三安光电vs南大光电谁更值得持有

三安光电近些年业绩持续下滑，股价更是出现了大幅下跌，三安光电未来会困境反转吗？当前估值如何？本期视频就和大家聊一聊， 我是价值微观，开始前请点赞、关注或留言交流。三安光电是国内 led 芯片龙头，主要从事化合物、半导体材料与器件的研发、生产及销售，业务主要包括 led 外延芯片、 led 应用品和集成电路。 三安光电对于二零二三年是这样评价的，二零二三年是不平凡的一年，也是公司发展史上极其艰难的一年。 近些年三恩光电的经营压力非常大，已经连续两年出现了巨大幅度。二零二三年，三恩光电实现营收一百四十点五三亿， 同比增长百分之六点二八，实现净利润三点六七亿，同比下降百分之四十六点五零。由于前三季度公司整体设备利用率低，部分原材料价格波动，加上芯片等销售量同比增加，导致全年营业成本同比上升百分之十五点九四。 近些年由于行业竞争激烈，需求不振，所以三安光电的毛利率和净利率也在持续下滑，毛利率由最高的百分之四十八下降至百分之十。 虽然三恩光电近些年经营压力比较大，但是其负债率并不高，不到百分之三十五，且账上现金也接近九十亿，基本上能够覆盖短期和长期借款，所以三恩光电虽然经营压力比较大，但是财务还算健康，如果 未来行业好转，那么三安光电的业绩也将会出现大幅反弹。 ocd 市场自二零二三年下半年开始逐步回温，呈现触底回升迹象，产能利用率回升，行业整体发展态势，其稳定向好，重新步入上行通道。并且从短期看， led 灯具即将迎来二次替换需求高峰，更换量相比二零二三年增长了百分之五十，占二零二四年整体 led 照明需求比例超百分之四十三。同时，迷你 led 的需求量也在持续增加， 在电视、笔电、平板显示器、车载显示等市场快速渗透，未来发展空间广阔。三安光电的经营状况在今年一季度也所有改观，营收同比增长百分之二十二点三三， 虽然净利润还在同比下降，但是存货周转率在提升，说明销售在好转。三安光电在我国 led 芯片市场位于行业第一，未来随着行业好转，业绩也会逐步扭转，整体上看好三安光电未来能够实现困境反转。 三安光电近些年股价持续下跌，由最高的四十四元下跌至当前十二元左右，随着股价的下跌，三安光电的试镜率已经下降至一点七倍左右， 基本上处于历史最低水平，当前的估值基础上处于低估区间了。下面总结几点如下，一、三安光电是 led 行业的龙头企业，近些年由于行业低迷，三安光电的业绩也持续下滑，不过其经营比较稳健，所以 财务状况还算健康。二、三安光电在二零二三年下半年经营情况有所好转，进入二零二四年，随着大量设备更新， led 的需求会有所好转，并且随着高端 led 稳健的高增长， 也为三安光电业绩扭转提供了可能。三、当前三安光电的试镜率处于近十年最低水平，估值已经处于低估区间。股市有风险，投资需谨慎。我是价值微观，若喜欢请关注并留言评论。

网友留言，南大关店怎么样？我们做一个简单的回答，南大关店主营业务是先进前驱体材料、电子特技和光刻胶、集集配套材料三大业务板块。从月收入上来看，特种气体占公司的营业收入的百分之七十八点九五 欧元，全系列的产品目前占公司营业收入的百分之十二点五五。光客家目前对公司的预期利好贡献比较大，对营业额的贡献比较小，公司的经营上还是很优秀的，是我国化学材料行业里面值得骄傲的公司。 欧阳全系列的产品全球市场占有率达到了百分之三十，位列全球第一名，光客家也突破了国外的垄断分手，正在逐步的替代国外产品。公司的主营业务是特种气体，以氢类电子特气产品和含氟电子特气产品为主。特种气体的绝对龙头企业是 世界五百强企业德国宁德气体。整个特种气体的市场是饱和的市场，也就是红海市场，要想从对手手里抢饭吃，那是很不容易的一件事，所以公司在主要产品上面的增长还是会比较缓慢一些， 这也就使得公司在未来要靠 m o 原产品和光客家的成长来成就公司未来业绩的成长。 但是 mo 原产品全球的市场容量也就八亿人民币，所以整个市场容量比较有限。光刻胶的市场容量很大，我们按二零二二年全球光刻胶市场 达到了一百零一亿美元，目前公司仅仅刚刚取得技术上的突破，还需要时间去验证产品的可靠性，那未来光客交业务是很值得期待的一个业务，总的来看，公司还是算很优秀的一家公司，但是要特别注意的是，公司的估值不算太便宜，我们以现金 除醛处理工资，在二零一九年年初是以四点五元的价格开始启动的，到今天二零二三年十二月十号是二十八点三九元，股价上涨了六点三倍，还是要多注意风险。

