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抄底之间越跌越满,多支医医药类的 etf 进行什么大额晋升购啊,大额晋升购。但是在里边我们要提醒大家,这里边确实是有一个非常非常难决策的地方。为什么呢?因为 超底资金在建厂,机构资金 etf 在建厂。但是你会发现啊,你会发现趋势,从技术上面,他又走了一个什么, 走在下蛋区的过程中,这个位置还没有稳,到底往哪里走啊,这个位置到底在怎么安排啊,怎么怎么走,未来会怎么走, 还不是特别明确。目前有有类似啊,有那么一点点指跌的信号。这个板块啊,我讲的是啊,医药板块啊,注意 是医药板块啊,不是相关的,具体的啊,标的啊。注意,这是板块啊,大家可以看一下 etf 板块。那这个手镯。哎,频繁的出利好对吧? 为什么?教你啊,就是说有有什么有相关的机构,大家看这里面有很多机构啊,很多机构都成立了什么?成立了 etf 啊,你看这里面有什么,呃,泰康国政对吧,然后成立 etf, 然后还有呃,新华创新医疗,对吧? 所以说这些都成立了什么 etf, 但这些东西,那你看下面全是成立的,最近都成立,刚成立的,并且是啊,这东西看似是一个什么?看似是一个利好,对吧?但是大家注意一个问题,你们作为一个或者是我们吧,我跟你一样, 我们作为一个普通投资者,那我们不要去退替主力表态,等他底部形态结构完整之后,出现进场信号啊, 等他出现一个进场信号,或者说符合主声低息模型的时候啊,我们这个时候在进场,有一个进场信号的时候在进场,我觉得这个时候来得及啊,这个时候都还来得及。所以说不用过于的什么过于的 紧张啊,不要一看到一个啊,这个利好,你就开开始往里面干,不同行业不一样,你看这个轻能源,他的走势是不是就不一样啊,政策利好之后他上面的对吧, 他就在这个这种位置对吧,在这种位置。所以说这种趋势里边,在不同的趋势里边,不同的信息表达是不一样的。所以说大家在这过程当中一定要什么,一定要认真的去体会背后的逻辑好不好。 好,这里边不是告诉大家去干啊,只是告诉大家先要做什么,一个准备好,可以关注上,这个是可以的对吧?因为你说呃这个有大量的这个 etf 去申购的话,那可能很多很多的,这个这个,这个就机会对不对,这是一个第二个,对于整个板块而言,目前还不算是特别的什么,特别的 漂亮,特别是趋势里边不漂亮,那我们就什么当你没有找到机会的时候,又想关注的时候,又看到看到了利好消息的时候,那这个时候怎么等待技术上的形态, 等待技术上的突破,什么等待计算等,等待主生滴息模型发出 啊,等待技术上的一个技术模型的一个出来出现,是不是,这我是不是非常漂亮吗? 嗯,听懂了吗?要是在我们图书馆中大家这样,其实等待真的是一种啊, 等待的智慧啊,等待的一种智慧。所以说大家在这过程当中,不是说每天你要干,不是说你干了才叫在做投资啊,这个一定要注意,我们很多同学一定是经常会体会的。我不忙 晚餐,好像我不在投资一样对吧?啊,你的仓位适当管理一下是对的,知道吧,这是一种科学对不对啊?所以说我们在这个过程中一定要注意啊。等待真的是一种智慧,你不要每天或者说三百六十五天,天天满仓对不对? 没那个必要对吧?你你你一年又不说,你要翻几百遍对不对?你一年也就是能够跟 我们的巴菲特巴菲特同志一样就好了是吧?一年赚个百分之二十三十嘛,对吧?这个要求不用太高对吧?那你就做的不会特别累对吧?好吧。 所以说你该该空仓空仓,该等待等等待,没有机会的时候该观望观望是不是?那逮到一波机会搞一波,这不挺好吗是不是啊。要要要像我这样子 做到淡定一点是不是。看到大盘也好对吧?看到板块也好,个股也好,哎,该涨涨对吧?他该涨他会涨的,你不用操那个心对吧?你来回去切换,来回去买,来回去卖,他也他该不涨还不涨呀,对吧? 甚至你买的下一个有没有比现在这个更好呢?你自己都不知道对吧?你自己都不知道。所以说,大家要学会去等他啊,学会去找机会。
