股票融资融券是好事还是坏事

融资融券是指券商向客户出借资金供其买入股票或者 etf， 或者向客户出借上市股票或者 etf 供其卖出并收取担保物的活动。融资其实就是加杠杆。比如你本来有十块钱，但却想买二十块钱的东西， 提示你决定借十块钱，而这借的十块钱就是杠杆。担保误，是指在向证券公司申请融资或融券的时候，需要向证券公司提交现金或者证券来充底， 现金一般不打折，而证券会打折。比如你转入的担保物是十万股票市值，该支股票的折算率是零点七， 那么可用保证金余额就等于十万乘以零点七等于七十万。而如果你转入的是十万现金的话，那么保证金额度就是十万，不会进行折算。那么融资融嵌具体有哪些作用呢？ 首先，可以用融资来盘活资金。比如投资者看好当下机会，但又满仓被申套，不想割肉，就可以通过融资临时抽掉资金来操作。假如投资者假满仓持有股票 a 一百万， 由于持仓股的浮亏较大，不愿割肉，但是又强烈看好股票币，苦于没有资金，又担心换仓会踏空，于是融资功能就派上用场了。 股票 a 本身可以作为担保物，且折算率为零点六。投资者先将普通账户的 a 股票划转到信用账户，然后就可以在信用账户融资开仓买币。股票六十万，一百万乘以零点六等于六十万。融资功能帮客户解决了资金问题， 抓住了当前机会，能够加速解套。其次，可以降低持仓成本。某投资者由于看好贵州茅台透视走势，在一千一百九十元 附近买入一千股，耗资约一百一十九万元。但是买入后走势不及预期，持续回调到一月二十三日收盘跌至一千零五十二点八元，亏损幅度达百分之十一点五三。但是该股民依然看好贵州茅台后世走势，想在年限九百八十五元附近补仓。 溥仪手里已无多余资金，于是就借助融资在二月三日融资买入加仓，贪低成本。经查，约一百零五万的贵州茅台市值，按照其零点七的折算率来算，可融资约七十三点五万，可在九百八十五元附近普仓七百股， 持仓成本下降至约一千一百零五元。二月七日反弹后，整体亏损幅度下降至约百分之二点六。通过融资交易还能间接实现替加零操作。比如某客户持有一万股比亚迪，在当日 市场启动前二百五十九元附近融资买入一万股，要在当日股价涨到二百七十元附近的时候卖出原有一万股，直接偿还到融资负债，总持股数不变，又无融资利息，这样就间接实现了 t 加零交易。融券交易可以做空，市场如果认为短期有较大风险 占空某支个股，就可通过融券在股票下跌时获得收益，给投资者提供先高卖后低买的卖空机会。 此外，融资融券还具有放大收益、当天偿还免息、索赢止损、规避隔日风险、创新交易方式、借贷手续方便、还款自主灵活等优势。只要运用得当， 融资融券就会成为我们投资的利器。如果喜欢我的分享，请帮忙点个关注呦！杜家人人可用的 ai 创作工具！

强烈建议政协会既然不愿意取消融资融券，那就干脆全面放开，让普通散户也能享有券商和基金的权利，让大家都能参与进来玩，而不是让这个功能变成某些特定群体独有的股市外挂。那么为什么大家对融资融券这么反感呢？ 因为这个交易制度其实就是帮助投资者通过加杠杆，以小博大，从而放大自己的投资收益和投资风险。 简单来说，就是通过融资融券，既能做多也能做空，而且还能实现提加零。但不是人人都可以玩，光是资金门槛限制就高达五十万。想想也是，这么好的事，却只对大资金体量的特定人群开放，广大的普通散户能不反感吗？ 有了融券就等同于拥有了 t 加零的权益，所以在交易过程中也造成了很大的不公平。难怪大家一直吵着要废除融资融券， 但是现阶段从各方各面的态度来看，真的要废除好像也是不大可能的。那么我觉得既然废除不了，全面放开总可以吧，不然大家看着也烦。小散户在这边辛辛苦苦的做，多大资金在那边轻轻松松的做空， 再这么下去，双方矛盾会越来越激烈，不如索性全面放开，取消特定人群的交易专有权利，让市场上所有的投资者都能进来一起玩，享有同等的交易权利，站在同一起跑线上公平竞争。 只有这样，那么以后散户赢的概率才会放大，就算再输也能输得心服口服，而不是像现在这样愤愤难平。大家觉得呢？那本期视频就先说到这里，我是小花，我们下期再见！

