买单股还是etf

大家好，我是老蒋，有朋友问买股票还是应该买 etf， 这个话题非常有意思，所以今天我们来探讨这个话题。首先我们要明确买股票和买 etf 它的性质 是相同的还是不同的，那买个股啊，那自然你就是买的这家公司的股权，那么你就是这家公司的股东，你享有这家公司经营成果。 但是如果你去买 etf 的话，那么理论上你是买的一只基金，但是基金背后其实也是投资于多个股票的一种机合， 所以从这个角度上来讲呢，性质几乎是差不多的，都是一种股权，这是第一个。第二个，从研究难度这个角度上来考察，个股的难度要大于一 tf。 为什么这么说？ 我们都知道研究个股的话，我们行业内有一个自上而下的研究方法，先研究宏观，就是财政政策、货币政策等等的这方面的， 在研究中关，中关就是研究行业，比如现在比较热的像新能源、新能源汽车，像军工等等的，这就是研究整个行业的逻辑。那么最后呢，就落到了一家公司，就是我们所说的微观研究， 在这里边呢，微观研究几乎占到了研究的至少是百分之五十以上，也就是说一半以上。 但是如果你去买一个 etf 基金的话，你不用去研究微观的东西，你只需要关注宏观和中关行业的东西就可以了，所以从这个角度上来讲，个股的难度要大于 etf。 第三个， 从交易手法这个角度上来考察的话，个股和 etf 有一个巨大的差别，我们说啊，个股如果去抄底的话，往往你抄不到底，对吧？哎，我们不是说吗？说那个抄底，本以为是底，结果呢，谁知道这个 还有地下室啊，抄到了地下室没想到还有地狱，抄到了地狱还想到，没想到地狱还在扩建等等的，就是这种对于市场的一种调侃啊，就足以说明大家对于个股的抄底实际上是非常难的，但是 对于 etf 的交易，我们确实是可以抄底的。这里面还形成了一种专门的定投策略，就是所谓的微笑曲线，给大家简单的做一个介绍，这就是定投的微笑曲线。哎，为什么叫微笑 曲线？就是他像人嘴唇那个开心的时候，他那个嘴角上扬，对吧？那么这个曲线呢？很像微笑的那个那个表情， 然后呢，比如说我们去抄底啊，从这个左侧这个位置开始定投，那么定投了之后，他开始下跌，但是这个时候你依然是定投，比如说你每个月投一万块钱，对吧？那么在他下跌的这个过程当中，我们叫做，呃， 赚份额啊，什么叫赚份额呢？比如说在最上面的时候，你是定投一万块钱，那你能买到的接近份额，比如说是一块钱一份的话，那你就买一万份，那比如说到了这个位置了，他已经变成零点九了，他的静止 你一万块钱的话，那你当然不止买一万份了，就一万多份了，那到了底部他可能变成零点八，甚至是更低，那这 这个时候呢，也就是说你相同的金额，你能买到的基金份额越来越多，但是当上涨的时候，就是整个行业起来了啊，股市牛市来了，那么这个时候呢，你就开始赚利润，所以说呢，这个下跌的时候赚份额，上涨的时候赚利润。 这就是大家在投资基金的过程当中，经常用到的一种策略，叫定投。其实定投策略还可以演变成倍数定投，比如说啊，我可以给市场做一个赔概率的分析，根据赔概率的分析，我做一个倍数的增加， 比如说他的，呃，这个每往下跌多少？我可以把我的重头啊分为一点一倍啊，那么一点一倍的，一点一倍，一点一倍的三次方等等的啊。所以说呢，这个定投侧面还有很多变体，大家 如果感兴趣可以研究一下。这是从操作手法上来讲，那么从风险上来讲，显然个股的风险要比 etf 风险大。为什么这么说？因为个股你几乎是把鸡蛋放在一个篮子里， 这个时候呢，你既需要关注行业的东西，又需要关注微观公司的东西，也就是大家常说的，我买的公司会不会爆雷的问题， 有可能整个行业没问题，但是呢，万一很不幸你买到的那家公司爆雷了，那么可能就会风险很大啊。所以说呢，研究个股啊，它的风险要比 etf 要大，那 etf 就不一样了， etf 它是把多个鸡蛋统一放在一个 系列的篮子里啊，一个系列的篮子里，也就是说，呃，这一系列，比如说我统一都买新能源的，或者我统一都买 一样的，那么这个篮子呢，他面比较广，那妹妹比较广，他里面就算有一两个爆雷的，他不会影响整个行业啊，因为整个行业的逻辑还是比较苍蝇，所以从这个角度来讲，个股的风险要大于 etf， 那最后我们说收益率，那么市场上有一个规则，就是收益和风险是对等的，如果 啊是高风险，他一般对应着高收益，那这句话呢，咱们暂且认定他是对的，那从这个基础上来出发的话，那么个股的风险高，自然潜在的收益也是高的， 所以个股的收益要比 etf 的收益要高啊，这是一个呃，应该说被市场验证了的结果。但是从操作手法的难度上来讲，个股又操作手法比较难啊，所以说最终的 战绩往往是个股战胜不了一天府。那这里就让我想起巴菲特曾经跟华尔街打过一个赌啊，他就说这个华尔街的基金经理几乎没有人可以跑赢一天府， 那有人还不信，那就来应战啊，结果呢，只跑了两年啊，就失败了，所以说呢，这也是一个不争的事实 啊。那么这里面就给我们一个启发，就是说我们到底是挑选个股去做，还是说选 etf 去做？ 呃，我的建议是，如果大家对于个股研究不是很在行的话，比如说你是新手，或者说你市场经验在三年之内啊，这个对个股的研究不是很在行，或者说心里没底，那么你可以去投 gtf 啊，比如说你看好哪个行业啊？我们二十大刚开完， 那么有一些方向性的指引，哪个行业会起来，对吧？那么大家如果说认为未来哪个行业会好起来，你可以从现在就定投，因为现在的估值也不高啊，整个股市跌到这个程度，几乎每个板块都有投资的价值， 那这个时候你开始定投，你可以给自己定一个策略，比如说我可以定一年之内我把我的资金投完啊，我每周定投也好，或者每个月定投也好。 所以说呢，这是给大家一个建议，就是如果你不熟的话，你可以买 etf， 但是如果你是一个市场老手的话，你可以买个股，因为个股如果研究透彻的话， 个股往往它的成长性要好于 etf， 也就是说个股相对于 etf 一般都是有超额收益的啊。这里面就看大家的功力了，没有 个股和 etf 谁好谁坏的问题，只有大家能力是偏向于哪个更合适的问题。这就是今天给大家分享的关于买个股还是买 etf 的这么一个简单的讨论，希望对大家有所帮助，谢谢！再见！