南大光电这家公司的战线拉的挺长的啊，主营业务覆盖了半导体前驱材料、电子特器，现在还在制作研发 arf 光客胶和配套产品。那么从概念的角度来说呢，这家算是相当完美了，公司正在围绕半导体材料这个领域多面出击。 我们看下数据啊，银座这块增速非常的给力，从二零一九年开始，几乎每年保持百分之五十以上的一个增速， 我们今年呢，全年预计可以来到十五亿以上的一个营收规模。我们再来看一下利润啊，绝对值，虽然不大，但是呢，增速几乎跟营收可以保持同步啊，今年前三季度兑现了二点一亿的亿的利润，利润 全年预计在三个亿左右。那值得注意的是呢，公司目前的主要利润来源是电子特企这样的整体的超过百分之八， 也就是说光客交这块还完全没有发力，那所以未来的话呢，随着半导体国产化的进程推进，成长性我相信依旧是可以保持的。那么从估值的角度来看，三十倍没有任何悬念啊，三亿利润啊，对应的是九十到一百一的世界， 接下去啊，我们看一下市场自己啊，是怎么做的好。我们看到的是南大光电这家公司从二零二零年开始的一个市值总是一览图， 那么我们可以看到，从一百亿开始啊，从二零二零年年初的一百亿开始啊，公司的这个整个的一个市直播动呢， 他的是围绕的价格中枢，是在价值中枢，是在一百五十亿左右，也就是说，呃，简单说，这几年如果你在一百五十亿附近去买若这家公司的话呢，你很难 赔钱啊，很难的赔钱，那么他的地板价出现在了一百二十亿附近啊，一百二十亿附近出现了一个地板价，那么对应的一个静态估值的话呢，分别是四十倍估值和五十倍估值啊，这个是南大光电这家公司一个整体的一个 啊，格局情况啊，如果要参与这家公司的话呢，基本上在一百五十一附近，也就是在当前这个位置的话，你很难赔钱啊，如果再耐心一点，再等它跌一跌，跌到一百二十一附近的话呢，基本上就是捡钱了啊，对于一家成长股来说啊，几乎是没有 亏钱的可能性。好吧，这就是南大光电的一个目前的一个整体的格局情况。欢迎点赞评论加转发，我们下期见！

股民们注意了第三代半导体公司爆发的原因，老吴在上期视频已经讲的很清楚了，那第三代半导体涉及公司有四十多家，核心公司却只有六家，老吴已经把他们的亮点整理出来了，建议收藏下来反复研究，也祝点赞者大涨！ 第六家，三阳关店，主要从事化合物半导体材料的研发与应用，是国内最大全色系超高亮 led 芯片生产企业，国内光电领域龙头。 第五家，四大半岛，国内 ig、 bet 领域领军企业，也是国内唯一进入全球前十的 igbat 模块供应商。第四家，自蓝威半导体和集成电路产品设计和制造一体的高新技术企业，公司纯芯片设计起家，经过二十多年的发展，有芯片设、 芯片制造、芯片封测完整的产业链。第三家，集结微电公司的精杂管产品，在半老底分裂期间细分比喻，属于五类龙头产品，品种区前性价比高，市场占有份额同类产品百分之五十左右。 第二家，雅洁科技，国内少数集半导体器件、半导体芯片、半导体规片为一体的企业。从目前的代扫订单和业绩趋势来看呢？公司二季度几千年业绩啊，就持续性 一家，北方华创，是国内集成电路设备龙头企业，产品覆盖的最前面，在全球半导体行业重新进入新一轮上升周期，叠加国产替代的大品家 公司与外保持发展。老吴老吴半导体这个行业值得深挖，虽然短期已经炒得过热，不适合队长，但可以等待回调后适当低息。你们觉得呢？关注老吴理财，变更不迷路！

