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把话放在这边了,指数能不能起来,就看缘由什么时候崩,只要他崩了上阵,指数就能起来,增量资金就能入场。 宏观里面有个常识知道吗?当原有指数一直在九十元以上的话, a 股没有指数行情,大盘也不会在这个地方原地起飞。 但是在历史上,原油在越线级别基本上都是属于 a 杀的性质,当原油从九十块以上开始往下回落的过程当中,对于 a 股而言是一个什么大利好?兄弟们就在问了,为什么有这么多的利好, a 股还是起不来?增量资金到底在哪里, 冥冥之中给你决定了。你看看现在的大众商品,你看看现在的油价指数, a 股每一轮的牛熊周期里头,原有指数上阵, 他是什么互相关系的?回顾历史啊,原有指数在七十块到八十块的过程当中, a 股才会迎来什么?迎来正当格局,但是一旦跌破七十块,对于 a 股而言是一个大利好, 当下阶段虽然油价指数比较的高,你不用期望大盘指数会起来,该做小票行情做小票行情,一旦越线级别原油开始做 a 杀动作的时候, a 股的行情就来了, 能否爱在第四季度,就看原有指数十月份的走势想不想。二零零八年九月之后,原有指数从高位崩落上阵,指数后面开启的是一年半的正当向上行情 那段,走出过一波结构牛奶,再看看二零一四年七月以后,油价从九十块往下奔跌的过程当中, a 股迎来了后面的五幺七八,当下发再多的利好无用,不如这个宏观层面上的明确信号。
大家好,我是马楠,今天是二零二二年的一月十三日,欢迎收看我的视频。今天的视频呢,我们讲这么几件事啊,第一,很多朋友看到新闻说科创版的素质商制度要来了啊,那么甚至可能连这种油资都可能消失了,那他到底是怎么一回事?第二个呢,就是现在的行情问题, 呃,素食商制这个东西,如果大家去看新闻或者从网上搜索资料的话呢,能看到的东西都是比较云里雾里的,不好理解的,什么买卖差价,融资能力啊,流动性啊,这些名词很多读者朋友可能都看不懂,那么作为一名在行业里有那么一点经验的从业人员呢,我对于素食商这种制度是有深入接触过的, 所以很愿意跟大家分享一下。那这个问题不搞懂呢,就会有很多误解,那有人说游资末日要来了,有人说对券商是重大利好啊,等等等等,那各种传言非常多,那到底哪些有 道理,哪些没道理?我讲完之后呢?呃,相信大家应该会有自己的看法,股票价格是怎么形成的呢?在全世界的范围来讲啊,股价形成主要是有两种方式,一种叫做报价驱动,一种叫做指令驱动啊,这是两个名词啊,那报价驱动呢,就是硕士商制,指令驱动呢,就是集合性价值。 这两种制度有什么区别呢?我举个例子啊,现在有一个股票市场里,现在只有两个人,张三想买这个股票,李四呢想卖这个股票,两个人合计了一下,十块钱的价格,大家都能接受,于是十块钱就是当前这个股票的价格,那这种呢,就是目前 a 股股民最常见的竞价交易。 这种机制下价格是谁决定的呢?是买卖双方共同决定的,那就算有庄家主力想控制价格,那他必须下场遵循这个游戏规则,对不对?那比如说我的量大,那我的钱多, 然后我也是要把对方的这些单子全吃掉,对方钱全部给砸下去之后,然后才能控制价格,对吧?那但是如果出来一个人比他的钱还多,对吧?那,那可能,呃,以前那个主力他就不是主力了,对不对?这个不是主力的人,他就变成主力了。那么硕士商制是什么呢? 比如说还是张三李四啊,张三想买这个股票,李四想卖这个股票,两个人来到股票市场,张三呢,想把股票卖给李四,对不起,不行,你只能卖给交易所的措施商。李四呢,想从张三手里买股票,对不起,那你也只能从交易所的硕士商手里面买。 我们打个比方啊,那一屋子人打牌,不管输赢,棋牌室的主人都是要抽水,对吧?那这个就叫叫做竞价交易。但是你买大买小,交易对手都是棋牌室的主人的话,那就叫做素食商制。那竞价交易 呢,是先有订单,再有价格。做事商制呢,是先有价格,再有订单。