交易所撮合交易和挂单交易的区别

现代股市采用的是撮合交易制度，电子交易系统将买卖双方提出的交易委托以一定的规则进行配对，只要双方条件契合，门当户对，那这笔交易就可以达成了。而买卖双方向电子交易系统提交交易委托，这一行为就叫做挂单。撤销交易委托的行为就称为撤单。 挂出去的单有两种，即买单和卖单，他们都遵循先价格优先、在时间优先的顺序。买单中谁的买价高，谁就排在前面。卖单中谁的卖价低，谁就排在前面。 价格一致时提交时间早的就排在前面。如果想用更高的价格卖出股票，或者用更低的价格买入，都可以主动扯单。 而当日挂单之后，没有成功的交易单也会在第二天自动失效。买入委托正式提交后，这一笔资金就会被锁定，不能再随意动用。即使当天没有交易成功，也必须等到第二天委托自动作废才能解冻。如果投资者当天就想动用这笔资金或者股票，就可以撤单， 委托撤销后，被锁定的资金或股票也就能重获自由了。挂单还可以分为主动和被动挂单。想快速买入或者卖出一只股票的时候，就可以 选择主动买入或者主动卖出。如果个股未能达到你买卖的心理价位，那么可以选择被动卖出和被动买入。有新手朋友会问，为什么我挂的单总是委托费单呢？ a 股市场的股票每天涨跌幅度以前一天的收盘价为基准，有百分之十的限制。如果你挂单的价格过高或者过低，系统都会直接判断为费单。 挂单与撤单还可能被那些实力雄厚者用作操纵骨架的手段。大量买单出现可能会让投资者认为市场看好股票，然后跟风买入。 若急于买入，就要把价格报的更高才更容易成交，因此会导致股价上涨，而主力则借此机会悄悄卖出。大量卖单出现时，释放出有人要将股票大量卖出的信号，投资者为了避免损失，可能纷纷卖出股票，从而导致股价下跌，主力再借此机会买入，成交来的信息可能会对你撒谎，所以投资的时候还需要有自己的判断。

大千世界真奇妙，投资理财有门道。各位朋友大家好，我是大家的老朋友林语涛老师，今天和大家聊聊股市自动撮合成交的交易规则。 上个世纪九十年代，我们国家引入股市的时候，就选用了当时最先进的自动撮合成交系统， 在连续竞价阶段，所有的报价指令进入计算机后，计算机按照价格优先，时间优先的原则自动匹配成交。粗浅的理解就是谁的报价有优势，谁就在最前面。同样价格的情况下，谁的报价早，谁就排前面先成交。 但是今天我要给大家把撮合成交瞬间的定格放大给大家讲解，让大家真正了解这个撮合成交原则的深刻含义。首先给 给大家介绍一下什么叫报价有优势。这里我们要分成两部分来看，集买方和卖方。对于买方来说，如果你想比别人先买到一个股票，是不是我出价越高，我就会越排到前面呢？ 对于卖方来说，我要想比别人先卖出，是不是我的价格比别人低，我就会排到最前面成交。这个呢就叫做报价有优势。当然价格相同的时候，谁下单的时间早，谁就排前面。 大家注意到没有，我一直使用的一个词叫做排前面，那么怎么理解排前面呢？我以某只股票 a 为例，给大家分析一下我们的报价单是怎么进行交易的。 上面这个图一般在交易软件右上角，我们一般叫做盘口。这里我们以买方为例，首先注意三 三个价格，现价二百四十六点八三买，一，二百四十六点八零卖一，二百四十六点八五，在没有其他追加单子的情况下，电脑是这样撮合成交的， 价格后面的数字代表此时不同价位报价单待成交手速，而后面如果有加号，表示此时在该价位增加的手速而减号呢，表示该价位撤单的数量。 当然在连续进价交易过程中，这些数字都是实时变化的。回到盘口这个图我们来看， 现在的价格是二百四十六点八三，此时盘口表示这个价位的手术还没有交易完，假设还剩下两手，呃，如果有人马上想要买入，他的报价高于 于二百四十六点八三，假设价格是二百四十六点八四，买入了四手，虽然只是高了一分钱，但是还是会排到二百四十六点八三前面撮合成交，把二百四十六点八三剩下的两手 卖单，交易完以后还不够的，则会优先匹配二百四十六点八五的两手卖单。这个也是我们在有时候成交明细看到股数没有成交完的原因。下面我列一个表，大家就可以很清晰的看到我们这套交易系统是如何进行成交的了。 好的，以上就是今天的全部内容，再次提示大家，股市有风险，入市需谨慎，欢迎大家关注、点赞、转发，了解更多知识，也欢迎在视频下方留言讨论。

