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实事求是说估值,本期我们来聊聊恩杰股份,大家想听哪家公司可以在评论区给我们留言,或者直接在知识星球搜索哈利兄弟四个字,一口气解锁五千家上市公司的估值报告,让你明明白白知道哪些是机会,哪些是风险。两年来,已有数千名小伙伴们加入我们,开启了属于自己的盈利之路。 那恩杰股份呢?主要是做隔膜材料的啊,公司目前产品分两大块,一是锂离子电池隔离膜,二是 bopp 薄膜。 目前恩杰已经成功融入了全球主流电池厂商的供应链环节,所以说他的下游基本上都是电池大佬,包括了宁德时代、伊维里南比亚迪、国宣高科,包括了法国 acc, 韩国三星、日本松下等。 在隔膜这个细分的话呢,恩杰现在已经做到了产能和出货量的全球第一啊, 所以说是个细分龙头。另一方面呢,随着新能源汽车的不断渗透和储能的高速发展,给了这个锂电池隔膜行业带来了广阔的市场前景嘛,恩杰股份也抓紧机会高速扩张,持续性的高投入, 近期又完成了一笔七十五亿人民币的定向增发。我们来看一下公司年度的营收表现啊,过去几年的话,恩杰的营收增长是非常可观的啊,从二零一八年二十四亿,到了去年的一百二十五亿,有一个五年五倍的营收增长。 再来对比一下年度净利润表现,一八年的时候只有五个亿,去年已经来到了四十个亿,也就是说五年翻了八倍,这个数据在资本市场肯定要被爆炒了是吧,资本最喜欢这样的持续性的高成长。 而就在昨天,恩杰股份发布了二零二三年度的中报啊,这个中报的话,应该是这几年来的首次出现了一个编辑下滑啊,今年上半年兑现了净利润十四点零四亿,同比去年下滑了百分之三十点四五。 这里我们就要实事求是的说估值了,上半年十四个亿,全年预估在三十个亿左右,而去年的净利润是四十个亿,成长出现了阶段性的放缓,但是不管怎么样, 公司的一个总量是摆在这里的,龙头企业二十倍估值是价值中枢,所以说他的一个现阶段的参考估值是六百到八百亿, 总股本现在是九点七八亿股,所以说他的一个参考股价是六十一点三四到八十一点七九元。值得注意的是呢,最近的一次定向增发的价格是八十七 七点八元。最后我们来看下恩杰股份最近三年的市值一览啊,可以说又是一个物极必反的教科书式的案例,差不多三年前就是在六百亿起步,最高涨到了两千七百亿,动态估值一百倍。 最后呢,又进行了非常非常惨烈的价值回归啊,最近几天的话,更是出现了一个崩溃式的下跌,是吧, 我想这就是我们大 a 为什么这么难做的原因是吧,很少有人真正的尊重价值规律啊,大家都在追逐泡沫啊,好的时候把一个公司一支股票炒上天,不管他的业务多么的垃圾, 不好的时候呢,又可以跌成狗,也不在意他真正的内在价值啊,这是我们的股市还非常非常的不成熟。好吧,这一期我们就聊到这里,欢迎点赞评论加转发,我们下期见。