那目前实行做事商制的主要有美股的纳斯达克市场啊,零售,外汇市场等等。那在做事商制度下呢,你能看到的将不再是你所熟悉的啊,买卖舞蹈这个盘口,而是一买一卖两个价格。国外通行的叫 bid 和阿斯克, 那分别代表着宿舍商的买家和卖家对应的就是散户的卖家和买家,那两者之差叫做点差,这个差额呢,就是宿舍商的利润啊,当然这个只是明面上的部分啊,他只是冰山浮出海面的一部分。那其他部分呢?我们等会会讲到, 宿舍商制在我们历史上已经被证实的。这个优点和缺点有哪些呢?优点是什么呢?增强流动性。什么叫流动性呢?呃,我给大家举几个例子啊。那第一个,我国的期货市场其实早就尝试过引入宿舍商餐饮 交易,为什么呢?因为期货市场本身就是相对冷门的一个市场,那尤其其中的某些品种啊,那动不动就是涨地平板啊,为什么呢?呃,这个因为参与者太少了,随便一点资金就封死了。翻译过来就是,只要你的资金量稍微大一点,你就会出现有钱买不到,有货出不去的情况,因为你的对手盘没有人。 那第二个例子呢,也是一个真实案例,二零二一年的九月份呢,一个散户用价值五千块钱的筹码,把一只可转债瞬间砸了三十个百分点啊,使得他跌停。为什么呢?就是对手盘没有人接, 市场上太冷清所,就是所谓的流动性缺乏的问题。流动性缺乏问题呢,有的时候他是一个恶性循环啊,越是流动性缺乏,越是没人做,越是没人做,越是流动性缺乏。那做事商呢,就是能够解决这个问题的一个角色。说完了优点呢,我们再来说说缺点, 一定有聪明的读者啊,从前面我对宿舍商的讲解中发现了一个很大的 plow, 是什么呢?举个例子来讲啊,整个市场只有张三一个投资者,他来买股票的时候呢啊,比如说叫做马氏股份啊, 报价是十块钱,张三买进去了,然后半年之后呢?我们假设这段时间没有任何其他的股民交易,张三又去到交易所,发现马氏股份的报价是五块钱,然后张三速递就亏了五块。那么大家想想啊,这五块钱跑到哪里去了呢? 不言而喻。那之所以我国在刚开始设立金融市场的时候没有采取措施商制,那以及后来计划引入措施商制,却不能让交易所自己做措施商,就是这个原因。利益冲突。 那还有一个例子啊,那就是,呃,几年之前的瑞朗事件,瑞士中央银行突然宣布瑞朗要跟美元脱钩,那不维持这种一个一个法定的 的汇率关系了。然后如果按照这个消息来算的话呢?啊,这种美元跟瑞朗的供求关系来算的话呢, 这个瑞朗可能瞬间他就要去呃,有一个巨大的价格波动,那在这种价格波动之下,呃,那,那比如说啊,举个例子,比如说这个东西,呃,以前我们只允许他卖十块钱,但是现在放开了这个市场之后呢?他其实他应该是卖,呃, 二十块钱,那么十块到二十块钱之间这些价格做事商就不会给你报,因为什? 那我摆明了我报了这个价,是吧?啊?我要接你的货,或者把货给你,我要亏钱,我为什么要报呢?所以说就出现了一个价值,这个价格真空袋,那么一根非常巨大的呃,这个音线就出来了,那所以说呢,就是措施伤呢,他是因为,因为他是,呃,归根到底他还是一个商 专业角色,他是要赚钱的,所以说面对这些事件的时候,他是肯定不会承担风险的。那有的人说呢,呃,这个素质商制会让油渍散装彻底灭绝,这个说法是有点偏薄的啊,但是他有一定道理。为什么呢? 所有市场参与者的买卖对手方,利益通度方,他都变成了实力雄厚的做事商,哪个主力能打得过是吗?哪个油渍能打得过? 而且素食商呢?呃,就让就是本来啊,我本来这个监管他要管一群啊,好几千的这种,呃,主力散装油资是吧,不好管,然后也不好查,但是现在呢,可能几十家素食商账目公开透明是吧,我也知道你在哪,我我也可以随便查你的账。那其实是方便了监管的。 那么宿舍商能消灭庄家吗?恐怕是不能。为什么呢?因为即使在同一只股票上啊,大家赚的也是不同周期的钱,井水不犯河水。那比如说钱,十大流通 和基金公司,那赚的是基本面的钱,是产业波动的钱,周期动不动就是几个季度,但游资呢,他可能是一两天的钱,是突发消息的钱,他们并没有从长庄的水里抢肉吃啊。