场外etf是复利吗

etf 作为当下最火爆的投资工具，可能很多人都只闻其名，不知其项，接下来这一系列视频就带你详细了解 etf 这个散户交易利器。 首先，什么是 etf？ 全称叫交易型开放式指数基金，听起来很复杂，其实不然， etf 其实就是指数基金，因为指数是一个行业或者是一揽子股票加权平均的价格，普通投资者是不能够直接交易指数的，就像你不能直接买上证指数是一样的。所以 这个时候基金公司会按照指数的配比，帮你构建一篮子股票的组合，打包一个普通投资者可以参与的价格， 这个就是 etf。 再换一个更简单的例子，就是养鸡场的鸡蛋你不可能都买，但是养鸡场帮你挑出来能够代表不同品质甚至种类的鸡蛋，放在一个篮子里买一篮子鸡蛋就代表 参与了一个种类，虽然不是非常贴切，但是也是差不多的道理。那这里你肯定会说，这个不就是基金吗？你肯定又想骗我买基金。 low low etf 跟我们在银行或者基金网上买的基金还是有很大区别的。 etf 的基金虽然也有基金经理，但是这里的基金经理不会帮你选股，更不会帮你责实他的任务只是帮你一比一的复制， 也就是你想买的指数里有什么股票，他就选这个股票，这个股票在指数里面占多少比例，他也同样买多少比例， 这么做的目的就是跟指数几乎没有误差。而你在银行或者基金网上买的基金，是需要基金经理选股则时的，一旦选错或者十点不对，你就能看到你的基金可能近期表现要差一些。还有一个很大的不同，就是 etf 的价格是在实时 拨动的，就像股票一样，你可以随时按照市场的价格买进来，也可以随时卖出去。但是在银行或者基金网上的几斤一天只有一个价格，如果你今天想买几斤，你得观察今天的大盘是涨还是跌，因为你在申购的时候是完全不知道今天会按照什么样的价格成交的。 总的来说， etf 虽然也叫基金，但是交易更灵活。对于散户来说，不仅可以投资各种各样的指数，也可以极大的降低波动的风险。在互联互通的影响下， etf 将成为散户的主流投资工具。

我死后，你要把财产的百分之九十都投资在标普五百指数基金上，这是巴菲特公开留给妻子的遗嘱。 巴菲特特别推荐别人买什么呢？答案就是标普五百指数基金。我查阅了大量资料，标普五百指数在过去四十年里符合年化收益率在百分之八以上，而且回撤率也相对较低，而且这个收益率还不包括分红收益。 我查到的数据，最近十年标普五百现金分红的收益率是百分之一点八，这样算下来，标普五百年化收益率就达到了百分之十附近了。 说到这，你就明白巴菲特为什么如此钟爱标普五百指数基金了。作为 a 股股民，也可以做标普五百指数基金吗？答案是肯定的，不仅可以做标普五百指数基金，还可以 可以做纳斯阿克指数基金。那要办什么手续吗？ no， 只要你有 a 股的股票账户，就可以像买卖股票一样买卖他们了，而且印花税还免了，还支持 t 加零 这两个品种呢。就是标普五百 etf 指数基金和纳斯阿克 etf 指数基金。什么是 etf？ etf 就是 exchange traded fund 的英文缩写，就是交易型开放式指数基金，或者叫交易所交易基金。 我个人认为翻译成交易所交易基金更为贴切，也更容易理解，一下子就把 etf 基金和普通基金区别开了。 etf 基金是可以在证券交易所进行场内交易的，就像买卖股票一样方便啊。其他基金是场外的申购收回机制，过程比较繁琐，而且非 费率也比较高。 etf 是被动型基金，这里要简单的说说什么是主动型基金，什么是被动型基金？主动型基金是指主动追求收益的基金，多半是要考验基金经理的管理能力，希望取得超越市场的收益。 被动型基金呢，并不主动去寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。