我当初我当初,我当初就不应该买创新药啊,亏麻了呀,我昨天刚把仓位加到位,前天 加了,我觉得不够,为什么呢?啊?看到他长得不错,昨天我把晋级转换出来的仓位刚刚加到位啊,今天就暴跌,我昨天还在分享什么呢,大家不要犯我这样的错误。好了,最后发现小手技术我自己我不能接受,我万万不能接受。 今天预计付零点二,更新完之后吉利来付百分之十四点二,没有操作,继续保留,我打不动。我想了一下,如果说我不操作的话啊,今天还是正的 玩了个寂寞呀,兄弟们,十月的新能车销量出来了,我觉得并不差呀,创了纪念以来的新高呀,你自己看一下呀,十月零售销量七十六点七万辆,同比增长百分之三十七点五,环比增长 百分之二点七,十月渗透率百分之三十七点八。所以我觉得什么在 ppi 缓慢上升阶段的话,他列好的是中游跟下游啊,像汽车啊,零倍镜啊,像医药啊,像这样这种消费啊,他都属于下游 啊,所以我觉得什么呢?啊,这个这个,这个时候啊,我我我从我从上游开始聚焦中游跟下游,我觉得并没有什么毛病啊, ok 啊,有人说,我我我我我再装傻逼,我我从不装傻逼,我再说一遍啊,就这样吧。
大家好,我是老贾,今天是九月二十号,我们来聊创新要这个板块。最近大盘总是很低迷,不管从成交量还是从波动幅度来讲 啊,都陷入了一种情绪比较不好的这么一种状态,哎,也不知道什么时候能走出去。但是有两个板块比较抢眼,一个是半道体板块,一个就是医药生物当中的创新药,这个板块 大脑体呢?今天我们不聊,我们聊创新药,创新药在今年上半年他的业绩来讲还是比较不错的 啊,这是一个逻辑。另外一个逻辑呢,就是创新要在今年,嗯,以及其后的几年有可能会放量,所以这是促使创新要板块今年比较活跃的原因。那么我们首先来看一下今年上半年他的业绩, 这是整个创新要板块的一个统计,有营收、毛利率,研发费用率啊,净利润,净利润率啊等等的。那么其中呢,我们关注这几个,第一个就是营收, 营收说明整个板块往外卖的要比较多,营收才会增加,对吧?那么今年上半年的营收同比增长百分之四十五点七三, 乍一看这个成绩是不错的,对吧?那么大家想一想,营收的增加是什么原因造成的啊?我说几个原因,大家可以做选择题。第一是疫情放开之后,医院对于传统的 呃,这种业务的恢复造成对一些创新药的需求在恢复,这是原因的之一。第二个呢,就是 全球的创新药进入一个爆发期啊,那么各种新药的上市节奏在加快,尤其是在中国啊,创新药在国内发展的时间并不长,总共加起来还不到十年的时间,但是最近这几年创新药上市的 节奏在加快,所以他的营收在放量。那么这两个原因啊,大家可以想一想到底是哪一个?另外我们来看毛利率啊,毛利率这个行业的整体能达到百分之八十以上,那这是非常的高的, 大家都知道啊,毛利代表了一家公司,对于原材料进入到我公司之后,公司赋予这个产品的能力啊,赋予这个产品价值的能力,那么毛利率越高,说明他的商业模式越好啊,我们欢迎毛利率非常高的这种商业模 模式,对投资来讲这很重要。另外一个研发费用率,研发费用率的高低直接决定了这是一家成长型的公司,还是一家商业模式已经稳定进入了成熟期的公司。所以 大家看创新药行业的研发费用率是非常的高的,比如说在二零一九年是百分之九十五点九八,二零年是百分之一百四十点五八二,一年百分之七十四点八二等等,那其后的两年都是百分之八十六, 到了今年上半年突然降低到百分之六十九,有人说研发费用率在降低,研发费用率降低不是因为研发费用投入的少,而是因为营收增加造成的啊,大家一定要明白这个原因啊。但是这里有一个绿色的框,下面是 规模净利润,大家看整个板块并不赚钱,连年亏损,不过呢,今年的亏损额在减小,大家看今年上半年亏损的额度啊,乘以二就是今年大概是全年的亏损额度也比去年要低,但是不管怎么样啊, 整个行业还没有赚钱,大家一定要明白这一点啊,我们投资一家公司啊,或者说看好一个 etf, 看好一个板块,你一定要明白这个板块赚不赚钱的问题啊。当然了,现在不赚钱不代表未来不赚钱,对吧? 还有一个应收账款,应收账款今年上半年迅速的增加,比去年全年都要多,那这说明什么呀?这说明卖了很多东西,但是呢钱没有收回来。当然了,我们在 看二零二一年全年,他的应收账款呢,也非常的高,但是二零二一年的业绩也是非常的好,所以说这个板块存在着一种现象,就是说业绩好的时候可以卖很多东西,但是收款是一个大问题啊,这就是呃, 我们从这个表格得到的一些信息啊。