今天来看一下南大光电这个公司，看起来像公寓楼一样，但是周围又是工业厂房林立的，也是一家上市公司。 听一个小伙伴说，这里面福利待遇非常好，外包工一年可以拿到十五万，里面的正式工干几年可以优惠买房。 当时那个小伙伴给我讲的时候，这福利待遇着实超出我的认知，让我有点不敢相信。但是现场来看，他家厂房的确和别人家厂房不一样，每天这样发发视频也挺好的，可以相互学习，互通有无， 突破自己的认知局限，也让小伙伴在找工作的时候可以避免踩雷。

a 股有家 led 芯片龙头三安光电，市值超过一千亿，最近宣布要牵手国际巨头一法半导体，合资建造碳化硅的气垫工厂， 总投资可能要达到两百二十八亿人民币。这个消息一出来呢，三光面的股价就涨了一天，第二天就崩了，大跌百分之六， 这是为什么呢？因为这个工厂生产的碳化硅呢，是一种第三代的半导体材料，这种材料适合用在高空滤密度的气垫上， 比如像电动车如果使用碳化硅呢，就能大大的提高充电性能和充电的速度，实现高压快充。碳化硅这个东西火起来，最开始也是特斯拉，二零一八年在 model three 车型上使用， 这几年国内的车企呢都陆续跟进，比亚迪、未来理想等在高端车型中都开始使用碳化硅气垫。三 安和意法半导体瞄准的也正是车规级的碳化硅气垫市场。三安呢，主业是 led 芯片业务，传统的 led 市场这几年的需求比较低迷，三安的主业增长就比较乏力。虽然碳化硅产品需求强劲，但是目前在三安的总体营收中，半导体的占比还比较小， 并且和依法的合作计划要到二零二五年第四季度才开始生产，预计二八年才能全面落地，所以远水解不了近渴，而且为了给合资厂做好配套，三还得拿出七十亿元，再单独建一座新的碳化硅衬底制造厂， 时间周期长，资本开支大，对于短期的股价来说确实没什么拉动作用。再加上近期市场整体偏弱， 创业板指数今天破位下行，创三年的新低了，又是关灯吃面的一天。不过如果拉长时间来看，新能源汽车、电力电子的需求爆发，碳化硅会进入飞速的发展期。三安的路还很长，我是小博，每日为您点评市场热点，欢迎关注。

