实事求是说估值,这一期我们来聊聊新开源,大家想听哪家公司可以在评论区给我们留言,或者直接在至日星球搜索哈利兄弟四个字,一口气解锁五千家上市公司的估值报告,并且根据最新公布的财报数据,每天动态更新,两年来已帮助数千名小伙伴们摆脱肤浅的炒股之路,走出幻觉, 走向成熟。那新开源呢?虽然叫医疗科技集团,但实际上公司的主营业务大部分是来自精细化工啊, ppp, ppp 的产量,现在新开源已经是中国第一,世界第三了 啊,公司旗下的精准医疗服务营收占了百分之二十六啊,所以说严格意义上这是一家精细化工板块的上市公司。来看下公司的年度营收表现,从二零一六年到今年的话,营收是比较稳定的啊,稳定增 二年全年十五亿,今年的话预期可以来到十八亿。再来对比一下年度净利润表现啊,这个净利润和他的营收就不是同步的关系的啊,非常的有意思。最近几年的话,基本上可以维持在三个亿左右的净利润, 过去的话,二零一六年到二零二零年全年最多的净利润也就是一个多亿。 这张图呢,是公司历年 pvp 的产销量,那我们可以看到它的 pvp 产量是逐年递增的,那去年是一点四万吨,今年的话鱼骨是在两万吨的水平。 来看一下公司最新披露的今年的三季报,那今年前三季度一共兑现了营收十二点零六亿,同比去年增长了七点一二。净利润的话是四个亿左右,同比 比去年增长了百分之四十五啊,这个增速还是不错的。那公司利润大涨的主要原因就是它的原材料价格下跌了是吧?最近 pvp 上游原材料价格下跌了将近百分之七十, 而自己的产品呢,又出现了涨价,那所以说原材料价格跌,自己产品涨,这是一个双向受益的过程,于是就出现了百分之四十以上的利润增速。 我们再来仔细看一下他的这份三级报啊,公司现在账上有货币现金三个亿左右,应收账款是四个亿,存货接近三个亿。 另外呢,公司还有厂房,再加上再建工程,也就是新增产能,差不多这个固定资产是十个亿的规模。再来对比一下公司的债务情况啊,差不多现在的短债流动性负债差不多三个亿左右,长期债务的 的话也不多,一共就四千五百万。那这样的话,我们就知道新开源的家底到底是怎样了是吧?基本上三亿的现金和三点五亿的现金债务可以说是互相抵消,公司现在没有自由现金流,但是只要正常经营,只要账款可以收回, 公司经营是没什么太多的问题的啊。所以说现在公司的进加底就是三亿的现金加三亿的货和十亿的厂房,一共十六亿干干净净的价值。 那这里我们就要实事求是的说估值了,公司今年前三季度净利润就已经来到四个亿,所以说全年的话,四到五亿的净利润应该是没什么问题的。 但是问题在于这个利润是不可复制的啊。跟很多化工企业,不管你是基础化工还是精细化工啊,化工板块都是这样,非常受上下 油的牵制是吧?一旦上游原材料涨价,或者说下游需求出现什么问题,那自身的产品的价格也就会出现下跌的可能性啊,所以说一般这样的企业是享受不了高估值的,一般就是一个十倍估值, 那折合一下的话呢,它的一个合理的市值区间就在四十到五十亿之间啊,这个是非常合理,也是非常科学的。 最后我们来看下新开元最近三年的市值以来啊,可以说这家公司最近三年的股价波动还是比较大的,是吧?动不动就翻倍腰斩啊,再翻倍再腰斩是吧? 那这里面的一个核心原因就是他是一家披着医疗科技外壳的化工板块的上市公司,是吧?其实他是一个周期股,那最近的话呢,随着 净利润的上升啊,随时随地可能被市场关注到,进行一波炒作,那炒作完之后必然会价值回归,是吧?因为化工板块都是周期股,而且周期属性其实都是比较明显的。 那这个呢,就是新开源整体的格局情况,欢迎朋友们点赞评论加转发,我们下期见。
