强，另一种呢，是基于指数编制规则的量化增强，这两种增强方式都可以， 我看很多讲指数的博主啊，往往只推荐依靠基金经理的指数增强，而忽视了基于指数编制规则的量化增强。 但对于我这种交易所指数公司出来的人来说，其实啊，经营经理怎么做增强我是不知道的，对于我而言，这就是一个黑匣子。今天主要和大家分享大部分博主都会忽略的另一种增强方式，就是基于指数规则的量化增强。图里面啊，显示的是基于 沪深三百的量化增强指数，他们的共同特征都是基于沪深三百指数，并运用一定的量化规则对成分股进行选择，实现了指数收益的增强。可以看到，和沪深三百相比，他们近十年的收益率往往会更高，有很好的增强效果。 咱们开头实盘里的深红利，其实本质上也可以算是沪深三百的一种增强型指数。同样的，我们再来看看低于中正五百的量化增强型指数，他们的收益也普遍的比中正五百本身要更高一些。 所以啊，适当的选择增强型的指数，是能够放大我们的收益的。此外，平时我们总说，理财要开源，也要学会节流，节流最重要的就是成本的控制，这其中就包含了买指数基金的各种费率，比如管理费啊，托管费啊，认购费等等等等。这个原则 更简单，越便宜越好。还有，如果你不是做高频量化的，适当的控制自己买入卖出的频率，管好自己的点点点之手，也是能控制你的成本的哦。 总结而言，买指数基金相较于大家关注的跟踪误差，我更关心指数的增强型收益。其中增强的方式呢，既可以是依赖于基因经理的人为增强，也可以是基于指数本身的量化增强。 其次，重视成本控制，买整体费率更低的指数基金产品。

我们之前讲过，中正五百和沪深三百一个很大的区别就在于，在多数牛市里，中正五百会长得比沪深三百更好，但每个牛市里沪深三百都能涨。 于是啊，我们换个角度来思考这个问题，既然沪深三百每个牛市都能涨，我们能不能找到这么一个指数？这个指数啊，他刚好就是沪深三百的放大镜，这样呢，我们既能在一定程度上控制我们的风险，又能放大我们的收益。 而此前浓墨重彩介绍的深圳红利纸就具备这样的特征，大家可以看一下。截止目前呢，深圳红利是有四十支成分股，其中有二十五支成分股是和沪深三百重合的，重合的比例呢，达到了百分之六十二点五，这个比例已然是 不低了。但更重要的是，重合的这些股票呢，他在指数里的权重非常大，达到了百分之九十三点七，也就是说，这个指数百分之九十三点七的波动都蕴含在沪深三百里，准不准呢？我们可以看一下这两个指数的走势， 上面这条呢是深圳红利，下面这条呢是呼声三百。我们可以看到，这两个指数的走势的趋势是非常接近的，他们就像孪生兄弟一样，一起往前跑，甚至是每个劈叉，两个兄弟都劈的一模一样。 所以啊，深圳红利的本质就是运用一定的红利规则，把护身三百里表现更好的公司给拎出来，呈现在大家的面前，他就像放大镜一样，放大护身三百的每一次波动。但是这有一个坏处啊，涨幅扩大了，跌幅不也扩大了吗？怎么办？ 跌的时候赶紧卖不就好了吗？会买的是徒弟，会卖的才是师傅。讲了这么多期，我们终于要进入到什么时候卖这个技术含量最高的话题了。

首先呢是长期持有，你才能够获得三百五百的这个过去历史上的啊，这样的一个长期的平均收益的。 第二呢是我们要在低估的时候投资啊，买的便宜，然后未来呢，等到高估的时候去做指营，然后这个可以获得估值的收益啊。第三呢是我们可以挑选指数增强基金啊，指数增强基金呢，在这这一类的基金里边还是有一些啊，能够跑赢三百五百。

