上市的Etf种类及区别

上次和大家交流过， etf 比较适合新手，这里和大家说一说它的种类。 etf 一般是以它挂钩的标的来分类的，主要分为矿机、指数 etf、 行业 etf、 跨境 etf、 商品 etf、 再去 etf 和货币 etf。 首先先说一下跨境地铁，这个可能是大家了解的比较少的一天，他们都有个醒珠的特点，基本上都是添加零的，跟踪的都是境外的一些指数，比方说恒生啊，恒生科技、纳斯达克、标普、五百日金、法国、德国等指数。 因为境外实施的也是 t 加零，所以这些 etf 也都是 t 加零的。亚太地区的指数正常关注。需要注意的是欧美地区的指数因为时差对方收盘以后我们才开盘， 所以说波动就在开盘价上，日内基本是没有什么波动的。商品 e t f， 不少朋友第一反应肯定是黄金，是的，它跟踪的是商品期货，当然除了热门的 环境外，还有像斗破、油色、化工等等商品 etf 基本上也是 t 加零的，只是种类相对不多。选择困难症的小伙伴可以去看看 宽基指数 eto， 这是可能是大家了解的最多的一天。我跟踪的是 a 股的各大指数，比如说三正五零、护正三百、科创五零等等。因为国内的各种宽基指数比较多，所以它的种类也是比较多的，基本上能够涵盖投资者所看好的大部分指数。 行业 etf， 这也是大家了解很多的 etf， 跟踪的是 a 股里的各个行业指数，也是数量最多的 etf。 比如大家耳熟能详的新能源车、光伏、通讯酒之类的，基本上的行业都有 etf， 而且不止一只， 小伙伴呢，可以轻松的挑选到自己中意的行业 etf 一定不会挑空的。再去 etf 跟踪的是格格 债券的指数，比如科长债、地还债、城头债、公司债等等，大部分也是 t 加零的，喜欢参与债券的交易的小伙伴也可以选择他们。 最后就是货币 etf， 基本上业绩比较精准，都是七天的存款利率，投资，大部分也都是货币基金，波动比较小，低风险的产品。

前面带大家了解了 etf 的前世今生，今天呢，想跟大家聊一聊 etf 经过这些年的快速发展，都演化出了哪些产品种类。总体上，按照投资标的的划分，可以分为股票 etf、 债券 etf、 商品 etf、 跨境 etf 和货币 etf。 货币 etf 就是所谓的交易型货币市场基金。首先来说说股票 etf。 票 etf 可以分为宽基和窄基。宽基指成分股覆盖面较广，包含行业种类较多的指数基金，比如沪深三百 etf、 中证五百 etf、 创业板 etf、 上证五零 etf 和科创五菱 etf。 宅基至集中投资于特定策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数。指数风格鲜明，让人一看名字就 不知道成分股是哪类的行业或主题的。他可选的范围比宽积要小。一般呢，也叫行业基金，像医药行业 etf、 证券行业 etf、 金融行业 etf、 消费行业 etf 等， 都是属于宅基。宽基、宅基到底谁好呢？其实没有个标准答案，要看投资者的投资需求。如果想在特定时间把握特定的行业，那就买宅基比较合适。如 如果看多市场整体行情，而不是单纯的某一板块的行情，那就买宽积更合适。再来说一说债券 etf。 大家印象里债券投资都是机构投资者的最爱，那么我们普通的个人投资者该如何参与进去呢？ 其实通过债券 etf 就可以。债券 etf 不仅可以有效降低参与债事的门槛，还能分散单支债券的投资风险，并方 便债券九七管理，可谓是一石三鸟。一般从品类上可以分为国债 etf、 地债 etf、 转债 etf、 城头债 etf。 另外还有商品 etf。 相比直接投资大宗商品，商品 etf 具有申购方便、 t 加零、交易高效、费用低等特点。其中规模最大的就是黄金 etf， 然后有斗破 etf、 能源 etf 等。那么什么是跨境 etf 呢？大家都知道，境内投资者想直接投资境外资本市场是比较困难的，而通过跨境 etf 就可以很容易的参与到国际金融市场，分享到科技巨头、企业发展的红利了。像 a 事故 etf 那只 etf、 中 盖互联日精 etf 等都是常见的跨境 etf。 最后一类是货币 etf， 又称为交易型货币基金， 其定位是场内保证金、现金管理工具，可与股票等场内交易品种实现无缝衔接，当日买入即享收益。与一般的货币基金相比，资金使用效率和比例都更有优势。总结一下， etf 人丁旺，一花五叶个个棒，古寨货机都不缺，还有跨境和商品。