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五月二十一日,新开源举行年产两万吨 nvp 项目竣工启动仪式。新开源是国内最大 pvp 供应商, pvp 由 nvp 聚合而成,是一种水溶性高分子化合物。受欧洲能源危机影响,巴斯夫产能受限,加之新能源领域 需求快速增长, pvp 供不应求。随着此项目产能释放,新开源 pvp 产能可达年产三点五万吨,跃居全球第一, 在一定程度上缓解业内供应紧缺的局面。未来的五年,新开源将朝着五十亿产值、十亿进入了规模发起冲击。
今年上半年呢,整个新能源的行情首先是经历了呃一波比较大的一个下跌,然后从这个四月底五月份开始呢,又经历了非常快速的一个修复反弹,目前呢,基本上也回到一个比较合理的一个区间。 那么前期下跌的主要原因和这个市场整体的一个压力有关系,因为新能源大部分的公司的股票呢,它属于这个高成长的一个板块一个个股,那这种高成长的个股呢,其实它受到这个无风险收益率,就海外这个加息的影响 会更大一些,因此呢,就是上半年的整个一个回撤,相对来说会比较大一些,同时呢,额无冲突也导致了啊,大宗商品的价格出现了持续的暴涨,那这种暴涨以后呢,对大部分作为这个属于中优制造 环节的这种新能源的公司的成本压力呢,相对来说又比较大。在上述两个因素的不利因素的影响之下,整个新能源板块在前期出现了一定的下跌, 那么近期回弹呢?一方面是海外可能出现了即将衰退的这么一个迹象,大家预期到在不远的未来,整个无风险收益率依然啊,不会再出现一个持续快速的一个上涨。那么对于从估值角度层面的这种 啊压力来说呢,基本上已经解除,同时国内的疫情也得到了控制,整个行业的基本面也是从这种短期的冲击中已经恢复过来 啊。同时呢,上游的大众商品的价格其实目前已经在高位震荡,对于从这个成本压力角度上来看的话,对于整个中游制造环节的一个压力边际上或者环 转笔上不会再出现更大的一个压力或者更大的利空。那么从上几点的啊?整个新能源板块的这种反弹也是非常非常快的。
因为这种波动我在去年也曾经遭遇过,嗯,我们现在的呃回撤虽然相对来说也比较快,比较大,还没有去年那么大。其实去年我也遭受过同样的压力,也是,嗯啊,自己扛下来了。 那么我觉得事物的发展呢,他不可能一帆风顺,就是他一定是螺旋式上升或者是震荡上升的。其实我们看好的这个大趋势呢 啊,有的时候短期市场的这个股价的表现,可能还会受一些短期的因素,或者是啊,比如说宏观经济的因素啊,或者是啊这个全球市场的波动啊,包括这个 市场参与者的这种心理啊,就各方各面因素的一个综合性的影响啊。所以在这个时候,我认为如果我们 坚定的认为某些投资他是具有中长期的投资机会的话啊,其实我们还是应该啊,坚持下去。
前海开源基金公司有三位基金经理比较出名,一位是公司的首席经济学家杨德龙,长期活跃在新浪财经专栏的男人,一位是去年豪赌新能源一战成名的基金冠军崔晨龙,最后一位则是前海开元基金副总经理。被市场成为全能选手的举样。 相比于杨德龙,崔晨龙,曲阳更被市场机民所熟知。要问基金市场谁的股险最多,那一定是曲阳。前海开源流量担当、沪港深投资专家、避险达人、热点赛道压提高手清华学霸业绩劳苦 资料显示,曲阳毕业于清华大学服饰学历,二零零八年加入南方基金,二零一四年加入浅海开元基金,至今从业年限超过十三年,愿基金经理时间超过八年。曲阳成名是在二零一八年至二零一九年两年。二零一八年上 上半年,曲阳管理的基金选择大幅减仓股票标的,甚至部分基金只有的股票比例低至百分之一。以前海开元中国稀缺资产混合为例,二零一七年四季度末,该基金的股票持仓比例为百分之七十五点九二。而二零一八年二季度末,该基金的股票持仓比例降至百分之三点二。 