那么看了这个之后,我们做一个总结啊,第一个,这个创新要的日利润率非常的高,刚才我说过了,这是好的商业模式。第二个,研发费用率非常的高啊,研发费用率啊,以前在行业内呢,有一个说法叫双十, 什么叫双十呢?就是十亿美金加十年的研发时间才可以产生一款新药啊,所以说,呃,研发一款新药,这个是非常的难的, 那么研发费用率高,由此我们得得出一个什么样的结论来。第一,他属于高新企业,我们国家对于高新企业是有界定的啊,就是在国内的啊,这个研发费用要超过百分之六十。那么第二个就是 一定是处于成长期,如果是处于成熟期的行业,他不太可能有这么高的研发费用率。第三,如果你投资这样的公司,那么机会和风险是并存的啊,因为研发一款药嘛, 那肯定就是研发成功的概率是小的,那失败的概率还是非常的大的啊。所以大家不要老是看已经上市的药,已经上市的药,这叫一将功成万骨枯对吧?那矮矮白骨堆起来的是这款新药,他他成功了,那你没成功的你是看不到。 那么第三点就是行业整个处在亏损期,这是第一点啊,就是由他上半年的业绩联想到的。 呃,第二个,我们来看中国创新要的一个现状啊。第一个是研发费用率高,这个刚才讲过了,但是营收开始放量,那我也说过了啊,到底是什么原因,大家可以猜一下。 第二个呢,就是多款新药即将上市啊,有哪些呢?这个大家看一下,估计啊字比较小啊,如果说非本行业内专业的人士,大家看也看不明白,我们就不过多的解释,大家知道这个概念就行了。 第三就是积极参与医保谈判,大家都知道仿制药是基采,而这个,呃创新药呢,是医保谈判,医保谈判, 呃,我给大家说啊,这个仿制药是不希望被挤踩的啊,每一次挤踩都会伤害到他,但是这个创新药是非常愿意参与医保谈判的,因为他能进入医保范围内,那么他就可以意味着他的销量大幅度的增长 啊,那集彩呢,是被迫降价,但是医保谈判降价的幅度比集彩要低。第四个就是上市产品数量持续放量,商业化价值逐步的兑现 啊,这个今年二三年是创新,要最起码是营收兑现的一年,那么利润呢?有可能等到明年甚至是更久。 第五,未来发展潜力巨大。呃,怎么说呢,这里有个数据啊,这个创新药市场的规模在二零年的时候啊,我们仅仅是一天 一百二十一啊,那么到达二零三零年的时候会增长到,这当然是预测了啊,会增长到二点四五万亿,从 一千一百二十亿增长到二点四五万亿,每年的增长量平均下来能够达到两千三百亿,大家想想,这是创新药市场蓝海的这么一个特征 啊,大家明白,也就是说成长潜力是比较大的,大家如果想投资创新要的话,那么他的逻辑啊,基本上就清晰了,第一是技术含量高啊,刚才我说过了两个十,第二个,护城和宽, 护城河宽体现在哪里啊?像创新药的护城河完全在于这个药的专 专利期,以前我们的专利期呢,是从审批开始的,那从审批到药物上市已经过去好几年了,留给 这个药物在市面上销售的时间可能不超过十年啊,可能五六年的时间,但是呢,我们从大概是二零年吧,好像是修改了这个规则啊,就是修改之后呢,他的专利期能够达到大概是十四年甚至更久,所以从这个角度上来讲啊, 对于创新药来讲是非常好的,那么在整个的专利期内,他的呃,这个利润率, 毛利率能达到百分之八十多,净利率呢,可能也能达到百分之三十多,这么高的利润率,会让公司赚钱赚的非常的多,当然前提是这家公司一定要把这个药推向市场,能上市啊。 第三点就是目前这个板块不赚钱,个股肯定有赚钱的,但是整个板块不赚钱,哪些个股赚钱呢?这个需要大家自己去挖掘,而且呢 股不赚钱也不一定是坏事,大家想想现在不赚钱,如果他加大投资,他未来,比如说明年啊,有三款药集中推向市场,对于一家小的公司来讲,他可能有一个放量,对吧? 所以现在不好的公司也不代表未来不好,大家要明白这个道理。所以最后我们投资创新要到底你是赌这种成长型的公司, 还是根据你的投资风格,性格三观,你去投资一个比较稳定的行业啊?像,呃消费,对吧?啊,像这些,比如说白酒啊,乳制品啊,这些都是 比较稳定的。如果大家想寻找这种,比如说翻十倍啊啊,甚至更多倍数的这种药,那你一定是在成长类型的公司当中去寻找, 这就是关于创新药的分享。那么未来呢,我也会讲两家创新药的公司,一家是恒瑞,一家是百计神州,希望大家持续的关注投资老贾,谢谢,再见!