但如果说你对 etf 的种类，以及每一种类型 etf 的它的本质，或者说最核心的特点没有掌握的话，你怎么选呢？对吧？你根本选不了，你只能人云亦云。你可以把它简单的做一个归纳，分分类，然后每一种类型适合怎么，什么样的策略适合怎么操作，它具备什么样的核心特点啊？你知道了，那就好弄了，对不对啊？ 现在全场七百多支 etf， 规模在一点六万亿，可以把这七百多支的 etf 简单的分成四类。因为 etf 追踪的都是指数啊，全场所有的指数可以简单的分成四类。第一类叫做综合指数，这个是大家每天都都要看的。比如说上证指数，创业板指数，深圳指数， 这是一些大的板块的指数啊，咱们统一把它叫做综合指数。那它的这个特点显而易见的，它包含的个股极其的繁杂，各行各业都有，且各种市值规模的啊，各股都有，这是第一类。第二类呢，叫做宽积指数。比如说上正五零， 后任三百，中正五百，中正一千，中正八百，国正两千，都叫做宽基指数。这类指数核心的特点呢，就是说它主要依据什么个股的市值来选定成本股的。比如说上正五零指数，他怎么选的？就是在上交所上市的公司里面，选定了市值最大的五十指个股。 我不管你是什么行业的啊，我我也不管其他的一些什么，你的利润率是多少啊，你的什么营收增速是多少啊，这些都不关我的事啊，我就看你市市值是不是在前五十。如果是，好，快来我这个上证五零一 tf 管理来啊， 就看你的规模。那护身三百呢？顾名思义，在护士和身士这两个交易所上市的市值最大的前三百只个股组成护身三百，也是市值最大三百个。中正五百呢，那就是除了护身三百之外，再往下 数五百只，这这个组成中正五百。所以呢，中正五百本质上就是说代表的鞋是一些这个中小市值的上市公司啊，他的一个股价的走势啊。这叫宽积指数。这种指数是大家最常见的，也是机构和散户都喜欢去配置一些的。第三类呢，叫做行业指数。 比如说哎，新能源车指数、光伏指数、银行指数、金融地产指数对吧，消费指数等等的。行业指数最核心的特点是什么？ 当然就是说我选定的成分股都是这个行业里面的啊，这个行业里面主要上市公司，我纳入到我的指数指数里面来，那这个指数就代表这个行业整体的一个发展情况，股价的一个啊，波动情况。还有一类呢，叫做策略指数。 现在全市场的策略指数数量还不算多，但是我一说，大家就知道什么意思。比如说低波红利指数。什么叫低波红利啊？他 不是宽体指数，也不是行业指数，他也不是什么综合指数，他是一个策略指数。运用了什么策略选定那些低波的分，这个波动比较低的，分红比较高的，对吧？用这个策略去筛选我的成分股，纳入纳入到这个指数里面来，是不是一个策略型的指数啊？ 包括我之前说的，在创业板指数的基础之上，又衍生出来两个策略指数，一个叫做创成长指数，一个叫做创蓝筹指数。创成长指数，意思就是说把它的成长性这个因子再纳入进来，选定那些创业板里面成长性比较好的 个股组成这个指数。那创篮球呢？就是说选去选择那些股价波动比较低的，回撤比较小的个股组成这个创篮球。是不是加入了些策略啊？全市场七百多支 etf， 一点六万亿的规模，我们可以大概的把它总结为四类综合指数的 etf， 然后追踪了几个宽基指数的 etf， 行业指数的 etf， 以及策略性的 etf。 每一种他怎么编制的，以及他具备最核心的特点是怎么样的，现在大家了解了，那以后大家再去选择的时候就可以有的方式啊。

科创版全系六大主题 etf 数据解析个性囧一需辨别政策加低位加产业格局，科创类主题反弹的想象空间被很多资金认可。 与此同时，科创系主题 etf 不但有队员，而且有内涵更新，我们今天就来一个手册级别的大解析，目标是如璧驱使，拒绝套路化的一页账目。木鱼 etf 原创分享，独家专业数据图表，求支持！ 首先，目前科创系主题 etf 分为六类，已经上市的有二三十只 etf 了，搞清楚他们背后的指数结构，就能理解他们的性格。 上图数据可见，科创系主题除了科创一百有一百支成分股之外，普遍是五十支成分股，而平均市值由大到小为科创五十 十、科创信息、科创芯片、科创成长、科创一百和科创新材料。这里看平均市值是为了把握大小风格，比如科创五十在机构行情中表现更好，而科创一百则是小市值概念，炒作中更加。 