半导体大白马跌落神坛，现在是机会还是风险呢？大家好，我是老韩，欢迎收看本期的老韩说股。 今天啊，老韩就跟大家聊聊三安光电这家上市公司，我们也知道他曾经是半导体里面的大白马股啊，也是走出了一一波波澜壮阔的行情，那么如今他跌落神坛了，也跌了百分之六十了， 那么接下来我们怎么去应对他们又是如何去表演，大家一定要认真听完，当然了，也有好多粉丝啊，跟我留言， 想要跟老韩进行一个深层次的交流。其实啊，大家可以去看老韩说股的这个盘后文章，那么在盘后的文章里呢，有对大盘的一个分析，以及每天鲁莽数 数据资金面的一个解读，也是要值得大家去关注的。好，我们回到三光电这家上市公司，我们来看一下他的基本面情况，那么我们知道他主要是从事化合物半导体材料的研发与应用， 那么他的概念有什么呢？有比亚迪概念，我们知道比亚迪新能源汽车是吧？他公司呢，在电力电子方面，主要为高功率密毒碳化硅二极管啊，还有碳机 淡化甲等产品。而且目前呢，已有车载充电机标杆客户，包括像麦威斯啊，比亚迪啊等客户，而在充电桩及 ups 有英菲源、英威腾等这些客户。那么我们刚才说的淡化 甲，在二零二零年的时候，公司就建了，包括高端淡化甲 led 蹭底呀芯片呐，还有高端生化甲 led 外沿芯片，大功率的淡化甲激光器是吧，特种封装产品等四个这个产品方向的研发和生产 啊，这是从二零二零年开启的，那么呢，目前来看，他的适应力为一百点八七倍啊，处在上市以来的一个较高的位置上，所以说他整个适应力目前啊有点偏高。好，我们再回到他的这个财务报表上，看看他的业绩情况怎么样， 我们来看一下他前年是大笔赚钱，增速正增长，那么去年呢，虽然是赚钱的，但是增速出现了一个负增长，而今年一季度 同样的虽然是赚钱，但是依旧是负增长，由此可见啊，他这近几年业绩是有所下滑的。当然了，对于公司的基本面情况，老韩一直跟大家强调，无论基本面的好坏，还是消息面的多空， 最终他们都是要体现在刻线图上的，因为市场行为涵盖了一切信息，市场才是我们最好的老师。所以说我们回到刻线图上，这是他在阅刻线图， 那么粤 k 线索的话，大家可以看到曾经是吧，一路这种震荡上行啊，也就是它的一个大白马谷，那么我们看到的是 他这是在二一年，前年的时候，见到了一个最高点四十四块八毛二，随后呢出现了这样一个回落调整，那么目前是在 十五块钱上方或者十六块钱呢，这个受到了一个支撑。那么整体我们来看一下他曾经的走势，你看他经过这上涨调整，上涨调整，那么这波大涨，那么也是也出现调整， 其实他的走势从越线上来看是很有规律的，涨了，大涨一波就要调整，那么当时从十块钱涨到四十四块钱 是吧，也涨了四倍，那么四倍呢，现在回落了，从四十多块钱也调整下来，也跌了百分之六十了，那么这个位置上啊，大概十六块钱附近大概率也会形形成这样，因为我们知道吗？按照技术分析的话，历史会重复的 是不是？那么这样一来的话，他前面在这块上正当调整，这块叶子正当调整，后面会不会只跌 再来一波行情呢？这个也是要引起大家重视的。好，那如果真的这样的话，我们从越线级别上来好好的来分析一下，越线级别我们看到的是他当时在这边指跌反弹，我们可以看到的，是吧？哎，当时的这个指标啊， 发出了这种买入的信号，包括这个 k 线图上一个阶段性底部的这样一个 k 线形态都已经出来了，那么这一次呢，我们所看到的他当时在这个位置上发出了这样一个买入的信号，但是随后又调整，所以说我们最好还是要等再次 出现这样买入信号，以及底部像这种 k 线形态的出现，以及他的一个确认，这是从越 k 线上我们观到的。当然重点的哈，还是要关注 十五块钱的强支撑和有效得失啊。十五块钱或者十六块钱这附近的，那么上方的压力位的话，那么目前来看的话，他是上方第一个压力位是二十五块钱的压力，随后呢就是三十五，再就是四十五这个几个压力位，从越线上 啊，我们要去重点去关注的。好，我们回到周 k 线上来分析一下，那么从周 k 线上我们更小级别啊，就能也能干的更加清楚一点， 周线呢，很明显当时是在这个十六块钱吧啊，十六块钱是目前在这个支撑，但是这个十六块钱支撑啊，能否有效也是较为关键的，当然了，如果撑住了，他要反弹反弹，我们刚才说了，二十五、三十五，包括目前四十五 都是他的一个压力位，但是从目前来看，周科现场来看啊，每一次的放量上弓就开始回落调整，你看这一次放量上弓又是调整了，是不是这样的？那么如何见到他的底部呢？ 如果说真的他要底部形成，要迎来反弹的话，我们一定要结合指标啊，包括底部的刻线形态啊，还有这个有效得失啊啊，去寻找他的机会。目前来看，在这会上开始又是又调整了， 所以说这个十六块钱的强支撑和得失又要面临一个考验，如果受到支撑，再发出底部的 k 线形态，那么指标上也同样发出这种买入信号的话， 那么可以值得大家去关注啊。那么从日线级别我们再来看一下日线级别啊，他也是一样他的正幅是吧，哎，整体来说也不算特别大。当然 十从十六块钱涨到了一个二十一块钱出现这个回落调整，调整呢，那么从十七块钱又涨到了二十一，又开始回落调整，调整之后呢，再次去上冲，来到了二十三块钱上方也是出现了调整，再次要考验这个十七块钱附近的强支撑和得失， 这是从日限级别连续的这种调整，所以说从短期来看，十七块钱的强支撑和得失是较为关键的， 从这样一个偏线形态来看的话，他有可能在十七块钱出现指跌，迎来反弹的概率是比较大，当然如果他反弹的话，那么第一个压力位是二十，随后就是二十四块钱这个两个压力位啊。但整体上来 说的话，他目前我们也知道他也已经跌了百分之六十多了，从时间呢，空间上来看，他的跌幅已经满足这些条件啊，有反弹直接反弹的要求， 只是说我们一定要等他这个信号出来了，或者等他风口来了，我们才能进行一个中长线的布局。 好以上的分析啊，仅是作为老韩个人的观点，不作为大家的投资建议，如果大家有什么问题，可以在评论区给我留言，我会第一时间回复你，没有问题的朋友们，大家可以打一个八八八，让我们一起发发发。