我当初我当初,我当初就不应该买创新药啊,买两天跌两天,你搞得粉丝天天说我是行业明灯,你说我 我怎么反驳呢?昨天跌幅超预期,前天涨得还不够昨天跌的,今天呢?十一月又跌,十一月开门率我不能接受。首先我还是要声明一点,我小鱼哥 连续跌了三年,已经跌自闭了,我现在想怎么操作怎么操作,请勿盲目跟风,否则后果自负。 店预计负一零零二,更新完之后 g f 百分之十六点九,今天又又又把把把把。之前不是把新轮车转了很多到到到到到光伏跟那个电池吗?我觉得转多了啊, 所以我今天把电子转了一部分到到到到到那个智能汽车,再转了一部分到那个小含量化基金。为什么要这么操作呢?我觉得我还是有逻辑的,我发现就是三级包更新完之后 的话啊,身外三十一个行业里面盈利增速大于百分之二十以上的,三十一个里面只有九个连三分之一都不到,说实话什么意思?就是就是目前盈利增速还修复比较缓慢,所以当下这种情况下,我觉得主题都在比较占优 啊,所以说像今年的,像人人,什么人工智能啊,汽车林配件啊,计算机啊,传媒啊,半导体啊等等等等这些 是吧,说不定还会什么呢,进行轮动做人话什么意思呢?就主力投资,更喜欢从零到一的行业,他不但喜欢从一到一百的行业 啊,也就说机构更喜欢智能汽车啊,不喜欢心里面车,你说跌了这么久资金不喜欢,我能怎么办?没办法呀,只能什么呢啊,含泪进行转换。当然,我小鱼哥,我从不撞沙跌,从不。
今天跟大家聊一聊吧,就是市场大跌的创新药,问题所在呢,其实是一则消息了,就拜登签署了一项行政命令啊,那对于就是生物制造啊,生物医药啊,一项倡议, 那这个呢,对创新要产生了一个非常大的冲击,也知道就是我们国内的这个创新要的龙头吧,包括要命啊, 包括康龙啊啊,包括小凯啊,如果大家仔细看他的业务构成,其实百分之八十的订单 其实来自于海外的,所以说为什么这个消息对对这个市场冲击这么大的原因就在这啊,就是我们创新要的订单过分依赖于海外,那如果真的是执行,就按照这个方向去执行,那可能确实对这个板块冲击是蛮大的,但是这也是一个我们说大家互相伤害的过程啊,互相伤害的过程, 我们先不不评论到底这个到底后面能不能执行到什么程度,短线对市场的冲击还是挺明显的,那这样一根放量的甚至跌停的音线出来, 后面就集中走势吗?大家可以稍微关注一下啊,要不然这是一个确立弱势的阴险,就后面就一路阴跌,那如果有变数只是一个假摔,那就是立刻要收起来, 两三天之内就要收复这个人影响,这才是真正强势的表现。所以大家想抄底呀,或者是在里面的话,我觉得这两三天可能就要做出决策,到底要不要在里面待着,或者是 我以反弹,那给大家建议就是看清楚再做吧,不建议大家盲目的去抄底啊。还有就是如果这个东西真的执行,那对于整个行业来说冲击还是蛮大的。那可能估值体系要重新去估了,就完全不是现在这样的体系了啊,这才是最大的风险。
基本上今天主题的全是创新要绝对是有问题的,尤其是像姚明康的这种走法的话,轨道性往下走的,这个就有问题的,这种接法,那这个是很难搞的事情。所以说我估计姚明康的可能还有创新。第一,我都对过行情, 这个医药五零的话,医的还更少的,但是应该来说的话,滴的是比较差的。而且的话,他把前面这个阳性给吞掉了,你对方长上去的话,我还以为医药要起来了,结果结果官方完全没回去了。这个消息不一定准确啊,稍微听一下啊,这好像老美那边也好像也要搞我们。比如说医药这一块的话,尤其创新药这一块,大家稍微小心一点。