所以说没有利益冲突, 那么素质商制可能,呃,只不过导致的格局重塑,还有利益在分配。那但是困扰全世界几百年的庄稼问题呢啊,操控市场问题恐怕不是那么容易解决的啊,比如说其实美国啊,到现在还是有这些问题,只是说有一些方式他他不同了。 那至于有人说这条消息到底是什么利好还是利空啊?什么对哪个板块,对券商板块有什么影响啊?恐怕暂时是上升不到这个高度的啊,除非是全面做市场,只要落实,否则呢,暂时来讲恐怕没什么影响。 那好了,现在我们再来说一下当前行情的问题啊,很多朋友被今天的夏天吓坏了,其实没什么必要在基本面没有 变动的前提下呢, a 股仍然可能是维持这种已经维持了一年的震荡行情,而现在呢,呃,正在一个向震荡区间下方探底的过程中,潜在收益是大于风险的。 那最有可能的就是做一个年限纠缠形态啊,围绕年限进行震荡,那这个时候一定要保持良好的心态,在股市上涨时,大家要记住,宏观经济挑战很大,疫情反复,所以说没有产生快牛的技术。 那下跌的时候呢?我们就要记住,疫情以来,我国恢复的非常好,那各项经济指标都比较健康,而且鼓励居民储蓄借机入室的基本政策没有变,基金规模不断的创出记录,所以大雄士的基础也是没有的。 昨天我在视频中跟大家探讨过,震荡式的最大陷阱啊,就是依照破位和突破所至少杀跌的交易。那从二零二零年开始呢,纯粹的技术派都死的很惨,比如昨天给大家举例的配往投资方向是吧,那包括遇遇 鱼制菜方向,都有很多的假的这种,呃,破位啊,这个又空出现,那今天再来举一个例子啊,原油方向 这个方向很多朋友都已经忘了啊,其实是在这个二零二一年三季度的时候呢,这个方向非常火热,那当时热炒的事件有很多啊,比如说普京说原油要涨到一百美元,那比如说整个市场都在炒什么?这 能源危机的消息对不对?后来发生了什么事呢?美国联合日本、韩国去抛售原油储备,那再加上后来奥秘克荣突然爆发,全世界的航班都熔断了,那需求一下子就降下来了,那原油价格呢?也突然就崩了。那当时我是做了好几个视频提醒大家啊,在价格下来之后,要记得能源危机的这种逻辑, 包括当时我们也呃也分析过啊,那每日还有多少原有储备可以抛全球的需求,这个复苏,他是名牌,欧佩克会不会做 带伞的羔羊等等。这问题,那后面原油是怎么走的呢?我们可以看到啊,国际原油已经创新高了,那包括相关的一些股票都在上涨。昨天我还看到有个朋友留言说,啊,那这个方向的一个标的, 呃,这个呃,赚了不少钱。那其实有朋友当时就问过我,下跌过程中就问过我说马哥,原油的底到底在哪里?还能跌多少是吧? 其实我何德何能能知道原油的底,或者说大盘的底在哪里呢?那我又怎么可能计算出?那比如说像奥秘克荣突然爆发,他打断了全球能源需求复苏的这种事呢?这种事不是说你作为一个呃 呃分析师,然后从这个 k 线图上能看出来的,那不过既然走上投资这条路呢,我们一定要就会面对这些不确定性,而且永远很难碰到抄底头顶的这种好事,他永远只是一种。呃,怎么说呢,只是一一种随机事件, 不接受这个设定呢,你就不要投资了。那最后说两句板块的问题啊,目前这个阶段呢,任何连续上涨的板块都是不建议大家去追涨的,那包括今天的餐饮预制菜,那有的朋友说过年的因素啊,要炒一个月, 恐怕这个可能性比较小,因为你看白酒方向啊,他就没有受到任何节假日的提震。那大家不妨在这个时候啊,把眼光放在自己一直在关注的,但是这段时间呢,一直在下跌的优质标题上,那他们的机会可能很快就要来了。好了,今天的视频就到这里,我是马楠,感谢收看本期节目。