你有没有发现，虽然 a 股是熊长牛短，但是很少听说谁融券赚钱了得。主要原因还是有几点，首先，就算在融券业务没被收紧之前，也没几家券商有券可融，现在更别说了。在没被收紧融券做空之前， 能提供少数券源的是头部大券商，但可溶种类和数量都很少，这个是最直观的原因。 其次，融券是有时间限制的，不能像买了股票一样，只要不卖就能一直捂着，我就融了。宁德时代来空，五月份除权之后，不用担心分红风险介入卖空， 结果一路横盘，根本不跌，三个月时间转眼即逝，到了必须卖出还券的时候，不得不高价买券归还。而在我了结合约 没多久，他就开始了下跌之旅，可是已经好处不归我了。再者，费用问题，也是个坑，融资只要四五个点的利息，而融券却高达十个点，并且毫无优惠可讲。 而且最关键的是，融资挨套了，还可以展期续约，等同于你正常买股一样，只要扛得住就能胜利。 但是融券到期之后却无法斩期续约，必须割肉还券。就像我空宁德时代那样，明明看对了趋势，可惜时间没押中，只差那么十天半个月，却只能忘利叹息。

有人说融券没问题，对活跃市场，促进多空平衡能发挥积极作用。你看，融券先卖出，但你还要买回来，还券吧，这一卖一买。中长期来看，融券交易对股价产生的影响是中性的， 而且当前融圈交易的总量规模又很小，婴儿对市场啊，几乎没有什么负面影响。这话有没有道理呢？当然有道理，融圈中长期影响中性，那短期影响呢？ 短期有没有驻跌的作用？我想一定是有的。那我就要问了，对于当下的 a 股，到底需要什么力量呢？是需要驻跌的力量呢？还是需要铸 长的力量呢？哪怕这是一种微小的力量。再次，你有没有发现有人在借融券的漏洞进行变相？简直，这个漏洞要不要补呢？第三， 融圈对市场的实际影响也许很小，但心理影响大不大呢？市场情绪悲观，甚至在极度悲观的时候，人的心理其实是非常脆弱的。这时候还有人在融圈做空， 你会怎么想呢？会不会成为压死骆驼的那根稻草呢？没有在大 a 中倾力绝望的人根本感受不到这一些，他也许会认为这点影响很小，无所谓。第四，融资融圈的目的是 什么呢？我认为是为了促进多空平衡，让市场机制更加有效。不知道我理解的对不对？那我就要问了，当下的 a 股真的需要再增加一分空投的平衡力量吗？ 我没有认为融券就坏，就该取缔。我是说在当下信心严重不足的事况下，应该暂停一切形式的融券做空。如果不能为市场做多信心添砖加瓦，那至少不要帮倒忙， 勿因善小而不为，勿因恶小而为之。 a 股当下需要凝聚一切做多的力量，等到多头恢复元气，多空能正常交锋的时候， 再放开荣券功能，有何不妥呢？说一千道一万， a 股转强真正缺的是什么？我认为缺的是钱，而不是信心。我信心是作满仓干，满仓套，你觉得有什么用吗？ 有信心不会有钱，有钱才会有信心。股价是买上去的，不是吹上去的。五千多家 a 股的上市公司，本就应该成为推动股价上涨的先锋力量。 a 股最缺的我觉得是回购机制，每股百分之四十的上涨动能来自于上市公司的回购，是回购注销，不是解燃眉之急，是一种长 效机制，而不是短线应急。 a 股只有建立起长效回购机制，才会找到源源不断的上涨动能。 苹果的分红模式是这样的，百分之二十的资金用来现金分红，百分之八十的资金用来回购股票注销。最近失联苹果流通股的百分之五十都被回购注销了。 你打开苹果的越线图，年限图你瞅一瞅啊，这梦幻般的长流走势，你以为是市场多空博弈出来的结果吗？ 错了，因为苹果公司自己就是自己股票的最大的买家。还有 全球成熟市场几乎都使用成分股指，其实这是很狡猾的，也是很讨巧的，哪只股不行了，从成分股中调出去，而哪只好了，就把它调进来，更容易形成指数牛的局面， 这样普通人就不用选股了，你做指数基金，长期来说就肯定能赚了。 这就是我向往的 a 股的一种健康生态。希望看到这个视频的大家顶起来，让更多的人能听到我的呼声，哪怕我们享受不到这样的 a 股，我们的下一代能享受到，我觉得也值了。