股票的盘口挂单你看得懂吗？怎么通过盘口的挂单读懂主力的意图？今天教大家如何看盘口，通过细心的观察，你会发现盘口的挂单往往会透露出主力的一些意图。今天我以操盘手多年的经验给你透露盘口挂单的奥秘，可能会得罪很多主力， 请点赞下载保存起来。什么叫盘口挂单？就是指买卖五档的挂单，情况大概分为四种。首先第一种，大单托底，买档出现大量的买单，麦档出现少量的卖单。按照我们正常的思路，买多卖少，股价应该上涨，或者说股价有支撑。 由于 a 股市撮合交易，挂单不等于成交，挂单价格不对实际价格产生任何影响，除非你所在的价格上的挂单被吃掉，所以买档有大量脱单只是挂给散户看的迷惑散 散户而已，并不会主动的买入，除非有人以满意的价格主动卖出，满意的挂单才会发生变化。所以大单托底的目的是稳住股价，而不是要拉升股价。另一方面也可以吸引散户买入，让散户觉得有支撑还会上涨，从而吸引散户来接盘。 我们试想一下，主力在出货的时候是翻江倒海还是风平浪静？记住，一定是风平浪静，尽量神不知鬼不觉的偷偷出货。 分时的每一波拉伸都是短暂的，主力不可能在短暂的拉伸中就出掉全部筹码，并且散户也不可能全部都在拉伸的过程中买入。 因此拉绳回落之后，主力需要以大单托底稳住股价，场内的部分散户离场就不会造成价格的大幅波动，也影响不了分时的走势，有利于主力悄悄出货，同时给对手制造一种有 强支撑的错觉。因为麦当的挂单比较少，在吸引场外资金入场的时候，场外资金就可以很轻易的吃掉麦当的压单，从而使股价慢慢上扬。在实战操作中我们会发现，尽管麦当的挂单特别少，但似乎永远都吃不完， 你吃掉之后就有小单补进来，你再吃掉又有小单补进来，反反复复，主力就是不断地通过小单再出货， 大单托底都有一个共性，当股价稳定在某一个时间段之后，成交量开始清淡，那么这个时候就会出现更大的卖单，主动把下面买一买二脱单吃掉，让股价下跌到另外一个档位， 这就是主力自己主动砸穿脱单来提高市场交易的活跃性。吃掉下方的买单之后，又会出现大量的脱单和少量的卖单，依次不断的循环完成出货。 盘口的挂单情况基本上预示着一天的分时走势和主力的意图，而我们通过盘口的挂单情况，就可以在当天作出正确的操作指令。

如何通过盘口的挂单来判断是谁在买？首先要知道主力是如何控价的，前面的视频也讲过盘口问题，主力往往都会通过买卖五档的挂单，把股价卡在某一价位区间，这个主力的一种控价手法。 其实在这个市场里面，有资金就可以拉升股价，若散户有钱，一样可以扫货拉升股价。但是主力扫货和散户扫货有本质上的区别，散户扫货不拖价，而主力扫货要拖价。 什么意思呢？之前讲过，股票市场大都是撮合制，也就是说要有一个中间商，股票市场里就叫做市商，他的首要责任就是维护股票市场的流通性。想要维护市场的流通性， 只有散户显然不行，那就要靠主力来维护流通性了，即不管股价在什么价位，都要在买卖五档挂有单子，以保证散户 想出就出，想进就进，这就形成了庄家的思维与模式。所以主力扫货的流程则是大笔买入，比如说把股价从十块钱拉到十点五块，买完之后会在十点五块钱的买卖五档都挂满单子进行托价。也就是我们讲的交易员在不断的进行补单， 以保证股价在拉升至十点五块之后，还能够维持盘口形势如下，而散户则不会脱价，即把股价扫货拉升至十点五块附近之后，买档的挂单依旧还是停留在十块钱附近， 如果这样的话，场内资金想出来成交价还是十块钱，分时图就会出现上下大幅波动，造成股价不稳定的现象，那这种拉升视为无效拉升，或者说不是主力行为。很多时候有的股票会在盘中有一些小幅的拉升或者缩小的波动，那这个时候你不能简单的说是主力进场了， 主力拉升了也有可能是大呼行为，或者说机构游资行为。那如何判断主力的诚意和这个痕迹呢？ 就是通过盘口的挂单拉伸并脱架，视为实力的象征，那我们讲这是主力行为，而拉伸不脱架视为对手盘或者散户，即狗游资行为，这种情况下千万不要盲目跟随，这就是主力运作过程中盘口的一些奥秘。关注我，带你读懂主力意图！