缘由是世界上最重要的能源之一,江湖人称黑金期货,是一种跨越时间的交易方式,最早萌芽于古希腊。他们之间因和相遇又会擦出怎样的火花呢?下面请大家走进缘由期货背后的故事。 原油期货就是以原油为交易对象的一种期货合约,二十世纪七十年代曾发生过两次使用危机,引起了原油价格的剧烈波动,给世界经济造成了巨大冲击。 英美等西方大国为了争夺原油定价权,维护本国利益,便纷纷建立起了原油期货市场,进而通过原油期货的价格影响原油的定价。 目前,世界上交易量最大、影响最广泛的原油期货有三种,纽约商议交易所的希德格萨斯中置原油期货、伦敦国际石油交易所的布伦 原油期货以及新加坡交易所的迪拜原油期货。在原油期货市场上,聚集着众多商品生产者、经营者和投机者,他们对原油的未来价格进行分析、预测, 公开竞争中形成了原油期货的价格,而这往往被视为原油现货市场的参考价格,因此,原油期货具有重要的价格导向功能。另外,原油 都作为一种需求庞大的生产原料,如果其价格波动过大,就会导致企业无法控制生产成本。所以,企业通过买入期货合约,约定未来某一时间以一个固定价格成交,就可以大大降低原由现货价格变动所带来的风险。 不仅如此,通过投机交易,投资者还可以从期货市场价格波动中获取更多的利益。二零一四年十二月十二日,中 国证监会正式批准上海期货交易所开展原油期货交易。作为全球第二大经济体和最大的原油进口国,中国原油期货的推出可以说是众望所归。 就和所有的期货交易品种一样,原油期货只需缴纳小额的保证金就可以进行大额交易,影响博大的同时也容易亏待,血本无归,所以交易的时候还要注意控制风险,这一点尤其重要。
大家好,我是马南,欢迎关注今天的马南聊投资,今天的节目主要跟大家聊一下下面这几个关键词啊。黄金继续逆着非农数据大涨,这种华尔街都解释不了的现象可以怎样分析? 黄金之外,行情正在向所有的工业甚至农业大众商品领域蔓延,这种在通账交易的背后是什么? 此外,科技股持续在回落,可以作何展望?很多股民朋友平时不太关注这个大众商品市场,也就是期货市场的行情啊, 所以说最近两个月来呢,呃,老马在日推文当中反复建议大家关注铜,黄金,原油这几个方向,很多朋友可能是有点摸不着头脑的, 而且也是懒得去关注自己不熟悉的这种投资品种,但是最近几天呢,哪怕再不关注大众商品市场的股民呢,都开始关注了。那么 a 股的整个黄金概念比较有代表性的石油股, 甚至是白糖的股票啊,都出现了暴涨。而国际黄金和国际原油的价格呢,也在纷纷的走高,而且都是突破了前期高点,更加有代表性的生产巧克力原材料的可可豆,一年涨了二点六倍。 老粉丝可能知道啊,老马之前反复强调看好大众商品的逻辑呢,是美联储进入了一个降息周期,美元持续下行会推升大众商品的价格, 但从最近一个月的全球市场来看呢,老马的结论虽然是对了,但是推论过程却出现了问题, 慢来说,老马也是有点蒙的啊。那比如说我们看美元指数在节节攀升,与之相对的呢,就是亚太地区,比如说日元和人民币开始成崖下行。呃,再比如说上周刚刚公布的分成数据啊,市场预期二十万人,而公布值居然达到了三十万人啊,美国的这个分成数据,这个意味着 什么呢?在极高的利率下,美国的经济不但没有衰退啊,而且是出现了这个就业人口加速增加的情况,就业市场一片繁荣。 那么之前看多大众商品的逻辑是,美国高利率导致经济衰退,就业市场不好,美联储不得不降息,美元贬值,相应的啊,工农业,大众商品升值。但是这么一来呢,整个链条就被打断了。那老马现在看到最离谱的一个猜测是什么,大家知道吗? 说全世界各个国家都在为 s 三做准备,都在大量的囤积战略性的工农业,呃的这个大众商品, s 三第三赛季嘛,啊,只可意会不可言传,大家应该懂。 当然这个猜测呢,还是离谱了一点啊,那么咱们今天仅仅从经济层面聊一下发生了什么。首先关于最近的非农数据,有人是做了这样 的一种分析啊,老马认为可以作为一个参考,说美国的分钟数据呢,是按企业统计的啊,一家一家企业统计有多少人就业,那么这就导致一个,呃,比如说有一个人,他在好几家的企业兼职的情况下呢,会被重复的统计啊,这个也能解释分钟数据和其他一些就业相关的经济数据的这种关,离 另外最近的几个月,每次美国劳工部公布非农就业数据之后呢,几乎都会进行一次大规模的下球啊,把这个数据实际的数值往下降一降,那么就是呃,这个原因。 