为什么有融资融券的票开始陷入低迷了？大家可以去翻一下近半年的购物资金集中度，会发现不管是机构的长线资金，还是融资和散货的短线资金，他们的主要仓位全都是放在非融资融券的购物身上。 为什么会这样？其实就是吃一堑长一智，以前被融资融券的票收割的太狠了，在那些票上有一个大 bug， 就是量化。融资融券票就是量化的主场，具有绝对的优势，不管你是油资还是小伞，在量化面前都得挨一顿毒打。 你想知道有融资融券的股票量化是怎么收给你的吗？他很擅长使用障眼法，声东击西，他们会大手笔买入可融券的票，让你看到这个票突然放量拉伸，给你一种马上要封板或者是走连板主身的错觉。这个时候你肯定会觉得再不买就错过暴富的机 机会了，而且里面有大资金，他们肯定一两天也砸不完，所以你就放心大胆的跟着冲进去了。这要是放在非融缺票身上，确实是有点道理的， 但是如果这是只可融券的票，那你只能老老实实吃大面了。量化把股价拉升到五六个点，七八个点，拉出差价之后，接着可以利用手里的券源，把它买进去的那几千万几个亿全部融券卖出， 这样一来他就可以锁定当天的利润，之后不管股价是涨是跌，他都不吃亏，涨了股票赚钱，跌了融券赚钱， 反正那五六个点的利润被锁的死死的，谁也拿不走，后续只需要把融券借来的那些钱在逢的接回来还给券商就可以了，就这么一通操作下来，量化无风险，套例五六个点走人，而当天更买的那些普通商户是没办法融券的，只能老老实实认栽了，量化利用自己的优势 肆意收割。所以散户被这样的套路割了几次之后，就开始对这种融圈票退避散射了，这也就是融圈票越来越不抢手的原因，大家看明白了吗？

现在大资金和散户重点参与的绝对是非永久券的标，不会去参与永久券的核心原因就是大资金发现的这个漏洞，你明显有比我们更好的这种交易优势 去作弊。你知道有融入券的票，这个量化他有多少手段可以收割你吗？第一个就是盘中的时候有融入券的票，他们的大资金流入，包括盘中的放量拉升都是可以做给你看的。 你想一想，你是不是觉得一个票当他盘中的时候，大资金不断的往里面买，然后呢？放量的拉升，那代表着大资金很看好他在里面去放量的拉升，进了很多的货，拿了很多的货，他不敢随便的砸自己吧，万一砸坏了怎么办？但是量化他像有券员，他就可以这么 做，他当天的时候，他哪怕是比如说花了两个亿，他就是放量的这样子大单的往上去拉抬这个个股的股价，拉到一个七八个点的样子地方，他觉得已经拉出差价的时候，这个时候 你们是没有办法走的，但他有办法，他没有底仓的情况下，他可以跟他关系好的 营业部借到这个券源，把他当天这个两个亿买进去的货全部给用这个券源给他卖走， 然后锁定他当天这八个点的利润。这个时候哪怕这个票他当天冲高之后被大单砸坏了，往下杀破了他开仓的那个地方的那个点，甚至杀负了都没有关系的，已经与他 无关的，因为他整个操作已经一买一卖给他锁死的那部分利润了。第二天只要开盘的时候，哪怕你还在杀，杀穿了前面一天介入的价格，他只要在另外花一笔钱把昨天融券借的 卖出去的那两个亿给他接回来，逢低的接回来，然后呢还给你那个券商他就 ok 了， 他就已经能实现昨天的那部分那两个亿拉八个点就是无风险的套路，你懂不懂？所以就是说一旦能用这种券的时候，有券源的这帮量化他就可以为所欲为。