二零一八年, a 股市场受到贸易摩擦等外部环境影响,整体大幅下跌。上证指数从二零一八年出的三千五百多点跌至二零一九年出的两千四百多点,跌至了一千一百多点。大胆公仓的曲阳成功避开了这波 a 股市场大跌行情。虚阳管理的基金全年跌幅控制在百分之十以内, 比如浅海开源中国稀缺资产混合二零一八年累计跌幅仅百分之二点八五,同期同类平均跌幅达百分之十三点九三。二零一九年, 曲阳又神乎其技的大周笔摆入贵州茅台、长春高新等白酒、医药刻骨。二零一九年至二零二零年, 白酒、医药等消费者是市场大热门,股价暴涨。凭借着持仓热门赛道区洋管理的基金,二零一九年至二零二零年连续大涨大涨,空仓,巧妙地避开风险,提前布局,踩中风口,业绩直上。两番操作让曲阳成名于市场,获得了一堆投衔。 不过,从二零二一年开始,曲阳翻车了,翻的很彻底。由于过去两年的优秀业绩,曲阳在二零二一年初发行了两支新基金,募集资金超过一百亿。加上老基金的规模, 二零二一年一季度末,曲阳管理的基金规模达四百五十六点三七亿元。之后,曲阳在二零二一年十月又发了新基金。曲阳 将管理的基金规模扩大,但是基金的业绩却并未跟着上涨。老基金业绩大不回撤,新基金大不亏损。数据显示,曲阳管理九只基金,只有一只人工智能主题基金在二零二一年取得正收益,其他都是亏损的。 而进入二零二二年以来,九只基金中八只基金跌幅超百分之二十五。二零二一年十月成立不足一年时间的前海开元,距离一年只有混合二零二二年,跌幅也达百分之十八点四六,成立以来跌幅达百分之十九。基金业绩大幅下跌,使得曲阳管理规模大缩水。 二零二二年一季度末,曲阳管理的基金总规模为三百二十四点六八亿人,于二零二一年一季度末相比,缩水了约一百三十二亿人。曲阳的翻车与规模缩水大概有两方面原因,一方面,曲阳管理 基金数量达九支,根据基金协会规定,主动全一类基金经理的管理基金上限为十支,也就是说曲阳已经接近顶核管理。而从曲阳的管理基金来看,包括了人工智能赛道主题的、医疗赛道主题的、不港身类型的、不限主题、混合类型的多种风格。 即便是曲阳再全能艺人,也同时无法有足够的精力去研究多个赛道地区,一拖久叠加,没有足够时间研究多个赛道,使得曲阳管理的多支基金实仓去统一致, 这就导致了曲阳管理的基金一如俱如,一组俱损。二零二二年以来,久之基金全军鼓励。另一方面,与曲阳选择的持仓标的有关,曲阳将自己的投资理念成为靠山吃海,用曲阳自己的话题是,靠山是指公司竞争力够强,固成河够宽。吃海 是指公司的产品或服务有较大的潜在市场空间。因此,曲阳管理的基金中只有市场大量的龙头企业,比如贵州茅台、宁德时代、迈锐医疗、中国中民等。 这些龙头在二零一九年至二零二零年曾让曲阳取得不错的业绩,但是二零二一年以来,市场风格变化,使得依旧坚守自己投资理念的曲阳被市场抽了一顿。也许是抽疼了,曲阳在二零二一年下半年也开始追逐热门的新能源个股。 截至二零二二年一季度末,从曲阳管理的基金统计来看,其重仓的个股包括贵州茅台、麦瑞医疗、宁德时代等白酒、新能源个股。二零二二年以来,贵州茅台大跌百分之十四点一五,宁德时代大跌百分之三十一点三六等。曲阳重仓的个股大部分股价跌幅较大。 受到重仓股下跌影响,区管理的基金净值也大幅下跌或回撤。基金净值大幅下跌或回撤,导致只有的基民收益大幅缩水或者大幅亏损。在基金社区里,曲阳已经成了鸡民喊打的对象。 有机民表示,还优质基金经理有主,大家对你的信任,收着手续费替大家亏钱,良心安在。还有机民表示,你这几个月都干啥了,怎么感觉就跟强盗似的呢?为机民负点责刑吗?对于前海开元副总经理曲阳翻车,基金业绩大幅下跌,你怎么看呢?