正所谓买在无人问津处，迈在人声鼎沸时，最近小盘古那么火热，反向思考，我们是不是应该提前埋伏一波大盘古的呢？头大盘古买什么基金？点个赞我来告诉你。对于普通人啊，现阶段最好的布局大盘古的方式就是沪深三百，这也是国家队抄底的方法。沪深三百到底怎么买呢？ 推荐你选择指数增强基金，指增基金在被动各种指数的基础上进行一定的主动管理来实现超额收益，适合作为组合的压仓式，又具备一定的弹性。不过既然有主动管理的成分，那就也可能会起到反效果。所以我们买指增基金也是要做筛选的， 对目前全市场 a 三份额共一百零九只沪深三百的只增基金做了一个筛选。首先呢，同时考虑近一年、近两年和近三年的信息比率和阅读胜率，这两个指标都是越大越好，代表了只增基金跑赢沪深三百的能力。第二就是 规模太大，不方便基金经理调仓管理，所以我们不要规模太小，也有清盘的风险，所以以以内的我们也要剔除。最后呢，再剔除基金经理任职不满一年的频繁更换基金经理也是一个风险。那筛选结果我们直接上名单。中泰、 宁可和惠天赋这三支护身三百的只增基金，无论是在长期还是短期，信息比率和阅读胜率都稳居前十，表现遥遥领先。尤其是中泰这一支，近两年的阅读胜率呢，达到了 百分之八十二点六，这只也是我们实盘里的标的，灰天负责是这三只里面今年表现最好的，所以呢，近一年的规模也扩大了不少，大家可以根据自己的偏好去做选择。 还有中金和星权这两只在近一年和近两年的时间范围内表现也较好，但长期来看就不如上面三只了。国金这只呢，马方上任后业绩特别好，也可以关注一下，但是需要注意的是，马方目前在管基金总规模啊，较大了。这份名单呢，大家可以点赞加评论区留言找小助理获取。

之前我们分别的讲过呼声三百、中证五百的估值，以及现在适不适合投资，那今天的视频呢？作为一个补充来说一下，如果现在只能选择一支指数，应该怎么选择？是选择中证五百还是呼声三百呢？ 你好，我是猪猪爱才，一个践行价值投资的理财博主。 护身三百，顾名思义，就是由护身市场中规模最大、流动性好，最具有代表性的三百支股票组成。中证五百是剔除了护身三百，选取规模最大的五百支股票，也就是把 a 股市场的上市公司按照市值一字排开，前三百名是护身三百，从三百零一到八百是中证五百， 这样就能看出护身三百是大盘古的指数，中正五百是中小盘的指数，两者没有什么交集。但是从他们俩的关系上来说，护身 三百是承接从中正五百涨上来的股票，而中正五百是承接从沪深三百掉下来的股票。举个例子，假如沪深三百和中正五百的分界线正好是五百亿，一只股票正好是五百零一亿，他处于沪深三百的边缘， 结果公布年报了，市场预期他能够盈利五十亿，结果只有二十亿，盈利不及市场预期，股价就开始瞎跌，跌到了五百亿以下，那下一年度沪深三百就会把他替主跳，从新被中证五百劫难。 相反，一家公司市值四百九十九亿，由于企业盈利好，股价涨了，涨到了五百亿以上，那他就会被沪深三百接纳，成为沪深三百的成分股。 那两者到底该怎么选择？是选择大盘还是中小盘呢？一般来说，最好的操作是在估值合理的情况下，两者都配置，但是你要说我就是想从两个指数中挑选 一个，该怎么选择？这个问题应该从两个方面考虑，一是历史业绩，从历史业绩上来看，近三年呼声三百，收益率是百分之四十七点八三，中证五百是百分之五十六点六一，中证五百的更高一点。 近五年呼声三百是百分之四十五点六三，中证五百是百分之七点六六，呼声三百更高，而且高度幅度有点大。 近十年护身三百是百分之七十九点五五，中证五百是百分之七十四点六八，两者相差不多。近十五年护身三百的是百分之九十三点五七，中证五百的是百分之两百一十七点九亿，中证五百的遥遥领先。 从这两个指数的历史业绩来看，沪深三百是比较稳的，中证五百的波动性比较大，但是从长期来看，中证五百的表现更好。二是从规模和行业的配置上来 来看，沪深三百的平均市值是六百六十七亿。前三大行业是金融地产，工业主要消费，在这三个行业中，金融地产主要消费占到沪深三百百分之四十以上。 这两个行业有一个特点就是稳，尤其是金融地产被称为大盘的压仓石，我们都知道船的压仓石的作用就是在于稳定，避免船体上下剧烈的晃动，所以呼声三百的特点就是稳定，波动性比较小。 而中正五百平均市值是一百二十七点三七亿。行业分布上，工业、原材料、信息技术这三个行业是科技主要的板块，像未来比较有发展前景的半导体、新能源、五 g、 人工智能等等都集中在这三个板块， 所以中证五百的特点就是道路曲折，前途光明。从长期的发展来看，中证五百的收益预计大概率要比 护身三百好用人的发展阶段来说，护身三百更像是一个稳重的中年人，已经事业有成，收入进入到一个稳定期。而中正五百更像是一个刚入社会二十出头的年轻人，前途光明，但是不确定性也是比较高的。 所以如果你追求稳定，不愿意经历比较大的波动，那就选择沪深三百。如果你追求长期更高的收益，而且能够接受较大的波动，就选择中证五百。 好了。今天的内容就到这里，对于沪深三百和中证五百你有什么样的看法，欢迎在评论区留言学习，更多的精彩内容点击关注我，我们下期再见！

