产业信息化是什么etf

我们为什么那么喜欢在半拉铁芯片或者说集成电路这个领域，然后去布局各种各样的新产品？第一我觉得它是一个非常好的一个方向，未来等待我们的硬是一个信息化的时代。在信息化的时代里边你会可能离得开芯片吗？ 不可能的，芯片是什么？芯片就是信息化时代的石油，我们已经有一个芯片 etf 了，我们在最卡脖子最厉害的这个上游的设备和材料领域，再去布局一个半导体设备的 etf， 然后还有就是集成电路，为什么我们会不断的去做这样的一个布局呢？ 因为我们认为这个东西他在未来他是真的很重要，所以我们会在同一个领域可能不同的侧重点上，然后去布局不同的这个产品。我觉得更重要的是我们要去考虑这个产业，他的未来是什么样的。目前我们最强迫的、最厉害的这个半导体设备和财 材料领域的先进制成的国产化率大约也就是百分之二十到二十五的这个领域我觉得非常好。为什么？二十到二十五？第一你有一定的基础，就是你不是完全零基础发展。第二 前面的空间还很大，你还有七十五到八十的空间可以发展，你从二十到八十那是四倍的空间。所以实际上呢，他还有一个非常好的一个前景。呃，目前我们在突破的是二十八纳米，近二十八纳米能不能实现自主可控？好，二十八纳米突破了之后，你是不是要想去实现十四纳米？ 十四纳米突破了之后你要去十七纳米、五纳米、三纳米、两纳米，现在国际上最先进的水平就是三纳米、两纳米、三纳米现在已经开始有量产，两纳米的话预计我看有一些报导说是二零二五年，预计可以在 美国啊有这个量产，所以我们其实在不断的往前推进的这个过程中，其实啊还是有非常非常大的空间。

其实这件事情在美国已经发生了，就是你看美国的上市公司列表的前十，很大公司，苹果、亚马逊、微软啊，谷歌， this book 等等等等，他们都是跟 data 相关联的信息化产业，或者是产业信息化的企业。 而他们的传统企业，银行、石油化工、造船、造车、造车，现在特斯拉还可以，但还是列不进其数，其实已经不佳。为什 所有这些企业，因为建军备胎，他们的增长是几何型的，而传统产业是算数型的。百分之几很，很不错了，年增长百分之几很不错，十年涨十倍不可能， 但独角兽就是这样长的。我说了资本的载体是对的，那么在未来我们将进入到一个新的空间，我把它叫做电磁空间。 如果说打个比方，如果说我们过去发现一片新大陆，那么今天在电磁空间有个有一个爱开发的新大陆，他可能是过去我们发现那个新大陆的一百倍。谁在电磁空间占据了主导权， 谁将阻挡未来的世界？我们必须站在这样的一个高度来理解中国新经济， 中国的新经济新在哪里？结构上的新，就是我们正在完成制度上的转型，我们正在由国家社会资本主义向社会资本主义转型， 这是这种结构的形，经历结构的形，就是我们正在迅速的读传统的 工业结构转向信息产业的结构啊。工业产业的结构转向信息产业结构性的第二个目标就是我们要完成电磁空间的大跃进， 也就是说中国的 data 将在中国社会资产中的比重之中迅速的上升，上升到什么程度呢？上升到超越全社会总资产的半壁江山。

tmt 再呈共识产业格局解析加全系 etf 大扫描这两周的市场有共识的大板块首推 tmt 了。 tmt 是科技、 technology、 传媒、 media、 通信、 telecom 的简称，他们三者往往合在一起， 代表了数字经济大产业的格局，也在信息科技发展的当代不断带给市场新的想象空间。今天的分享将包含如下几个部分， 一 t m t 结构级 e t f 二 t m t 产业格局三、炒作规律解析 四、 tmt 主要 etf 扫描近二十支木于 etf 原创，求知识，请转发分享点，再让更多的朋友受益。我们先用一张图来分析下 tmt 的结构层次， 并顺便带出相关的 etf。 我们以非专业的角度把 tmt 分为基础层、服务层和应用层三个层面。