撮合成交是指买卖双方将交易买卖的意向报送到交易所，由交易所按照一定的原则进行配对。交易所记录成交信息并反馈交易结果。 那么交易所是按照什么样的原则进行撮合成交的呢？一般情况下，交易所撮合成交的原则是价格优先，时间优先。成交的前提是买价大于等于卖价，成交价为买价、卖价前一成交价三者的中间价。 举个例子，交易者乙和丙分别同时爆入买家必和买家 c。 按照价格优先原则，乙的单子排在饼的前面，假爆出买家 a 先与买家必和。 c 到达交易所 小与买家必以相同。根据时间优先原则，假的单子排在你的前面。爆单内的撮合成交过程如下， 交易者假爆入买入价一百零二十五首，由于高于卖价且出价最高，爆单可以优先撮合成交爆单，并速度稍慢于爆单被进入到交易所，交易者以买入试价，三手爆单必立刻以试价成交。 爆单 c 和爆单 b 同时到达交易所，爆单 c 未成交形成挂单。 三位交易者的爆单均是同时发出，为什么爆单 c 未能成交？爆单发出和到达交易所之间存在时间差，三个爆单同时发出，但由于存在网络延迟，爆单 领先于闭合 c 到达交易所，短时间内价格快速波动，就可能导致市价交易者的单子无法成交， 短时间内的价格波动会增加市价交易者的不确定性。市价爆单要注意两个要点，一定要交易主力合约单比爆单数量要小。

今天来七干货教大家怎么看盘口，盘口的指标不用看太多，一百单二、成交量，三、外盘，四、内盘。什么叫盘口百单就是指买卖五档的挂单情况大概分为四种。首先第一种，大单托底， 买档出现大量的买单，麦档出现少量的卖单。按照我们的常规思路，买多卖少，股价应该上涨，但是 a 股是撮合交易，挂单不等于成交，挂单价格不对实际价格产生任何影响，所以底部有大量脱单，只是挂给散户看的而已，并不会主动买入。所以大单脱底的目的是稳住股价， 而不是要拉伸股价。那我们试想下，主力在出货的时候是翻江倒海还是风平浪静？记住，一定是风平浪静的出货。分时的每一波拉伸都是短暂的，主力不可能在短暂的拉伸中就出掉全部筹码，并且散户也不可能 全部都集中在拉伸的时段集中交易，因此拉伸回落之后，主力需要以大单托底稳住骨架。有大单托底，场内的散户离场就影响不了分时的走势，那给对手就制造一种有强力支撑的错觉。同时因为麦当的挂单比较少， 在吸引场外资金入场的时候，场外资金就可以很轻易的吃掉麦当的压单，从而使股价开始上扬。在实战操作中我们会发现，尽管麦当的手术特别少，但似乎永远吃不完， 你吃掉之后就有小单补进来，你再吃掉又有小单补进来，这就是主力不断的通过小单再出货。同时大单托底都有个共性，就是当股价稳定在某一个时间段之后，成交量开始清淡，那么这个时候市场就会出现更大的卖单， 主动把这笔脱单砸穿，让股价下跌到另外一个档位，这就是主力自己主动砸穿脱单来提高市场交易的活跃性。 砸穿之后又会出现大量的脱单和少量卖单，然后依次不断的循环完成出货，最后做下总结。盘口的展示情况基本上就预示了今天一天的分时走势和主力的意图，而我们通过盘口的展示情况就可以在当天做出正确的操作指令。

合约交易一百问，合约交易中什么是挂单和吃单？ 挂单是指先报价的一方挂出的委托单，即先设置一个委托单挂出，限定其价格和数量，等待其他用户与之成交。 如果市场上暂时没有相匹配的订单，那么这个位脱单将会一直挂在交易所的盘口上，为整个市场提供报价。 吃单是指主动与已挂出的委托单成交，即根据交易所盘口上已有的委托单价格， 下达一定数量的委托单和盘口挂出的委托单立即成交。如若吃单方的委托需求数量较大，供不应求， 图时未能被满足的需求，在现价委托且没有撤单的情况下，会成为新的委托订单作为挂单挂在盘口上，继续等待成交。一句话小结， 挂单方先报价，价格匹配后报价的吃单方主动与挂出的委托单达成交易，这就是合约交易中的挂单和吃单。

