2024年巴菲特为什么不买中国股票

一年一度的巴菲特股东大会马上就要开始了，在每次的大会上，无一例外，巴菲特都会谈到中国经济，而且无一例外都会对中国经济非常看好。 可是呢，我们发现一个问题啊，无论巴菲特怎么说，可就是不肯真枪实弹的来中国市场进行投资，理论上不应该啊，在全球股票市场上，中国 a 股的市值和中国经济的体量一样，仅次于美股排名第二。就是这样一个超级市场，巴菲特为什么迟迟不敢下手呢？ 在二零一七年的巴菲特股东大会上呢，巴菲特就表示，中国股票市场虽然面临投机的麻烦，但未来的前景是一片光明。 借着二零一八年股东大会上谈到中国经济，是巴菲特用完全是个奇迹来表示中国经济几十年的发展成就。在提问环节上，巴菲特更是直言，中国有很多机会，我想除了中国可能 不会再到其他国家找到投资的想法，可是一年过去了，他还是没有购买中国股票。时间来到了二零一九年，巴菲特依然称中国是个大市场，我们喜欢大市场， 关注巴菲特股东大会的投资者都知道呢，不是巴菲特最近几年才看好中国经济，实际上早在二十年前也记二零零二年，在巴菲特买进中石油 h 股的时候呢，巴菲特就一直都表示看好中国经济的发展。其实巴菲特呢，也并非完全没有投资过中国股票， 在二零零二年的时候呢，巴菲特就买过中石油的爱却股，当时花了五亿美元买了中石油百分之一点三的股份，你知道买入价格是多少吗？只有一块多钱一股。五年后，平昌足足赚了三十六亿美元，年复合回报率高达百分之五十三。同样在二零零八年买进比亚迪爱却股时， 股价也只有八港元，当时一口气买了比亚迪百分之十的股份，甚至还要买百分之二十呢，被王传福拒绝了。以当前的价格来看呢，买进比亚迪，让巴菲特又获利近三十倍，超过五百亿港元。目前呢，已经在逐步检持套现。二零二一年三月显示呢，巴菲特建昌了阿里巴巴美股。 所以目前来看，巴菲特仅仅持有阿里巴巴美股和比亚迪港股两支中国股票，却对比亚迪的检持目前看来还没有停止的迹象， 一直坚定的看好中国经济发展，却对中国股票敬而远之，甚至从未涉足挨股市场，这不是自相矛盾吗？ 其实，早在二零一七年的巴菲特股东大会上，巴菲特就给出过回复，巴菲特称了，如果由于我们估值相符的企业，比如之前的中国石油，还有现在的比亚迪，我们就会去投资。言外之意， 巴菲特没有投资 a 股上市公司呢，主要是因为 a 股太贵了。其实呢，估值只是一个方面的原因。在二零二二年巴菲特股东大会上，对于中国的投资，芒格坦言，中国有很多价格比较低的公司，但是在中国投资比较难， 我想这里的投资比较难。除了规则外，更重要的是中国市场的参与者。目前中国市场机构和散户的比例是一比九，也就是说，百分之九十都是散户参与炒作，散户在市场占比过多，容易受情绪影响，波动比较大。而美股市场相对比较成熟，机构投资者占比绝对多数。 另外呢，中国证券市场相对还不太健全，个别公司财务造假严重，比如康美药业的三百亿财务造假，张指导的扇贝神出鬼没，甚至连在美国上市的瑞幸也未能幸免，造成投资风险极高。对于巴菲特这样的价值投资，可能真的比较难。

除非是一场巨大的危机，不然的话，你根本没有办法去解释此刻的股神巴菲特，他到底在等待些什么。美国银行，这是一家在西方世界，甚至说全球金融行业里都非常有声望，位高权重的超级巨头， 巴菲特责任从二零一一年开始，对这家公司进行了大手笔的投资，十三年时间过去，他一路买入，从不卖出， 甚至说一口气把自己十分之一的财位都压在了美国银行的身上。曾经啊，几乎所有人都觉得美国的标志性金融大佬买入美国标志性的金融巨头，这笔买卖天作之合，但是九十四岁的巴菲特却把所有人都 一个措手不及，此时此刻，他在狂卖美银。根据美国 sec 的官方提录啊，光是在九月的四号，五号，还有六号这三天，他就卖出了一千八百七十四万股的美国银行。而如果要把时间啊拉的更长一些的话，那么从今年的七月份开始，巴菲特就已 已经从美银的身上套现了将近七十亿的美元。什么概念？五百亿的人民币？这笔钱对于巴菲的巴老爷子来说也许不算太多，但你要知道，上个月他不计成本的抛售苹果公司，就已经把全球进入市场吓得 魂飞魄散，当时他在毫无征兆，没有任何预告的情况下，直接把苹果的仓位砍掉了百分之五十。说真的，在我们金融行业当中啊，甭管你干了多久，也没有人见过这样的场。 甚至就连美国的华尔街现在也纷纷开始了议论，说抛售苹果还有美英这样的常见股票，根本就不是巴菲特的风格， 到这你肯定会以为啊，这是他年事已高退出江湖的前兆，就像是曾经的地主一样，每到过年就要颗粒归仓，清算一波自己的家底。但你知道吗，在过去的二零二三年，巴菲特依靠投资订做了六千九百个亿，而且还在年初正式的宣布了接班人，规划之清晰，战略之稳定， 看不见任何散场的迹象。而同时呢，全世界的金融机构，各大投行的交易员，又眼睁睁的啊看着他手里的现金垒的跟山一样高，截止到目前已经有差不多三千亿的美刀去啊，哪怕你再不关心经济，也应该思考了，巴菲特现在到底在等待什么？ 上一次他手里持有如此高比例的现金，还得回忆到二零零五年，而在之后的没多久，美国就爆发了次代危机，他顺势抄了一波大底。夕阳之所以耀眼，是因为吸收了整个白天所有的光芒。而九十四岁的巴菲特，此刻完全有可能啊，正在秉性等待，准备挥出他光荣生涯里最后一棒！