赣锋锂业做衍生品的意思

赣丰李业是披着爆发户外衣的战略家，当下是否见底，每个人都需要一位基本面军师，欢迎各位主公点赞关注。本期我们借赣丰年报披露的机会，把赣丰给大家讲明白。赣丰李业给大部分人印象可能是前几年因为李矿上涨而赚的盆满钵满，随后又因为李价下跌而进入慢慢雄图。或许利润的大起大落让大家忽视了公司自身的优秀。 二零二三年年报显示，公司营收同比和净利润都同比下滑，其中四季度更是亏损。原来由于理矿下跌，干封四季度计提了存货损失金额高达十六亿， 碳酸粒价格从六十万跌落到十万，干峰的毛利也从百分之六十跌到如今百分之一点三九。不过由于里价集跌已经结束，预计会计简直完毕，之后二四年的干峰将轻装上阵。 我们接下来讨论两个问题，理价未来走势对干风有什么影响？干风本身能克服行业的周期性吗？对于理矿未来的走势，干风自己给我们做了比较详细的分析， 三年里矿供给同比增长百分之三十点五，预计二零二四年还会继续增长百分之三十三，增长的速度远大于需求的增长速度，因此里矿价格依然不容乐观。不过这样的趋势也不是一成不变，过于一致的预期导致里矿供应开始减产， 其中开发成本最高的云母里矿可能全面停产，澳洲的里矿石也有部分厂商减产。因此进入二零二四年以来，里矿价格的下降速度已经减缓，甚至出现了试探性反弹，即使长期供给增长还有下降的空间，但是大幅波动应该不会出现在里价的背景之下，非常有必要。研究干风本身， 大家可能忽略了一个事实，干风能站上风口，离不开他优秀战略布局。用时空人李良兵的话说，就是因为能干所以幸运。干风礼二零一零年上市，只在二零一三，二零一五年做过两次定增，连 ipo 融资一并融资了十三点九四亿元，总计向股东派现十二次共三十二点二一亿元。我这边统计到，时空人李良兵和他 家族成员很少坚持自家的股票，从这点看，这管理层一门心思在做好公司。赣丰主要是理研的提炼加工，我国是全球最大理研加工基地， 为了稳定里矿供给，干丰一四年开始在全球不断通过参股和包销的方式在全球谈矿，因为不都是控股矿企，很多包销协议采购价格都是一季度一亿。 前两年里矿供不应求之际，这种方式还是让赣丰优先拿到里矿资源，并且价格相对优惠。在二零二二年，赣丰创造净利润达两百零五亿。 从商业模式来看，除去存货和采购协议价的中期影响，赣丰并不是一个被框架绑定的公司，因此在框架缓跌的背景下，赣丰的净利润影响不大。赣丰拥有的里研加工能力也大于他自己锁定的里矿资源。赣丰全球布局里矿步伐也没有停止，未来还有墨西哥、非洲等增 量来满足公司未来的需求。体现干风野心的还在于他对锂电池的布局，虽然无法和宁德等巨头抗衡，但是干风另辟径投资了聚合物锂电池、储能电池、废旧电池回收等产业，其中最能改变干风前途的是固态电池， 目前在建新余、重庆两个项目都是固态电池生产线，不过固态电池难度较大，赣丰拿下这个技术难题。此前有报道首批搭载赣丰出产固态电池的东风一七零下线，不过再也没有下文。 锂电池业务目前占到公司营收的百分之二十三，如果这个比例不断提高，就能洗掉干风周期属性， 那么在未来几年，我们可以关注赣丰是否能在里价缓跌情况下维持毛利率水平，同时关注他锂电池业务占比提升和固态电池技术落地情况。不知道各位主公有何高见？欢迎评论区交流。

你在今年炒里矿的时候，你知道去年下半年里矿居然还有大的巨头因为在地面破产，上市公司敢做地图的，并且能够真正意义上做出地图的很少，就是他整个群众明确说我掌握了八处优质的里资源， 澳大利亚、中国的，阿根廷的，阿根廷不是盐湖吗？墨西哥的，然后爱尔，爱尔兰是我独敏豹才发现，哦，原来爱尔兰也是一个很重要的上游资源的供应地，然后再就是江西的一代，所以为什么我会特别关注？因为矿产资源是有非常强的集聚性的， 就是江西和四川有就是有，没有就是没有。专门去讲 lce， 我的工艺是从哪来的？第一个呢？就是说我如果是采矿的话，跟烟雾气体相比采矿更快，我说白了，如果我同样是炒一个礼炮， 那我首先炒那些能够菜，而不要去炒那些去体力的，因为我这样我能够更快的适应市场弹性变化的这个需求， 同时他把整个市场的一个需求十八点四万，然后随意一个金属，然后一九年需求量是三十点九万吨，二零年三十六点九万吨，就是整个走的全合一，二十多个地图我都能化了一下。就跟他说的这个大牛市里，二零年下半年 李金矿的供应商居然无法承受李价低迷带来的经济压力，宣布破产。那一九年什么是破产？ 这公司为什么在一九年正常的经营利润有七个亿，到了二零年办公室的时候只有四个亿，那其中这里面他汇报的是十一亿，这么看行增长很大，单纯看扣费的话，他大概只有四个亿 qq 股价上升，因为这是他在澳大利亚买的一个，这家公司还可以，上市公司有五个亿是股价上升带来的。一般 投资者看 pe 的话， pe 算干风，是算十个亿。哦，十亿我告诉你，五个亿是这个股价波动带来的。超飞看一看扣费经历了二零年下半年价格调的比较低，二零年下半年 价格风险尚且如此一步，后面发生的事情真的都是市场波浪里面的这个。