由于被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此也被称为指数型基金。 关于 etf 的分类，你也可以大体了解一下。按产品大类分， etf 可以分成股票 etf、 商品 etf、 债券 etf、 货币 etf 等。按涉及的地区来分，可以分成 a 股的 etf、 港股的 etf、 美股的 etf 等。按指数覆盖 的范围分，可以分为宽机 etf 和宅机 etf。 宅机 etf 主要包括行业 etf、 主题 etf、 策略 etf 等。 宽其 etf 跟踪的指数所覆盖的行业范围最广，例如大家耳熟能详的上阵五菱 etf、 护身三百 etf、 中正五百 etf 等。 这个宽机和宅机的 etf 我跟大家多唠几句，因为这一块跟我们的实际操作的关系呢，比较密切。 这个宽基 etf 你可以简单的理解成是跨行业的综合指数 etf， 比方我经常会提到科创五零 etf 就属于宽基。 宽基指数基金的特点是覆盖面广，具有代表性，单支股票的权重一般都比较低，投资目标更为广泛。科创五零 etf 就是力求复制科创五零指数的走势，简单的说就是将跟踪指数正确化，就像买卖一只股票那样，同时进行一朗子股票的买卖。 科创五零指数就是从科创板选出五十只的优质股票编制出来的指数，跨多个行业，所以叫宽基标普五百 etf、 纳斯阿克 etf， 这些都属于宽基指数了。知道什么是宽基，宅基也就好理解了。 宅基 etf 主要包含行业 etf、 主题 etf、 策略 etf 等。那么行业 etf 最常见的比方就是我经常提到的什么旅游 etf 啊， 地产 e t f 啊，农业 e t f 啊这些 e t f 跟踪的是某个行业板块的走势，相对于宽基的跨行业来 讲，当一行业的 etf 就属于宅基了。主题 etf 你可以简单的理解成是某个概念，比方原宇宙啊，减肥药啊等等主题都属于主题 etf。 策略 etf 是基于某种特定的投资策略进行投资的 etf。 比方我经常会提到红利 etf， 他玩的就是一个红利策略。 红利 etf 是跟踪红利指数，红利指数是由股蓄率高、分红稳定、具有一定规模和流动性良好的公司的股票组成的。 以上这些搞明白，大体对 etf 就不陌生了，实操层面其实更简单，只要你有股票账户，就可以像买卖股票一样买卖 etf 基金了。与 a 股无关的 etf 品种一般都支持 t 加零，比方美股、港 股的相关品种，或斗破黄金等于期货相关的品种都支持 t 加零交易。目前 a 股市场上有八九百只 etf 品种可供选择， 打开看盘软件，输入 etf 回车就可以查看。这里边百分之九十的品种其实都没什么意思，要么就是同类型的重复，要么就是没什么交头。 我从中选了九十六个品种，新建了一个自选股板块，每天就把这九十六个品种拿出来看。这九十六个品种就代表了主流方向，也强调了浇头的活跃度， 不需要每天选来选去做重复工作，你也可以把类似的准备工作提前做好，然后再去参与。接下来，我想把重点放到美股 etf 上，这也是我在连续试盘美股 etf 一 年以上和连续实盘 a 股 etf 四个月以后得出的一个基本结论吧。我做的是左侧交易，美股搞了好几十回了，目前还没有失手过。 a 股的难度明显大于美股。 今年百亿思慕的关亚军玩的都不是 a 股，你就明白一个最浅显的道理了，选择大于努力。 我也是在经历大 a 五年折磨之后，从个股到 a 股的 etf 再到美股的 etf， 一路坎坷走过来的， 认知是第一位的，在什么方向上努力肯定大于努力。本身我认识到应当高度重视每股 etf 的波动性机会， 也是在经历五年的正反两方面的摔打之后， a 股和美股都是股市，但他们的逻辑根本不一样。说的好听点， a 股是为实体经济服务的，这 没毛病。