大家好,我是韭菜妹,现在是七月二十二号,给大家看一下韭菜妹最近长得最好和最差的一只鸡精,韭菜妹长得最好的是新能源跟光伏的混合体浅海开颜 新经济,长得最差的呢就是彭华,中正传媒就是传媒指数了,卖了一年多了,没有长过,都是喋喋不停的 韭菜蜜,就发现了清仓的基金呢,都长得很好,种仓的基金呢都跌成了狗, 这是什么原因呢?韭菜妹看了一下自己的原因,韭菜妹买鸡精的时候呢,都是先小仓位试水,如果长得好的话就继续加仓,跌的话就 补仓,这话看起来没什么问题,基金嘛,跌多了总会涨回来的,江湖不都流传这句洗脑的神话吗?结果现实的基金操作是买入了好的基金,一直涨,偶尔下跌回调一下,虽然在回调的时候想补仓, 但是又觉得之前一直涨已经在高位了,现在补仓岂不是拉高成本?算了,不补了,然后就一直补,那些马又就一直喋喋不休的,因为喋喋不休的看起来好便宜哦, 最后的结果是清仓的永远是长得最好的,种仓的都跌成了狗了。所以韭菜妹现在在极力扭转自己过去形成的错误逻辑思维,现在只想跟着市场趋势走, 市场告诉我,谁抢我就买谁,不能像以偿一样一想市场的走势了,你觉得韭菜妹这样的想法对吗?
作为一个土生土长的焦作人,这次来焦作呢可不是来探亲,今天有更加重要的任务要带大家去看一看焦作,一个以眉清洗的城市是如何摇身一变,发展新材料,成为行业巨头,全球第一。 大家看我手里拿的这个白色粉末的东西是什么东西呢?它的学名呢叫巨型黑色丸头。 同时呢,我们在生活中很多产品的成分表上会看到 pvp, 哎,据悉笔的顽童呢是一种水溶性高分子,它的主要用途是用作于药用辅料, 他的具体应用呢,就是在药片中做粘合剂,分散剂,分解剂和成膜剂,像这个对乙血氨基酚就是我们平时说的普热系痛片,就是你发烧感冒吃了它就可以 镇痛去热。那么他也用的是就于同 k 三零来做药用辅料,做片剂的粘合剂。 p a p 在我们的生活中到底起到一个多么神奇的作用,下面呢,我们做一个实验来一起见证 啊。我们这个实验主要是来测试一下我们 pvp 改线产品的一个防串色的一个性能 啊,马上就可以出结果了。现在呢,我们把它同时呢捏出来,然后放在清水里让大家看一下,然后大家可以明显的看到没有加 pvp 的这个布已经是串色了,对吗?然后加了 pvp 的呢, 非常的这水是非常清澈的,而且这个布是一点都没有染色,一点都没有染色。 未来的发展目标就是开发出更多的这种 pvp 的一个功能化的一个产品,主要还是以 pvp 和欧瑞兹这两大产品线作为核心,开发出其他更多的更新的用途。 作为国内首家 pvp 企业,新开源全力进军新材料、新能源领域,产能区全球第一,这样一个身居焦作县城里的企业,是如何做到全球第一的呢? 我们的经验主要是持续创新,核心是创新,包括人才,包括我们的这个研发投入和研发体系的借力, 包括我们和客户的互相认可,联合研发。在焦作,像新开源一样的新材料公司还有很多家。作为一个煤炭枯竭型城市,焦作找准产业定位,转而发展新能源 原新材料,打造双新双千亿产业集群,这不得不说是一场华丽的转身和蜕变,应势而为,方有更大作为,我也非常为我的家乡感到骄傲和自豪,双新产业的发展牵动着我们日常生活的方方面面, 未来相信老家焦作也会越来越好。