今天跟大家讲一讲集合进价里面的挂单技巧，这部分内容老股名可能比较熟悉，但是我觉得对于新入门的人来讲还是挺有帮助的。 首先要搞懂集合进价是什么，他是每天九点十五到九点二十五期间一次性的撮合交易，在最后一秒他会决定一天的开盘价。这期间的挂单规则也和连续进价时间不一样，前五分钟是可挂单，可撤单，后五分钟是只能挂单，但是不可以撤单。 所以说除了那种一字版的个股之外，九点二十之前你都不用去看集合进价。挂单的话，我认为啊，九点二十三之后挂是比较合适的。 那么在挂单的时候有两个基本的技巧，如果你确定要买的话，就尽量往高里挂，如果确定要卖的话，就尽量往低里面挂。举个例子，现在是九点二十四 四分的十一秒，那么这个股票他是二十块三，如果你说你一定要买的话，那么你可以在这个时候挂二十一块，如果你一定要卖的话，你索性挂个十九块八或者更低。 集合进价还有一个最特别的情况，就是在注册之下的辛苦的首日，这一天的集合进价是非常复杂的，按道理理论上你挂一千块也可以。 我们以中尾为例啊，那天上市首日吗，在九点二十四分的时候，我记得应该在六十五块左右，结果呢，在最后一秒，他的价格被抬高到了七十六块一。这个时候当你看到六十五的时候，你想，哎，我挂个七十说不定就能成交，结果呢，他是以七十六成交的，所以这个时候你只有敢于挂八十九十一、一百， 你才能够确保自己自己一定会成交。当然我只是以他作为一个例子啊，我自己是不建议啊任何普通人去首日介入注册之辛苦的，这个我一直是反对大家去这样做的。