真实的情况是,美国的就业市场的确很强,但是并不是失业率非常低的那种强啊,而是很多人不得不兼职两三份工作啊,然后的那种强。当然兼职两三份工作呢,可能跟咱们想象中的也有所区别啊啊,可能每份工作的这个 工作时长啊,并不是那么长啊,看过美剧的朋友大概也都了解这个东西,那么问题来了啊,黄金在涨,原油在涨,可可在涨,美元在涨,人民币和日元在跌,如果不是 s 三,那么是发生了什么事呢? 这个有一明一暗两种解释方法啊,明的解释就很简单了啊,全世界都认为美国降息是迟早的事情啊,现在只不过是在故意的表演,所以说都在打提前量啊,我就在交易你这个,以后降息。 另外呢,他们看到美国的就业和物价的数据在回升,就交易再通账这件事,买入大众商品, 越买大宗商品的价格就越高,人们对于通账的预期呢,就更加高啊,从而是形成了一个恶性的循环,也就是全球资金交易三通账。但是我们还能从阴谋论的角度来做一下解释啊,大家想想,大宗商 商品的价格拉升最大的受益者是谁呢?首先,美国是重要的大众商品出口国啊,不管是这个农产品还是工业品。其次,美国的华尔街有全球的工农业大众商品的定价权 啊,我们说这个工农业大众商品的期货价格是多少多少啊,都是看美国交易所的数据吧,而且仓位最多的也是他们,比如说这个黄金暴涨爆出来的最大多头就是巧水基金嘛。 啊,最后,全球一起在通胀最吃亏的是谁呢?其实从一个经济体的角度来讲,最怕的是两种通胀,一种是数值过高, 而且不能跟工资形成等比例上涨的这种恶性通胀啊,就是之前像美国的这种通胀。那另一种呢,就是消费低迷,投资低迷啊。这种呃情况下,如果再加上通胀,那就形 成了这种智障陷阱啊,这是经济所面临的最可怕的一种局面。那换言之呢,这是美国意图谈生中国的生产成本,甚至让中国的经济趋于智障的这么一招。那前不久叶伦来之前不是说了吗?啊,要跟中国谈一谈新能源产业的产能过剩问题。 翻译一下,就是呢,你们的产品卖的太便宜了,成本太低了啊,把我们的市场都挤占没了,怎么办呢?抬高你的成本啊,让你的出口下滑,同时经济出现这种质量的风险。 当然美国这么做也是一招险棋啊,因为这个美国本身他前两年最大的问题也是高通障吗?现在他的通障正处在一个微妙的位置,往下再降一点,就到了美联储的既定目标了,但是如果一直不降,就很被动。但是啊,大家有没有想过这种可能性呢?就是美联储虽然他既定的通障目标是二, 其实美国能承受的通胀的这个数值要高一些,比如说是三啊,这不就有利于美国发动这种经济战了吗?那么最后咱们再来聊两句 a 股市场啊,科技方向的这个低空经济,今天是有一个大利好的, 首张生产许可证放在以前肯定是大涨了,对不对啊?但是这个方向今天是大跌的,而且整个科技股的方向表现都不好, 很明显啊,那么在这一阶段呢,全球都在交易在通账,而科技方向缺乏新的刺激性的事件的情况下呢,资金正在抛弃科技转投周期,那么这轮周期的炒作之后呢?市场可能会转投消费和新成员啊,那么这也是老马的一个推测,大家可以做一个参考。 那么关于科技股呢,其实并不是说全球的年度主线熄火了啊。呃,比如说这个华尔街嘛,最近他的动向就 就是关注美国以外的新兴市场的 ai 股,但是虽然中国属于新兴市场,嗯,不过很遗憾吧,中国可能并不在此之列。背后的原因呢,大家也应该都清楚啊,比如说像过去两年吧,日元连续贬值,如果说这个事发生在人民币上啊,那就是外资连续大幅流出, 但是发生在日本呢,就是贷款利率低于优质公司的股息,巴菲特带着华尔街呃,去买入,你说背后没有国际政治层面的因素,谁信呢? 那么现于篇幅和平台政策,更多关于财经事件和投资策略的分享,老马就放在免费的日推文章里了,感兴趣的朋友可以去看一下。不知道怎么看日推文章的朋友可以点击我的头像,看一下我的今日头条的置顶为头条,或者在评论区看一下。好了,以上就是本期节目的全部内容了,我是马楠,我们下期再见。