但这里的潜台词是非常可怕的，是提供无偿服务，不求回报，因而招来了很多骗子，关键是对骗子还很温柔，这就是我大 a 当前的真实生态。 美股呢，显然是已经走过这样的阶段了。随着我对美股的了解越来越深，我觉得美股能够称得上是投资型市场，与 a 股融资型市场的逻辑根本不一样，虽然名字都叫股市。 有人说，你不怕失去 a 股低位低估值的机会吗？你不怕担心每股高位接盘的风险吗？ 为什么不怕呢？当然是怕。所以我说做美股的波动性机会，我不是从长期的牛熊转换的视角，我仅仅从波动性来讲， a 股这个优势也早已丧失了。比方同样做一段下跌反弹， a 股遇到的 情况是下跌常常超预期，而反弹常常就草草收场。每股调整三周左右，出现反弹的概率更大，反弹的力度也更大。那你说选择哪个呢？而且每股大部分时间都在走牛， a 股大部分时间都在走熊。 不要认为这是多空决战的结果，我认为更是内在逻辑的不同。美股的上市公司是最大的买家， a 股的上市公司是最大的圈钱者，大股东的套现欲望也极其强烈。 这应当是我做过的最长的短视频了吧。如果你能看到这，我估计也是入神了。我的感觉是，在 a 股失败，你可以怪市场，在美股上失败只能怪自己。关注老乐，共同成长。显然，我觉得这不是一句口号。

场外的 etf 链接和场内的 etf 它是什么关系？所谓的场内就是在股票市场，在交易所上市交易的啊，你就像股票一样实时的交易，你不是赎回，而是你交易给对手，对吧？你的对手方比如说我卖给你，然后交易所帮忙这个撮合这个交易啊，这叫场内，那场外的话就是直接赎回啊， 申购和赎回啊，咱们经常讲，呃， etf 链接是什么意思呢？意思就是说这个 etf 链接它也是一个基金，然后这个基金 主要买的是这个 etf 啊。链接到这个链接的意思就是啊，主要就是买这个 etf， 一般要比如说，呃，某一个公司发了一个上证五菱的 etf， 对吧？在二级市场一直在进行交易，哎，你要在二级市场买，你要有股票账户啊，很多人可能并没有在全场开户啊。这个时候呢，你可以去银行买，因为金公司可以在银行端发一个链接基金，这个链接基金就是场外的基金， 但是这个场外的基金主要买的东西就是场内的这个 e、 t、 f， 虽然说中间隔了一层，但是本质上底层资产都是一模一样的，链接基金 百分之九十以上的资产都要配置到这个一天以上，所以它本身的波动性是极其类似的啊，最终的收益也都大差不差。当然有人说场外的链接基金是不是要多收个什么审购费还有数汇费啊？ 呃，这个确实是啊，但是这个有没有搞到说你必须要开通一个股票账户，一定要去场内买呢？其实也啊，我个人觉得也没这个必要，你大不了你可以买个 c 类吗？而且大家要注意到的是， 很多人可能不知道场外的 etf 链接，购买场内 etf 的这部分是不收取管理费的，明白吗？那就，哎，场内的 etf 是要收管理费的，我再买一个场外的 etf， 这场外的也要收管理费，然后这个场外的再买场内的还要收管理费， 这不二次收费吗？其实不是的啊，购买场内的这一部分一般都是免收管理费的，对吧？我们不能二次收费啊，对吧？都是自家的东西，你左手倒到右手呢，中间再再收， 再收一层哈，那就没必要啊，比如说这个场外的 ktf？ 百分之九十五的资产都买了场内的这一个， 那这百分之九十五是不再追收这个管理费的。如果剩下的百分之五是收的啊，你说剩下的百分之五，哎，你又买了这个个，哎，或者说你又买了这个，呃，债券啊，这个小小的一部分是收的啊， 链接就是买这个场内的 etf 的啊，相当于是整体的波动风险，对这个收益都是倒插不插的，可能费率上有些许的学位呢，那么一点点差别，然后交易的场所有学位的那么一点点差别。有股票账户的可以直接在场内买，实时的根据这个交易价格成交，没有的可以在场外买，对吧？你在天天上也好，在银行端也好，对吧？你没股票账户也可以同样买啊，通过这个链接进行买。