互相三百和中重五百，如果两个要二选一，要怎么选呢？如果你还不知道这两个是什么啊，那我先建议你把这个视频先点赞收藏下来，接下来我会把这个问题讲清楚，讲明白，我先说结论哈，互相三百和中重五百，其实没必要二选一，小孩子才做选择题，成年人就应该全都要两个怎么够？ 我要二十个，而且指数基金都很便宜，十块钱就能买，没钱才要做选择，买的起的不用做选择。为什么这么说呢？这两个都是指数基金，代表一类股票的走势， 其中呢，货真三百，它代表的是国内股市最大的三百家公司，里面的公司都是大企业，像什么工商银行啊，贵州茅台这些。而中正五百是紧接着三百家之后的五百家中型公司。那么因为这两个指数它是按照公司的规模来划分的，一般能够进入货真三百的大公司，基本上 都是比较成熟的企业，比较稳定。而中正五百里面呢，他还是中型公司，虽然可能没有互相三百那么成熟，但是发展机会也更多。那么正因为企业的规模不同，所以这两个指数的走势也不完全相同，有时候呢，可能是互相三百涨的多，有时候呢，可能又是中正五百涨的多。 例如在这两年啊，这两个指数就出现过这种分化，有时候呢是互动三百大涨，有时候呢是中正五百大涨， 短期内偶然出现两种账号版的情况，不过什么时候涨哪个，估计只有神仙才能不知道，所以最好的做法就是两个都买，这样子就不怕错过了，记住，只有小孩子才会叫选择题。我全都要关注，我买机都有好结果。

有朋友问，三百和五百啊，目前都持有，有必要抛弃其中一个吗？我觉得不用抛弃啊，三百和五百他没有重合，他这两个品种呢是独立的， 所以在低估的时候都是可以配的。因为沪深三百是规模最大的三百个股票，中正五百呢，是规模最大的第三百零一到第八百只， 所以他这两个加起来刚好是 a 股规模比较大的八百只股票，他两个之间是没有重合的，就是呼声三百的这三百只和终身五百这五百只彼此之间没有股票的重合，这是他规则上面去约束的 啊。所以三百代表的是大盘，中正五百代表的是中小盘。然后这两个品种都可以在低估的时候投资啊，现在也都是低估的，所以如果已经持有的状态下呢，两个都配置也没啥问题。

底部来了，你知道买什么指数反弹更快，赚的更多吗？可以先点个赞，忘了再翻出来看。很多人可能觉得代表中小盘古的中中五百和中中一千更适合拿来搏一把触底反弹，事实真就如此吗？我们先普及一个可以衡量反弹的指标，那就是索提诺比率。 简单来说，索提诺比率越高，每次下跌过后涨的也就越多。我挑选了过去十年、二零一八年熊市、二零二零年熊市三个时间段。 总体来看，上证五菱和护身三百的反弹速度和确定性是比较高的，其余三个指数受到风格的影响比较大，比如二零一八年成长风格很受打击，所以创业五菱的反弹就比较艰难一些。 相反，二零二零年是成长风格的天下，所以创业五零就反弹的最快，判断后面反弹什么风格占优是很难的， 所以更推荐选护身三百和上证五零。对于护身三百和上证五零来说，除了被动指数型基金，还有很多指数增强型基金可以选择，那哪种在反弹的时候收益更多呢？ 翻看市场，过去三次触地反弹，一方达上证五菱增强在三次反弹阶段都打败了上证五菱， etm 发挥很稳定， 但是护身三百指数增强的两个代表基金在反弹阶段的表现就不确定了，有高有低，所以我建议薄底不反弹。买上证五零可以选指数增强基金，买护身三百的话，偏保守一些的投资者就选被动指数基金。 短期内指数增强可能不确定性较大，但可以肯定的是，长期来看，指数增强基金的回报是很有优势的，高于被动指数基金一大截。最后我想说，其实大家现在 在抄底也不用着急，周末虽然房贷利率下调了，但是摄容数据不好，所以在更多更大的利好来临之前，市场可能还不会立刻反弹上涨， 咱们还是有时间的，买入要注意控制节奏。好了，今天先到这里了，今年你会怎么布局呢？欢迎下方留言，别忘了点赞加关注，我们下期见！