三安光电，二零二五年全球碳化硅将供不应求才联设三月二十七日电三安光电董事长特别助理、北京三安光电公司总经理陈昭亮在中国电动汽车百人会论台上表示，二零二五年六寸碳化硅经源需求在保守与乐观情形下，分别为二百一十九和四百三十七万篇， 车用碳化硅需求占比百分之六十。保守情况下，碳化硅产能缺口将达到一百二十三万片，乐观情况下缺口将达到四百八十六万片。 届时全球碳化硅秤底与经元将出现供不应求的局面。在安光电目前完成了碳化硅全产业链的建设，包括常经秤体制作、外研生长、芯片制作、工装等环节，目前累积客户已超过二百多家。

昔日叱咤风云的光电龙头，为何如今危机四伏？今天我们要说的这家公司，就是昨天视频留言点赞第一的三安光电。 三光电作为 led 芯片巨头，前期享受高一价的逻辑主要来自三个领域，射频芯片、功率 sic 以及迷你 led 背光。 今年上半年手机出货量数据实在太差，一到四月，通北下跌百分之三十三的射频业务与手机关联性很大，智能手机出货量短牙下跌自然会影响到三的业绩预期。 ssic 概念和锂电池、新能源车概念高度关联，暂时还是超点反弹的态势，并没有出现明显的反转。迷你啊，内地背光推广似乎也不那么理想，所以大家就能理解为啥现在股价这么弱了。 至于传统的照明 led 业务，虽然二零二一年全景普通照明 led 实现处理反弹，但是二零二一年下半年左右又开始陷入衰退，这点在划算的报 上体现特别明显。虽然这块业务冲击虽然没有华灿那么大，但照明业务的反弹可能无法在二零二二年延续。更加值得注意的是，根据二零二一年年报显示，湖南三岸运营亏二点九亿，湖北三岸运营亏零点三六亿，泉州集成运营亏零点四五亿，加起来就是三点七亿。 产线确实是开起来了，运营亏损很大。在提出还没有大量营收的新场影响后，三光电其他扣费金额差不多是十亿将疫情前二零一九年有显著的增长，但距离二零一八年的高峰依然有很大的差距。 总的来说呢，三扣飞机率其实还算不上差，恢复的还是挺明显的，但是架不住几个新场新阶段的运营亏损。一级棒呢。没啥看点，营收尚可，但不看好一季度泉州跟厦门的疫情多少还是有一些影响的。扣飞机率虽然同比翻倍，但是去年一季度扣飞时但是很难看， 泉州集成直接没有收入了。现在的产业的情况就是只要还能运转的开，就是新的一些地了，尤其是二季度上海的封锁还不知道影响几何。我个人预计啊，公司二零二二年扣分竞争率大概是无法突破二十一的，下期说哪家公司评论区里说了算。