我们如果作为一个刚毕业的大学生，我想创业，我们怎么去创业？我没有钱啊，我怎么创业？有零成本创业，中国的互联网，全世界的互联网到今天二十多年，这二十多年来 没有变化过，你能看到的所有东西都是换汤不换药的。嗯，我们我在做一开始做这个网站站长的时候，对吧？我们那时候做网站，我就需要域名， 那遇 qq 点 com、 百度点 com 这样的域名就很容易记住，大家就看一眼就记住了，所以大家以后可能就不需要再去搜索这个网站了，大家直接可以在浏览器里就把 qq 点 com 这种简短又容易记忆的网域名就记住了，对吧？这样一来的话，对于网站的流量，持续的流量是有 很大帮助的，完了就可以获得很多的流量。那这个事情就告诉我们一个道理，就是域名，好的域名他是有更高的价值的。所以呢，在那个年代，蔡文胜啊 就买了好多玉米，他买了这种类似于啊，什么全国各地级市的双拼，比如徐州点 com， 苏州点 com， 杭州点 com， 对吧？他买了这样的玉米在手里，他买到手里以后呢，他等待着 买家来找他购买，对吧？他一万块钱买域名，他卖五万、六万，他就做这种资本升值的生意，他通过这种投资升值就做了这样的一个业务。但是蔡文胜他的业务模式是通过升值，对，也有人说姚进波，对，五八的姚进波， 他们都是啊，都是域名投资人啊，那这个时候呢，他们是做这种域名投资赚的钱，有的人把钱投到股市，有的人把钱投到域名上面，有的人把钱投到家里货币上， 那这是建立在一个人已经有资本的前提下，他去创业，对吧？他去投投一个产品，他去赚钱。那我们如果作为一个刚毕业的大学生，我想创业，我们怎么去创业？我没有钱啊，我怎么创业？有零成本创业， 怎么用零成本创业呢？这个零成本不是真正的零成本啊，这个零成本是要建立在时间，你要用你的时间和你的体力的前提下 啊。所以你看域名，好一个好的域名， qq 点 com， gd 点 com， 阿里巴巴点 com 这样好的域名，他的，他属于西 稀缺资源，稀缺资源的话，他又像是一个城市的一套房产一样，在一个好的城市的房产，一个好的位置的房产，一个学区房，他本身是稀缺资源，所以呢？他有撮合交易的价值，对不对？他有撮合交易，交易的价值。 如果说这个时候我们去把你放在当年，你去做这个域名，对吧？你没有钱，你怎么做？可以，你去找到那些域名的持有人，去通过互联网去查询那些域名的持有人，找到他以后，你向他询价 询价呢？你好，你这个域名多少钱卖？你这个域名比如说流星点 com， 你这个域名多少钱卖？卖家说五十万卖， ok， 你再跟他谈能不能更低一点？我三十万想要，他说可以，那 ok， 你拿着这个域名的三十万底价， 你去找到一些。哎，对这个域名有需求的企业，比如说流公司名叫流星的啊，比如说苏杭州流星网络有限公司啊，你把这个域名你问他三十五万元不行卖，对吧？如果这个公司需要，那撮合交易就建成了，你可以在中间拿到五万块钱的佣金， 对不对？这就是撮合交易，我们可以这个事件告诉我们什么呢？当一个有金融属性的产品，当一件产品啊，当一件产品他有金融属性的时候，他又有一定的实用价值和溢价的时候，实用价值和溢价的时候啊， 他就能够产生撮合交易，具有撮合交易的价值。类似的东西有什么？房产，演唱会的票物，好的旅游景点， 跳舞，还有什么大家有没有知道的啊？还有没有知道的？ 对，他是撮合交易，当然不是所有的东西啊，他你看有好多东西他都是值得你去撮合交易的。但是我们刚才说的前提点是什么呢？是零成本创业啊，那零成本创业的话，我们可选择的空间就小了， 对不对？怎么想的？就是不能投入资金，我们只能投入我们的时间和体力， 对不对？所以呢，我们这时候域名是一个，除了域名以外，你看域名是虚拟资产，我只做撮合交易，我不不能先进货，如果我先进了这个货，进了一双鞋，我买了以后我再去卖。兄弟们，这什么？这是传统的贸易生意了，他就不属于撮合交易了，对不对？不属于撮合 交易的，那只有符合零成本的创业才是我们的目的。有什么？兄弟们？商标专利，域名啊，对吧？这种大的，这种虚拟资产，除此以外还有什么东西？ 任何一个行业只要是这种产品哦。有粉丝说，手机号，对，手机号也是啊，还有什么行业？前两天有个粉丝说，大魔，你懂不懂 wip 三啊？说，你说我不懂 wip 三，他说的很对啊，我一点都不懂 ip 三，但是我知道怎么在 wip 三里赚钱，对吧？哎。有粉丝说，哎，资质牌照，对，比如说支付牌照这些东西， 还有什么东西？ qq 号，对，我们根据当下的需求，那 qq 号现在还有人用吗？很少了对不对？需求率降低的很少了，对不对？那这个时候我们要根据当下的环境，当前的市场去 做这件事情。当下环境什么最火？外部山，外部山里面有什么？有无聊员？有一些猴子，有一万个，哎呀，有个叫森哥的粉丝送一个粉丝牌头像就是一个无聊员，看到没有？这个粉丝头像就是无聊员。那我们知道在外部山里，大家都知道有一万只猴子， 从几几十万到几百万不等的一只猴子，我们同样的可以用域名这套理论去当年炒域名这套理论，我们再去去做猴子这种 nft 之间的错核交易。 当一个产品有市场固定价值，有实用价值的时候，再有金融属性和亚权的时候，这个产品就值得我们去用撮合交易的这样的手段和工具去进行创业。这个地方是完全不需要任何的资金成本的啊。如果说你现在是 哥中介啊，你说哥们，你说魔哥，我原来是一个中介，房产中介，我现在房产，房地产不行了，我怎么去赚钱？兄弟们，那我已经告诉你， 你沿着我这个思路，你去思考，你朝哪个领域去走，对吧？你就能找到适合你的，因为你天生就是做错和交易的，你以前的能力和业务都是做错和交易的， 对吧？但是做这种撮合撮合交易啊，想要零成本的去做撮撮合，撮合交易的生意首先要符合几个点，什么点？ 首先产品具备金融属性，第二不不不能囤货啊，不需要领成本对吧？第三最好是虚拟资产，对吧？最好是虚拟资产，对吧？我们要满足这些属性啊，他是有公式的，满足这个属性我们就可以去做。 好吧，你们那些大学的刚毕业的小屁孩，或者说正在大大学里面就想去创业的小屁孩，或者说你们已经在这个中介领域去创业的小哥们，对吧？已经在房地产现在 属于这种阶阶段的时候，你想换行业的时候，你自己去挖掘这个需求，从域名到房产再到外部三里面的，对吧？这种 nft 啊，这些东西自己去找，兄弟们学到了没有？这是我今天讲的第一招。