凡是融资融券性质的票，百分之九十八以上都出不了大压股。这是最近几年的股市中一个奇特的现象，不管是十一版的升中华和高新发展，还是十三版的爱爱进攻，他们全都不具备融资融券性质。大家有没有想过这是为什么？ 其实最大的原因就是油资被机构割残的玩法发生大转变。他们本来的想法是利用个股的融资性质，自己做票的时候跟别的融资盘一起合力推动股票走腰，大家有钱一起赚。但是万万没想到，不仅融资盘没怎么出力帮忙抬价，反而还激起了融雀盘的积极参与。 油资在这边砸钱拉盘，空投就在那边融券砸盘，你说这谁受得了？而且油资的提量也远远比不上机构的券源提量，如果油资想跟人家硬刚，那就只有死路一条。很多油资都吃过融券的大亏，因此之后就都 学聪明了，既然你们都想着通过融券砸我的盘，套我的利，那我索性避开那些两融股票，看你还怎么砸。游子的钱都是真金白银，而机构融券却是先获利再付钱，纯属空手套白狼。 而自从游子远离融资融税票之后，市场的连板高度不断刷新记录。这种不带融券性质的票，必须有新手才能找我， 所以场外的人也才有胆子去跟的。但是这里不是说跟的就一定能吃肉和汤，运气好往上十几个点，运气不好往下几十个点， 极具冒险精神的打板客才会去玩。这种普通财富不建议参与，尤其是那些平时操作拖泥带水，亏了不舍得割的人，如果跟风做邮资票，只要一招不慎，那就是满盘皆输。如果有喜欢刺激的朋友，可以去尝试一下邮资票，不过在此之前，一定要先去熟悉他们的风格和手法， 以及喜欢做哪种票，手法的话更有特色。但是他们选择的标的往往都有以下三个最大的共同点，第一，盘子小，通常在一百亿以下方便拉伸。第二，热点题材可以讲故事。第三，五星活跃，经常涨停跌停。 当然的，以上都是大概率说法，凡是没有绝对也有融资融缺股走腰的，比如中行电测客来机电，也有装股蹭热点题材的，所以大家自己看盘也需要特别注意一下。那本期视频就先说到这里，我是小花，我们下期再见。

有件事还是非常有必要的跟大家说一下，就是不论你们之前是通过什么样的途径认识到了一些说可以帮你们加杠杆的，请你们直接把他们当做骗子好吗？ 就是不管他们的软件看起来有多么的正规，你只需要明白一点，就是在这个国内能够帮你正规来加这个杠杆的就只有这个券商的这个融资，融券开通的门槛是五十万，然后利率也不高，我目前用的是五点零， 如果你的资金量更加的大，那么肯定是可以谈到更低的，但是如果你选择在场外来做这个配置，那么首先你这个钱是要打到对方的这个账户上面的， 那么你的资金就不是三方存款了，就算你最后赚了钱，你认为你的钱还出的来吗？ 还有什么一级账户啊，机构账户，什么涨停板的票都可以优先来买入的，全都是骗子好吗？没有例外。而且现在做这个场外配置的，他们为了能够从根源上的割韭菜，还开发出来一套虚假的这个交易软件， 他们给你用的这个账户也就只是个模拟盘而已，银河亏都只是表面的一个数据，他们就是等你爆仓了之后，那么你的本金就是他们的利润了。 很多人到最后可能还不知道，自己的钱其实就没有在这个市场上真正的交易过。

