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二零二三年大爷有一个投资主题,就是抄底科创武士之术。投资者喊抄底的时间集中在四月、六月和八月,而从后来的结果来看,可谓是山外有山,底下有底。这些抄底的人普遍都犯了一个认知错误,就是类比偏差。而他们的类比也是相似的, 他们把科创板类比成了曾经的创业板。曾几何时,创业板指数在二零一二年底探底后,于二零一三年五月重新站上一千点, 此后开启了波澜壮阔的牛市。到二零一五年六月最高处级四千零三十七点,那轮牛市的主要驱动因素包括, 一、政府换届强调自主创新,新兴产业崛起。二、 t m t 行业迎来景气周期。三、货币政策宽松。二零一四年,央行定向降准两次,降息一次。二零一五年,央行降准降息达五次。四、大量资金入市。 二零一四年四季度至二零一五年上半年,场外配资盛行,杠杆比例高达一比五甚至一比十,为市场提供了源源不断的弹药。说回科创板,投资者的类比逻辑为,一、国内正经历经济结构调整,地产行业难以为继,未来的增长动力必然是科技创新。二、市场现在也处于降息周期。 三、资金大量涌入。截至八月底,科创五十 e t f 资金净流入约六百亿元,科创五十 e t f 境内外产品总规模达一千三百四十亿元,仅次于沪深三百 e t f。 在结合 k 线一看,三月下旬至四月初,科创五十指数有明显的放量上涨,一切看起来都是如此的相似,感觉指数分分钟就要起飞了,但是这只是类比而已,而类比常常导致人们做出错误的判断。要做到相对靠谱的分析,最好还是回归第一性原理。先看看马斯克是怎么产 是这个原理的。在坐电动车之初,马斯克发现电动车最大的成本来自电池,当时的电池成本约六百美元每千瓦时,在这个价格上,一辆电动车的电池成本将超过五万美元。运用第一性原理,马斯克将电池的原材料进行拆解,主要包括铜、锌、铝、碳隔膜、钢制外科等。 而要生产一千瓦时的电池,购买这些原材料只需八十美元的成本。换言之,原材料的成本仅为电池成本的不到七分之一。那么只要以更有效的方式将这些原材料制作成电池,电池的成本就可以大幅下降。 这就是运用第一性原理的分析方法,回归事物最基础、最底层的要素进行分析。而如果采用类比的思维,结果很可能只是将市面上各厂家的电池产品进行对比,找到其中质量可靠又相对便宜的,但这样很难大幅度压降成本。收回科创五十 应用第一性原理,我们把股价拆解为估值和盈利。首先说估值,他受到资金面、市场情绪、成长性的多重影响。如今市场的资金面虽宽松,但监管部门严查信贷流入股市,场外配资已被禁止,场内融资杠杆被限制在一点二五倍以内, 与十年前完全没有可比性。而市场情绪在近年各种大招下行的宏观经济、紧张的地源政治等影响下,很难乐观起来。至于成长性, 我们结合盈利一起来说。二零二三年上半年,科创板上市公司规模、净利润合集约四百零六亿元,同比下降百分之三十九。科创五十的前十大权重股 权重为百分之五十,其中有六家是半导体公司,如中兴国际、中微公司等。而半导体行业属于典型的周期行业,目前还处在模底阶段。长期来看,中国的半导体行业有很大的成长空间, 但在眼下还未摆脱不景气的周期。总之,回到前几个月,很难说当时的科创五十具备牛市的条件。有人可能会说,二零一三年创业板牛市启动时,创业板的整体业绩也一般般 没错,所以现在人们回顾当时的牛市,更多的将之归结于杠杆牛甚至泡沫,而这种牛市需要非常乐观、非常狂热的情绪来推动。放眼今天的 a 股,你说能感受到这种情绪吗? 总结,本期头脑洞察,根据第一性原理,牛市是否会来,取决于市场情绪、资金面、盈利增速等底层要素, 而不是看投资故事、主题、 k 线,这些东西和以往牛市有多类似?投资是认知的变现,认知要从本质开始,也要从头脑开始。投资头脑洞察世界。
科创五零是什么投资?他能不能赚钱?今天就来给大家讲讲科创五零。科创五零啊,全称上市科创版五零成分指数,这个指数的组成部分是上交所科创版里面市值比较高,流动性比较好的五十只股票组成的。 简单点说,基本就是科创板排名前五十的公司,这些公司呢,基本上可以代表了中国的科创板了。科创五菱是一个指数基金,目前在国内有四家公司在发行, 是挂钩科创五零指数的基金。科创五零指数涨,这个基金就会涨,那么科创五零指数基金值不值得买? 首先我还是非常推荐长期持有的,因为我前面的视频就讲过,中国经济未来是有非常好的成长性的,尤其是信息技术、生物医药这些战略的信 精心行业,甚至可能会在科创的浪潮当中引领第三次科技革命,由此呢,让我们再次成为世界经济的中心。那科创吧,就是这些科创新公司集中的地方,你不知道该买具体哪些公司,又非常看好中国科创未来的,那你就直接通过科创五菱指数基金把这五十 公司的成长性都买了。同时呢,这个板块目前来看波动性也是比较大的,所以我建议啊,以定投的方式进行投资,这样呢,既均衡了风险,又不会错过任何一个成长的机会。只有期限呢,建议至少 三年以上,在这样的一个时间周期当中,我们才能看到那些新兴公司的高速成长,才能真正的分享这些企业成长带来的红利。好了,您现在会去投资科创武林吗?欢迎大家在屏幕下方留言,欢迎大家点赞、关注、转发!我是春天里的小蘑菇。