下面我们具体看看 etf， 然后再做横向比较分析。首先，科创五十在过去半年的行业成分出现了变化， 也就是半导体、电子和软件为代表的信息技术类的占比从以前的百分之五十提升到了百分之六十二，而新能源为代表的工业则降到了百分之二十四，而医药的成分比例降到不足百分之四。 因此可以说现在的科创五十科技味道有了明显提升，而把门的寒武纪的流通市值也达到了三百多亿，属于投 投资科创白马的试核工具。而科创一百是比科创五十更小的一百只科创股的组合，并非是包含关系，这点需要注意。科创一百的平均市值只有六十一亿，机构更少，但更被游资青睐，理论上价值发现空间更大。 科创一百是行业分布最为均衡的科创主题，工业、医药和信息技术三足鼎立，这里的工业里包含了各种专精特新产业，不似科创五十里，光伏锂电是大头，又小又均衡，会有一个稳健的表现，而且是科创系中医药成分最高的 科创信息，其实就是去掉了新能源的科创五十，再补上一些科技股的马甲主题，与科创五十一样，中心国际、金山办公和中微公司是三大巨头。 没有了新能源的科创五十是啥状态？我们后面再看科创芯片就很纯粹了，一篮子半导体科技企业的组合，也是目前两市平均流动市值最小的半导体类 etf， 长起来爆发力十足。 科创成长经历了一次大调整后，有着全新的面貌，也形成了工业、医药和信息技术三强鼎立的格局，工业依然占据主导，而且成分股权重分配极为均衡。我们八月分析过一次科创成长，对比之下变化很大， 调整之后平均市值猛降到六十六亿，可谓是重生。八月的时候第一大权重还是天合光能的，但现在其已经从所有成分股中消失，我们不理解，但这确实让科创成长更为均衡。当时 我们对科创成长的观点是，其并不是成长主题，而是成熟的白马组合，因为天河、荆轲、顾德威这些都是成熟企业了，现在则大不相同。不过八月的分析文章我们也指出，其每个季度一次的吊舱会让其性情大变，果然发生了。 对于科创成长，我们曾指出，八月发这个主题就是用来抄底用的，毕竟光伏、医药这些跌的离谱，但感性上向上空间也更大了。最后一个是科创新材料，也是比较边缘化的一个小主题了， 这里面原材料占百分之三十，主要也是一些化工材料主题，其实总体算是一个小而美的主题成分股平均流通市值只有四十七亿，但问题就是不好炒，投资者不知道投什么概念才用到它，令人 困惑。我们现在大约能发现，科创类主题基本都是围绕着信息技术、工业和医药三个大主题的。横向再看下 信息技术，也就是硬科技的成分，在科创五十、科创信息和科创芯片里显著较高。因此如果你是想投硬科技，应该瞄准这几个，不要看见科创就以为是半导体那些东西。 然后是医药，成分比例较高的是科创一百和科创成长。注意，科创一百里的医药股明显要比科创成长里面的小，后者机构味道更足，而其他科创主题的医药成分几乎可忽略。 工业方面，科创成长、科创材料、科创一百、科创五十成分比例较高，但同样需要注意，科创成长和科创五十里面的工业是新能源 为主导的，放在一起总结下，科创一百是最为均衡的科创主题，行业最均衡成分股最多，科创成长次之，而科创信息、科创芯片是严重偏科的。科创五十、科创成长和科创新材料则是各有偏重。 从 etf 表现来看，科创信息和科创芯片今年表现更好，还有盈利，而且爆发力很强。 这里可以发现，科创信息比科创五十多了八个点，主要就是里面的光伏成分股无厘头下跌带来的拖累。 科创信息由于并非过度依赖半导体，因此比科创芯片还要稳健一些。不过总体上科创主题的最大回撤程度都不低，弹性很大，因此更需要做好功课，把握做多窗口。过去的表现只是参考， 比如科创成长已经重生，以后肯定不是这路数了，树立以后的合理预期才更重要。科创五十，科创一百是科创板投资的宽机，前者偏白马风格，后者更偏小市值。 科创信息技术、科创芯片是产业链安全、 tmt 等方向的抓手，爆发力强。科创成长和科创新材料超跌，反弹空间预期足。行业均衡看科创一百和科创成长。 科创系主题 etf 有着强大的群众基础，其整体已经是仅次于护身三百的第二大系列 etf 了。最大的一支科创五零 etf， 其规模接近一千亿元， 寄托了无数投资人的美好愿望。但愿接着华为的东风，我帝国科技自立自强走起，让科创系有 有更好的表现。我们今天的分享也是为了让大家更好的使用好 e t f 这种投资工具。木鱼 e t f 原创知识数据分享，求支持，让我们走的更远！