基础层提供了底层实线的手段，包括软件和硬件的技术实现，支撑于产出，产品线口径比较宽。 这类基础层受到行业整体的警惕度影响较大，比如芯片、电子等受到消费电子周期影响很大，一般的概念炒作不能从根本上影响走势。服务层则是提供各种应用服务的接口，像超市一样等着人来选用。 比如现在的 ai 大模型出来了几百个，让人挑花了眼。又比如云计算都是建好了云等应用入驻现在的大模型， ai 软件等算力、电信、 通信、云计算、互联网服务等都是为应用准备好的。服务层的主题受需求影响较大，也是由内到外的价值传递。应用层则是实现终端需求的落地场景。 比如 aigc 生成是 ai， 就是利用大模型来提升媒体创作的效率，游戏、影视等是目前最有可能受益的终端应用，数字货币、金融科技相关，也是数字经济落地的一个场景。 应用层目前还是以概念炒作为主，拿 aigc 来说，其业绩显现需要几个季度，所以现在是炒玉器，短距概念也是如此。不过最朦胧的阶段，最容易炒作，我们可以模糊的得出炒作规律，越向外层炒作越趋于理性，也为其产业口径大， 越像的越容易获得概念热度，获得炒作泡沫，潜在超额收益越多。今年为止， tmt 类主题总体上收益领先于市场，但 q 四为何再度迎来一波？ 其实讲白了，他身上有料，能吸引更多资金炒作，而其他风格相应的主题炒作逻辑却弱了。我们二月画过一张图，力挺人工智能带给数字经济的产业大变局， 如今继续修补一下，把短剧真人游戏加入新传媒中，把算力加入基础层。由此我们可以体会到， tnt 或者说是大数字经济的内涵一直在丰富中， 而算力、 a、 i、 g、 c 是两个受益最为明确的方向。现在又多了短距这个概念炒作， 老料确认的同时又在增加新料，主要的敌人只有资金面带来的流动性支撑，一个是市场整体的流动性支撑，也就是大盘不能出现系统性的问题，这样你再好的股票也得崩。 上面是中正两千指数走势，可见这个与宏观经济走势和外资脾气关联最低的指数也一度崩掉，可见不是说好东西就能一直秒天秒地的。 我们的大数据显示，市场九千亿的成交以上时， tmt 类主题躺赢，获胜概率更高，因此目前八千多亿的话，应该说是中期看好， 短期持续大涨难度也不小，资金接力也需要天使配合。另外一个是与其风格像逆大蓝丑周期类主题缺乏炒作逻辑，十月 经济数据意外低迷，远低于预期，利空一切机构种仓品种，为首的就是大金融、大消费，这是我们近期反复分析过，全面行情难关注有流量的主题方向，跟着市场流动性调节仓位， 最近市场的 tnt 方向建成为资金聚集的方向。我们的量能分析报表已经集体上榜多日了，消息面上，不但上级多次指出推动国有资本向前瞻性、战略性新兴产业集中，而且短剧和与其相关的真人影视互动游戏大火， 令 tmp 主题投资再回市场热点。总的来说， tmp 类主题短期处于一个不吵我吵谁的窗口，在新的逆风格热点出现前，有望持续跑赢市场。我们看一下 tm t 类主要 etf 由外层向内层延伸，芯片半岛体内 etf 有很多，但大体成分都差不多的。这类主题都汇聚了产业的龙头股，设计制造、设计封册、设备材料等， 主要逻辑还是行业警惕度和业绩驱动的，国产替代炒作的强周期也能表现，但是机构属性越强的品种，越需要实在的硬逻辑来驱动， 所以消费电子周期还是最重要的考虑因素。软件 etf 注意只有三十只成分股，所以这个也是机构味道更足的品种。 科大讯飞、金山办公和恒生电子为三大权重股，里面由于有个细分软件行业的龙头股，所以主要逻辑还是数字 经济，除非科大讯飞这种 ai 股特别强。我们曾经制作过数字经济的组装车间分析可以再看一眼。软件 etf 是其他众多 tmt 类 etf 的构建核心，因此选择方面只需关注其他主题的偏重之处即可。 信息技术 etf 是两市成分股最多的 etf， 四百九十二支成分股，涵盖软件、电子硬件等全部相关上市公司，但不含传媒类，由于其大小通知，所以平均市值较小，对龙头股依赖较低，走势比较稳健。 