刚才我又研究了一下融资的事，我发现融资就是一个非常大的坑，正如曹操曾经说过的一句话，鸡肋鸡肋，弃而可惜，视而无畏。 如果你有一百万的现金，你要融资的话，需要把资金打入融资的账户才能够融到一百万，但是不能两融的，这些股票 你是不能买了，失去了一大堆的这个可以交易的股票。 如果说你用股票作为抵押的话，一百万最多给你抵到六十万，如果操作实物报 报仓的话，那么六十万就报仓你一百万的股票钱非常的不划算。 我认为最好的融资就是跟市场融资。什么意思？就是你真正的技术过硬，用五十万赚二十万，等于你像市场融资了没有利息的二十万成为七十万的操作资金。 所以说融资的坑不小，一定要谨慎小心，三思而后行。

昨天有个传言说某位网红大威四千七百万的杠杆盘爆仓了，扛不住就跳了楼。然后呢，大威发视频做了澄清，他没有跳楼，而是去庙里面给股民上香祈福了。 俗话说的好，新手死于追高，老手死于抄底，而高手就是死于杠杆，因为杠杆一夜归零的大佬真的是不在少数了。但也有很多朋友吵了多年，还是不太了解杠杆，所以我们今天呢，就来科普一下杠杆的基础规则好了。 杠杆一般来说指的就是券商的融资融券业务，也就是找券商借钱炒股票，你可以融资做多，也可以融券做空。我们先说融资好了， 融资指的就是借钱买入股票，等股票涨了以后卖掉，再把借的钱还给券商，这么做可以起到放大收益的作用。比如说你本金只有一百万，股票涨了百分之十以后呢？ 那你只能赚到十万。可是如果是融资一百万买入的话，那涨百分之十就能赚二十万了呀。那融资最多能借来多少钱呢？分两种情况，一种是你账户里面已经买了股票了，那你可以用已有的股票作为担保，一般能够借来股票市值的百分之七十的资金。 也就是说，如果你满仓股票以后融资的话，那最多的仓位比例能够达到百分之一百七。还有一种情况是，你现在是空仓的，账户里全是现金，那就能借来更多的钱了。现有规则下，一般最多能借来现金比例百分之一百二十的钱，那么最高的仓位比例就能达到百分之二百二十。 一百万现金以最高融资买入，相当于买了二百二十万，那么上涨百分之十就能获利二十二万了呀。但是高收益伴随着高风险呢，如果一百万现金满融买入，那就得盯 请您的担保比例了，担保比例呢，就是总资产除以总负债，他一旦低于百分之一百五的话，就会被券商提醒警告了，低于百分之一百三就会面临着强制平仓。 当然了，这个比例是可以协商调整的，但也调整不了太多。反正一般来说呢，满融下跌百分之四十到五十，就会面临着强制平仓，血本无归。而融券呢，就是可以借券来做空， 比如说一支股票十块钱，你不看好他，你就找券商借一万股卖出，下跌到八元的时候，再把这个股票买回来，再把股票还给券商，中间这两万元的差价不就归你了吗？融券在 a 股的总体比例会远远低于融资，我们就不多说了。 那么这个两融业务呢，是要收利息的，一般年利率在百分之五到六之间，按天计息，按月扣除，他的利率跟交易佣金一样，也是可以找券商协 商的。反正呢，这个杠杆主要就用于放大收益和做空，同时也可以当日买入，当日偿还，这就实现变相的 t 加零了嘛。但是同时呢，他也会伴随着放大亏损，血本无归的风险。 开通两融业务的硬性条件，一个是账户里面得有五十万以上的资产，一个是交易满六个月，但是就算您账户里有五十万，风险承受能力较差的话，肯定是不要用杠杆的。 如果你非要用，比例也不要太高，最好呢，也不要持有杠杆过夜，万一遇到黑天鹅，第二天一次跌停，你跑都跑不掉。就算您的风险承受能力较强，也千万不要在单一的股票上加长期杠杆，跳楼神器可真不是闹着玩的。