科创五零现在能超底了吗?这是我的粉丝最近问我的问题。确实啊,科创五零指数年内一度上涨了超百分之二十二, 近期呢,连跌了五周,创出了年内的新低,感觉呢,是个不错的机会。那咱们今天呢,就来好好讲一讲老规矩,先点个赞。科创板上市了四年,已经有五百四十家科技创新领域的企业,而科创五零呢,就是选取的其中市值大,流动性好的五十只。 咱们看一下他们的行业分配啊,较大占比的其中将近一半就是电子领域,百分之二十的呢是电力设备, 分之十的是计算机。这些行业目前基本上都处在底部估值较为便宜的阶段,而他们的成长确定性却比较的强,代表着的是科技领域的未来。我国的国产自主可控,我相信也不用我多说了,大家都知道已经是迫在眉睫了,所以说 无论是技术上的发展,还是未来政策上的支持,应该都是有比较高的期待的。所以说啊,科创五零的机会是真的值得我们关注的,目前呢,也是一个大概率比较适合布局的阶段。还有一点也是我一直跟我的粉丝们强调的,底部布局永远是一个区间,你不要去想着精准超到最低点, 有些浮盔呢,也是很正常的。如果想在底部布局的时候提升持有体验,就可以采取底仓加定投的方式,先入场见底仓,那再根据市场的变化或者是自己的节奏进行定投, 当然了,也一定要控制好投入的金额。最后呢,咱们来看一下市场的资金啊,虽然说科创五零一直在跌,但是资金却是越跌越满,上周净申购金额最多的就是科创五零 etf 基金了,那你怎么看呢?评论区里聊一聊。
科状五零是一直可以去做定投的。嗯啊,这个观点是明确的啊,不能说是因为人调了你定投,那策略就失效了。呃,定投啊,我觉得还是要做一些高波动性的一些指数,对吧?他这个波动性相对会大一点,可能效果会更好一点。科状五零的这个位置估值多少倍啊?三十多倍的科状五零指数,历史大底的创业版指数就是三十倍。 科创五零的份额现在目前是全市场第一的份额,保险资金进场都进的来科创五零是一个很重要的方向。为什么他们很多这种大机构的资金也去做 etf 或者做指数? 他而不是拒绝某一个品种,就是因为这个行业未来肯定能发展起来,但是未来这个行业里面谁能发展起来?很多机构他也吃不准,吃不准的过程中他就做指数就可以了,因为行业不会消失,对吧?但是公司可能会有变动。
科创五零、科创一百以及双创五百,这三个指数看起来似乎很接近啊。那么他们到底有哪些区别?到底应该怎么去选呢? 首先,科创五零和科创一百讲的都是科创版,所以呢,我就先来讲这个。科创五零选的是市值比较大,流动性比较好的五十只科创版上市的股票。 而科创一百呢,选的是市值中等,流动性较好的一百支科创板上市股票。那大家比较关注行业的集中度呢?首先,科创板上市的大市值公司主要集中在电子领域,比如说中兴国际啊,中微公司等等。所以呢,科创五零当中啊,电子行业是一家独大的, 占了百分之五十五点一的比重。而科创一百呢,要均衡的多哦。医药行业占了百分之三十一的比重,而电子电力设备呢,占了百分之二十的比重。另外,从业绩层面来看呢,小市值股票 业绩增速要更快一些。这点呢,在科创板上也是试用的啊。根据机构的预期,未来两年科创五零的平均营收增速是百分之二十,而而科创一百的平均营收增速是百分之三十。那业绩增速上面呢,科创一百就要快得多啊。 你单看行情走势的话呢,科创五零和科创一百基本上是同涨同跌,那就某一个时间段来说,谁涨幅更大的话呢,这个就不好说。但是从长期 来说啊,借鉴护身三百和中正五百的经验呢,还是科创一百的业绩增速呢,要更高一些。行业配置上面呢,也是科创一百要更均衡一些。 一个是双创五零啊,这个是从科创板和创业板上市的公司当中选出来市值较大的五十只新兴产业公司组成的啊。那过去几年来看,双创五零和创业版五十的 走时更为接近。如果你从行业构成的角度来看呢,双创五零确实比较均衡啊。科创五零呢,它是电子产业一家独大,占了一半的权重。而创业版五十呢,是新能源一家独大,占了一半的比重。 电子的权重是百分之三十点五,新能源的权重是百分之三十点一五,而医药的权重是百分之十九点四。行业的构成更均衡一些。所以说呢,这三个指数呢,已经为大家解答完毕,点个收藏吧!下期想听什么,评论区留言哦!