信息技术 etf 同样由于大而全，驱动逻辑是科技整体的炒作热度，所以说如果真的来了科技大牛市，这家伙会又稳又赚，但 如果是细分行业炒作，他除了稳之外，收益未必出众。电子 etf 有五十支成分股的，也有一百只成分股的，这里就看电子五十，不但有半导体，还有消费电子制造巨头存在，平均市值四百亿的非常吃行业经济的。 科创信息技术 etf， 相当于科创板的信息技术 etf， 软硬件成分股都有，比科创芯片稳。科创芯片 etf 是概念属性较强的芯片类 etf， 因为成分股是知晓，所以炒作泡沫更足， 比如里面的含武剂动不动就被油资爆起来了，而且科创板的上市公司对于业绩的关注度不高，所以机构属性弱，在国产替代和 ai 算例， 炒作周期动力更足。计算机 etf 可以说信息技术的五十强版本。海康威视权重太高了，期待下次调仓，持仓效果大体上与软件是差不多的。 电信 etf， 算力概念炒作第三大利器之一，尤其是三大运营商第一抓手，因此也是中特估概念。此外，中继续创、紫光这样的算力股也不缺席， 可惜这么有特色的 etf 被关注的不够，流动性比较弱。这里算是推广一下。 通信 etf 算力投资的三大利器之二，什么液冷服务器、 cpu 六级都有，甚至还涵盖风电的海底光缆，如果风口到了，则爆发力惊人。只是这里注意，中兴通讯是老煤芯片制裁影响品种， 而工业复联近期被针对查税，所以严重拖累了表现。抛开这些，这支 etf 的针对性和潜力都不错。五、 getf 算力炒作三大利器之三， 以前我们说他是消费电子 etf， 但随着产业的发展，我们看到了 ai 服务器和 cpo 龙头股在里面拔尖。现在除了消费电子，也是算力投资工具，就是距离五 g 越来越遥远了。 大数据和云计算 etf 只差一个金山办公，因此这里放在一起说，也是与爱走的很近的主题了。里面既有搞模型的，也有提供算力支持的。 但是注意，浪潮信息、紫光股份等云硬件服务商也时不时受到老媒芯片断工影响。人工智能 etf， 其成分股中涵盖了模型、应用、算例、硬件等上中下游相关概念股，除了海康威士不应该占第一大龙头股之外，其他都算合理，十大权重之外，也包含了不少概念型成分股，内涵比较丰富。 注意，这里的消费电子 etf 是国政发布的，消费电子比中政公司的编制更加合理，近期流动性好转一些了，这里也拉出来看看。 这个主题包含了消费电子，特别是苹果链的相关上市公司，浓浓的白马机构味道，天天跟着行业景气上上下下。 金融科技 etf 是 tmt 中概念为十足的一个品种，简单来说是证券加电子的组合。由于东方财富、恒生电子 同花顺等都属于证券的半个儿子，所以证券强的时候会顺水推舟。此外，在炒数字货币、数字人民币时也有好的表现。游戏 etf， 二零二三年最强主题 etf 是检验被爱最终呈现给市场的展示台之一。 三十只长风股平均市值只有一百零二亿，无论是炒 aigc 还是源宇宙，都是爆发力十足，现在又多了个短剧游戏概念， 不过我们也实实在在期待给 i g c。 带来的降本增效体现在业绩中，而人气龙头昆仑万维在 o i n a i 之后是否带来业绩也令人期待。传媒， e t f 两是概念最蛮横的 e t f 之一，不但包含了游戏的全部概念，而且还增强了短 据的存在，另外辅助有数据要素等细分逻辑。但是要注意游戏、传媒这些都需要考虑到市场风格，大炒白酒和金融的机构行情窗口往往对概念炒作是吹逆风的。 最后一个是 tmt etf， 这类 etf 流动性不太好，但是成分构成还是可以的，特别是这个一百五十支成分股的 tmt 五十，对于 tmt 行业整体有着不错的覆盖率，可以参考。 好了，以上就是一个 t m t。 主题的大检阅，希望成为大家挑选工具的手册头， e t f。 不再盲人摸象，目于 e t f 原创，渴望您的支持！